Bonghjornu, signore è signori. Benvenuti à a teleconferenza è à u webcast di i risultati di i guadagni di Trican Well Service per u primu trimestre di u 2022. Ricordemu chì sta teleconferenza hè registrata.
Avà vogliu dà a parolla à u Signore Brad Fedora, presidente è direttore generale di Trican Well Service Ltd. Signore Fedora, per piacè cuntinuate.
Grazie mille. Bonghjornu, signore è signori. Vogliu ringrazià vi per esse uniti à a teleconferenza Trican. Una breve panoramica di cumu avemu intenzione di fà a teleconferenza. Prima, u nostru direttore finanziariu, Scott Matson, furnisce una panoramica di i risultati trimestrali, è dopu discuteraghju di e questioni relative à e cundizioni operative attuali è à e prospettive à cortu termine. Daniel Lopushinsky parlerà di logistica è di nuove tecnulugie. Dopu apriremu u telefunu per e dumande. Parechji membri di a nostra squadra sò cun noi oghje è seremu dispunibili per risponde à qualsiasi dumanda chì possa sorgere. Avà daraghju a parolla à Scott.
Grazie, Brad. Dunque, ghjustu prima di principià, vogliu ricurdà à tutti chì sta teleconferenza pò cuntene dichjarazioni previsionali è altre informazioni basate nantu à l'aspettative o i risultati attuali di a cumpagnia. Certi fattori o ipotesi impurtanti chì sò stati applicati per trarre cunclusioni o fà proiezioni sò riflessi in a sezione Informazioni Previsionali di u nostru MD&A per u primu trimestre di u 2022. Un certu numeru di risichi è incertezze cummerciali puderanu fà chì i risultati effettivi differiscinu materialmente da queste dichjarazioni previsionali è da e nostre prospettive finanziarie. Per piacè cunsultate a nostra Scheda Informativa Annuale 2021 è a sezione Rischi Cummerciali di u MD&A per l'annu finitu u 31 di dicembre di u 2021 per una descrizzione più cumpleta di i risichi è l'incertezze cummerciali di Trican. Questi documenti sò dispunibili nantu à u nostru situ web è nantu à SEDAR.
Durante sta chjama, faremu riferimentu à parechji termini cumuni di l'industria è useremu certe misure non-GAAP chì sò più cumplete in u nostru MD&A annuale 2021 è in u nostru MD&A di u primu trimestre 2022. I nostri risultati trimestrali sò stati publicati dopu a chjusura di u mercatu eri sera è sò dispunibili nantu à SEDAR è nantu à u nostru situ web.
Dunque, mi vultaraghju à i nostri risultati per u trimestre. A maiò parte di i mo cummenti seranu paragunati à u primu trimestre di l'annu scorsu, è furniraghju alcuni cummenti nantu à i nostri risultati in ordine paragunatu à u quartu trimestre di u 2021.
U trimestre hà cuminciatu un pocu più pianu di ciò chì ci aspettavamu per via di un fretu estremu dopu à e vacanze, ma hè cresciutu abbastanza constantemente da tandu. I livelli di attività in e nostre linee di serviziu sò migliurati significativamente paragunatu à l'annu scorsu per via di a forza cuntinua di i prezzi di e materie prime è di un ambiente industriale generale più custruttivu à l'iniziu di l'annu. Quessi fattori anu purtatu à un numeru mediu di piattaforme in u Canada Occidentale di pocu più di 200 piattaforme stu trimestre, un aumentu significativu da u quartu trimestre di u 2021 è un pocu più forte di u primu trimestre di l'annu scorsu.
I ricavi per u trimestre sò stati di $ 219 milioni, un aumentu di 48% paragunatu à i nostri risultati di u primu trimestre 2021. Da una perspettiva di l'attività, u nostru numeru tutale di travagli hè aumentatu di circa 13% annu dopu annu, è u proppant tutale pompatu, una misura decente di a forza è di l'attività di i pozzi, hè aumentatu di 12% annu dopu annu. Un altru fattore maiò chì hà influenzatu i nostri ricavi in ​​u trimestre hè statu un ambiente di prezzi generalmente più forte paragunatu à u listessu periodu di l'annu scorsu. Tuttavia, cum'è pudete vede da i nostri percentuali di margine annu dopu annu relativamente piatti, avemu vistu assai pocu in termini di redditività, postu chì e pressioni inflazionistiche forti è persistenti anu assorbitu quasi tuttu u rialzu.
L'operazioni di fracking sò state occupate consecutivamente da u quartu trimestre di u 2021 è sò significativamente occupate paragunate à u listessu periodu di l'annu scorsu. Semu entusiasti di implementà a nostra prima estensione di fracking di miscelazione dinamica di gas di fase 4 questu annu. I feedback nantu à e so prestazioni operative sò stati assai pusitivi è vedemu una dumanda crescente di attrezzature di punta in u bacinu. Questu porta a nostra squadra di fratturazione à sette per u trimestre, cù un tassu di utilizzazione di circa l'85%.
E nostre operazioni cuntinueghjanu à fucalizà si nantu à i prugrammi basati nantu à e piattaforme, chì aiutanu à minimizà i tempi di inattività è i tempi di viaghju trà i travagli è aiutanu à migliurà a nostra efficienza generale. I margini di fracking sò rimasti effettivamente stabili annu dopu annu paragunatu à l'annu scorsu, postu chì e pressioni inflazionistiche sperimentate da a fine di l'annu finu à u primu trimestre anu compensatu a maiò parte di i miglioramenti di i prezzi chì avemu ottenutu. A nostra linea di servizii di cementazione hà benefiziu di un aumentu di u numeru di piattaforme di trivellazione, chì hà furnitu un usu stabile per gran parte di ghjennaghju è ferraghju prima di rallentà à a mità di marzu è entre in a rottura di primavera.
I ghjorni di tubi spiralati sò aumentati di 17% in sequenza, guidati da e nostre prime chjamate cù i clienti principali è i nostri sforzi cuntinui per fà cresce stu segmentu di l'attività.
L'EBITDA aghjustatu era di $ 38,9 milioni, una migliurazione significativa da i $ 27,3 milioni chì avemu generatu in u primu trimestre di u 2021. Vogliu signalà chì i nostri numeri di EBITDA aghjustatu includevanu e spese relative à a sustituzione di l'estremità fluida, chì anu righjuntu un totale di $ 1,6 milioni in u trimestre è eranu in u periodu. Vogliu ancu signalà chì u Programma di sussidiu d'emergenza di u salariu è di l'affittu di u Canada, chì hè statu implementatu in tuttu u 2021, ùn hà fattu alcuna cuntribuzione durante u trimestre, chì hà cuntribuitu $ 5,5 milioni à u primu trimestre di u 2021.
Hè dinò impurtante di nutà chì u nostru calculu di l'EBITDA aghjustatu ùn aghjusta micca l'impattu di l'importi di compensazione basata nantu à azzioni stabiliti in contanti. Dunque, per isolà più efficacemente questi importi è per presentà più chjaramente i nostri risultati operativi, avemu aghjuntu una misura non GAAP supplementaria di l'EBITDAS aghjustatu à e nostre divulgazioni cuntinue.
Avemu ricunnisciutu una carica di $ 3 milioni relativa à e spese di compensazione basate nantu à l'azzioni liquidate in contanti durante u trimestre, chì riflette u rapidu aumentu di u prezzu di e nostre azzioni da a fine di l'annu. Aghjustendu per questi importi, l'EBITDAS di Trican per u trimestre era di $ 42,0 milioni, paragunatu à $ 27,3 milioni per u listessu periodu in 2021.
Nantu à una basa cumminata, avemu generatu guadagni pusitivi di $ 13,3 milioni o $ 0,05 per azzione in u trimestre, è torna simu assai cuntenti di mustrà guadagni pusitivi in ​​u trimestre. A seconda metrica chì avemu aghjuntu à a nostra divulgazione cuntinua hè u flussu di cassa liberu, chì avemu descrittu più cumpletamente in u nostru MD&A per u primu trimestre di u 2022. Ma in pratica, definimu u flussu di cassa liberu cum'è EBITDAS menu spese non discrezionali basate nantu à u cassa cum'è interessi, imposte in contanti, compensazione basata nantu à azioni liquidate in contanti è spese di capitale di manutenzione. Trican hà generatu un flussu di cassa liberu di $ 30,4 milioni in u trimestre, paragunatu à circa $ 22 milioni in u primu trimestre di u 2021. A prestazione operativa più forte hè stata parzialmente compensata da spese di capitale di manutenzione più elevate in u budget per u trimestre.
E spese in capitale per u trimestre anu righjuntu un totale di $ 21,1 milioni, divise in capitale di mantenimentu di $ 9,2 milioni è capitale di migliurazione di $ 11,9 milioni, principalmente per u nostru prugramma di ristrutturazione di capitale in corsu per migliurà una parte di u nostru diesel à propulsione convenzionale cù motori Tier 4 DGB Camion pompa.
À l'uscita di u trimestre, u bilanciu ferma in bona forma cù un capitale circulante senza cassa pusitivu di circa $ 111 milioni è nisun debitu bancariu à longu andà.
Infine, in quantu à u nostru prugramma NCIB, simu rimasti attivi durante u trimestre, riacquistendu è annullendu circa 2,8 milioni d'azzioni à un prezzu mediu di $ 3,22 per azzione. In u cuntestu di a restituzione di u capitale à l'azionisti, cuntinuemu à cunsiderà i riacquisti d'azzioni cum'è una bona opportunità d'investimentu à longu andà per una parte di u nostru capitale.
Va bè, grazie, Scott. Pruvaraghju à fà i mo cummenti u più brevi pussibule perchè a maiò parte di i clienti potenziali è di i cummenti di i quali parleremu oghje sò assai in linea cù a nostra ultima chjama, chì hè stata qualchì settimana o dui mesi fà, suppongu.
Dunque, veramente, nunda hè cambiatu. Pensu - a nostra visione di quest'annu è di l'annu prossimu cuntinueghja à migliurà. L'attività di u primu trimestre hè aumentata significativamente in tutte e nostre linee di cummerciale paragunatu à u quartu trimestre per via di i prezzi di e materie prime. Pensu per a prima volta da a fine di l'anni 2000 avemu $ 100 di petroliu è $ 7 di gasu. I pozzi di petroliu di i nostri clienti pagheranu in pochi mesi. Cusì hè - simu felici di vede chì stanu guadagnendu soldi è vedenu u so dramma cum'è un grande investimentu, soprattuttu in u cuntestu di ciò chì accade in America di u Nordu.
Avemu avutu una media di più di 200 piattaforme in funzione durante u trimestre. Dunque, tuttu cunsideratu, l'attività di u campu petroliferu hè abbastanza bona in generale. Vogliu dì, avemu avutu un principiu lentu di u trimestre solu perchè pensu chì tutti eranu in pausa per Natale. È dopu quandu u pozzu hè perforatu è dopu andemu à u latu di u cumpletamentu induve ci adattemu, ci vulerà un paru di settimane, ciò chì hè da aspettà. È sempre - è avemu avutu un clima fretu veramente male chì hà affettatu l'eventi in diretta è i rails. Ma questu hè sempre da aspettà. Ùn mi ricordu micca u primu trimestre induve ùn avemu micca avutu qualchì tipu d'eventu meteorologicu. Cusì l'avemu inclusu in u nostru budget, benintesa nunda ùn deve esse surprisante.
L'altra cosa, pensu, ciò chì hè diversu sta volta hè chì avemu interruzioni COVID in corso in u campu, averemu diversi travagliadori di campu chjusi per un ghjornu o dui, duveremu luttà per caccià a ghjente da a ghjurnata di travagliu, Aspettate, ma ùn ci hè nunda chì ùn simu riesciuti à fà. Ma pensu, grazie à Diu, chì pare esse quasi sparitu. Pensu chì stemu turnendu à a nurmalità in termini di COVID in u Canada Occidentale.
Avemu righjuntu u piccu - avemu fattu una media di più di - più di 200 piattaforme. Avemu righjuntu u piccu di 234 piattaforme. Ùn avemu micca avutu u tipu d'attività di cumpletamentu in u tipu di numeru di piattaforme chì vi aspettate, è assai di sta attività si hè sparsa in u secondu trimestre. Dunque, duvemu avè un secondu trimestre abbastanza bonu, ma ùn vedemu micca un restringimentu di u sistema chì currisponde à u numeru di piattaforme. Pensu chì ne parleremu quì più tardi, ma pensu chì u videremu in a seconda metà di l'annu.
Finu à avà in u secondu trimestre, avemu 90 piattaforme di trivellazione, chì hè assai megliu cà i 60 chì avemu avutu l'annu scorsu, è simu guasi à a mità di a rottura. Dunque, duvemu cumincià à vede l'attività cumincià à custruisce slanciu in a seconda metà di u secondu trimestre. Dunque, a cosa - a neve hè sparita, cumencia à asciugà è i nostri clienti sò assai ansiosi di vultà à u travagliu.
A maiò parte di e nostre operazioni sò sempre in Columbia Britannica, Montney, Alberta è u Deep Basin. Nunda ùn cambierà quì. Cum'è avemu u petroliu à $ 105, vedemu cumpagnie petrolifere in u sudeste di a Saskatchewan è in tutta a regione - o in u sudeste di a Saskatchewan è in u suduveste di a Saskatchewan è in u sudeste di l'Alberta, sò assai attive, ci aspettiamu chì sianu attive.
Avà, cù questi prezzi di u gasu, cuminciamu à vede i piani per i pozzi di metanu in letti di carbone sviluppassi, vale à dì, a perforazione di gasu superficiale. Hè basatu annantu à e bobine. Usanu l'azotu invece di l'acqua. Hè qualcosa chì cunniscimu tutti assai bè, è pensemu chì u Trican hà u vantaghju in questu ghjocu. Dunque, simu stati attivi tuttu l'inguernu, è aspittemu d'esse ancu più attivi in ​​l'anni à vene.
Avemu travagliatu - durante u trimestre, avemu travagliatu da 6 à 7 travagliadori, secondu a settimana. 18 squadre di cimentu è 7 squadre di bobina. Dunque, nunda hè cambiatu veramente quì. Avemu avutu una settima squadra in u primu trimestre. U persunale ferma un prublema. U nostru prublema hè di mantene a ghjente in l'industria è questu hè una priorità. Ovviamente, se vulemu espansione è vulemu acquistà - vedemu l'attività di i nostri clienti in espansione è vulemu esse capace di stà à u passu cun elli, ovviamente ùn solu avemu bisognu di attirà a ghjente, ma avemu bisognu di esse capace di mantene li. Stemu sempre perdendu persone in i campi di petroliu è gasu, è li perdemu in altre industrie mentre i so salarii aumentanu è cercanu un megliu equilibriu trà vita prufessiunale è vita privata. Dunque, continueremu à pruvà à esse creativi è à risolve questi prublemi.
Ma per esse sicuri, a questione di u travagliu hè à tempu un prublema chì duvemu affruntà, è probabilmente micca una gattiva cosa, perchè impedirà à e cumpagnie di servizii petroliferi di espansione troppu rapidamente. Dunque, alcune cose devenu esse gestite, ma pensu chì facemu un bon travagliu per pruvà à capisce e cose.
U nostru EBITDA per u trimestre era decente. Benintesa, ne avemu digià parlatu. Pensu chì duvemu cumincià à parlà di più di u flussu di cassa liberu è menu di l'EBITDA. U benefiziu di u flussu di cassa liberu hè chì elimina tutte l'incongruenze di u bilanciu trà e cumpagnie è affronta u fattu chì alcune di queste apparecchiature richiedenu riparazioni estese. Sia chì sceglite di spende o di capitalizà, si tratta di flussu di cassa liberu. È pensu chì in generale, u mercatu vole vede e cumpagnie generà un bon flussu di cassa liberu nantu à i so attivi. Pensu chì Scott ne hà parlatu.
Cusì simu riesciuti à aumentà u prezzu. Sè fighjate questu paragunatu à un annu fà, e nostre diverse linee di serviziu sò cresciute da 15% à 25%, secondu u cliente è a situazione. Sfurtunatamente, tutta a nostra crescita hè stata compensata da l'inflazione di i costi. Cusì, in l'ultimi 12 mesi, i nostri margini sò stati frustrantemente stabili. Vogliu dì, in l'ultimi 15 mesi, e nostre operazioni sò state in un vantaghju di margine paragunatu à i nostri cuncurrenti. Ma pensemu avà chì cuminceremu à vede margini EBITDA à a mità di l'anni 20, chì hè veramente ciò chì ci vole se vulemu ottene un ritornu à duie cifre nantu à u capitale investitu.
Ma pensu chì ci ghjunghjeremu. Ci vulerà solu più discussioni cù i nostri clienti. Ovviamente, pensu chì i nostri clienti volenu vedeci avè un'attività sustenibile. Dunque, continueremu à pruvà à ottene qualchì prufittu per noi, micca solu à trasmettelu à i nostri fornitori.
Avemu vistu pressioni inflazionistiche assai prestu. In u quartu è u primu trimestre, simu stati capaci di mantene i nostri margini quandu i margini di parechji eranu erosi. Ma - è micca solu - avemu assai rispunsabilità versu a nostra squadra di a catena di furnimentu per assicurà chì simu avanti à questu è simu capaci di mudellallu tuttu l'inguernu. Continueremu à travaglià duramente nantu à questu, è e pressioni inflazionistiche ùn spariranu micca. È pensu chì hè ben cunnisciutu chì quandu avete $ 100, $ 105 petroliu, i prezzi di u diesel aumentanu assai, è u diesel affetta tutta a catena di furnimentu. Nunda hè esclusu. Ch'ella sia sabbia, prudutti chimichi, camion, tuttu, o ancu servizii di terze parti à a basa, vogliu dì chì devenu guidà u camion. Cusì u diesel si sparghje solu in tutta a catena di furnimentu.
Sfurtunatamente, a frequenza di sti cambiamenti hè senza precedenti. Aspittavamu di vede l'inflazione, ma ùn avemu micca vistu - ùn avemu micca veramente vistu - speremu chì ùn cuminciaremu micca à riceve aumenti di prezzi da i fornitori ogni settimana. I clienti sò assai frustrati quandu li parlate di uni pochi di aumenti di prezzi à u mese.
Ma in generale, i nostri clienti capiscenu. Vogliu dì, sò ovviamente in l'affari di u petroliu è di u gasu, prufittanu di i prezzi elevati di e materie prime, ma naturalmente, questu hà un impattu nantu à tutti i so costi. Cusì anu pigliatu un aumentu di i costi per cumpensà u nostru aumentu di i costi è avemu da travaglià cun elli di novu per ottene una parte di u prufittu per Trican.
Credu chì daraghju a parolla à Daniel Lopushinsky avà. Parlarà di e catene di furnimentu è di alcune tecnulugie di u livellu 4.
Grazie, Brad. Dunque, da una perspettiva di a catena di furnimentu, se u primu trimestre prova qualcosa, hè chì a catena di furnimentu hè diventata un fattore maiò. In quantu à cumu gestemu a nostra attività in u cuntestu di livelli di attività più alti è a pressione cuntinua di i prezzi chì Brad hà mintuvatu prima. Se l'attività si riprende, tutta a catena di furnimentu diventa assai debule in u primu trimestre, chì pensemu chì accadrà più tardi in l'annu. Da una perspettiva di gestione, questu diventerà ancu più impurtante.
Cusì credemu chì avemu una logistica assai bona è accugliemu un mercatu strettu in questu è in u modu in cui gestemu i nostri fornitori. Cum'è avemu cumunicatu, sperimentemu un'inflazione assai più alta in tutta a catena di furnimentu chè mai. Chiaramente, i prezzi di u diesel, chì sò direttamente ligati à i prezzi di u petroliu, anu aumentatu à l'iniziu di l'annu, aumentendu esponenzialmente da ghjennaghju, ferraghju è marzu.
Per esempiu, sè fighjate a rena, quandu a rena ghjunghje à u locu, circa u 70% di u costu di a rena hè u trasportu, dunque - chì tipu di diesel, face una grande differenza per queste cose. Fornemu una bella quantità di diesel à i nostri clienti. Circa u 60% di a nostra flotta di fracking hè diesel furnitu internamente.
Da una perspettiva di trasportu è logistica di terze parti, u trasportu hè statu veramente strettu in u primu trimestre cù un aumentu di a dosa di supportu, piazzole più grande è più travagliu in Montney è Deep Basin. U più grande cuntributore à questu hè chì ci sò menu camion dispunibili in u bacinu. Avemu parlatu di cose cum'è a crisa di a manodopera. Dunque, generalmente più chjuca di a forza di travagliu chì avemu prima, duvete esse flessibile quandu gestite da un puntu di vista logisticu.
Un altru fattore chì ci rende difficiule hè chì operemu in parti più remote di u bacinu. Dunque, da questu puntu di vista, avemu sfide logistiche significative.
In quantu à a sabbia. I principali fornitori di sabbia operanu basicamente à piena capacità. À l'iniziu di quest'annu, a ferrovia hà affruntatu alcune sfide per via di u fretu. Cusì, quandu a temperatura righjunghji una certa temperatura, e cumpagnie ferroviarie fermanu basicamente e so operazioni. Cusì, à l'iniziu di ferraghju, da una perspettiva di sustegnu, avemu vistu un mercatu un pocu strettu, ma simu riesciuti à superà quelle sfide.
A più grande crescita chì avemu vistu nantu à a sabbia hè u supplementu di diesel, guidatu da e ferrovie è cose cusì. Dunque, in u primu trimestre, u Trican hè statu espostu à a sabbia di Gradu 1 induve u 60% di a sabbia chì avemu pompatu era sabbia di Gradu 1.
À propositu di i prudutti chimichi. Avemu sperimentatu qualchì interferenza chimica, ma ùn avia micca assai sensu per e nostre operazioni. Parechji di i cumpunenti basi di a nostra chimica sò derivati ​​​​di l'olii. Dunque, u so prucessu di fabricazione hè simile à quellu di u diesel. Cusì, cum'è u costu di u diesel aumenta, aumenta ancu u costu di u nostru pruduttu. È quelli - continueremu à vede quelli mentre avancemu durante l'annu.
Parechji di i nostri prudutti chimichi venenu da a Cina è da i Stati Uniti, dunque pensemu à trattà cù i ritardi previsti è l'aumentu di i costi ligati à u trasportu, ecc. Dunque, cerchemu sempre alternative è fornitori chì sò creativi è ancu proattivi in ​​a gestione di a catena di furnimentu.
Cum'è l'avemu digià cumunicatu, simu assai cuntenti d'avè lanciatu a nostra prima flotta Tier 4 DGB in u primu trimestre. Semu assai cuntenti di u so funziunamentu. E prestazioni in u campu, in particulare a cilindrata di u diesel, rispondenu o superanu l'aspettative. Dunque, cù questi motori, brusgiamu assai gas naturale è rimpiazzemu u diesel à un ritmu assai veloce.
Riattiveremu a seconda è a terza flotta Tier 4 in l'estate è à a fine di u quartu trimestre. A pruposta di valore di u dispusitivu hè significativa in termini di risparmiu di carburante è riduzione di l'emissioni. Vogliu dì, à a fine, vulemu esse pagati. Siccomu a differenza trà l'aumentu di u prezzu di u diesel è u gasu hè più o menu un costu stabile, hè ancu una scusa per noi per ottene una prima per queste flotte.
Novu mutore Tier 4. Brusgianu più gas naturale chè u diesel. Dunque, u benefiziu netu per l'ambiente si riflette ancu in u costu di u gas naturale, chì hè più economicu chè u diesel. A tecnulugia puderia diventà u standard per l'anni à vene - almenu per u Trican. Semu assai entusiasti di questu è simu fieri d'esse a prima sucietà canadiana à lancià stu serviziu in Canada.
Iè. Hè solu - cusì u restu di l'annu, guardemu - simu assai pusitivi. Credemu chì i budget aumenteranu solu pianu pianu à misura chì i prezzi di e materie prime aumentanu. Sè pudemu fà questu à un prezzu attraente, useremu sta opportunità per mette più equipaghji in u campu. Semu assai focalizati nantu à u ritornu di u capitale investitu è ​​u flussu di cassa liberu. Cusì continueremu à massimizà questu u più pussibule.
Ma truvemu chì e rumpiture stanu diventendu menu una rumpitura avà, postu chì a ghjente prova à equilibrà e so attività durante l'annu è à prufittà di u clima più caldu cum'è l'acqua calda è i campi petroliferi menu pazzi. Dunque, aspittemu di vede una penalità minore nantu à i nostri finanziamenti in u secondu trimestre chè in u passatu.
U bacinu hè sempre focalizatu nantu à u gasu, ma vedemu più attività petrolifera postu chì i nostri prezzi di u petroliu restanu sopra à 100 dollari à u barile. Ancu una volta, useremu sta attività per pruvà à implementà più dispositivi à un ritmu prufittuosu.