Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) nyaéta perusahaan manufaktur struktur baja anu ageung. Perusahaan ieu beroperasi di pasar anu henteu ngahasilkeun kauntungan ageung atanapi ideu kamekaran, sareng seueur anu bakal nganggap éta bosen. Tapi aranjeunna ngahasilkeun artos sareng gaduh bisnis anu tiasa diprediksi sareng stabil. Ieu mangrupikeun perusahaan anu kuring resep, sareng anjeun tiasa yakin yén sababaraha investor henteu merhatikeun juru pasar ieu. Perusahaan berjuang pikeun mayar hutang, ayeuna aranjeunna henteu gaduh hutang sareng gaduh jalur kiridit $400 juta anu teu acan ditarik sapinuhna, ngajantenkeun aranjeunna fleksibel pisan upami target akuisisi timbul sareng perusahaan tiasa ngalih gancang. Sanaos tanpa akuisisi pikeun ngamimitian kamekaran, perusahaan gaduh arus kas bébas anu ageung sareng parantos mekar salami mangtaun-taun, tren anu sigana bakal teras-terasan ka hareup. Pasar sigana henteu ngahargaan perusahaan, sareng kamekaran pendapatan sareng kauntungan dina sababaraha taun terakhir sigana langkung ngungkabkeun.
"Mueller Industries, Inc. ngahasilkeun sareng ngajual produk tambaga, kuningan, aluminium sareng plastik di AS, Inggris, Kanada, Korea, Wétan Tengah, Cina sareng Méksiko. Perusahaan ieu beroperasi dina tilu segmen: sistem perpipaan, logam industri sareng iklim. Sistem Perpipaan Segmen ieu nawiskeun pipa tambaga, fitting, kit perpipaan sareng fitting, pipa PEX sareng sistem radian, ogé fitting anu aya hubunganana sareng plumbing sareng alat cetakan injeksi plastik sareng suplai pipa plumbing. Segmen ieu ngajual produkna ka grosir di pasar plumbing sareng kulkas, distributor kendaraan bumi sareng liburan, pengecér bahan bangunan sareng produsén peralatan AC asli (OEM). Segmen Logam Industri ngahasilkeun batang kuningan, perunggu sareng paduan tambaga, kuningan pikeun pipa, klep sareng fitting; produk aluminium sareng tambaga anu dibentuk tiis; pamrosésan aluminium i, baja, kuningan sareng dampak sareng coran beusi cor; tempa anu didamel tina kuningan sareng aluminium; klep anu didamel tina kuningan, aluminium sareng stainless steel; solusi kontrol cairan sareng produsén peralatan asli sistem gas anu dirakit pikeun pasar industri, arsitéktur, HVAC, plumbing sareng kulkas. Segmen Iklim nyayogikeun klep, pelindung sareng kuningan ka sababaraha OEM di pasar HVAC komérsial sareng kulkas. Asesoris; Komponen Tegangan Tinggi sareng asesoris pikeun pasar AC sareng kulkas; penukar panas koaksial sareng tabung koil pikeun HVAC, panas bumi, kulkas, pompa panas kolam renang, galangan kapal, pembuat és, boiler komérsial sareng pasar pamulihan panas; sistem HVAC fléksibel anu diisolasi; manifold brazed, manifold sareng rakitan distributor. Perusahaan ieu diadegkeun dina taun 1917 sareng berkantor pusat di Collierville, Tennessee.”
Dina taun 2021, Mueller Industries bakal ngalaporkeun pendapatan taunan $3,8 milyar, panghasilan bersih $468,5 juta, sareng panghasilan per saham anu diencerkeun $8,25. Perusahaan ogé ngalaporkeun pendapatan pikeun kuartal kahiji sareng kadua taun 2022. Pikeun satengah taun kahiji taun 2022, perusahaan ngalaporkeun pendapatan $2,16 milyar, panghasilan bersih $364 juta sareng panghasilan per saham anu diencerkeun $6,43. Perusahaan mayar dividen ayeuna $1,00 per saham, atanapi hasil 1,48% tina harga saham ayeuna.
Prospek pikeun pamekaran perusahaan salajengna saé. Pangwangunan bumi énggal sareng pamekaran komérsial mangrupikeun faktor penting anu mangaruhan sareng ngabantosan nangtukeun penjualan perusahaan, sabab daérah ieu nyumbang kana mayoritas paménta pikeun produk perusahaan. Numutkeun Biro Sensus AS, jumlah bumi énggal di AS anu saleresna bakal 1,6 juta dina taun 2021, naék ti 1,38 juta dina taun 2020. Salaku tambahan, gedong non-padumukan swasta dihargaan 467,9 milyar dina taun 2021, 479 milyar dina taun 2020 sareng 500,1 milyar dina taun 2019. Paménta di daérah ieu diperkirakeun tetep kuat sareng perusahaan yakin yén kinerja bisnis sareng kauanganana bakal nguntungkeun tina faktor-faktor ieu sareng tetep stabil. . Diprediksi yén dina taun 2022 sareng 2023 volume konstruksi non-padumukan bakal ningkat masing-masing 5,4% sareng 6,1%. Perspektif paménta ieu bakal ngabantosan Mueller Industries, Inc. ngajaga tingkat pertumbuhan sareng operasi anu luhur.
Faktor résiko poténsial anu tiasa mangaruhan bisnis nyaéta kaayaan ékonomi anu aya hubunganana sareng pamekaran padumukan sareng komérsial. Pasar konstruksi ayeuna katingalina stabil sareng parantos saé salami sababaraha taun ka pengker, tapi kamunduran dina pasar ieu di hareup tiasa gaduh dampak anu signifikan kana bisnis perusahaan.
Kapitalisasi pasar Mueller Industries Inc. ayeuna nyaéta $3,8 milyar sareng gaduh rasio harga-ka-panghasilan (P/E) 5,80. Rasio harga-ka-panghasilan ieu sabenerna jauh langkung handap tibatan kalolobaan pesaing Mueller. Perusahaan baja sanés ayeuna didagangkeun dina rasio P/E sakitar 20. Dina dasar harga-ka-panghasilan, perusahaan ieu katingalina murah dibandingkeun sareng pesaingna. Dumasar kana kaayaan operasi ayeuna, perusahaan ieu katingalina undervalued. Nginget kamekaran pendapatan sareng panghasilan bersih perusahaan, ieu sigana sapertos saham anu pikaresepeun pisan kalayan nilai anu teu dikenal.
Pausahaan ieu parantos mayar hutang sacara agrésif salami sababaraha taun ka pengker sareng ayeuna perusahaan ieu bébas tina hutang. Ieu hal anu positip pisan pikeun perusahaan, sabab ayeuna henteu ngawatesan kauntungan bersih perusahaan sareng ngajantenkeun aranjeunna fleksibel pisan. Perusahaan ieu mungkas kuartal kadua kalayan $202 juta dina bentuk tunai sareng aranjeunna gaduh fasilitas kiridit puteran anu henteu dianggo $400 juta anu sayogi pikeun dianggo upami operasi diperyogikeun atanapi kasempetan akuisisi strategis timbul.
Mueller Industries katingalina sapertos perusahaan anu saé sareng saham anu saé. Perusahaan ieu sacara historis stabil sareng ngalaman pertumbuhan paménta anu ngabeledug dina taun 2021 anu bakal teras dugi ka taun 2022. Portopolio pesenan ageung, perusahaan ieu jalan kalayan saé. Perusahaan ieu didagangkeun dina rasio harga-ka-panghasilan anu handap, katingalina undervalued pisan dibandingkeun sareng pesaingna sareng sacara umum. Upami perusahaan gaduh rasio P/E anu langkung normal nyaéta 10-15, maka sahamna bakal langkung ti dua kali lipat tina tingkat ayeuna. Perusahaan ieu katingalina siap pikeun kamekaran salajengna, anu ngajantenkeun undervaluation ayeuna langkung pikaresepeun, sanaos bisnisna henteu tumbuh sacara staggering, upami tetep stabil, perusahaan parantos nyiapkeun sadayana anu ditawarkeun ku pasar ka aranjeunna.
Panyingkepan: Abdi/urang teu gaduh saham, opsi, atanapi turunan anu sami di perusahaan mana waé anu didaptarkeun di luhur, tapi urang tiasa lebet kana posisi long anu nguntungkeun ku cara mésér saham atanapi mésér call atanapi turunan anu sami di MLI dina 72 jam ka payun. Abdi nyerat tulisan ieu nyalira sareng éta ngébréhkeun pamanggih abdi nyalira. Abdi teu acan nampi kompensasi naon waé (lian ti Seeking Alpha). Abdi teu gaduh hubungan bisnis sareng perusahaan mana waé anu didaptarkeun dina tulisan ieu.