ముల్లర్ ఇండస్ట్రీస్ ఇంక్. (NYSE: MLI) ఒక పెద్ద ఉక్కు నిర్మాణ తయారీ సంస్థ. ఈ సంస్థ భారీ లాభాలను లేదా వృద్ధి ఆలోచనలను అందించని మార్కెట్‌లో పనిచేస్తుంది, మరియు చాలా మందికి ఇది నిస్సారంగా అనిపించవచ్చు. కానీ వారు డబ్బు సంపాదిస్తారు మరియు ఊహించదగిన, స్థిరమైన వ్యాపారాన్ని కలిగి ఉన్నారు. నేను ఇష్టపడే కంపెనీలు ఇవే, మరియు కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్‌లోని ఈ విభాగానికి శ్రద్ధ చూపరని మీరు ఖచ్చితంగా అనుకోవచ్చు. ఈ సంస్థ అప్పు తీర్చడానికి చాలా కష్టపడింది, కానీ ఇప్పుడు వారికి ఎలాంటి అప్పు లేదు మరియు $400 మిలియన్ల పూర్తిగా వినియోగించని క్రెడిట్ లైన్ ఉంది. ఇది, స్వాధీన లక్ష్యాలు తలెత్తినప్పుడు చాలా సౌలభ్యాన్ని కల్పిస్తుంది మరియు సంస్థ వేగంగా స్పందించగలదు. వృద్ధిని ప్రారంభించడానికి ఎలాంటి స్వాధీనం లేకపోయినా, ఈ సంస్థకు భారీ ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఉంది మరియు చాలా సంవత్సరాలుగా వృద్ధి చెందుతోంది, ఈ ధోరణి భవిష్యత్తులో కూడా కొనసాగేలా కనిపిస్తోంది. మార్కెట్ ఈ సంస్థను అభినందించడం లేదనిపిస్తోంది, మరియు ఇటీవలి సంవత్సరాలలో ఆదాయం మరియు లాభాలలో వృద్ధి మరింత వాస్తవాన్ని వెల్లడిస్తోంది.
ముల్లర్ ఇండస్ట్రీస్, ఇంక్. యుఎస్, యుకె, కెనడా, కొరియా, మధ్యప్రాచ్యం, చైనా మరియు మెక్సికోలలో రాగి, ఇత్తడి, అల్యూమినియం మరియు ప్లాస్టిక్ ఉత్పత్తులను తయారు చేసి విక్రయిస్తుంది. ఈ కంపెనీ మూడు విభాగాలలో పనిచేస్తుంది: పైపింగ్ సిస్టమ్స్, ఇండస్ట్రియల్ మెటల్స్ మరియు క్లైమేట్. పైపింగ్ సిస్టమ్స్ విభాగం రాగి పైపులు, ఫిట్టింగ్‌లు, పైపింగ్ కిట్‌లు మరియు ఫిట్టింగ్‌లు, PEX పైపులు మరియు రేడియంట్ సిస్టమ్స్‌తో పాటు, ప్లంబింగ్ సంబంధిత ఫిట్టింగ్‌లు మరియు ప్లాస్టిక్ ఇంజెక్షన్ మోల్డింగ్ టూల్స్ మరియు ప్లంబింగ్ పైపు సరఫరాను అందిస్తుంది. ఈ విభాగం తన ఉత్పత్తులను ప్లంబింగ్ మరియు రిఫ్రిజరేషన్ మార్కెట్లలోని టోకు వ్యాపారులకు, గృహ మరియు వినోద వాహనాల పంపిణీదారులకు, భవన నిర్మాణ సామగ్రి రిటైలర్లకు మరియు ఒరిజినల్ ఎయిర్ కండిషనింగ్ పరికరాల తయారీదారులకు (OEMలు) విక్రయిస్తుంది. ఇండస్ట్రియల్ మెటల్స్ విభాగం ఇత్తడి, కంచు మరియు రాగి మిశ్రమలోహపు కడ్డీలు, పైపులు, వాల్వ్‌లు మరియు ఫిట్టింగ్‌ల కోసం ఇత్తడి; కోల్డ్-ఫార్మ్డ్ అల్యూమినియం మరియు రాగి ఉత్పత్తులు; అల్యూమినియం ప్రాసెసింగ్ స్టీల్, ఇత్తడి మరియు కాస్ట్ ఐరన్ ఇంపాక్ట్ మరియు కాస్టింగ్‌లు; ఇత్తడి మరియు అల్యూమినియంతో చేసిన ఫోర్జింగ్‌లు; ఇత్తడి, అల్యూమినియం మరియు స్టెయిన్‌లెస్ స్టీల్‌తో చేసిన వాల్వ్‌లు; ఫ్లూయిడ్ కంట్రోల్ సొల్యూషన్స్ మరియు పారిశ్రామిక, ఆర్కిటెక్చరల్, HVAC, ప్లంబింగ్ రంగాల కోసం సమీకరించబడిన గ్యాస్ సిస్టమ్స్ యొక్క ఒరిజినల్ పరికరాల తయారీదారులను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. శీతలీకరణ మార్కెట్లు. క్లైమేట్ విభాగం వాణిజ్య HVAC మరియు శీతలీకరణ మార్కెట్లలోని వివిధ OEMలకు వాల్వ్‌లు, గార్డులు మరియు ఇత్తడిని సరఫరా చేస్తుంది. ఉపకరణాలు; ఎయిర్ కండిషనింగ్ మరియు శీతలీకరణ మార్కెట్ల కోసం హై వోల్టేజ్ భాగాలు మరియు ఉపకరణాలు; HVAC, జియోథర్మల్, శీతలీకరణ, స్విమ్మింగ్ పూల్ హీట్ పంపులు, షిప్‌బిల్డింగ్, ఐస్ మేకర్లు, వాణిజ్య బాయిలర్లు మరియు హీట్ రికవరీ మార్కెట్ల కోసం కోయాక్సియల్ హీట్ ఎక్స్ఛేంజర్లు మరియు కాయిల్డ్ ట్యూబ్‌లు; ఇన్సులేటెడ్ ఫ్లెక్సిబుల్ HVAC సిస్టమ్‌లు; బ్రేజ్డ్ మానిఫోల్డ్‌లు, మానిఫోల్డ్‌లు మరియు డిస్ట్రిబ్యూటర్ అసెంబ్లీలు. ఈ కంపెనీ 1917లో స్థాపించబడింది మరియు దీని ప్రధాన కార్యాలయం టేనస్సీలోని కొల్లియర్‌విల్లేలో ఉంది.
2021లో, ముల్లర్ ఇండస్ట్రీస్ $3.8 బిలియన్ల వార్షిక ఆదాయాన్ని, $468.5 మిలియన్ల నికర లాభాన్ని మరియు ఒక్కో షేరుకు $8.25 డైల్యూటెడ్ ఎర్నింగ్స్‌ను నివేదించనుంది. ఈ కంపెనీ 2022 మొదటి మరియు రెండవ త్రైమాసికాలకు సంబంధించిన ఆదాయాలను కూడా నివేదించింది. 2022 మొదటి అర్ధ సంవత్సరానికి, కంపెనీ $2.16 బిలియన్ల ఆదాయాన్ని, $364 మిలియన్ల నికర లాభాన్ని మరియు ఒక్కో షేరుకు $6.43 డైల్యూటెడ్ ఎర్నింగ్స్‌ను నివేదించింది. ఈ కంపెనీ ఒక్కో షేరుకు $1.00 ప్రస్తుత డివిడెండ్‌ను లేదా ప్రస్తుత షేరు ధరపై 1.48% ఈల్డ్‌ను చెల్లిస్తుంది.
కంపెనీ మరింత అభివృద్ధి చెందడానికి అవకాశాలు బాగున్నాయి. కొత్త గృహ నిర్మాణం మరియు వాణిజ్య అభివృద్ధి అనేవి ఒక కంపెనీ అమ్మకాలను ప్రభావితం చేసే మరియు నిర్ధారించడంలో సహాయపడే ముఖ్యమైన అంశాలు, ఎందుకంటే కంపెనీ ఉత్పత్తులకు ఉన్న డిమాండ్‌లో అధిక భాగం ఈ రంగాల నుండే వస్తుంది. యూఎస్ సెన్సస్ బ్యూరో ప్రకారం, యూఎస్‌లో కొత్త ఇళ్ల వాస్తవ సంఖ్య 2020లోని 1.38 మిలియన్ల నుండి 2021 నాటికి 1.6 మిలియన్లకు చేరుకుంది. అదనంగా, ప్రైవేట్ నివాసేతర భవనాల విలువ 2021లో 467.9 బిలియన్లు, 2020లో 479 బిలియన్లు మరియు 2019లో 500.1 బిలియన్లుగా ఉంది. ఈ రంగాలలో డిమాండ్ బలంగా కొనసాగుతుందని అంచనా వేయబడింది మరియు ఈ అంశాల వల్ల తమ వ్యాపార, ఆర్థిక పనితీరు మెరుగుపడి స్థిరంగా ఉంటుందని కంపెనీలు భావిస్తున్నాయి. 2022 మరియు 2023లో నివాసేతర నిర్మాణాల పరిమాణం వరుసగా 5.4% మరియు 6.1% మేర పెరుగుతుందని అంచనా. ఈ డిమాండ్ దృక్పథం ముల్లర్ ఇండస్ట్రీస్, ఇంక్. అధిక స్థాయి వృద్ధిని మరియు కార్యకలాపాలను కొనసాగించడంలో సహాయపడుతుంది.
వ్యాపారాన్ని ప్రభావితం చేయగల సంభావ్య ప్రమాద కారకాలు నివాస మరియు వాణిజ్య అభివృద్ధికి సంబంధించిన ఆర్థిక పరిస్థితులు. నిర్మాణ మార్కెట్లు ప్రస్తుతం స్థిరంగా కనిపిస్తున్నాయి మరియు గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా బాగా రాణిస్తున్నాయి, కానీ భవిష్యత్తులో ఈ మార్కెట్లలో క్షీణత కంపెనీ వ్యాపారంపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపవచ్చు.
ముల్లర్ ఇండస్ట్రీస్ ఇంక్. యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ $3.8 బిలియన్లు మరియు దీని ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి (P/E) 5.80గా ఉంది. ఈ ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి వాస్తవానికి ముల్లర్ యొక్క చాలా పోటీదారుల కంటే చాలా తక్కువ. ఇతర ఉక్కు కంపెనీలు ప్రస్తుతం సుమారు 20 P/E నిష్పత్తులతో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి ప్రాతిపదికన, ఈ కంపెనీ తన తోటి కంపెనీలతో పోలిస్తే చౌకగా కనిపిస్తుంది. ప్రస్తుత కార్యకలాపాల స్థితి ఆధారంగా, ఈ కంపెనీ విలువ తక్కువగా అంచనా వేయబడినట్లు కనిపిస్తుంది. కంపెనీ రాబడి మరియు నికర ఆదాయంలో వృద్ధిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, ఇది గుర్తించబడని విలువతో కూడిన చాలా ఆకర్షణీయమైన స్టాక్‌గా కనిపిస్తుంది.
కంపెనీ గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా దూకుడుగా అప్పులు తీరుస్తూ వస్తోంది మరియు ఇప్పుడు కంపెనీ రుణరహితంగా ఉంది. ఇది కంపెనీకి చాలా సానుకూలమైన విషయం, ఎందుకంటే ఇప్పుడు ఇది కంపెనీ నికర లాభాన్ని పరిమితం చేయదు మరియు వారికి చాలా సౌలభ్యాన్ని కల్పిస్తుంది. కంపెనీ రెండవ త్రైమాసికాన్ని $202 మిలియన్ల నగదుతో ముగించింది మరియు కార్యకలాపాలు అవసరమైనప్పుడు లేదా వ్యూహాత్మక స్వాధీన అవకాశాలు తలెత్తినప్పుడు వాడుకోవడానికి వారికి $400 మిలియన్ల ఉపయోగించని రివాల్వింగ్ క్రెడిట్ సౌకర్యం అందుబాటులో ఉంది.
ముల్లర్ ఇండస్ట్రీస్ ఒక గొప్ప కంపెనీగా మరియు గొప్ప స్టాక్‌గా కనిపిస్తోంది. ఈ కంపెనీ చారిత్రాత్మకంగా స్థిరంగా ఉంది మరియు 2021లో విపరీతమైన డిమాండ్ వృద్ధిని చవిచూసింది, ఇది 2022లో కూడా కొనసాగుతుంది. ఆర్డర్ల పోర్ట్‌ఫోలియో పెద్దదిగా ఉంది, కంపెనీ బాగా రాణిస్తోంది. ఈ కంపెనీ తక్కువ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ నిష్పత్తిలో ట్రేడ్ అవుతోంది, దాని పోటీదారులతో మరియు సాధారణంగా పోలిస్తే ఇది చాలా తక్కువగా అంచనా వేయబడినట్లు కనిపిస్తోంది. ఒకవేళ కంపెనీకి 10-15 వంటి సాధారణ P/E నిష్పత్తి ఉండి ఉంటే, అప్పుడు ఈ స్టాక్ ప్రస్తుత స్థాయిల నుండి రెట్టింపు కంటే ఎక్కువగా పెరిగేది. కంపెనీ మరింత వృద్ధికి సిద్ధంగా ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది, ఇది ప్రస్తుత తక్కువ అంచనాను మరింత ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది. ఒకవేళ వారి వ్యాపారం అద్భుతంగా వృద్ధి చెందకపోయినా, అది స్థిరంగా కొనసాగితే, మార్కెట్ అందించే ప్రతిదానికీ కంపెనీ సిద్ధంగా ఉంది.
ప్రకటన: పైన పేర్కొన్న ఏ కంపెనీలలోనూ నేను/మేము స్టాక్‌లు, ఆప్షన్‌లు లేదా అలాంటి డెరివేటివ్‌లను కలిగి లేము, కానీ రాబోయే 72 గంటలలోపు MLIలో స్టాక్‌లు లేదా కాల్స్ లేదా అలాంటి డెరివేటివ్‌లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మేము లాభదాయకమైన లాంగ్ పొజిషన్‌లోకి ప్రవేశించవచ్చు. ఈ వ్యాసాన్ని నేను స్వయంగా రాశాను మరియు ఇది నా సొంత అభిప్రాయాన్ని వ్యక్తీకరిస్తుంది. నేను (సీకింగ్ ఆల్ఫా నుండి తప్ప) ఎలాంటి పరిహారం పొందలేదు. ఈ వ్యాసంలో పేర్కొన్న ఏ కంపెనీలతోనూ నాకు వ్యాపార సంబంధం లేదు.