Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) kuwi perusahaan manufaktur struktur baja gedhe. Perusahaan iki beroperasi ing pasar sing ora ngasilake bathi gedhe utawa ide pertumbuhan, lan akeh sing bakal nganggep iki mboseni. Nanging dheweke entuk dhuwit lan duwe bisnis sing bisa diprediksi lan stabil. Iki perusahaan sing dakkarepake, lan sampeyan bisa yakin manawa sawetara investor ora nggatekake pojok pasar iki. Perusahaan kasebut berjuang kanggo mbayar utang, saiki dheweke ora duwe utang lan duwe jalur kredit $400 yuta sing durung ditarik, saengga dheweke fleksibel banget yen target akuisisi muncul lan perusahaan bisa obah kanthi cepet. Sanajan tanpa akuisisi kanggo miwiti pertumbuhan, perusahaan kasebut duwe arus kas bebas sing gedhe lan wis berkembang sajrone pirang-pirang taun, tren sing katon bakal terus ing mangsa ngarep. Pasar katon ora ngormati perusahaan kasebut, lan pertumbuhan pendapatan lan bathi ing taun-taun pungkasan katon luwih mbukak.
"Mueller Industries, Inc. ngasilake lan ngedol produk tembaga, kuningan, aluminium, lan plastik ing AS, Inggris, Kanada, Korea, Timur Tengah, China, lan Meksiko. Perusahaan iki beroperasi ing telung segmen: sistem perpipaan, logam industri, lan iklim. Sistem Perpipaan Segmen iki nawakake pipa tembaga, fitting, kit perpipaan lan fitting, pipa PEX, lan sistem radian, uga fitting sing ana gandhengane karo pipa lan alat cetakan injeksi plastik lan pasokan pipa pipa. Segmen iki ngedol produke menyang pedagang grosir ing pasar pipa lan pendinginan, distributor kendaraan omah lan rekreasi, pengecer bahan bangunan, lan produsen peralatan AC asli (OEM). Segmen Logam Industri ngasilake batang kuningan, perunggu, lan paduan tembaga, kuningan kanggo pipa, katup, lan fitting; produk aluminium lan tembaga sing dibentuk adhem; pangolahan aluminium, baja, kuningan, lan impact lan coran wesi cor; tempa digawe saka kuningan lan aluminium; katup digawe saka kuningan, aluminium, lan baja tahan karat; solusi kontrol cairan lan produsen peralatan asli sistem gas sing dirakit kanggo pasar industri, arsitektur, HVAC, pipa, lan pendinginan. Segmen Iklim nyedhiyakake katup, pelindung, lan kuningan menyang macem-macem OEM ing pasar HVAC lan pendinginan komersial. Aksesoris; Komponen Tegangan Tinggi lan aksesoris kanggo pasar AC lan pendinginan; penukar panas koaksial lan tabung koil kanggo HVAC, panas bumi, pendinginan, pompa panas kolam renang, galangan kapal, pembuat es, boiler komersial lan pasar pemulihan panas; sistem HVAC fleksibel sing diisolasi; manifold brazed, manifold lan rakitan distributor. Perusahaan iki diadegake ing taun 1917 lan kantor pusaté ana ing Collierville, Tennessee.”
Ing taun 2021, Mueller Industries bakal nglaporake pendapatan taunan $3,8 milyar, laba bersih $468,5 yuta, lan laba per saham sing diencerake $8,25. Perusahaan kasebut uga nglaporake penghasilan kanggo kuartal pertama lan kapindho taun 2022. Kanggo paruh pertama taun 2022, perusahaan kasebut nglaporake pendapatan $2,16 milyar, laba bersih $364 yuta lan laba per saham sing diencerake $6,43. Perusahaan kasebut mbayar dividen saiki $1,00 saben saham, utawa imbal hasil 1,48% saka rega saham saiki.
Prospek kanggo pangembangan luwih lanjut perusahaan iki apik. Konstruksi omah anyar lan pangembangan komersial minangka faktor penting sing mengaruhi lan mbantu nemtokake dodolan perusahaan, amarga wilayah kasebut nyumbang mayoritas panjaluk kanggo produk perusahaan. Miturut Biro Sensus AS, jumlah omah anyar ing AS bakal dadi 1,6 yuta ing taun 2021, munggah saka 1,38 yuta ing taun 2020. Kajaba iku, bangunan non-panggonan pribadi regane 467,9 milyar ing taun 2021, 479 milyar ing taun 2020 lan 500,1 milyar ing taun 2019. Panjaluk ing wilayah kasebut diarepake tetep kuwat lan perusahaan percaya manawa kinerja bisnis lan finansial bakal entuk manfaat saka faktor-faktor kasebut lan tetep stabil. Diprediksi manawa ing taun 2022 lan 2023 volume konstruksi non-panggonan bakal tuwuh masing-masing 5,4% lan 6,1%. Perspektif panjaluk iki bakal mbantu Mueller Industries, Inc. njaga tingkat pertumbuhan lan operasi sing dhuwur.
Faktor risiko potensial sing bisa mengaruhi bisnis yaiku kahanan ekonomi sing ana gandhengane karo pembangunan perumahan lan komersial. Pasar konstruksi saiki katon stabil lan wis apik sajrone sawetara taun kepungkur, nanging penurunan pasar kasebut ing mangsa ngarep bisa duwe pengaruh sing signifikan marang bisnis perusahaan.
Kapitalisasi pasar Mueller Industries Inc. saiki yaiku $3,8 milyar lan nduweni rasio rega-kanggo-penghasilan (P/E) 5,80. Rasio rega-kanggo-penghasilan iki sejatine luwih murah tinimbang umume pesaing Mueller. Perusahaan baja liyane saiki didagangake kanthi rasio P/E sekitar 20. Kanthi basis rega-kanggo-penghasilan, perusahaan kasebut katon murah dibandhingake karo pesaing liyane. Adhedhasar kahanan operasi saiki, perusahaan kasebut katon kurang dihargai. Ngelingi pertumbuhan pendapatan lan penghasilan bersih perusahaan, iki katon kaya saham sing menarik banget kanthi nilai sing ora diakoni.
Perusahaan iki wis mbayar utang kanthi agresif sajrone sawetara taun kepungkur lan saiki perusahaan iki bebas saka utang. Iki positif banget kanggo perusahaan, amarga saiki ora mbatesi bathi bersih perusahaan lan ndadekake dheweke fleksibel banget. Perusahaan iki ngrampungake kuartal kapindho kanthi awis $202 yuta lan dheweke duwe fasilitas kredit revolving sing ora digunakake $400 yuta sing kasedhiya kanggo digunakake yen operasi dibutuhake utawa ana kesempatan akuisisi strategis.
Mueller Industries katon kaya perusahaan sing apik lan saham sing apik. Perusahaan iki sacara historis stabil lan ngalami pertumbuhan permintaan sing eksplosif ing taun 2021 sing bakal terus nganti taun 2022. Portofolio pesenan akeh, perusahaan iki mlaku kanthi apik. Perusahaan iki didagangake kanthi rasio rega-kanggo-penghasilan sing murah, katon kurang regane dibandhingake karo pesaing lan umume. Yen perusahaan kasebut duwe rasio P/E sing luwih normal yaiku 10-15, mula saham kasebut bakal luwih saka tikel kaping pindho saka level saiki. Perusahaan iki katon siap kanggo pertumbuhan luwih lanjut, sing ndadekake undervaluation saiki luwih menarik, sanajan bisnis kasebut ora tuwuh kanthi nggumunake, yen tetep stabil, perusahaan wis nyiapake kabeh sing ditawakake pasar.
Pambocoran: Aku/kita ora duwe saham, opsi, utawa derivatif sing padha ing perusahaan sing kadhaptar ing ndhuwur, nanging kita bisa mlebu posisi long sing nguntungake kanthi tuku saham utawa tuku call utawa derivatif sing padha ing MLI sajrone 72 jam sabanjure. Aku nulis artikel iki dhewe lan iki nggambarake pendapatku dhewe. Aku durung nampa kompensasi apa wae (kajaba Seeking Alpha). Aku ora duwe hubungan bisnis karo perusahaan sing kadhaptar ing artikel iki.