முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ் இன்க். (NYSE: MLI) ஒரு பெரிய எஃகு கட்டமைப்பு உற்பத்தி நிறுவனமாகும். இந்நிறுவனம், பெரும் லாபத்தையோ அல்லது வளர்ச்சி வாய்ப்புகளையோ உருவாக்காத ஒரு சந்தையில் இயங்குகிறது, மேலும் பலருக்கு இது சலிப்பூட்டுவதாக இருக்கும். ஆனால், அவர்கள் பணம் சம்பாதிக்கிறார்கள் மற்றும் கணிக்கக்கூடிய, நிலையான ஒரு தொழிலைக் கொண்டுள்ளனர். இத்தகைய நிறுவனங்களையே நான் விரும்புகிறேன், மேலும் சில முதலீட்டாளர்கள் சந்தையின் இந்தக் கோணத்தைக் கவனிப்பதில்லை என்பதை நீங்கள் உறுதியாக நம்பலாம். இந்நிறுவனம் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தப் போராடியது; இப்போது அவர்களிடம் கடன் எதுவும் இல்லை, மேலும் $400 மில்லியன் முழுமையாகப் பயன்படுத்தப்படாத கடன் வசதியும் உள்ளது. இது, கையகப்படுத்தும் இலக்குகள் எழும்போது அவர்களை மிகவும் நெகிழ்வானவர்களாக ஆக்குகிறது, மேலும் நிறுவனத்தால் விரைவாகச் செயல்படவும் முடியும். வளர்ச்சியைத் தூண்டுவதற்கு எந்தவொரு கையகப்படுத்துதலும் இல்லாமலேயே, இந்நிறுவனம் பெரும் பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் பல ஆண்டுகளாக வளர்ந்து வருகிறது, இந்தப் போக்கு எதிர்காலத்திலும் தொடரும் என்று தெரிகிறது. சந்தை இந்நிறுவனத்தைப் பாராட்டுவதாகத் தெரியவில்லை, மேலும் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் அதன் வருவாய் மற்றும் லாபத்தில் ஏற்பட்ட வளர்ச்சியே உண்மையை அதிகம் வெளிப்படுத்துவதாகத் தெரிகிறது.
முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ், இன்க். நிறுவனம் அமெரிக்கா, இங்கிலாந்து, கனடா, கொரியா, மத்திய கிழக்கு, சீனா மற்றும் மெக்சிகோ ஆகிய நாடுகளில் செம்பு, பித்தளை, அலுமினியம் மற்றும் பிளாஸ்டிக் பொருட்களை உற்பத்தி செய்து விற்பனை செய்கிறது. இந்நிறுவனம் குழாய் அமைப்புகள், தொழில்துறை உலோகங்கள் மற்றும் காலநிலை ஆகிய மூன்று பிரிவுகளில் செயல்படுகிறது. குழாய் அமைப்புகள் பிரிவானது செம்பு குழாய்கள், இணைப்பான்கள், குழாய் தொகுப்புகள் மற்றும் இணைப்பான்கள், PEX குழாய்கள் மற்றும் கதிர்வீச்சு அமைப்புகள், அத்துடன் பிளம்பிங் தொடர்பான இணைப்பான்கள், பிளாஸ்டிக் ஊசி வார்ப்பு கருவிகள் மற்றும் பிளம்பிங் குழாய் விநியோகம் ஆகியவற்றை வழங்குகிறது. இந்தப் பிரிவு தனது தயாரிப்புகளை பிளம்பிங் மற்றும் குளிரூட்டல் சந்தைகளில் உள்ள மொத்த விற்பனையாளர்கள், வீடு மற்றும் ஓய்வுநேர வாகன விநியோகஸ்தர்கள், கட்டுமானப் பொருட்கள் சில்லறை விற்பனையாளர்கள் மற்றும் அசல் குளிரூட்டும் உபகரண உற்பத்தியாளர்களுக்கு (OEMs) விற்பனை செய்கிறது. தொழில்துறை உலோகங்கள் பிரிவானது பித்தளை, வெண்கலம் மற்றும் செம்பு கலப்புலோகக் கம்பிகள், குழாய்களுக்கான பித்தளை, வால்வுகள் மற்றும் இணைப்பான்கள்; குளிர்-வடிவமைக்கப்பட்ட அலுமினியம் மற்றும் செம்பு பொருட்கள்; அலுமினிய பதப்படுத்துதல், எஃகு, பித்தளை மற்றும் வார்ப்பிரும்பு தாக்க வார்ப்புகள்; பித்தளை மற்றும் அலுமினியத்தால் செய்யப்பட்ட வார்ப்புகள்; பித்தளை, அலுமினியம் மற்றும் துருப்பிடிக்காத எஃகால் செய்யப்பட்ட வால்வுகள்; திரவக் கட்டுப்பாட்டுத் தீர்வுகள் மற்றும் தொழில்துறை, கட்டிடக்கலை, HVAC, பிளம்பிங் மற்றும் குளிரூட்டல் சந்தைகளுக்காக ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட வாயு அமைப்புகளின் அசல் உபகரண உற்பத்தியாளர்களை உற்பத்தி செய்கிறது. காலநிலை இந்த செக்மென்ட், வர்த்தக HVAC மற்றும் குளிர்பதன சந்தைகளில் உள்ள பல்வேறு OEM-களுக்கு வால்வுகள், கார்டுகள் மற்றும் பித்தளைப் பொருட்களை வழங்குகிறது. துணைக்கருவிகள்; குளிரூட்டல் மற்றும் குளிர்பதன சந்தைகளுக்கான உயர் மின்னழுத்தக் கூறுகள் மற்றும் துணைக்கருவிகள்; HVAC, புவிவெப்பம், குளிர்பதனம், நீச்சல் குள வெப்பப் பம்புகள், கப்பல் கட்டுமானம், பனிக்கட்டி தயாரிப்பாளர்கள், வர்த்தக கொதிகலன்கள் மற்றும் வெப்ப மீட்பு சந்தைகளுக்கான கோஆக்சியல் வெப்பப் பரிமாற்றிகள் மற்றும் சுருள் குழாய்கள்; காப்பிடப்பட்ட நெகிழ்வான HVAC அமைப்புகள்; பிரேஸ்டு மேனிஃபோல்டுகள், மேனிஃபோல்டுகள் மற்றும் விநியோக அசெம்பிளிகள். இந்நிறுவனம் 1917-ல் நிறுவப்பட்டது மற்றும் இதன் தலைமையகம் டென்னசி மாகாணத்தின் கோலியர்வில்லில் அமைந்துள்ளது.
2021-ஆம் ஆண்டில், முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ் நிறுவனம் $3.8 பில்லியன் ஆண்டு வருவாய், $468.5 மில்லியன் நிகர வருமானம் மற்றும் ஒரு பங்குக்கான நீர்த்தப்பட்ட வருவாயாக $8.25 ஆகியவற்றை அறிவிக்கும். இந்நிறுவனம் 2022-ஆம் ஆண்டின் முதல் மற்றும் இரண்டாம் காலாண்டுகளுக்கான வருவாயையும் அறிவித்தது. 2022-ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில், இந்நிறுவனம் $2.16 பில்லியன் வருவாய், $364 மில்லியன் நிகர வருமானம் மற்றும் ஒரு பங்குக்கான நீர்த்தப்பட்ட வருவாயாக $6.43 ஆகியவற்றை அறிவித்தது. இந்நிறுவனம் ஒரு பங்குக்கு $1.00 நடப்பு ஈவுத்தொகையை வழங்குகிறது, இது தற்போதைய பங்கு விலையில் 1.48% ஈவுத்தொகை வருவாயாகும்.
நிறுவனத்தின் மேலும் வளர்ச்சிக்கான வாய்ப்புகள் நன்றாக உள்ளன. புதிய வீட்டுக் கட்டுமானம் மற்றும் வணிக மேம்பாடு ஆகியவை ஒரு நிறுவனத்தின் விற்பனையைத் தீர்மானிப்பதில் செல்வாக்கு செலுத்தும் முக்கிய காரணிகளாகும், ஏனெனில் இந்தத் துறைகள் நிறுவனத்தின் தயாரிப்புகளுக்கான தேவையின் பெரும்பகுதியைக் கொண்டுள்ளன. அமெரிக்க மக்கள்தொகைக் கணக்கெடுப்பு பணியகத்தின்படி, அமெரிக்காவில் புதிய வீடுகளின் உண்மையான எண்ணிக்கை 2020-ல் 1.38 மில்லியனாக இருந்த நிலையில், 2021-ல் 1.6 மில்லியனாக உயரும். மேலும், தனியார் குடியிருப்பு அல்லாத கட்டிடங்களின் மதிப்பு 2021-ல் 467.9 பில்லியனாகவும், 2020-ல் 479 பில்லியனாகவும், 2019-ல் 500.1 பில்லியனாகவும் இருந்தது. இந்தத் துறைகளில் தேவை வலுவாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, மேலும் இந்த காரணிகளால் தங்களின் வணிக மற்றும் நிதி செயல்திறன் பயனடைந்து நிலையானதாக இருக்கும் என்று நிறுவனங்கள் நம்புகின்றன. 2022 மற்றும் 2023-ல் குடியிருப்பு அல்லாத கட்டுமானத்தின் அளவு முறையே 5.4% மற்றும் 6.1% அதிகரிக்கும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்தத் தேவைக் கண்ணோட்டம், முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ், இன்க். நிறுவனம் உயர் மட்ட வளர்ச்சியையும் செயல்பாடுகளையும் பராமரிக்க உதவும்.
வணிகத்தைப் பாதிக்கக்கூடிய சாத்தியமான இடர் காரணிகள், குடியிருப்பு மற்றும் வணிக மேம்பாட்டுடன் தொடர்புடைய பொருளாதார நிலைமைகளாகும். கட்டுமானச் சந்தைகள் தற்போது நிலையானதாகத் தெரிகின்றன, மேலும் கடந்த சில ஆண்டுகளாகச் சிறப்பாகச் செயல்பட்டு வருகின்றன, ஆனால் எதிர்காலத்தில் இந்தச் சந்தைகளில் ஏற்படும் சரிவு, நிறுவனத்தின் வணிகத்தில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ் இன்க். நிறுவனத்தின் தற்போதைய சந்தை மூலதனம் $3.8 பில்லியன் ஆகும், மேலும் அதன் விலை-வருவாய் விகிதம் (P/E) 5.80 ஆக உள்ளது. இந்த விலை-வருவாய் விகிதம், முல்லரின் பெரும்பாலான போட்டியாளர்களை விட உண்மையில் மிகவும் குறைவாக உள்ளது. மற்ற எஃகு நிறுவனங்கள் தற்போது சுமார் 20 என்ற P/E விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்கின்றன. விலை-வருவாய் அடிப்படையில், இந்நிறுவனம் அதன் சக நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது மலிவானதாகத் தெரிகிறது. தற்போதைய செயல்பாட்டு நிலையின் அடிப்படையில், இந்நிறுவனம் குறைத்து மதிப்பிடப்பட்டதாகத் தோன்றுகிறது. நிறுவனத்தின் வருவாய் மற்றும் நிகர வருமானத்தில் ஏற்பட்டுள்ள வளர்ச்சியைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, ​​இது அங்கீகரிக்கப்படாத மதிப்புடன் கூடிய மிகவும் கவர்ச்சிகரமான பங்காகத் தெரிகிறது.
நிறுவனம் கடந்த சில ஆண்டுகளாகக் கடனைத் தீவிரமாகத் திருப்பிச் செலுத்தி வருகிறது, தற்போது கடனற்ற நிலையில் உள்ளது. இது நிறுவனத்திற்கு மிகவும் சாதகமானது, ஏனெனில் இப்போது இது நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தைக் கட்டுப்படுத்தாமல், அவர்களுக்கு மிகுந்த நெகிழ்வுத்தன்மையை அளிக்கிறது. நிறுவனம் இரண்டாம் காலாண்டின் முடிவில் 202 மில்லியன் டாலர் ரொக்கத்தைக் கொண்டிருந்தது. மேலும், செயல்பாடுகள் தேவைப்பட்டாலோ அல்லது மூலோபாய கையகப்படுத்தும் வாய்ப்புகள் எழுந்தாலோ பயன்படுத்திக்கொள்ள, பயன்படுத்தப்படாத 400 மில்லியன் டாலர் சுழல் கடன் வசதியையும் அது கொண்டுள்ளது.
முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ் ஒரு சிறந்த நிறுவனமாகவும் சிறந்த பங்காகவும் தெரிகிறது. இந்நிறுவனம் வரலாற்று ரீதியாக நிலையானதாக இருந்து வருகிறது, மேலும் 2021-ல் ஏற்பட்ட அபரிமிதமான தேவை வளர்ச்சி 2022-லும் தொடரும். ஆர்டர்களின் தொகுப்பு பெரியது, நிறுவனம் சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது. இந்நிறுவனம் குறைந்த விலை-வருவாய் விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, அதன் போட்டியாளர்களுடனும் பொதுவாகவும் ஒப்பிடும்போது இது மிகவும் குறைவான மதிப்பில் இருப்பதாகத் தெரிகிறது. இந்நிறுவனத்திற்கு 10-15 என்ற இயல்பான விலை-வருவாய் விகிதம் இருந்திருந்தால், பங்கின் மதிப்பு தற்போதைய நிலைகளிலிருந்து இரண்டு மடங்கிற்கும் அதிகமாக உயர்ந்திருக்கும். இந்நிறுவனம் மேலும் வளர்ச்சி அடையத் தயாராக இருப்பதாகத் தெரிகிறது, இது தற்போதைய குறைவான மதிப்பீட்டை இன்னும் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது. ஒருவேளை அவர்களின் வணிகம் பிரம்மாண்டமாக வளராவிட்டாலும், அது நிலையானதாக இருந்தால், சந்தை உடனடியாக வழங்கக்கூடிய அனைத்திற்கும் இந்நிறுவனம் தயாராக உள்ளது.
வெளிப்படுத்தல்: மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள எந்த நிறுவனங்களிலும் நான்/நாங்கள் பங்குகள், ஆப்ஷன்கள் அல்லது அதுபோன்ற டெரிவேட்டிவ்களை வைத்திருக்கவில்லை, ஆனால் அடுத்த 72 மணி நேரத்திற்குள் MLI-இல் பங்குகளை வாங்குவதன் மூலமோ அல்லது கால்ஸ் அல்லது அதுபோன்ற டெரிவேட்டிவ்களை வாங்குவதன் மூலமோ நாங்கள் ஒரு இலாபகரமான லாங் பொசிஷனில் நுழையக்கூடும். இந்தக் கட்டுரையை நானே எழுதினேன், இது எனது சொந்தக் கருத்தை வெளிப்படுத்துகிறது. நான் (சீக்கிங் ஆல்ஃபாவைத் தவிர) வேறு எந்த ஊதியத்தையும் பெறவில்லை. இந்தக் கட்டுரையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள எந்த நிறுவனங்களுடனும் எனக்கு எந்த வணிக உறவும் இல்லை.