முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ் இன்க். (NYSE: MLI) ஒரு பெரிய எஃகு கட்டமைப்பு உற்பத்தி நிறுவனம். இந்த நிறுவனம் பெரிய லாபத்தையோ அல்லது வளர்ச்சி யோசனைகளையோ உருவாக்காத சந்தையில் செயல்படுகிறது, மேலும் பலருக்கு இது சலிப்பை ஏற்படுத்தும். ஆனால் அவை பணம் சம்பாதிக்கின்றன மற்றும் கணிக்கக்கூடிய மற்றும் நிலையான வணிகத்தைக் கொண்டுள்ளன. இவை நான் விரும்பும் நிறுவனங்கள், மேலும் சில முதலீட்டாளர்கள் சந்தையின் இந்த மூலையில் கவனம் செலுத்துவதில்லை என்பதை நீங்கள் உறுதியாக நம்பலாம். நிறுவனம் கடனை அடைக்க போராடியது, அவர்களிடம் இப்போது பூஜ்ஜிய கடன் உள்ளது மற்றும் $400 மில்லியன் முழுமையாக எடுக்கப்படாத கடன் வரி உள்ளது, கையகப்படுத்தல் இலக்குகள் எழுந்தால் மற்றும் நிறுவனம் விரைவாக நகர முடிந்தால் அவை மிகவும் நெகிழ்வானவை. வளர்ச்சியைத் தொடங்க எந்த கையகப்படுத்தலும் இல்லாமல் கூட, நிறுவனம் மிகப்பெரிய இலவச பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் பல ஆண்டுகளாக வளர்ந்து வருகிறது, இது எதிர்காலத்தில் தொடரும் என்று தெரிகிறது. சந்தை நிறுவனத்தைப் பாராட்டுவதாகத் தெரியவில்லை, மேலும் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் வருவாய் மற்றும் லாபத்தின் வளர்ச்சி மிகவும் வெளிப்படையானதாகத் தெரிகிறது.
"முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ், இன்க். அமெரிக்கா, இங்கிலாந்து, கனடா, கொரியா, மத்திய கிழக்கு, சீனா மற்றும் மெக்சிகோவில் தாமிரம், பித்தளை, அலுமினியம் மற்றும் பிளாஸ்டிக் பொருட்களை தயாரித்து விற்பனை செய்கிறது. இந்த நிறுவனம் குழாய் அமைப்புகள், தொழில்துறை உலோகங்கள் மற்றும் காலநிலை என மூன்று பிரிவுகளில் செயல்படுகிறது. குழாய் அமைப்புகள் இந்த பிரிவு செப்பு குழாய்கள், பொருத்துதல்கள், குழாய் கருவிகள் மற்றும் பொருத்துதல்கள், PEX குழாய்கள் மற்றும் ரேடியன்ட் அமைப்புகள், அத்துடன் பிளம்பிங் தொடர்பான பொருத்துதல்கள் மற்றும் பிளாஸ்டிக் ஊசி மோல்டிங் கருவிகள் மற்றும் பிளம்பிங் குழாய் விநியோகத்தை வழங்குகிறது. இந்த பிரிவு அதன் தயாரிப்புகளை சந்தைகளில் மொத்த விற்பனையாளர்களுக்கு பிளம்பிங் மற்றும் குளிர்பதனம், வீடு மற்றும் ஓய்வு வாகன விநியோகஸ்தர்கள், கட்டுமானப் பொருட்கள் சில்லறை விற்பனையாளர்கள் மற்றும் அசல் ஏர் கண்டிஷனிங் உபகரண உற்பத்தியாளர்கள் (OEMகள்) விற்பனை செய்கிறது. தொழில்துறை உலோகங்கள் பிரிவு பித்தளை, வெண்கலம் மற்றும் செம்பு அலாய் கம்பிகள், குழாய்களுக்கான பித்தளை, வால்வுகள் மற்றும் பொருத்துதல்களை உற்பத்தி செய்கிறது; குளிர்-வடிவமைக்கப்பட்ட அலுமினியம் மற்றும் செம்பு பொருட்கள்; அலுமினிய செயலாக்கம் i, எஃகு, பித்தளை மற்றும் வார்ப்பிரும்பு தாக்கம் மற்றும் வார்ப்புகள்; பித்தளை மற்றும் அலுமினியத்தால் செய்யப்பட்ட மோசடிகள்; பித்தளை, அலுமினியம் மற்றும் துருப்பிடிக்காத எஃகு ஆகியவற்றால் செய்யப்பட்ட வால்வுகள்; திரவ கட்டுப்பாட்டு தீர்வுகள் மற்றும் தொழில்துறை, கட்டிடக்கலை, HVAC, பிளம்பிங் மற்றும் குளிர்பதன சந்தைகளுக்காக கூடிய எரிவாயு அமைப்புகளின் அசல் உபகரண உற்பத்தியாளர்கள். காலநிலை பிரிவு வணிக HVAC மற்றும் பல்வேறு OEM களுக்கு வால்வுகள், காவலர்கள் மற்றும் பித்தளைகளை வழங்குகிறது. குளிர்பதன சந்தைகள். துணைக்கருவிகள்; ஏர் கண்டிஷனிங் மற்றும் குளிர்பதன சந்தைகளுக்கான உயர் மின்னழுத்த கூறுகள் மற்றும் துணைக்கருவிகள்; HVAC, புவிவெப்பம், குளிர்பதனம், நீச்சல் குளம் வெப்ப பம்புகள், கப்பல் கட்டுதல், பனி தயாரிப்பாளர்கள், வணிக பாய்லர்கள் மற்றும் வெப்ப மீட்பு சந்தைகளுக்கான கோஆக்சியல் வெப்பப் பரிமாற்றிகள் மற்றும் சுருள் குழாய்கள்; காப்பிடப்பட்ட நெகிழ்வான HVAC அமைப்புகள்; பிரேஸ் செய்யப்பட்ட மேனிஃபோல்டுகள், மேனிஃபோல்டுகள் மற்றும் விநியோகஸ்தர் கூட்டங்கள். இந்த நிறுவனம் 1917 இல் நிறுவப்பட்டது மற்றும் டென்னசியில் உள்ள கோலியர்வில்லில் தலைமையகம் உள்ளது.
2021 ஆம் ஆண்டில், முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ் ஆண்டு வருவாயில் $3.8 பில்லியன், நிகர வருமானத்தில் $468.5 மில்லியன் மற்றும் ஒரு பங்குக்கு $8.25 நீர்த்த வருவாயைப் பதிவு செய்யும். 2022 ஆம் ஆண்டின் முதல் மற்றும் இரண்டாம் காலாண்டுகளுக்கான வருவாயையும் நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது. 2022 ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில், நிறுவனம் $2.16 பில்லியன் வருவாய், நிகர வருமானம் $364 மில்லியன் மற்றும் ஒரு பங்குக்கு $6.43 நீர்த்த வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளது. நிறுவனம் ஒரு பங்குக்கு $1.00 தற்போதைய ஈவுத்தொகையை அல்லது தற்போதைய பங்கு விலையில் 1.48% மகசூலை வழங்குகிறது.
நிறுவனத்தின் மேலும் வளர்ச்சிக்கான வாய்ப்புகள் நன்றாக உள்ளன. புதிய வீடு கட்டுமானம் மற்றும் வணிக மேம்பாடு ஆகியவை நிறுவனத்தின் விற்பனையை பாதிக்கும் மற்றும் தீர்மானிக்க உதவும் முக்கிய காரணிகளாகும், ஏனெனில் இந்த பகுதிகள் நிறுவனத்தின் தயாரிப்புகளுக்கான தேவையில் பெரும்பகுதியைக் கொண்டுள்ளன. அமெரிக்க மக்கள் தொகை கணக்கெடுப்பு பணியகத்தின்படி, அமெரிக்காவில் புதிய வீடுகளின் உண்மையான எண்ணிக்கை 2021 இல் 1.6 மில்லியனாக இருக்கும், இது 2020 இல் 1.38 மில்லியனாக இருந்தது. கூடுதலாக, தனியார் குடியிருப்பு அல்லாத கட்டிடங்கள் 2021 இல் 467.9 பில்லியனாகவும், 2020 இல் 479 பில்லியனாகவும், 2019 இல் 500.1 பில்லியனாகவும் மதிப்பிடப்பட்டன. இந்தப் பகுதிகளில் தேவை வலுவாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, மேலும் நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிகம் மற்றும் நிதி செயல்திறன் இந்தக் காரணிகளால் பயனடைந்து நிலையானதாக இருக்கும் என்று நம்புகின்றன. . 2022 மற்றும் 2023 ஆம் ஆண்டுகளில் குடியிருப்பு அல்லாத கட்டுமானத்தின் அளவு முறையே 5.4% மற்றும் 6.1% அதிகரிக்கும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்தத் தேவை முன்னோக்கு, முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ், இன்க். அதிக அளவிலான வளர்ச்சி மற்றும் செயல்பாடுகளைப் பராமரிக்க உதவும்.
வணிகத்தைப் பாதிக்கக்கூடிய சாத்தியமான ஆபத்து காரணிகள் குடியிருப்பு மற்றும் வணிக மேம்பாட்டோடு தொடர்புடைய பொருளாதார நிலைமைகள் ஆகும். கட்டுமானச் சந்தைகள் தற்போது நிலையானதாகத் தோன்றுகின்றன, கடந்த சில ஆண்டுகளாக சிறப்பாகச் செயல்பட்டு வருகின்றன, ஆனால் எதிர்காலத்தில் இந்தச் சந்தைகளில் ஏற்படும் சரிவு நிறுவனத்தின் வணிகத்தில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ் இன்க். நிறுவனத்தின் தற்போதைய சந்தை மூலதனம் $3.8 பில்லியன் ஆகும், மேலும் இதன் விலை-வருவாய் விகிதம் (P/E) 5.80 ஆகும். இந்த விலை-வருவாய் விகிதம் உண்மையில் முல்லரின் பெரும்பாலான போட்டியாளர்களை விட மிகக் குறைவு. மற்ற எஃகு நிறுவனங்கள் தற்போது சுமார் 20 P/E விகிதங்களில் வர்த்தகம் செய்கின்றன. விலை-வருவாய் அடிப்படையில், நிறுவனம் அதன் சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது மலிவாகத் தெரிகிறது. தற்போதைய செயல்பாடுகளின் அடிப்படையில், நிறுவனம் குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதாகத் தெரிகிறது. நிறுவனத்தின் வருவாய் மற்றும் நிகர வருமானத்தின் வளர்ச்சியைக் கருத்தில் கொண்டு, இது அங்கீகரிக்கப்படாத மதிப்பைக் கொண்ட மிகவும் கவர்ச்சிகரமான பங்காகத் தெரிகிறது.
கடந்த சில ஆண்டுகளாக நிறுவனம் கடனை தீவிரமாக செலுத்தி வருகிறது, மேலும் நிறுவனம் இப்போது கடனற்றதாக உள்ளது. இது நிறுவனத்திற்கு மிகவும் சாதகமானது, ஏனெனில் இப்போது இது நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தை மட்டுப்படுத்தாது மற்றும் அவர்களை மிகவும் நெகிழ்வானதாக ஆக்குகிறது. நிறுவனம் இரண்டாவது காலாண்டை $202 மில்லியன் ரொக்கத்துடன் முடித்தது, மேலும் செயல்பாடுகள் தேவைப்பட்டால் அல்லது மூலோபாய கையகப்படுத்தல் வாய்ப்புகள் ஏற்பட்டால் அதைப் பயன்படுத்த $400 மில்லியன் பயன்படுத்தப்படாத சுழலும் கடன் வசதி அவர்களிடம் உள்ளது.
முல்லர் இண்டஸ்ட்ரீஸ் ஒரு சிறந்த நிறுவனமாகவும் சிறந்த பங்குகளாகவும் தெரிகிறது. இந்த நிறுவனம் வரலாற்று ரீதியாக நிலையானதாகவும், 2021 ஆம் ஆண்டில் வெடிக்கும் தேவை வளர்ச்சியை அனுபவித்தும் வருகிறது, இது 2022 வரை தொடரும். ஆர்டர்களின் தொகுப்பு பெரியது, நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்படுகிறது. நிறுவனம் குறைந்த விலை-வருவாய் விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்கிறது, அதன் போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது பெரிதும் குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதாகத் தெரிகிறது மற்றும் பொதுவாக. நிறுவனம் 10-15 என்ற சாதாரண P/E விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தால், பங்கு தற்போதைய நிலைகளிலிருந்து இரட்டிப்பாகும். நிறுவனம் மேலும் வளர்ச்சிக்குத் தயாராக உள்ளது, இது தற்போதைய குறைமதிப்பை மேலும் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது, அவர்களின் வணிகம் அதிர்ச்சியூட்டும் வகையில் வளரவில்லை என்றாலும், அது நிலையானதாக இருந்தால், சந்தை அவர்களுக்கு வழங்க வேண்டிய எல்லாவற்றிற்கும் நிறுவனம் தயாராக உள்ளது.
வெளிப்படுத்தல்: மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள எந்தவொரு நிறுவனத்திலும் நான்/நாங்கள் பங்குகள், விருப்பங்கள் அல்லது ஒத்த வழித்தோன்றல்களை வைத்திருக்கவில்லை, ஆனால் அடுத்த 72 மணி நேரத்திற்குள் MLI இல் பங்குகளை வாங்குவதன் மூலமோ அல்லது அழைப்புகள் அல்லது ஒத்த வழித்தோன்றல்களை வாங்குவதன் மூலமோ லாபகரமான நீண்ட நிலைக்கு நாம் நுழையலாம். இந்தக் கட்டுரையை நானே எழுதினேன், அது எனது சொந்தக் கருத்தை வெளிப்படுத்துகிறது. எனக்கு எந்த இழப்பீடும் கிடைக்கவில்லை (சீக்கிங் ஆல்பாவைத் தவிர). இந்தக் கட்டுரையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள எந்த நிறுவனங்களுடனும் எனக்கு எந்த வணிக உறவும் இல்லை.