Ang Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) ay isang malaking kumpanya sa paggawa ng istruktura ng bakal. Ang kumpanya ay nagpapatakbo sa isang merkado na hindi nakakakuha ng malaking kita o mga ideya sa paglago, at marami ang makakaabala nito. Ngunit kumikita sila at may predictable at matatag na negosyo. Ito ang mga kumpanyang mas gusto ko, at makatitiyak ka na hindi binibigyang pansin ng ilang mamumuhunan ang sulok na ito ng merkado. Ang kumpanya ay nagpupumilit na bayaran ang utang, wala na silang utang at mayroon na silang $400 milyon na ganap na hindi nakuhang linya ng kredito, na ginagawa silang napaka-flexible kung ang mga target sa pagkuha ay lumitaw at ang kumpanya ay maaaring mabilis na lumipat. Kahit na walang anumang pagkuha upang simulan ang paglago, ang kumpanya ay may malaking libreng daloy ng pera at lumalaki sa loob ng maraming taon, isang trend na mukhang nakatakdang magpatuloy sa hinaharap. Ang merkado ay tila hindi pinahahalagahan ang kumpanya, at ang paglago ng kita at kita sa mga nakaraang taon ay tila mas nagpapakita.
"Ang Mueller Industries, Inc. ay gumagawa at nagbebenta ng mga produktong tanso, tanso, aluminyo at plastik sa US, UK, Canada, Korea, Middle East, China at Mexico. Ang kumpanya ay nagpapatakbo sa tatlong segment: piping system, industriyal na metal at klima. Piping Systems Nag-aalok ang segment ng mga copper pipe, fitting, piping kit at fitting, PEX pipe at mga kagamitan sa pagtutubero na may kaugnayan sa PEX at mga plumbing na may kaugnayan sa plastic at mga sistema ng pagtutubero ng plastik. supply.Ibebenta ng segment na ito ang mga produkto nito sa mga wholesaler sa mga merkado ng pagtutubero at pagpapalamig, mga distributor ng sasakyan sa bahay at paglilibang, mga nagtitingi ng mga materyales sa gusali at mga tagagawa ng mga orihinal na kagamitan sa air conditioning (mga OEM). mga brass at aluminum; exchangers at coiled tubes para sa HVAC, geothermal, refrigeration, swimming pool heat pumps, paggawa ng barko, ice maker, commercial boiler at heat recovery markets.
Sa 2021, ang Mueller Industries ay mag-uulat ng $3.8 bilyon sa taunang kita, $468.5 milyon sa netong kita, at $8.25 sa diluted na kita sa bawat bahagi. Ang kumpanya ay nag-ulat din ng mga kita para sa una at ikalawang quarter ng 2022. Para sa unang kalahati ng 2022, ang kumpanya ay nag-ulat ng kita na $2.16 bilyon, netong kita na $364 milyon at diluted na kita bawat bahagi na $6.43. Ang kumpanya ay nagbabayad ng kasalukuyang dibidendo na $1.00 bawat bahagi, o isang 1.48% na ani sa kasalukuyang presyo ng bahagi.
Ang mga prospect para sa karagdagang pag-unlad ng kumpanya ay mabuti. Ang bagong pagtatayo ng bahay at komersyal na pag-unlad ay mahalagang mga salik na nakakaimpluwensya at nakakatulong upang matukoy ang mga benta ng isang kumpanya, dahil ang mga lugar na ito ay tumutukoy sa karamihan ng demand para sa mga produkto ng kumpanya. Ayon sa US Census Bureau, ang aktwal na bilang ng mga bagong bahay sa US ay magiging 1.6 milyon sa 2021, mula sa 1.38 milyon noong 2020. Bilang karagdagan, ang mga pribadong non-residential na gusali ay nagkakahalaga ng 467.9 bilyon noong 2021, 479 bilyon noong 2020 at 500.1 bilyon ang inaasahang matatag sa mga lugar na ito. na ang kanilang negosyo at pinansiyal na pagganap ay makikinabang sa mga salik na ito at mananatiling matatag. . Ito ay hinuhulaan na sa 2022 at 2023 ang dami ng non-residential construction ay lalago ng 5.4% at 6.1%, ayon sa pagkakabanggit. Ang pananaw ng demand na ito ay makakatulong sa Mueller Industries, Inc. na mapanatili ang mataas na antas ng paglago at mga operasyon.
Ang mga potensyal na kadahilanan ng panganib na maaaring makaapekto sa negosyo ay ang mga kondisyong pang-ekonomiya na nauugnay sa pag-unlad ng tirahan at komersyal. Ang mga merkado ng konstruksiyon ay kasalukuyang mukhang matatag at maganda ang takbo nitong nakalipas na ilang taon, ngunit ang pagkasira sa mga pamilihang ito sa hinaharap ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa negosyo ng kumpanya.
Ang kasalukuyang market capitalization ng Mueller Industries Inc. ay $3.8 bilyon at may price-to-earnings ratio (P/E) na 5.80. Ang price-to-earnings ratio na ito ay talagang mas mababa kaysa sa karamihan ng mga kakumpitensya ng Mueller. Ang ibang mga kumpanya ng bakal ay kasalukuyang nangangalakal sa P/E ratios na humigit-kumulang 20. Sa batayan ng presyo-sa-kita, mukhang mura ang kumpanya kumpara sa mga kapantay nito. Batay sa kasalukuyang estado ng mga operasyon, ang kumpanya ay mukhang undervalued. Isinasaalang-alang ang paglago sa kita at netong kita ng kumpanya, ito ay tila isang napaka-kaakit-akit na stock na may hindi nakikilalang halaga.
Ang kumpanya ay nagbabayad ng utang nang agresibo sa nakalipas na ilang taon at ang kumpanya ngayon ay walang utang. Ito ay napaka-positibo para sa kumpanya, dahil hindi nito nililimitahan ang netong kita ng kumpanya at ginagawa silang napaka-flexible. Tinapos ng kumpanya ang ikalawang quarter na may $202 milyon na cash at mayroon silang $400 milyon na hindi nagamit na revolving credit facility na magagamit upang makuha kung ang mga operasyon ay kinakailangan o ang mga pagkakataon sa estratehikong pagkuha.
Ang Mueller Industries ay mukhang isang mahusay na kumpanya at mahusay na stock. Ang kumpanya ay dating matatag at nakaranas ng explosive demand growth noong 2021 na magpapatuloy hanggang 2022. Malaki ang portfolio ng mga order, maganda ang takbo ng kumpanya. Ang kumpanya ay nangangalakal sa isang mababang ratio ng presyo-sa-kita, mukhang masyadong undervalued kumpara sa mga kakumpitensya nito at sa pangkalahatan. Kung ang kumpanya ay may mas normal na P/E ratio na 10-15, ang stock ay higit sa doble mula sa kasalukuyang mga antas. Ang kumpanya ay mukhang nakahanda para sa karagdagang paglago, na ginagawang mas kaakit-akit ang kasalukuyang undervaluation, kahit na ang kanilang negosyo ay hindi lumago nang matindi, kung ito ay mananatiling matatag, ang kumpanya ay naghanda para sa lahat ng bagay na iaalok sa kanila ng merkado sa labas ng istante.
Pagbubunyag: Hindi ako/kami ay may hawak na mga stock, opsyon o katulad na mga derivative sa alinman sa mga kumpanyang nakalista sa itaas, ngunit maaari kaming pumasok sa isang kumikitang mahabang posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng mga stock o pagbili ng mga tawag o katulad na derivatives sa MLI sa loob ng susunod na 72 oras. Ako mismo ang sumulat ng artikulong ito at ito ay nagpapahayag ng aking sariling opinyon. Wala akong natanggap na anumang kabayaran (maliban sa Paghahanap ng Alpha). Wala akong relasyon sa negosyo sa alinman sa mga kumpanyang nakalista sa artikulong ito.