මුලර් ඉන්ඩස්ට්‍රීස් ඉන්කෝපරේෂන් (NYSE: MLI) යනු විශාල වානේ ව්‍යුහ නිෂ්පාදන සමාගමකි. සමාගම ක්‍රියාත්මක වන්නේ විශාල ලාභ හෝ වර්ධන අදහස් ජනනය නොකරන වෙළඳපොළක වන අතර බොහෝ දෙනෙකුට එය කම්මැලි වනු ඇත. නමුත් ඔවුන් මුදල් උපයන අතර පුරෝකථනය කළ හැකි සහ ස්ථාවර ව්‍යාපාරයක් ඇත. මේවා මම කැමති සමාගම් වන අතර, සමහර ආයෝජකයින් වෙළඳපොළේ මෙම කෙළවරට අවධානය යොමු නොකරන බවට ඔබට සහතික විය හැකිය. සමාගම ණය ගෙවීමට අරගල කළේය, ඔවුන්ට දැන් ශුන්‍ය ණය ප්‍රමාණයක් ඇති අතර ඩොලර් මිලියන 400 ක සම්පූර්ණයෙන්ම ඉවත් නොකළ ණය මාර්ගයක් ඇත, අත්පත් කර ගැනීමේ ඉලක්ක මතු වුවහොත් සහ සමාගමට ඉක්මනින් ගමන් කළ හැකි නම් ඒවා ඉතා නම්‍යශීලී කරයි. වර්ධනය ආරම්භ කිරීම සඳහා කිසිදු අත්පත් කර ගැනීමක් නොමැතිව වුවද, සමාගමට විශාල නිදහස් මුදල් ප්‍රවාහයක් ඇති අතර වසර ගණනාවක් තිස්සේ වර්ධනය වෙමින් පවතී, එය අනාගතයේ දී දිගටම පවතිනු ඇතැයි පෙනෙන ප්‍රවණතාවකි. වෙළඳපොළ සමාගම අගය කරන බවක් නොපෙනේ, සහ මෑත වසරවල ආදායමේ සහ ලාභයේ වර්ධනය වඩාත් හෙළිදරව් වන බව පෙනේ.
"මුලර් ඉන්ඩස්ට්‍රීස්, ඉන්කෝපරේෂන්. ඇමරිකා එක්සත් ජනපදය, එක්සත් රාජධානිය, කැනඩාව, කොරියාව, මැදපෙරදිග, චීනය සහ මෙක්සිකෝව යන රටවල තඹ, පිත්තල, ඇලුමිනියම් සහ ප්ලාස්ටික් නිෂ්පාදන නිෂ්පාදනය කර අලෙවි කරයි. සමාගම අංශ තුනකින් ක්‍රියාත්මක වේ: නල පද්ධති, කාර්මික ලෝහ සහ දේශගුණය. පයිප්ප පද්ධති මෙම අංශය තඹ පයිප්ප, සවි කිරීම්, නල කට්ටල සහ සවි කිරීම්, PEX පයිප්ප සහ විකිරණ පද්ධති මෙන්ම ජලනල ආශ්‍රිත සවි කිරීම් සහ ප්ලාස්ටික් එන්නත් අච්චු මෙවලම් සහ ජලනල නල සැපයුම ලබා දෙයි. මෙම කොටස තම නිෂ්පාදන වෙළඳපලවල තොග වෙළෙන්දන්ට අලෙවි කරයි. ජලනල සහ ශීතකරණ, නිවාස සහ විවේක වාහන බෙදාහරින්නන්, ගොඩනැගිලි ද්‍රව්‍ය සිල්ලර වෙළෙන්දන් සහ මුල් වායු සමීකරණ උපකරණ නිෂ්පාදකයින් (OEMs). කාර්මික ලෝහ අංශය පිත්තල, ලෝකඩ සහ තඹ මිශ්‍ර ලෝහ දඬු, පයිප්ප සඳහා පිත්තල, කපාට සහ සවි කිරීම් නිෂ්පාදනය කරයි; සීතලෙන් සාදන ලද ඇලුමිනියම් සහ තඹ නිෂ්පාදන; ඇලුමිනියම් සැකසුම් i, වානේ, පිත්තල සහ වාත්තු යකඩ බලපෑම සහ වාත්තු කිරීම; පිත්තල සහ ඇලුමිනියම් වලින් සාදන ලද ව්‍යාජ; පිත්තල, ඇලුමිනියම් සහ මල නොබැඳෙන වානේ වලින් සාදන ලද කපාට; කාර්මික, වාස්තු විද්‍යාත්මක, HVAC, ජලනල සහ ශීතකරණ වෙළඳපොළ සඳහා එකලස් කරන ලද ගෑස් පද්ධතිවල තරල පාලන විසඳුම් සහ මුල් උපකරණ නිෂ්පාදකයින්. දේශගුණික අංශය වාණිජ HVAC හි විවිධ OEMs වෙත කපාට, ආරක්ෂක සහ පිත්තල සපයයි සහ ශීතකරණ වෙළඳපොළ. උපාංග; වායු සමීකරණ සහ ශීතකරණ වෙළඳපොළ සඳහා අධි වෝල්ටීයතා සංරචක සහ උපාංග; HVAC, භූතාපජ, ශීතකරණ, පිහිනුම් තටාක තාප පොම්ප, නැව් තැනීම, අයිස් සාදන්නන්, වාණිජ බොයිලේරු සහ තාප ප්‍රතිසාධන වෙළඳපොළ සඳහා කොක්සියල් තාපන හුවමාරුකාරක සහ දඟර නල; පරිවරණය කළ නම්‍යශීලී HVAC පද්ධති; බ්‍රේස් කරන ලද බහුවිධ, බහුවිධ සහ බෙදාහරින්නා එකලස් කිරීම්. සමාගම 1917 දී ආරම්භ කරන ලද අතර එහි මූලස්ථානය ටෙනසිහි කොලියර්විල් හි පිහිටා ඇත.
2021 දී, මුලර් ඉන්ඩස්ට්‍රීස් වාර්ෂික ආදායම ඩොලර් බිලියන 3.8 ක්, ශුද්ධ ආදායම ඩොලර් මිලියන 468.5 ක් සහ කොටසකට තනුක කළ ඉපැයීම් ඩොලර් 8.25 ක් වාර්තා කරනු ඇත. 2022 පළමු සහ දෙවන කාර්තු සඳහා සමාගම ද ඉපැයීම් වාර්තා කළේය. 2022 පළමු භාගය සඳහා, සමාගම ඩොලර් බිලියන 2.16 ක ආදායමක්, ඩොලර් මිලියන 364 ක ශුද්ධ ආදායමක් සහ කොටසකට තනුක කළ ඉපැයීම් ඩොලර් 6.43 ක් වාර්තා කළේය. සමාගම කොටසකට ඩොලර් 1.00 ක වත්මන් ලාභාංශයක් හෝ වත්මන් කොටස් මිල මත 1.48% ක අස්වැන්නක් ගෙවයි.
සමාගමේ තවදුරටත් සංවර්ධනය සඳහා ඇති අපේක්ෂාවන් හොඳයි. නව නිවාස ඉදිකිරීම සහ වාණිජ සංවර්ධනය සමාගමක නිෂ්පාදන සඳහා ඇති ඉල්ලුමෙන් බහුතරයක් සඳහා දායක වන බැවින්, නව නිවාස ඉදිකිරීම සහ වාණිජ සංවර්ධනය සමාගමක විකුණුම් කෙරෙහි බලපාන සහ තීරණය කිරීමට උපකාරී වන වැදගත් සාධක වේ. එක්සත් ජනපද සංගණන කාර්යාංශයට අනුව, එක්සත් ජනපදයේ නව නිවාසවල සැබෑ සංඛ්‍යාව 2021 දී මිලියන 1.6 ක් වනු ඇති අතර එය 2020 දී මිලියන 1.38 සිට ඉහළ යනු ඇත. ඊට අමතරව, පෞද්ගලික නේවාසික නොවන ගොඩනැගිලි 2021 දී බිලියන 467.9 ක්, 2020 දී බිලියන 479 ක් සහ 2019 දී බිලියන 500.1 ක් ලෙස තක්සේරු කරන ලදී. මෙම ක්ෂේත්‍රවල ඉල්ලුම ශක්තිමත්ව පවතිනු ඇතැයි අපේක්ෂා කරන අතර සමාගම් විශ්වාස කරන්නේ ඔවුන්ගේ ව්‍යාපාර සහ මූල්‍ය කාර්ය සාධනය මෙම සාධකවලින් ප්‍රතිලාභ ලබන අතර ස්ථාවරව පවතිනු ඇති බවයි. . 2022 සහ 2023 දී නේවාසික නොවන ඉදිකිරීම් පරිමාව පිළිවෙලින් 5.4% සහ 6.1% කින් වර්ධනය වනු ඇතැයි පුරෝකථනය කර ඇත. මෙම ඉල්ලුමේ ඉදිරිදර්ශනය මුලර් ඉන්ඩස්ට්‍රීස්, ඉන්කෝපරේෂන් හට ඉහළ මට්ටමේ වර්ධනයක් සහ මෙහෙයුම් පවත්වා ගැනීමට උපකාරී වනු ඇත.
ව්‍යාපාරයට බලපෑ හැකි අවදානම් සාධක වන්නේ නේවාසික සහ වාණිජ සංවර්ධනය හා සම්බන්ධ ආර්ථික තත්ත්වයන් ය. ඉදිකිරීම් වෙළඳපොළ දැනට ස්ථාවර ලෙස පෙනෙන අතර පසුගිය වසර කිහිපය තුළ හොඳින් ක්‍රියාත්මක වෙමින් පවතී, නමුත් අනාගතයේදී මෙම වෙළඳපොළවල පිරිහීම සමාගමේ ව්‍යාපාරයට සැලකිය යුතු බලපෑමක් ඇති කළ හැකිය.
මුලර් ඉන්ඩස්ට්‍රීස් ඉන්කෝපරේෂන් හි වත්මන් වෙළඳපල ප්‍රාග්ධනීකරණය ඩොලර් බිලියන 3.8 ක් වන අතර එහි මිල-ඉපැයීම් අනුපාතය (P/E) 5.80 කි. මෙම මිල-ඉපැයීම් අනුපාතය ඇත්ත වශයෙන්ම මුලර්ගේ බොහෝ තරඟකරුවන්ට වඩා බෙහෙවින් අඩුය. අනෙකුත් වානේ සමාගම් දැනට 20 ක පමණ P/E අනුපාතවලින් වෙළඳාම් කරයි. මිල-ඉපැයීම් පදනමක් මත, සමාගම එහි සම වයසේ මිතුරන් හා සසඳන විට ලාභදායී ලෙස පෙනේ. වත්මන් මෙහෙයුම් තත්ත්වය මත පදනම්ව, සමාගම අවතක්සේරු කර ඇති බව පෙනේ. සමාගමේ ආදායමේ සහ ශුද්ධ ආදායමේ වර්ධනය සලකා බලන විට, මෙය හඳුනා නොගත් වටිනාකමක් සහිත ඉතා ආකර්ශනීය තොගයක් ලෙස පෙනේ.
සමාගම පසුගිය වසර කිහිපය තුළ ණය ආක්‍රමණශීලී ලෙස ගෙවා ඇති අතර සමාගම දැන් ණය රහිතයි. මෙය සමාගමට ඉතා ධනාත්මකයි, මන්ද දැන් එය සමාගමේ ශුද්ධ ලාභය සීමා නොකරන අතර ඔවුන් ඉතා නම්‍යශීලී කරයි. සමාගම දෙවන කාර්තුව අවසන් කළේ ඩොලර් මිලියන 202 ක මුදල් වලින් වන අතර මෙහෙයුම් අවශ්‍ය වුවහොත් හෝ උපායමාර්ගික අත්පත් කර ගැනීමේ අවස්ථා ඇති වුවහොත් ලබා ගැනීමට ඔවුන්ට ඩොලර් මිලියන 400 ක භාවිතයට නොගත් චක්‍රීය ණය පහසුකමක් තිබේ.
මුලර් ඉන්ඩස්ට්‍රීස් විශිෂ්ට සමාගමක් සහ විශිෂ්ට කොටස් සමාගමක් ලෙස පෙනේ. සමාගම ඓතිහාසිකව ස්ථාවර වී ඇති අතර 2021 දී පුපුරන සුලු ඉල්ලුමේ වර්ධනයක් අත්විඳ ඇති අතර එය 2022 දක්වා දිගටම පවතිනු ඇත. ඇණවුම් කළඹ විශාලයි, සමාගම හොඳින් කටයුතු කරයි. සමාගම අඩු මිල-ඉපැයීම් අනුපාතයකින් වෙළඳාම් කරයි, එහි තරඟකරුවන්ට සාපේක්ෂව සහ පොදුවේ බෙහෙවින් අවතක්සේරු කර ඇති බව පෙනේ. සමාගමට 10-15 ක සාමාන්‍ය P/E අනුපාතයක් තිබුනේ නම්, කොටස් වත්මන් මට්ටම්වලට වඩා දෙගුණයකට වඩා වැඩි වනු ඇත. සමාගම තවදුරටත් වර්ධනය සඳහා සූදානම් බව පෙනේ, එමඟින් වත්මන් අවතක්සේරු කිරීම වඩාත් ආකර්ශනීය කරයි, ඔවුන්ගේ ව්‍යාපාරය විශ්මයජනක ලෙස වර්ධනය නොවුනත්, එය ස්ථාවරව පවතී නම්, සමාගම රාක්කයෙන් පිටත ඔවුන්ට ලබා දීමට වෙළඳපොළට ඇති සියල්ල සඳහා සූදානම් වී ඇත.
හෙළිදරව් කිරීම: මම/අපි ඉහත ලැයිස්තුගත කර ඇති කිසිදු සමාගමක කොටස්, විකල්ප හෝ සමාන ව්‍යුත්පන්නයන් තබා නොගනිමු, නමුත් ඉදිරි පැය 72 තුළ MLI හි කොටස් මිලදී ගැනීමෙන් හෝ ඇමතුම් හෝ සමාන ව්‍යුත්පන්නයන් මිලදී ගැනීමෙන් අපට ලාභදායී දිගු ස්ථානයකට ඇතුළු විය හැකිය. මෙම ලිපිය මා විසින්ම ලියන ලද අතර එය මගේම මතය ප්‍රකාශ කරයි. මට කිසිදු වන්දියක් ලැබී නොමැත (සීකින් ඇල්ෆා හැර). මෙම ලිපියේ ලැයිස්තුගත කර ඇති කිසිදු සමාගමක් සමඟ මට ව්‍යාපාරික සම්බන්ධතාවයක් නොමැත.