ሙለር ኢንዱስትሪስ ኢንክ. (NYSE: MLI) ትልቅ የብረት መዋቅር ማምረቻ ኩባንያ ነው። ኩባንያው ከፍተኛ ትርፍ ወይም የእድገት ሀሳቦችን የማያመነጭ ገበያ ውስጥ ይሰራል፣ እና ብዙዎች አሰልቺ ሆኖ ያገኙታል። ነገር ግን ገንዘብ ያገኛሉ እና ሊገመት የሚችል እና የተረጋጋ ንግድ አላቸው። እነዚህ የምመርጣቸው ኩባንያዎች ናቸው፣ እና አንዳንድ ባለሀብቶች ለዚህ የገበያ ጥግ ትኩረት እንደማይሰጡ እርግጠኛ መሆን ይችላሉ። ኩባንያው ዕዳውን ለመክፈል ተቸግሯል፣ አሁን ምንም ዕዳ የላቸውም እና ሙሉ በሙሉ ያልተከፈለ የ400 ሚሊዮን ዶላር የብድር መስመር አላቸው፣ ይህም የግዥ ኢላማዎች ከተነሱ እና ኩባንያው በፍጥነት መንቀሳቀስ ከቻለ በጣም ተለዋዋጭ ያደርጋቸዋል። እድገትን ለማስጀመር ምንም አይነት ግዥ ባይኖርም፣ ኩባንያው ከፍተኛ ነፃ የገንዘብ ፍሰት አለው እና ለብዙ ዓመታት እያደገ ነው፣ ይህም ወደፊት ለመቀጠል የተዘጋጀ ይመስላል። ገበያው ኩባንያውን የሚያደንቅ አይመስልም፣ እና በቅርብ ዓመታት ውስጥ የገቢ እና የትርፍ ዕድገት የበለጠ ገላጭ ይመስላል።
“ሙለር ኢንዱስትሪስ ኢንክ. በአሜሪካ፣ ዩኬ፣ ካናዳ፣ ኮሪያ፣ መካከለኛው ምስራቅ፣ ቻይና እና ሜክሲኮ ውስጥ የመዳብ፣ የናስ፣ የአሉሚኒየም እና የፕላስቲክ ምርቶችን ያመርታል እና ይሸጣል። ኩባንያው በሦስት ክፍሎች ይሠራል፡ የቧንቧ ስርዓቶች፣ የኢንዱስትሪ ብረቶች እና የአየር ንብረት። የቧንቧ ስርዓቶች ክፍሉ የመዳብ ቱቦዎችን፣ መገጣጠሚያዎችን፣ የቧንቧ ኪቶችን እና መገጣጠሚያዎችን፣ የPEX ቧንቧዎችን እና የራዲያተር ስርዓቶችን እንዲሁም ከቧንቧ ጋር የተያያዙ መገጣጠሚያዎችን እና የፕላስቲክ መርፌ ሻጋታ መሳሪያዎችን እና የቧንቧ ቧንቧ አቅርቦትን ያቀርባል። ይህ ክፍል ምርቶቹን በገበያዎች ውስጥ ላሉ የጅምላ ሻጮች በቧንቧ እና ማቀዝቀዣ፣ በቤት እና በመዝናኛ ተሽከርካሪ አከፋፋዮች፣ የግንባታ ቁሳቁሶች ቸርቻሪዎች እና ኦሪጅናል የአየር ማቀዝቀዣ መሳሪያዎች አምራቾች (OEMs) ይሸጣል። የኢንዱስትሪ ብረቶች ክፍል የናስ፣ የነሐስ እና የመዳብ ቅይጥ ዘንጎችን፣ ለቧንቧዎች፣ ለቫልቮች እና ለመገጣጠሚያዎች የናስ ናስ ያመርታል፤ ቀዝቃዛ ቅርጽ ያላቸው የአሉሚኒየም እና የመዳብ ምርቶች፤ የአሉሚኒየም ማቀነባበሪያ i፣ ብረት፣ የናስ እና የተጣለ የብረት ተጽዕኖ እና ቀረጻዎች፤ ከናስ እና ከአሉሚኒየም የተሠሩ ፎርጂንግዎች፤ ከናስ፣ ከአሉሚኒየም እና ከማይዝግ ብረት የተሠሩ ቫልቮች፤ ለኢንዱስትሪ፣ ለሥነ ሕንፃ፣ ለHVAC፣ ለቧንቧ እና ለማቀዝቀዣ ገበያዎች የተገጣጠሙ የጋዝ ስርዓቶችን የፈሳሽ መቆጣጠሪያ መፍትሄዎች እና ኦሪጅናል መሳሪያዎች አምራቾች ያቀርባል። የአየር ንብረት ክፍሉ በንግድ HVAC እና በማቀዝቀዣ ገበያዎች ውስጥ ቫልቮችን፣ ጠባቂዎችን እና ናስን ለተለያዩ የኦሪጅናል አምራቾች ያቀርባል። መለዋወጫዎች፤ ከፍተኛ ቮልቴጅ ክፍሎች እና ለአየር ማቀዝቀዣ እና ለማቀዝቀዣ ገበያዎች የሚሆኑ መለዋወጫዎች፤ ለHVAC፣ ለጂኦተርማል፣ ለማቀዝቀዣ፣ ለመዋኛ ገንዳ ሙቀት ፓምፖች፣ ለመርከብ ግንባታ፣ ለበረዶ አምራቾች፣ ለንግድ ቦይለሮች እና ለሙቀት ማገገሚያ ገበያዎች ኮአክሲያል የሙቀት መለዋወጫ እና የተጠቀለሉ ቱቦዎች፤ የተከለሉ ተለዋዋጭ የHVAC ስርዓቶች፤ የብራዝድ ማኑፋዮልዶች፣ ማኑፋዮልዶች እና የአከፋፋይ ስብሰባዎች። ኩባንያው የተመሰረተው በ1917 ሲሆን ዋና መሥሪያ ቤቱ በኮሊየርቪል፣ ቴነሲ ነው።
በ2021 ሙለር ኢንዱስትሪስ ዓመታዊ ገቢ 3.8 ቢሊዮን ዶላር፣ የተጣራ ገቢ 468.5 ሚሊዮን ዶላር እና በአንድ አክሲዮን የተሟሉ ገቢዎችን 8.25 ዶላር ሪፖርት ያደርጋል። ኩባንያው በ2022 የመጀመሪያ እና ሁለተኛ ሩብ ዓመታት ገቢዎችንም ሪፖርት አድርጓል። በ2022 የመጀመሪያ አጋማሽ ኩባንያው 2.16 ቢሊዮን ዶላር ገቢ፣ የተጣራ ገቢ 364 ሚሊዮን ዶላር እና በአንድ አክሲዮን የተሟሉ ገቢዎች 6.43 ዶላር ሪፖርት አድርጓል። ኩባንያው የአሁኑን በአንድ አክሲዮን 1.00 ዶላር ክፍፍል ወይም በአሁኑ የአክሲዮን ዋጋ 1.48% ምርት ይከፍላል።
የኩባንያውን ተጨማሪ ልማት የማግኘት ተስፋ ጥሩ ነው። አዳዲስ የቤት ግንባታ እና የንግድ ልማት የኩባንያውን ሽያጭ ለመወሰን ተጽዕኖ የሚያሳድሩ እና የሚረዱ አስፈላጊ ነገሮች ናቸው፣ ምክንያቱም እነዚህ አካባቢዎች የኩባንያውን ምርቶች ከፍተኛውን ፍላጎት ስለሚሸፍኑ። እንደ የአሜሪካ የሕዝብ ቆጠራ ቢሮ ገለጻ፣ በአሜሪካ ውስጥ ያሉት ትክክለኛ የአዳዲስ ቤቶች ቁጥር በ2021 1.6 ሚሊዮን ይሆናል፣ ይህም በ2020 ከነበረው 1.38 ሚሊዮን በላይ ይሆናል። በተጨማሪም፣ የግል መኖሪያ ያልሆኑ ሕንፃዎች በ2021 467.9 ቢሊዮን፣ በ2020 479 ቢሊዮን እና በ2019 500.1 ቢሊዮን ዋጋ ተሰጥቷቸዋል። በእነዚህ አካባቢዎች ያለው ፍላጎት ጠንካራ ሆኖ እንደሚቀጥል ይጠበቃል፣ እና ኩባንያዎች የንግድ እና የፋይናንስ አፈፃፀማቸው ከእነዚህ ምክንያቶች ተጠቃሚ እንደሚሆን እና የተረጋጋ ሆኖ እንደሚቀጥል ያምናሉ። በ2022 እና 2023 የመኖሪያ ያልሆኑ ግንባታዎች መጠን በቅደም ተከተል በ5.4% እና 6.1% እንደሚያድግ ተንብዮአል። ይህ የፍላጎት እይታ ሙለር ኢንዱስትሪስ ኢንክ. ከፍተኛ የእድገት እና የስራ ደረጃዎችን እንዲጠብቅ ይረዳል።
በንግዱ ላይ ተጽዕኖ ሊያሳድሩ የሚችሉ የአደጋ ምክንያቶች ከመኖሪያ እና ከንግድ ልማት ጋር የተያያዙ የኢኮኖሚ ሁኔታዎች ናቸው። የግንባታ ገበያዎች በአሁኑ ጊዜ የተረጋጋ ይመስላሉ እና ባለፉት ጥቂት ዓመታት ውስጥ ጥሩ እየሰሩ ናቸው፣ ነገር ግን ወደፊት በእነዚህ ገበያዎች ላይ የሚታየው መበላሸት በኩባንያው ንግድ ላይ ከፍተኛ ተጽዕኖ ሊያሳድር ይችላል።
የሙለር ኢንዱስትሪስ ኢንክ. የአሁኑ የገበያ ካፒታላይዜሽን 3.8 ቢሊዮን ዶላር ሲሆን የዋጋ-ወደ-ገቢ ጥምርታ (P/E) 5.80 ነው። ይህ የዋጋ-ወደ-ገቢ ጥምርታ ከአብዛኞቹ የሙለር ተወዳዳሪዎች በጣም ያነሰ ነው። ሌሎች የብረት ኩባንያዎች በአሁኑ ጊዜ በP/E ጥምርታ 20 አካባቢ ይገበያያሉ። በዋጋ-ወደ-ገቢ መሠረት ኩባንያው ከእኩዮቹ ጋር ሲነጻጸር ርካሽ ይመስላል። አሁን ባለው የአሠራር ሁኔታ ላይ በመመስረት ኩባንያው ዝቅተኛ ዋጋ ያለው ይመስላል። የኩባንያውን የገቢ ዕድገት እና የተጣራ ገቢን ከግምት ውስጥ በማስገባት ይህ የማይታወቅ እሴት ያለው በጣም ማራኪ አክሲዮን ይመስላል።
ኩባንያው ባለፉት ጥቂት ዓመታት ዕዳውን በከፍተኛ ሁኔታ ሲከፍል ቆይቷል፣ እና ኩባንያው አሁን ከዕዳ ነፃ ሆኗል። ይህ ለኩባንያው በጣም አዎንታዊ ነው፣ ምክንያቱም አሁን የኩባንያውን የተጣራ ትርፍ አይገድብም እና በጣም ተለዋዋጭ ያደርጋቸዋል። ኩባንያው ሁለተኛውን ሩብ ዓመት በ202 ሚሊዮን ዶላር በጥሬ ገንዘብ አጠናቋል፣ እና ስራዎች አስፈላጊ ከሆኑ ወይም ስትራቴጂካዊ የግዥ እድሎች ከተፈጠሩ ለመጠቀም 400 ሚሊዮን ዶላር ጥቅም ላይ ያልዋለ የሚሽከረከር የብድር ተቋም አላቸው።
ሙለር ኢንዱስትሪስ ጥሩ ኩባንያ እና ጥሩ አክሲዮን ይመስላል። ኩባንያው በታሪክ የተረጋጋ እና በ2021 ከፍተኛ የፍላጎት እድገት አጋጥሞታል፣ ይህም እስከ 2022 ድረስ ይቀጥላል። የትዕዛዞች ፖርትፎሊዮ ትልቅ ነው፣ ኩባንያው በጥሩ ሁኔታ እየሰራ ነው። ኩባንያው በዝቅተኛ የዋጋ-ወደ-ገቢ ጥምርታ እየገበያየ ነው፣ ከተፎካካሪዎቹ እና በአጠቃላይ ሲታይ በጣም ዝቅተኛ ዋጋ ያለው ይመስላል። ኩባንያው ከ10-15 የሆነ መደበኛ የP/E ጥምርታ ካለው፣ አክሲዮኑ ከአሁኑ ደረጃ በእጥፍ ይበልጣል። ኩባንያው ለተጨማሪ እድገት ዝግጁ ይመስላል፣ ይህም የአሁኑን ዝቅተኛ ዋጋ ግምገማ የበለጠ ማራኪ ያደርገዋል፣ ንግዳቸው በሚያስደንቅ ሁኔታ ባያድግም፣ የተረጋጋ ሆኖ ከቀጠለ፣ ኩባንያው ገበያው ሊያቀርባቸው ለሚችላቸው ነገሮች ሁሉ አዘጋጅቷል።
ይፋ ማድረግ፡- እኔ/እኛ ከላይ በተዘረዘሩት ኩባንያዎች ውስጥ አክሲዮኖችን፣ አማራጮችን ወይም ተመሳሳይ ተዋጽኦዎችን የለንም፣ ነገር ግን በሚቀጥሉት 72 ሰዓታት ውስጥ በMLI ውስጥ አክሲዮኖችን በመግዛት ወይም ጥሪዎችን ወይም ተመሳሳይ ተዋጽኦዎችን በመግዛት ትርፋማ ረጅም ጊዜ ውስጥ ልንገባ እንችላለን። ይህንን ጽሑፍ የጻፍኩት እኔ ራሴ ሲሆን የራሴን አስተያየት ይገልፃል። (ከSeaking Alpha በስተቀር) ምንም ዓይነት ካሳ አልተቀበልኩም። በዚህ ጽሑፍ ውስጥ ከተዘረዘሩት ኩባንያዎች ጋር ምንም ዓይነት የንግድ ግንኙነት የለኝም።