Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) jẹ́ ilé-iṣẹ́ ìṣẹ̀dá irin ńlá kan. Ilé-iṣẹ́ náà ń ṣiṣẹ́ ní ọjà tí kò ní èrè púpọ̀ tàbí èrò ìdàgbàsókè, ọ̀pọ̀lọpọ̀ yóò sì rí i pé ó máa ń súni. Ṣùgbọ́n wọ́n ń rí owó gbà wọ́n sì ní iṣẹ́ tí a lè sọtẹ́lẹ̀ àti tí ó dúró ṣinṣin. Àwọn ilé-iṣẹ́ wọ̀nyí ni mo fẹ́ràn, o sì lè rí i dájú pé àwọn olùdókòwò kan kò fiyèsí igun ọjà yìí. Ilé-iṣẹ́ náà tiraka láti san gbèsè náà, wọ́n ti ní gbèsè kankan báyìí wọ́n sì ní ìlà gbèsè tí kò tíì fa owó tí ó tó $400 mílíọ̀nù, èyí tí ó mú kí wọ́n rọrùn púpọ̀ tí àwọn àfojúsùn ríra bá dìde tí ilé-iṣẹ́ náà sì lè yára gbéra. Kódà láìsí ohun tí a lè ra láti bẹ̀rẹ̀ ìdàgbàsókè, ilé-iṣẹ́ náà ní ìṣàn owó ọ̀fẹ́ ńlá ó sì ti ń dàgbàsókè fún ọ̀pọ̀ ọdún, àṣà kan tí ó dàbí pé yóò tẹ̀síwájú títí di ọjọ́ iwájú. Ọjà náà kò dàbí ẹni tí ó mọrírì ilé-iṣẹ́ náà, ìdàgbàsókè nínú owó tí ń wọlé àti èrè ní àwọn ọdún àìpẹ́ yìí sì dàbí èyí tí ó ń fi hàn gbangba.
“Mueller Industries, Inc. n ṣelọpọ ati ta awọn ọja bàbà, idẹ, aluminiomu ati ṣiṣu ni AMẸRIKA, UK, Kanada, Koria, Aarin Ila-oorun, China ati Mexico. Ile-iṣẹ naa n ṣiṣẹ ni awọn apakan mẹta: awọn eto paipu, awọn irin ile-iṣẹ ati oju-ọjọ. Awọn Eto Paipu Apakan naa n pese awọn paipu bàbà, awọn ohun elo fifi sori ẹrọ, awọn ohun elo paipu PEX ati awọn eto radiant, bakanna bi awọn ohun elo ti o jọmọ paipu ati awọn irinṣẹ fifẹ abẹrẹ ṣiṣu ati ipese paipu bàbà. Apakan yii n ta awọn ọja rẹ fun awọn oniṣowo ni awọn ọja paipu ati firiji, awọn olupin kaakiri ile ati awọn ọkọ ayọkẹlẹ isinmi, awọn oniṣowo ohun elo ile ati awọn olupese ẹrọ amúlétutù atilẹba (OEMs). Apakan Awọn Irin Iṣẹ-ẹrọ n ṣe awọn ọpa idẹ, idẹ ati bàbà bàbà, bàbà fun awọn paipu, awọn falifu ati awọn ohun elo; awọn ọja aluminiomu ati bàbà ti a ṣe tutu; iṣiṣẹ aluminiomu i, irin, idẹ ati ipa irin simẹnti ati simẹnti; awọn forgings ti a ṣe ti idẹ ati aluminiomu; awọn falifu ti a ṣe ti idẹ, aluminiomu ati irin alagbara; awọn ojutu iṣakoso omi ati awọn olupese ẹrọ atilẹba ti awọn eto gaasi ti a pejọ fun awọn ọja ile-iṣẹ, ayaworan, HVAC, awọn ọja paipu ati firiji. Apakan Ayika n pese awọn falifu, awọn oluso ati idẹ si awọn OEM oriṣiriṣi ni awọn ọja HVAC ati firiji iṣowo. Awọn ẹya ẹrọ; Awọn paati Fluteti Giga ati Àwọn ohun èlò mìíràn fún ọjà afẹ́fẹ́ àti ìtura; àwọn pààrọ̀ ooru coaxial àti àwọn páìpù onígun mẹ́rin fún HVAC, geothermal, fìríìjì, àwọn pọ́ọ̀ǹpù ooru adágún omi, kíkọ́ ọkọ̀ ojú omi, àwọn ẹ̀rọ ìṣiṣẹ́ yìnyín, àwọn ìgbóná owó àti àwọn ọjà ìgbàpadà ooru; àwọn ètò HVAC tí ó rọrùn tí a fi abẹ́lé ṣe; àwọn pààrọ̀ brazed, manifolds àti àwọn àkójọpọ̀ pínpín. Ilé-iṣẹ́ náà ni a dá sílẹ̀ ní ọdún 1917 ó sì jẹ́ olú-ilé-iṣẹ́ rẹ̀ ní Collierville, Tennessee.
Ní ọdún 2021, Mueller Industries yóò ròyìn owó tí wọ́n gbà lọ́dọọdún tó tó $3.8 bilionu, owó tí wọ́n gbà ní $468.5 mílíọ̀nù, àti owó tí wọ́n gbà ní $8.25 nínú owó tí wọ́n gbà ní ìpín kọ̀ọ̀kan. Ilé-iṣẹ́ náà tún ròyìn owó tí wọ́n gbà fún ìdá mẹ́rin àkọ́kọ́ àti ìkejì ọdún 2022. Fún ìdajì àkọ́kọ́ ọdún 2022, ilé-iṣẹ́ náà ròyìn owó tí wọ́n gbà tó $2.16 bilionu, owó tí wọ́n gbà tó $364 mílíọ̀nù àti owó tí wọ́n gbà ní ìpín kọ̀ọ̀kan tó tó $6.43. Ilé-iṣẹ́ náà san èrè tí wọ́n gbà lọ́wọ́ $1.00 fún ìpín kọ̀ọ̀kan, tàbí èrè 1.48% lórí iye owó tí wọ́n gbà lọ́wọ́lọ́wọ́.
Àǹfààní fún ìdàgbàsókè síwájú sí i ti ilé-iṣẹ́ náà dára. Kíkọ́lé tuntun àti ìdàgbàsókè ìṣòwò jẹ́ àwọn kókó pàtàkì tí ó ń nípa lórí títà ilé-iṣẹ́ kan, nítorí pé àwọn agbègbè wọ̀nyí ló ń fa ọ̀pọ̀lọpọ̀ ìbéèrè fún àwọn ọjà ilé-iṣẹ́ náà. Gẹ́gẹ́ bí Ilé-iṣẹ́ Ìkànìyàn ti US, iye gidi àwọn ilé tuntun ní US yóò jẹ́ mílíọ̀nù 1.6 ní ọdún 2021, láti mílíọ̀nù 1.38 ní ọdún 2020. Ní àfikún, a ṣe iye àwọn ilé tí kì í ṣe ibùgbé ní 467.9 bílíọ̀nù ní ọdún 2021, 479 bílíọ̀nù ní ọdún 2020 àti 500.1 bílíọ̀nù ní ọdún 2019. A retí pé ìbéèrè ní àwọn agbègbè wọ̀nyí yóò máa lágbára sí i, àwọn ilé-iṣẹ́ sì gbàgbọ́ pé iṣẹ́ wọn àti iṣẹ́ ìnáwó wọn yóò jàǹfààní láti inú àwọn kókó wọ̀nyí, wọn yóò sì dúró ṣinṣin. . A sọtẹ́lẹ̀ pé ní ọdún 2022 àti 2023 iye àwọn ilé tí kì í ṣe ibùgbé yóò pọ̀ sí i ní 5.4% àti 6.1%, lẹ́sẹẹsẹ. Ìrísí ìbéèrè yìí yóò ran Mueller Industries, Inc. lọ́wọ́ láti máa ṣe ìdàgbàsókè gíga àti iṣẹ́.
Àwọn ohun tó lè fa ewu tó lè ní ipa lórí iṣẹ́ náà ni ipò ọrọ̀ ajé tó ní í ṣe pẹ̀lú ìdàgbàsókè ilé àti iṣẹ́ ajé. Àwọn ọjà ìkọ́lé náà ń dà bí èyí tó dúró ṣinṣin lọ́wọ́lọ́wọ́, wọ́n sì ti ń ṣe dáadáa láàárín ọdún díẹ̀ sẹ́yìn, ṣùgbọ́n ìbàjẹ́ nínú àwọn ọjà wọ̀nyí lọ́jọ́ iwájú lè ní ipa pàtàkì lórí iṣẹ́ ilé-iṣẹ́ náà.
Iye owo ti Mueller Industries Inc. n ta ni oja lowolowo ni $3.8 bilionu o si ni ipin owo-si-èrè (P/E) ti 5.80. Ipin owo-si-èrè yii kere pupọ ju ti ọpọlọpọ awọn oludije Mueller lọ. Awọn ile-iṣẹ irin miiran n ta ni awọn ipin P/E ti o to 20. Lori ipilẹ idiyele-si-èrè, ile-iṣẹ naa dabi olowo poku ni akawe si awọn ẹlẹgbẹ rẹ. Ni ibamu si ipo iṣẹ lọwọlọwọ, ile-iṣẹ naa dabi ẹni ti ko ni idiyele. Ni akiyesi idagbasoke ninu owo-wiwọle ile-iṣẹ ati owo-wiwọle apapọ, eyi dabi iṣura ti o wuyi pupọ pẹlu iye ti a ko mọ.
Ilé-iṣẹ́ náà ti ń san gbèsè ní ọ̀pọ̀lọpọ̀ ọdún sẹ́yìn, ilé-iṣẹ́ náà sì ti bọ́ lọ́wọ́ gbèsè báyìí. Èyí dára gan-an fún ilé-iṣẹ́ náà, nítorí pé kò dín èrè gbogbo ilé-iṣẹ́ náà kù, ó sì mú kí wọ́n rọrùn láti ṣe. Ilé-iṣẹ́ náà parí ìdámẹ́rin kejì pẹ̀lú owó $202 mílíọ̀nù, wọ́n sì ní ètò gbèsè tí a kò lò tí ó tó $400 mílíọ̀nù láti lò bí iṣẹ́ bá pọndandan tàbí tí àǹfààní ríra ọjà bá dìde.
Ilé-iṣẹ́ Mueller dà bí ilé-iṣẹ́ tó dára àti ọjà tó dára. Ilé-iṣẹ́ náà ti dúró ṣinṣin, ó sì ti ní ìrírí ìdàgbàsókè ìbéèrè tó pọ̀ ní ọdún 2021, èyí tí yóò máa tẹ̀síwájú títí di ọdún 2022. Àkójọ àwọn àṣẹ tó wà nínú rẹ̀ pọ̀, ilé-iṣẹ́ náà ń ṣe dáadáa. Ilé-iṣẹ́ náà ń ṣòwò ní ìpíndọ́gba owó-sí-èrè tó kéré, ó dà bí ẹni tí kò níye lórí púpọ̀ ní ìfiwéra pẹ̀lú àwọn olùdíje rẹ̀ àti ní gbogbogbòò. Tí ilé-iṣẹ́ náà bá ní ìpíndọ́gba P/E tó wọ́pọ̀ jù ti 10-15, nígbà náà ìpíndọ́gba náà yóò ju ìlọ́po méjì lọ láti ìpele ìsinsìnyí. Ilé-iṣẹ́ náà dà bí ẹni pé ó ti múra tán fún ìdàgbàsókè síwájú sí i, èyí tó mú kí ìdíwọ̀n àìtó owó lọ́wọ́lọ́wọ́ túbọ̀ fani mọ́ra, kódà bí iṣẹ́ wọn kò bá dàgbàsókè lọ́nà tó yanilẹ́nu, tí ó bá dúró ṣinṣin, ilé-iṣẹ́ náà ti múra sílẹ̀ fún gbogbo ohun tí ọjà ní láti fún wọn láìsí owó.
Ìṣípayá: Èmi/a kò ní àwọn ìpín, àṣàyàn tàbí àwọn ohun èlò mìíràn tó jọra nínú èyíkéyìí nínú àwọn ilé-iṣẹ́ tí a kọ sí òkè yìí, ṣùgbọ́n a lè wọ inú ipò èrè pípẹ́ nípa ríra àwọn ìpín tàbí ríra àwọn ìpè tàbí àwọn ohun èlò mìíràn tó jọra nínú MLI láàrín wákàtí 72 tó ń bọ̀. Èmi fúnra mi ló kọ àpilẹ̀kọ yìí, ó sì sọ èrò mi. Mi ò tíì gba owó ìtanràn kankan (yàtọ̀ sí Seeking Alpha). Mi ò ní àjọṣepọ̀ pẹ̀lú èyíkéyìí nínú àwọn ilé-iṣẹ́ tí a kọ sínú àpilẹ̀kọ yìí.