Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) як ширкати бузурги истеҳсоли сохторҳои пӯлодӣ мебошад. Ширкат дар бозоре фаъолият мекунад, ки фоидаи калон ё ғояҳои рушдро ба даст намеорад ва бисёриҳо онро дилгиркунанда меҳисобанд. Аммо онҳо пул кор мекунанд ва тиҷорати пешгӯишаванда ва устувор доранд. Ин ширкатҳое ҳастанд, ки ман онҳоро афзалтар медонам ва шумо метавонед итминон дошта бошед, ки баъзе сармоягузорон ба ин гӯшаи бозор диққат намедиҳанд. Ширкат барои пардохти қарз мубориза мебурд, онҳо ҳоло қарзи сифрӣ доранд ва хати қарзии пурра истифоданашудаи 400 миллион доллар доранд, ки онҳоро дар сурати пайдо шудани ҳадафҳои харид хеле чандир мегардонад ва ширкат метавонад зуд ҳаракат кунад. Ҳатто бидуни ягон харид барои оғози рушд, ширкат ҷараёни бузурги пули нақди озод дорад ва солҳои зиёд рушд мекунад, ки тамоюле ба назар мерасад, ки дар оянда низ идома хоҳад ёфт. Ба назар мерасад, ки бозор ширкатро қадр намекунад ва афзоиши даромад ва фоида дар солҳои охир бештар ошкоркунанда ба назар мерасад.
"Mueller Industries, Inc. дар ИМА, Британияи Кабир, Канада, Корея, Ховари Миёна, Чин ва Мексика маҳсулоти мис, биринҷӣ, алюминий ва пластикӣ истеҳсол ва мефурӯшад. Ширкат дар се сегмент фаъолият мекунад: системаҳои қубурӣ, металлҳои саноатӣ ва иқлимӣ. Системаҳои қубурӣ Ин сегмент қубурҳои мисӣ, фитингҳо, маҷмӯаҳо ва фитингҳои қубурӣ, қубурҳои PEX ва системаҳои радиатсионӣ, инчунин фитингҳои марбут ба сантехникӣ ва асбобҳои қолаби тазриқи пластикӣ ва таъминоти қубурҳои сантехникиро пешниҳод мекунад. Ин сегмент маҳсулоти худро ба фурӯшандагони яклухт дар бозорҳои сантехникӣ ва яхдонӣ, дистрибюторҳои мошинҳои хонагӣ ва фароғатӣ, фурӯшандагони масолеҳи сохтмонӣ ва истеҳсолкунандагони таҷҳизоти аслии кондитсионер (OEM) мефурӯшад. Бахши металлҳои саноатӣ чӯбҳои биринҷӣ, биринҷӣ ва хӯлаи мисӣ, биринҷӣ барои қубурҳо, клапанҳо ва фитингҳо истеҳсол мекунад; маҳсулоти алюминий ва мисии хунукшакл; коркарди алюминий, пӯлод, биринҷӣ ва рехтагарии зарбаӣ ва оҳани рехтагарӣ; оҳангарӣ аз биринҷӣ ва алюминий; клапанҳо аз биринҷӣ, алюминий ва пӯлоди зангногир; ҳалли назорати моеъ ва истеҳсолкунандагони таҷҳизоти аслии системаҳои газӣ, ки барои бозорҳои саноатӣ, меъморӣ, HVAC, сантехникӣ ва яхдонӣ ҷамъ карда шудаанд. Бахши иқлимӣ ба истеҳсолкунандагони гуногуни OEM дар бозорҳои тиҷоратии HVAC ва яхдонӣ клапанҳо, муҳофизатҳо ва биринҷӣ таъмин мекунад. Лавозимот; Баланд Ҷузъҳо ва лавозимоти шиддат барои бозорҳои кондитсионер ва яхдон; мубодилаи гармии коаксиалӣ ва найчаҳои печонидашуда барои HVAC, геотермалӣ, яхдон, насосҳои гармии ҳавзи шиноварӣ, киштисозӣ, яхдонҳо, дегхонаҳои тиҷоратӣ ва бозорҳои барқароркунии гармӣ; системаҳои чандири изолятсияшудаи HVAC; коллекторҳои кафшершуда, коллекторҳо ва маҷмӯаҳои тақсимкунанда. Ширкат соли 1917 таъсис ёфтааст ва қароргоҳи он дар Коллиервилл, Теннесси ҷойгир аст.
Дар соли 2021, Mueller Industries даромади солона 3,8 миллиард доллар, даромади холис 468,5 миллион доллар ва фоидаи иловашуда барои як саҳмия 8,25 долларро гузориш хоҳад дод. Ширкат инчунин даромади семоҳаҳои якум ва дуюми соли 2022-ро гузориш дод. Дар нимаи аввали соли 2022, ширкат даромади 2,16 миллиард доллар, даромади холис 364 миллион доллар ва фоидаи иловашуда барои як саҳмия 6,43 долларро гузориш дод. Ширкат дивиденди ҷории 1,00 доллар барои як саҳмия ё 1,48% фоида аз нархи ҷории саҳмия пардохт мекунад.
Дурнамои рушди минбаъдаи ширкат хуб аст. Сохтмони манзилҳои нав ва рушди тиҷоратӣ омилҳои муҳиме мебошанд, ки ба муайян кардани фурӯши ширкат таъсир мерасонанд ва ба онҳо кумак мерасонанд, зеро ин минтақаҳо аксарияти талабот ба маҳсулоти ширкатро ташкил медиҳанд. Тибқи маълумоти Бюрои барӯйхатгирии аҳолии ИМА, шумораи воқеии хонаҳои нав дар ИМА дар соли 2021 1,6 миллион хоҳад буд, ки нисбат ба 1,38 миллион дар соли 2020 зиёдтар аст. Ғайр аз ин, арзиши биноҳои ғайриистиқоматии хусусӣ дар соли 2021 467,9 миллиард, дар соли 2020 479 миллиард ва дар соли 2019 500,1 миллиард долларро ташкил дод. Интизор меравад, ки талабот дар ин минтақаҳо қавӣ боқӣ монад ва ширкатҳо боварӣ доранд, ки фаъолияти тиҷоратӣ ва молиявии онҳо аз ин омилҳо баҳра бурда, устувор боқӣ мемонад. Пешгӯӣ мешавад, ки дар солҳои 2022 ва 2023 ҳаҷми сохтмони ғайриистиқоматӣ мутаносибан 5,4% ва 6,1% афзоиш хоҳад ёфт. Ин дурнамои талабот ба Mueller Industries, Inc. дар нигоҳ доштани сатҳи баланди рушд ва фаъолият кӯмак хоҳад кард.
Омилҳои эҳтимолии хатар, ки метавонанд ба тиҷорат таъсир расонанд, шароити иқтисодии марбут ба сохтмони манзилӣ ва тиҷоратӣ мебошанд. Бозорҳои сохтмон айни замон устувор ба назар мерасанд ва дар чанд соли охир хуб кор мекунанд, аммо бад шудани вазъи ин бозорҳо дар оянда метавонад ба тиҷорати ширкат таъсири назаррас расонад.
Сармоягузории бозории кунунии Mueller Industries Inc. 3,8 миллиард долларро ташкил медиҳад ва нисбати нарх ба даромад (P/E) 5,80 аст. Ин нисбати нарх ба даромад дар асл нисбат ба аксари рақибони Mueller хеле пасттар аст. Дигар ширкатҳои пӯлод айни замон бо нисбати P/E тақрибан 20 савдо мекунанд. Аз рӯи нарх ба даромад, ширкат дар муқоиса бо ҳамтоёни худ арзон ба назар мерасад. Бо назардошти вазъи кунунии фаъолият, ширкат арзиши паст дорад. Бо назардошти афзоиши даромад ва даромади холиси ширкат, ин ба як саҳмияи хеле ҷолиб бо арзиши номаълум монанд аст.
Ширкат дар чанд соли охир қарзҳои худро босуръат пардохт мекард ва ҳоло ширкат аз қарз озод аст. Ин барои ширкат хеле мусбат аст, зеро ҳоло он фоидаи софи ширкатро маҳдуд намекунад ва онҳоро хеле чандир мегардонад. Ширкат семоҳаи дуюмро бо 202 миллион доллар пули нақд ба анҷом расонд ва онҳо 400 миллион доллар қарзи истифоданашуда доранд, ки дар сурати зарурати амалиёт ё пайдо шудани имкониятҳои хариди стратегӣ метавонанд аз он истифода баранд.
Mueller Industries ба як ширкати олӣ ва саҳмияҳои олӣ монанд аст. Ширкат таърихан устувор буд ва дар соли 2021 афзоиши босуръати талаботро аз сар гузаронид, ки то соли 2022 идома хоҳад ёфт. Портфели фармоишҳо калон аст, ширкат хуб кор мекунад. Ширкат бо таносуби пасти нарх ба даромад савдо мекунад, дар муқоиса бо рақибонаш ва умуман хеле камбаҳо ба назар мерасад. Агар ширкат таносуби P/E-и муқаррарии 10-15 медошт, пас саҳмияҳо аз сатҳи кунунӣ беш аз ду баробар зиёд мешуданд. Ширкат барои рушди минбаъда омода ба назар мерасад, ки ин камбаҳодиҳии кунуниро боз ҳам ҷолибтар мекунад, ҳатто агар тиҷорати онҳо ба таври ҳайратангез рушд накунад ҳам, агар он устувор боқӣ монад, ширкат барои ҳама чизе, ки бозор барои пешниҳоди онҳо омода аст, омода кардааст.
Ифшо: Ман/мо саҳмияҳо, опционҳо ё ҳосилаҳои шабеҳро дар ҳеҷ яке аз ширкатҳои дар боло номбаршуда нигоҳ намедорем, аммо мо метавонем дар давоми 72 соати оянда бо харидани саҳмияҳо ё харидани коллҳо ё ҳосилаҳои шабеҳ дар MLI ба мавқеи дарозмуддати фоидаовар ворид шавем. Ман ин мақоларо худам навиштаам ва он андешаи худро баён мекунад. Ман ягон ҷубронпулӣ нагирифтаам (ба ғайр аз Seeking Alpha). Ман бо ҳеҷ яке аз ширкатҳои дар ин мақола номбаршуда муносибати тиҷорӣ надорам.