Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) uly polat gurluşlaryny öndürýän kompaniýadyr. Kompaniýa uly girdeji ýa-da ösüş pikirlerini döretmeýän bazarda işleýär we köpler muny içgysgynç hasaplaýarlar. Emma olar pul gazanýarlar we öňünden çaklap bolýan we durnukly biznese eýedirler. Men şu kompaniýalary has gowy görýärin we käbir maýadarlaryň bazaryň bu künjegine üns bermeýändigine ynanyp bilersiňiz. Kompaniýa bergileri tölemekde kynçylyk çekdi, indi olaryň hiç hili bergisi ýok we 400 million dollarlyk doly ulanylmadyk karz liniýasy bar, bu bolsa satyn alyş maksatlary ýüze çyksa we kompaniýa çalt hereket edip bilse, olary örän çeýe edýär. Ösüşi başlatmak üçin hiç hili satyn alyş bolmasa-da, kompaniýanyň uly erkin pul akymy bar we köp ýyllardan bäri ösýär, bu meýil geljekde hem dowam eder ýaly görünýär. Bazar kompaniýanyň bahasyny bilmeýän ýaly we soňky ýyllarda girdejiniň we girdejiniň ösüşi has aýdyň görünýär.
“Mueller Industries, Inc.” ABŞ-da, Beýik Britaniýada, Kanadada, Koreýada, Ýakyn Gündogarda, Hytaýda we Meksikada mis, bürünç, alýumin we plastik önümlerini öndürýär we satýar. Kompaniýa üç segmentde işleýär: turba ulgamlary, senagat metallary we howa şertleri. Turba ulgamlary Segment mis turbalary, armaturalary, turba toplumlaryny we armaturalaryny, PEX turbalaryny we şöhlelendiriji ulgamlaryny, şeýle hem santehnika bilen baglanyşykly armaturalary we plastik inýeksiýa galyplama gurallaryny we santehnika turba üpjünçiligini hödürleýär. Bu segment öz önümlerini santehnika we sowadyjy bazarlardaky lomaý söwdagärlere, öý we dynç alyş ulaglarynyň paýlaýjylaryna, gurluşyk materiallarynyň satyjylaryna we asyl howa kondisioner enjamlaryny öndürijilere (OEM) satýar. Senagat metallary segmenti bürünç, bürünç we mis garyndysy sterženlerini, turbalar, klapanlar we armaturalar üçin bürünç; sowuk emele getirilen alýumin we mis önümlerini; alýuminiý gaýtadan işlemek, polat, bürünç we çoýun zarba we dökümleri; bürünç we alýuminden ýasalan galyndylar; bürünç, alýumin we poslamaýan polatdan ýasalan klapanlar; senagat, binagärlik, HVAC, santehnika we sowadyjy bazarlary üçin ýygnalan gaz ulgamlarynyň suwuklyk dolandyryş çözgütlerini we asyl enjam öndürijilerini öndürýär. Howa şertleri segmenti täjirçilik HVAC we sowadyjy bazarlaryndaky dürli OEM-lere klapanlary, goraglary we bürünçleri üpjün edýär. Aksessuarlar; Ýokary Howa kondisionerleri we sowadyjy bazarlary üçin wolt bölekleri we aksesuarlar; HVAC, geotermal, sowadyjy, basseýn ýylylyk nasoslary, gämi gurluşygy, buz öndürijiler, täjirçilik gazanlary we ýylylygy dikeltmek bazarlary üçin koaksial ýylylyk çalşyjylar we spiral turbalar; izolýasiýa edilen çeýe HVAC ulgamlary; lehimli kollektorlar, kollektorlar we paýlaýjy gurluşlar. Kompaniýa 1917-nji ýylda esaslandyryldy we baş edarasy Tennessi ştatynyň Kollierwil şäherinde ýerleşýär.
2021-nji ýylda “Mueller Industries” kompaniýasy ýyllyk girdeji boýunça 3,8 milliard dollar, arassa girdeji boýunça 468,5 million dollar we paýnama başyna 8,25 dollar möçberinde suwuklandyrylan girdeji barada hasabat berer. Kompaniýa şeýle hem 2022-nji ýylyň birinji we ikinji çärýekleri üçin girdeji barada habar berdi. 2022-nji ýylyň birinji ýarymy üçin kompaniýa girdeji boýunça 2,16 milliard dollar, arassa girdeji boýunça 364 million dollar we paýnama başyna 6,43 dollar möçberinde suwuklandyrylan girdeji barada habar berdi. Kompaniýa häzirki wagtda paýnama başyna 1,00 dollar möçberinde diwidend töleýär ýa-da häzirki paýnama bahasyndan 1,48% girdeji töleýär.
Kompaniýanyň mundan beýläk-de ösmegi üçin mümkinçilikler gowy. Täze jaý gurluşygy we täjirçilik gurluşygy kompaniýanyň satuwyna täsir edýän we ony kesgitlemäge kömek edýän möhüm faktorlardyr, sebäbi bu ýerler kompaniýanyň önümlerine bolan islegiň esasy bölegini düzýär. ABŞ-nyň Ilat ýazuwy býurosynyň maglumatlaryna görä, ABŞ-da täze jaýlaryň hakyky sany 2020-nji ýyldaky 1,38 milliondan 2021-nji ýylda 1,6 milliona ýeter. Mundan başga-da, hususy ýaşaýyş jaý däl jaýlaryň bahasy 2021-nji ýylda 467,9 milliard, 2020-nji ýylda 479 milliard we 2019-njy ýylda 500,1 milliard dollara deň boldy. Bu ýerlerdäki islegiň güýçli bolmagyna garaşylýar we kompaniýalar öz iş we maliýe görkezijileriniň bu faktorlardan peýdalanjakdygyna we durnukly galjakdygyna ynanýarlar. 2022-nji we 2023-nji ýyllarda ýaşaýyş jaý däl gurluşyk işleriniň möçberiniň degişlilikde 5,4% we 6,1% artjakdygy çaklanylýar. Bu isleg nukdaýnazary Mueller Industries, Inc. kompaniýasyna ýokary ösüş we iş derejesini saklamaga kömek eder.
Biznese täsir edip biljek potensial töwekgelçilik faktorlary ýaşaýyş jaýlary we täjirçilik gurluşygy bilen baglanyşykly ykdysady şertlerdir. Gurluşyk bazarlary häzirki wagtda durnukly görünýär we soňky birnäçe ýylyň dowamynda gowy işläp gelýär, ýöne geljekde bu bazarlardaky ýagdaýyň ýaramazlaşmagy kompaniýanyň işine uly täsir edip biler.
“Mueller Industries Inc.” kompaniýasynyň häzirki bazar kapitallaşmasy 3,8 milliard dollara deňdir we onuň girdeji gatnaşygy (P/E) 5,80-e deňdir. Bu girdeji gatnaşygy aslynda “Mueller” kompaniýasynyň bäsdeşleriniň köpüsinden has pes. Häzirki wagtda beýleki polat kompaniýalary 20 töweregi P/E gatnaşygynda söwda edýärler. Girdeji gatnaşygy esasynda kompaniýa deň-duşlary bilen deňeşdirilende arzan görünýär. Häzirki iş ýagdaýyna esaslanyp, kompaniýanyň bahasy pes görünýär. Kompaniýanyň girdejisiniň we arassa girdejisiniň ösüşini göz öňünde tutup, bu ykrar edilmeýän gymmaty bolan örän özüne çekiji paýnama ýaly görünýär.
Kompaniýa soňky birnäçe ýylyň dowamynda bergilerini işjeň töleýär we kompaniýa häzir bergisiz. Bu kompaniýa üçin örän oňyn ýagdaý, sebäbi indi ol kompaniýanyň arassa girdejisini çäklendirmeýär we olary örän çeýe edýär. Kompaniýa ikinji çärýegi 202 million dollar nagt pul bilen tamamlady we operasiýalar zerur bolanda ýa-da strategik satyn alyş mümkinçilikleri dörän halatynda ulanyp boljak 400 million dollar ulanylmadyk aýlanýan karz serişdesine eýe.
"Mueller Industries" ajaýyp kompaniýa we ajaýyp aksiýa ýaly görünýär. Kompaniýa taryhy taýdan durnukly bolup, 2021-nji ýylda 2022-nji ýyla çenli dowam etjek islegiň partlamaly ösüşini başdan geçirdi. Sargyt portfeli uly, kompaniýa gowy işleýär. Kompaniýa pes baha-girdeji gatnaşygynda söwda edýär, bäsdeşleri bilen deňeşdirilende we umuman alanyňda örän gymmatsyz görünýär. Eger kompaniýanyň has adaty P/E gatnaşygy 10-15 bolsa, onda aksiýalar häzirki derejeden iki esseden gowrak artardy. Kompaniýa mundan beýläk-de ösüşe taýýar görünýär, bu bolsa häzirki gymmatsyzlygy has-da özüne çekiji edýär, hatda olaryň işi geň galdyryjy derejede ösmese-de, eger ol durnukly bolsa, kompaniýa bazaryň olara hödürlejek ähli zadyna taýýar boldy.
Açyklama: Men/biz ýokarda sanalan kompaniýalaryň hiç birinde aksiýalary, opsionlary ýa-da şuňa meňzeş deriwalary saklamaýarys, ýöne indiki 72 sagadyň dowamynda MLI-de aksiýalary satyn almak ýa-da koll ýa-da şuňa meňzeş deriwalary satyn almak arkaly girdejili uzak möhletli pozisiýa girip bileris. Bu makalany özüm ýazdym we ol meniň öz pikirimi beýan edýär. Men hiç hili öwez almadym (Seeking Alpha-dan başga). Bu makalada sanalan kompaniýalaryň hiç biri bilen iş gatnaşygym ýok.