’S e companaidh mhòr saothrachaidh structaran stàilinn a th’ ann am Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI). Tha a’ chompanaidh ag obair ann am margaidh nach eil a’ gineadh prothaidean mòra no beachdan fàis, agus bhiodh mòran ga fhaighinn sgìth. Ach bidh iad a’ dèanamh airgead agus tha gnìomhachas ro-innseach agus seasmhach aca. Is iad sin na companaidhean as fheàrr leam, agus faodaidh tu a bhith cinnteach nach eil cuid de luchd-tasgaidh a’ toirt aire don oisean seo den mhargaidh. Bha duilgheadas aig a’ chompanaidh am fiachan a phàigheadh ​​dheth, chan eil fiachan sam bith aca a-nis agus tha loidhne creideis gun tarraing de $400 millean aca, gan dèanamh gu math sùbailte ma thig targaidean togail suas agus ma dh’ fhaodas a’ chompanaidh gluasad gu sgiobalta. Fiù mura h-eil togail sam bith ann gus fàs a thòiseachadh, tha sruth airgid an-asgaidh mòr aig a’ chompanaidh agus tha i air a bhith a’ fàs airson grunn bhliadhnaichean, gluasad a tha coltach gun lean e san àm ri teachd. Chan eil coltas gu bheil a’ mhargaidh a’ cur luach air a’ chompanaidh, agus tha fàs ann an teachd-a-steach agus prothaid anns na bliadhnachan mu dheireadh a’ coimhead nas follaisiche.
“Bidh Mueller Industries, Inc. a’ dèanamh agus a’ reic thoraidhean copair, umha, alùmanaim agus plastaig anns na SA, an RA, Canada, Coirea, an Ear Mheadhanach, Sìona agus Meagsago. Bidh a’ chompanaidh ag obair ann an trì earrannan: siostaman pìobaireachd, meatailtean gnìomhachais agus gnàth-shìde. Bidh Siostaman Pìobaireachd a’ tabhann pìoban copair, uidheamachd, pasganan pìobaireachd agus uidheamachd, pìoban PEX agus siostaman rèididh, a bharrachd air uidheamachd co-cheangailte ri plumaireachd agus innealan molltair stealladh plastaig agus solar phìoban plumaireachd. Bidh an roinn seo a’ reic a thoraidhean gu mòr-reiceadairean ann am margaidhean plumaireachd is fuarachaidh, luchd-sgaoilidh charbadan dachaigh is cur-seachad, luchd-reic stuthan togail agus luchd-saothrachaidh uidheamachd fionnarachaidh-àile tùsail (OEMan). Bidh roinn nam Meatailtean Gnìomhachais a’ dèanamh slataichean alloy umha, umha agus copair, umha airson pìoban, bhalbhaichean agus uidheamachd; toraidhean alùmanaim agus copair fuar-chruthaichte; giullachd alùmanaim i, stàilinn, umha agus iarann ​​​​teilgte buaidh agus tilgeadh; cruthachadh air an dèanamh de umha agus alùmanum; bhalbhaichean air an dèanamh de umha, alùmanum agus stàilinn gun staoin; fuasglaidhean smachd lionn agus luchd-saothrachaidh uidheamachd tùsail de shiostaman gas air an cruinneachadh airson margaidhean gnìomhachais, ailtireachd, HVAC, plumaireachd agus fuarachaidh. Bidh roinn na Gnàth-shìde a’ toirt seachad bhalbhaichean, geàrdan agus umha do dhiofar OEMan ann am margaidhean malairteach HVAC agus fuarachaidh. Accessories; Pàirtean Àrd-bholtachd agus goireasan airson an èadhair margaidhean fionnarachaidh is fuarachaidh; iomlaidearan teas co-axial agus tiùban lùbte airson HVAC, geo-theirmeach, fuarachadh, pumpaichean teas amar-snàmh, togail shoithichean, luchd-dèanamh deighe, goileadairean malairteach agus margaidhean ath-bheothachaidh teas; siostaman HVAC sùbailte inslithe; iomadachaidhean bràiste, iomadachaidhean agus co-chruinneachaidhean sgaoilidh. Chaidh a’ chompanaidh a stèidheachadh ann an 1917 agus tha a prìomh oifis ann an Collierville, Tennessee.
Ann an 2021, bidh Mueller Industries ag aithris $3.8 billean ann an teachd-a-steach bliadhnail, $468.5 millean ann an teachd-a-steach lom, agus $8.25 ann an cosnadh caolaichte gach cuibhreann. Dh’innis a’ chompanaidh cuideachd cosnadh airson a’ chiad agus an dàrna ràithe de 2022. Airson a’ chiad leth de 2022, dh’innis a’ chompanaidh teachd-a-steach de $2.16 billean, teachd-a-steach lom de $364 millean agus cosnadh caolaichte gach cuibhreann de $6.43. Bidh a’ chompanaidh a’ pàigheadh ​​​​​​roinn-dìbhinn làithreach de $1.00 gach cuibhreann, no toradh 1.48% air prìs làithreach a’ chuibhreann.
Tha na cothroman airson tuilleadh leasachaidh air a’ chompanaidh math. Tha togail thaighean ùra agus leasachadh malairteach nam factaran cudromach a bheir buaidh air agus a chuidicheas le bhith a’ dearbhadh reic companaidh, leis gu bheil na raointean sin cunntachail airson a’ mhòr-chuid den iarrtas airson toraidhean na companaidh. A rèir Biùro Cunntais-sluaigh na SA, bidh an àireamh fhìor de thaighean ùra anns na SA aig 1.6 millean ann an 2021, suas bho 1.38 millean ann an 2020. A bharrachd air an sin, chaidh luach thogalaichean prìobhaideach neo-chòmhnaidh a thoirt seachad aig 467.9 billean ann an 2021, 479 billean ann an 2020 agus 500.1 billean ann an 2019. Thathar an dùil gum fuirich an t-iarrtas anns na raointean sin làidir agus tha companaidhean den bheachd gum faigh an coileanadh gnìomhachais is ionmhais buannachd bho na factaran sin agus gum fuirich e seasmhach. . Thathar a’ ro-innse gum fàs meud togail neo-chòmhnaidh 5.4% agus 6.1% fa leth ann an 2022 agus 2023. Cuidichidh an sealladh iarrtas seo Mueller Industries, Inc. gus ìrean àrda de fhàs agus obrachadh a chumail suas.
’S e na factaran cunnairt a dh’ fhaodadh buaidh a thoirt air a’ ghnìomhachas na suidheachaidhean eaconamach co-cheangailte ri leasachadh còmhnaidh is malairteach. Tha margaidhean an togail a’ coimhead seasmhach an-dràsta agus tha iad air a bhith a’ dèanamh gu math thar nam beagan bhliadhnaichean a dh’ fhalbh, ach dh’ fhaodadh crìonadh nan margaidhean sin san àm ri teachd buaidh mhòr a thoirt air gnìomhachas na companaidh.
Tha calpachadh margaidh làithreach Mueller Industries Inc. aig $3.8 billean agus tha co-mheas prìs-ri-cosnadh (P/E) de 5.80 aige. Tha an co-mheas prìs-ri-cosnadh seo gu dearbh mòran nas ìsle na a’ mhòr-chuid de cho-fharpaisich Mueller. Tha companaidhean stàilinn eile an-dràsta a’ malairt aig co-mheasan P/E de mu 20. Air bunait prìs-ri-cosnadh, tha a’ chompanaidh a’ coimhead saor an taca ri a co-aoisean. Stèidhichte air staid làithreach nan obraichean, tha a’ chompanaidh a’ coimhead fo-luachmhor. A’ beachdachadh air an fhàs ann an teachd-a-steach agus teachd-a-steach lom na companaidh, tha seo coltach ri stoc glè tharraingeach le luach nach eil air aithneachadh.
Tha a’ chompanaidh air a bhith a’ pàigheadh ​​fiachan gu làidir thar nam beagan bhliadhnaichean a dh’ fhalbh agus tha a’ chompanaidh a-nis saor bho fhiachan. Tha seo glè mhath don chompanaidh, oir a-nis chan eil e a’ cuingealachadh prothaid lom na companaidh agus tha e gan dèanamh gu math sùbailte. Chrìochnaich a’ chompanaidh an dàrna ràithe le $202 millean ann an airgead agus tha goireas creideis rothlach gun chleachdadh aca de $400 millean ri fhaighinn airson tarraing air ma bhios feum air obrachaidhean no ma thig cothroman togail ro-innleachdail am bàrr.
Tha coltas gu bheil Mueller Industries na chompanaidh agus na stoc math. Gu h-eachdraidheil, tha a’ chompanaidh air a bhith seasmhach agus tha fàs mòr san iarrtas air a bhith aice ann an 2021 a chumas a’ dol a-steach do 2022. Tha am pasgan òrdughan mòr, tha a’ chompanaidh a’ dèanamh gu math. Tha a’ chompanaidh a’ malairt aig co-mheas prìs-ri-cosnadh ìosal, tha coltas gu bheil luach ìosal oirre an taca ri a farpaisich agus san fharsaingeachd. Nam biodh co-mheas P/E nas àbhaistiche aig a’ chompanaidh de 10-15, bhiodh an stoc barrachd air dùblachadh bho na h-ìrean làithreach. Tha coltas gu bheil a’ chompanaidh deiseil airson tuilleadh fàis, a tha a’ dèanamh an luach ìosal làithreach na bu tharraingiche, eadhon ged nach fàs an gnìomhachas aca gu h-iongantach, ma dh’fhanas e seasmhach, tha a’ chompanaidh air ullachadh airson a h-uile dad a tha aig a’ mhargaidh ri thabhann dhaibh far na sgeilp.
Foillseachadh: Chan eil stocan, roghainnean no toraidhean coltach riutha agam/againn ann an gin de na companaidhean a tha air an liostadh gu h-àrd, ach is dòcha gun tèid sinn a-steach do shuidheachadh fada prothaideach le bhith a’ ceannach stocan no a’ ceannach ghairmean no toraidhean coltach riutha san MLI taobh a-staigh nan 72 uairean a tha romhainn. Sgrìobh mi an artaigil seo mi-fhìn agus tha e a’ cur an cèill mo bheachd fhìn. Cha d’ fhuair mi dìoladh sam bith (ach a-mhàin Seeking Alpha). Chan eil dàimh ghnìomhachais agam ri gin de na companaidhean a tha air an liostadh san artaigil seo.