Ang Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) usa ka dakong kompanya sa paggama og istruktura sa asero. Ang kompanya naglihok sa usa ka merkado nga wala’y dakong ganansya o mga ideya sa pagtubo, ug daghan ang makakita niini nga makalaay. Apan sila nagkita og kwarta ug adunay matag-an ug lig-on nga negosyo. Kini ang mga kompanya nga akong gusto, ug makasiguro ka nga ang ubang mga tigpamuhunan wala magtagad niini nga suok sa merkado. Ang kompanya naglisod sa pagbayad sa utang, karon wala na silay utang ug adunay $400 milyon nga hingpit nga wala pa makuha nga linya sa kredito, nga naghimo kanila nga flexible kaayo kung adunay mga target sa pag-angkon ug ang kompanya makalihok dayon. Bisan kung wala’y bisan unsang pag-angkon aron masugdan ang pagtubo, ang kompanya adunay daghang libre nga cash flow ug nagtubo sulod sa daghang mga tuig, usa ka uso nga daw magpadayon sa umaabot. Ang merkado daw wala’y pag-apresyar sa kompanya, ug ang pagtubo sa kita ug ganansya sa bag-ohay nga mga tuig daw mas nagpadayag.
“Ang Mueller Industries, Inc. naggama ug nagbaligya og mga produktong tumbaga, brass, aluminum ug plastik sa US, UK, Canada, Korea, Middle East, China ug Mexico. Ang kompanya naglihok sa tulo ka mga segment: mga sistema sa tubo, mga metal nga industriyal ug klima. Mga Sistema sa Pipa Ang segment nagtanyag og mga tubo nga tumbaga, mga fitting, mga piping kit ug mga fitting, mga tubo nga PEX ug mga radiant system, ingon man mga fitting nga may kalabotan sa plumbing ug mga gamit sa plastic injection molding ug suplay sa tubo sa plumbing. Kini nga segment nagbaligya sa mga produkto niini sa mga wholesaler sa mga merkado sa plumbing ug refrigeration, mga distributor sa mga sakyanan sa balay ug kalingawan, mga retailer sa mga materyales sa pagtukod ug mga orihinal nga tiggama og kagamitan sa air conditioning (OEM). Ang segment sa Industrial Metals naggama og mga brass, bronze ug copper alloy rod, brass para sa mga tubo, balbula ug mga fitting; mga produkto nga cold-formed aluminum ug tumbaga; aluminum processing i, steel, brass ug cast iron impact ug castings; mga forging nga hinimo sa tumbaga ug aluminum; mga balbula nga hinimo sa tumbaga, aluminum ug stainless steel; mga solusyon sa pagkontrol sa fluid ug mga tiggama og orihinal nga kagamitan sa mga sistema sa gas nga gi-assemble para sa mga merkado sa industriyal, arkitektura, HVAC, plumbing ug refrigeration. Ang segment sa Klima nagsuplay og mga balbula, guwardiya ug brass sa lainlaing mga OEM sa komersyal nga merkado sa HVAC ug refrigeration. Mga aksesorya; Mga Komponente sa Taas nga Boltahe ug mga aksesorya para sa mga merkado sa air conditioning ug refrigeration; mga coaxial heat exchanger ug coiled tubes para sa HVAC, geothermal, refrigeration, swimming pool heat pumps, shipbuilding, ice makers, commercial boilers ug heat recovery markets; mga insulated flexible HVAC systems; mga brazed manifolds, manifolds ug distributor assemblies. Ang kompanya gitukod niadtong 1917 ug ang hedkuwarter niini nahimutang sa Collierville, Tennessee.”
Sa 2021, ang Mueller Industries motaho og $3.8 bilyon nga tinuig nga kita, $468.5 milyon nga net income, ug $8.25 nga diluted earnings per share. Ang kompanya nagtaho usab og kita para sa una ug ikaduhang kwarter sa 2022. Sa unang katunga sa 2022, ang kompanya nagtaho og kita nga $2.16 bilyon, net income nga $364 milyon ug diluted earnings per share nga $6.43. Ang kompanya nagbayad og kasamtangang dibidendo nga $1.00 kada share, o 1.48% nga ani sa kasamtangang presyo sa share.
Maayo ang mga posibilidad alang sa dugang nga pag-uswag sa kompanya. Ang pagtukod og bag-ong mga balay ug ang pagpalambo sa komersyo mga importanteng butang nga nakaimpluwensya ug nakatabang sa pagtino sa halin sa usa ka kompanya, tungod kay kini nga mga lugar mao ang nag-unang panginahanglan alang sa mga produkto sa kompanya. Sumala sa US Census Bureau, ang aktuwal nga gidaghanon sa mga bag-ong balay sa US mahimong 1.6 milyon sa 2021, gikan sa 1.38 milyon sa 2020. Dugang pa, ang mga pribadong non-residential nga mga bilding nagkantidad og 467.9 bilyon sa 2021, 479 bilyon sa 2020 ug 500.1 bilyon sa 2019. Ang panginahanglan niining mga lugar gilauman nga magpabiling lig-on ug ang mga kompanya nagtuo nga ang ilang negosyo ug pinansyal nga performance makabenepisyo gikan niini nga mga butang ug magpabilin nga lig-on. Gitagna nga sa 2022 ug 2023 ang gidaghanon sa non-residential nga konstruksyon motubo sa 5.4% ug 6.1%, matag usa. Kini nga panglantaw sa panginahanglan makatabang sa Mueller Industries, Inc. nga mapadayon ang taas nga lebel sa pagtubo ug operasyon.
Ang mga posibleng hinungdan sa risgo nga makaapekto sa negosyo mao ang mga kondisyon sa ekonomiya nga nalangkit sa pag-uswag sa residensyal ug komersyal. Ang mga merkado sa konstruksyon karon lig-on ug maayo ang dagan sa miaging pipila ka tuig, apan ang pagkadaot niini nga mga merkado sa umaabot mahimong adunay dakong epekto sa negosyo sa kompanya.
Ang kasamtangang market capitalization sa Mueller Industries Inc. kay $3.8 bilyon ug adunay price-to-earnings ratio (P/E) nga 5.80. Kini nga price-to-earnings ratio mas ubos kay sa kadaghanan sa mga kakompetensya sa Mueller. Ang ubang mga kompanya sa asero karon nagnegosyo sa P/E ratios nga mga 20. Sa price-to-earnings basis, ang kompanya morag barato kon itandi sa mga katugbang niini. Base sa kasamtangang kahimtang sa operasyon, ang kompanya morag undervalued. Tungod sa pagtubo sa kita ug net income sa kompanya, kini daw usa ka madanihon nga stock nga adunay wala mailhi nga bili.
Ang kompanya agresibo nga nagbayad sa utang sa miaging pipila ka tuig ug ang kompanya karon walay utang. Kini positibo kaayo alang sa kompanya, tungod kay karon wala na kini maglimite sa net profit sa kompanya ug naghimo kanila nga flexible kaayo. Ang kompanya natapos ang ikaduhang kwarter nga adunay $202 milyon nga cash ug sila adunay $400 milyon nga wala magamit nga revolving credit facility nga magamit kung gikinahanglan ang mga operasyon o adunay mga oportunidad sa estratehikong pag-angkon nga motumaw.
Murag usa ka maayong kompanya ug maayong stock ang Mueller Industries. Ang kompanya lig-on sa kasaysayan ug nakasinati og kusog nga pagtubo sa panginahanglan sa 2021 nga magpadayon hangtod sa 2022. Daghan ang portfolio sa mga order, maayo ang dagan sa kompanya. Ang kompanya gibaligya sa ubos nga price-to-earnings ratio, morag ubos kaayo ang bili kon itandi sa mga kakompetensya niini ug sa kinatibuk-an. Kon ang kompanya adunay mas normal nga P/E ratio nga 10-15, nan ang stock molabaw pa sa doble gikan sa kasamtangang lebel. Ang kompanya daw andam alang sa dugang nga pagtubo, nga naghimo sa kasamtangang undervaluation nga mas madanihon, bisan kon ang ilang negosyo dili motubo nga kusog, kon kini magpabilin nga lig-on, ang kompanya nangandam alang sa tanan nga ikatanyag sa merkado kanila gikan sa estante.
Pagbutyag: Ako/kami wala maghupot og mga stock, option o susamang derivatives sa bisan hain sa mga kompanya nga gilista sa ibabaw, apan mahimo kaming mosulod sa usa ka mapuslanong long position pinaagi sa pagpalit og mga stock o pagpalit og mga call o susamang derivatives sa MLI sulod sa sunod nga 72 ka oras. Ako mismo ang nagsulat niini nga artikulo ug kini nagpahayag sa akong kaugalingong opinyon. Wala ako makadawat og bisan unsang bayad (gawas sa Seeking Alpha). Wala akoy relasyon sa negosyo sa bisan hain sa mga kompanya nga gilista niini nga artikulo.