CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) hari ini melaporkan hasil untuk tahun penuh dan kuartal keempat yang berakhir pada 31 Desember 2021.
Pendapatan konsolidasi untuk tahun penuh 2021 adalah $20,4 miliar, dibandingkan dengan $5,3 miliar pada tahun sebelumnya.
Untuk tahun penuh 2021, perusahaan menghasilkan pendapatan bersih sebesar $3,0 miliar, atau $5,36 per saham yang diencerkan. Angka tersebut dibandingkan dengan kerugian bersih sebesar $81 juta, atau $0,32 per saham yang diencerkan, pada tahun 2020.
Pendapatan konsolidasi untuk kuartal keempat tahun 2021 adalah $5,3 miliar, dibandingkan dengan $2,3 miliar pada kuartal keempat tahun lalu.
Pada kuartal keempat tahun 2021, perusahaan menghasilkan laba bersih sebesar $899 juta, atau $1,69 per saham yang diencerkan. Ini termasuk biaya sebesar $47 juta, atau $0,09 per saham yang diencerkan, dari peningkatan persediaan dan amortisasi biaya terkait akuisisi. Sebagai perbandingan, laba bersih untuk kuartal keempat tahun 2020 adalah $74 juta, atau $0,14 per saham yang diencerkan, termasuk biaya terkait akuisisi dan amortisasi penambahan persediaan sebesar $44 juta, atau $0,14 per saham yang diencerkan.
EBITDA yang disesuaikan¹ pada kuartal keempat tahun 2021 adalah $1,5 miliar dibandingkan dengan $286 juta pada kuartal keempat tahun 2020.
Dari kas yang dihasilkan pada kuartal keempat tahun 2021, perusahaan akan menggunakan $761 juta untuk mengakuisisi Ferrous Processing and Trading (“FPT”). Perusahaan menggunakan sisa kas yang dihasilkan selama kuartal tersebut untuk melunasi sekitar $150 juta utang pokok.
Pada kuartal keempat tahun 2021, kewajiban pensiun dan OPEB (Overseas Pension Benefit) bersih dari aset menurun sekitar $1,0 miliar, dari $3,9 miliar menjadi $2,9 miliar, terutama karena keuntungan aktuaria dan pengembalian aset yang kuat. Pengurangan utang (bersih dari aset) untuk tahun penuh 2021 adalah sekitar $1,3 miliar, yang juga mencakup kontribusi modal perusahaan.
Dewan Direksi The Cliffs telah menyetujui program pembelian kembali saham baru bagi perusahaan untuk membeli kembali saham biasa yang beredar. Di bawah program pembelian kembali saham ini, perusahaan akan memiliki fleksibilitas yang cukup untuk membeli saham hingga senilai $1 miliar melalui akuisisi pasar terbuka atau transaksi yang dinegosiasikan secara pribadi. Perusahaan tidak berkewajiban untuk melakukan pembelian apa pun dan program ini dapat ditangguhkan atau dihentikan kapan saja. Program ini mulai berlaku hari ini tanpa tanggal kedaluwarsa tertentu.
Lourenco Goncalves, ketua, presiden, dan CEO Cliffs, mengatakan: “Selama dua tahun terakhir, kami telah menyelesaikan pembangunan dan mulai mengoperasikan pabrik reduksi langsung unggulan kami yang canggih, dan juga telah mengakuisisi dan membayar akuisisi dua perusahaan baja besar dan sebuah perusahaan Scrap Co. besar. Hasil kami pada tahun 2021 dengan jelas menunjukkan betapa kuatnya Cleveland-Cliffs, dengan pendapatan kami tumbuh lebih dari sepuluh kali lipat dari $2 miliar pada tahun 2019 menjadi lebih dari $20 miliar pada tahun 2021. Semua peningkatan ini menguntungkan, menghasilkan $5,3 miliar dalam EBITDA yang disesuaikan tahun lalu dan $3,0 miliar dalam laba bersih. Generasi arus kas kami yang kuat memungkinkan kami untuk tidak hanya mengurangi jumlah saham yang terdilusi sebesar 10%, tetapi juga rasio utang kami turun ke tingkat yang sangat sehat yaitu 1x EBITDA yang disesuaikan.”
Bapak Goncalves melanjutkan: “Hasil kami untuk kuartal keempat tahun 2021 menunjukkan bahwa pendekatan pasokan yang disiplin sangat penting bagi kami. Selama kuartal ketiga tahun lalu, kami menyadari bahwa pelanggan otomotif kami tidak akan mampu mengatasi rantai pasokan mereka di kuartal keempat. Permintaan di industri ini akan lemah. Ini akan melebihi permintaan yang diperkirakan secara luas untuk pusat layanan di kuartal keempat. Akibatnya, kami memilih untuk tidak mengejar permintaan yang lemah dan malah mempercepat pemeliharaan beberapa fasilitas produksi dan penyelesaian baja kami hingga kuartal keempat. Tindakan ini berdampak jangka pendek pada biaya unit kami di kuartal keempat, tetapi seharusnya menguntungkan hasil kami di tahun 2022.”
Bapak Goncalves menambahkan: “Cleveland-Cliffs pada dasarnya adalah pemasok baja terbesar untuk industri otomotif AS. Melalui penggunaan HBI yang ekstensif di tanur tinggi kami dan skrap berkualitas tinggi di BOF kami, kami sekarang mampu mengurangi logam panas, menurunkan tingkat kokas, dan emisi CO2 hingga mencapai tingkat patokan internasional baru untuk perusahaan baja yang serupa dengan portofolio produk kami. Ketika pelanggan industri otomotif kami membandingkan kinerja emisi kami dengan rekan-rekan mereka di Jepang, Korea, Prancis, Austria, Jerman, Belgia, dan lainnya, hal ini sangat penting terutama ketika membandingkan pemasok baja utama. Dengan kata lain, melalui perubahan operasional yang telah kami terapkan dan tidak bergantung pada teknologi terobosan atau investasi skala besar, Cleveland-Cliffs menyediakan pemasok baja premium untuk industri otomotif dan menetapkan standar emisi CO2 baru.”
Bapak Goncalves menyimpulkan: “Tahun 2022 akan menjadi tahun yang luar biasa lagi bagi profitabilitas Cleveland-Cliffs karena permintaan pulih, terutama dari industri otomotif. Kami sekarang menjual dengan harga tetap berdasarkan kontrak yang baru saja kami perbarui. Sebagian besar volume kontrak berada pada harga jual yang jauh lebih tinggi. Bahkan pada kurva harga berjangka baja saat ini, kami memperkirakan harga jual rata-rata baja kami pada tahun 2022 akan lebih tinggi daripada tahun 2021. Saat kami menantikan tahun yang hebat lainnya di tahun 2022, kebutuhan belanja modal kami terbatas dan kami sekarang dapat dengan percaya diri menerapkan tindakan yang berfokus pada pemegang saham lebih cepat dari perkiraan awal kami.”
Pada tanggal 18 November 2021, Cleveland-Cliffs menyelesaikan akuisisi FPT. Bisnis FPT termasuk dalam divisi pembuatan baja perusahaan. Hasil pembuatan baja yang tercantum mencakup hasil operasi FPT untuk periode dari 18 November 2021 hingga 31 Desember 2021 saja.
Produksi baja bersih sepanjang tahun 2021 mencapai 15,9 juta ton, terdiri dari 32% baja berlapis, 31% baja canai panas, 18% baja canai dingin, 6% pelat, 4% produk tahan karat dan listrik, dan 9% produk lainnya, termasuk lempengan dan rel. Produksi baja bersih pada kuartal keempat tahun 2021 adalah 3,4 juta ton, terdiri dari 34% baja berlapis, 29% baja canai panas, 17% baja canai dingin, 7% pelat, 5% produk tahan karat dan listrik, dan 8% produk lainnya, termasuk lempengan dan rel.
Pendapatan industri baja sepanjang tahun 2021 sebesar $19,9 miliar, di mana sekitar $7,7 miliar, atau 38% dari penjualan, berasal dari pasar distributor dan pengolah; $5,4 miliar, atau 27% dari penjualan, dari pasar infrastruktur dan manufaktur; $4,7 miliar, atau 24% dari penjualan, masuk ke pasar otomotif; dan $2,1 miliar, atau 11% dari penjualan, masuk ke produsen baja. Pendapatan industri baja pada kuartal keempat tahun 2021 adalah $5,2 miliar, di mana sekitar $2,0 miliar, atau 38% dari penjualan, berasal dari pasar distributor dan pengolah; $1,5 miliar, atau 29% dari penjualan, dari pasar infrastruktur dan manufaktur; $1,1 miliar, atau 22% dari penjualan, untuk pasar otomotif; dan $552 juta, atau 11% dari penjualan produsen baja.
Biaya penjualan produksi baja setahun penuh 2021 adalah $15,4 miliar, termasuk $855 juta untuk depresiasi, penyusutan, dan amortisasi, serta $161 juta untuk amortisasi biaya penambahan persediaan. EBITDA yang disesuaikan untuk segmen produksi baja setahun penuh adalah $5,4 miliar, termasuk $232 juta untuk biaya SG&A. Biaya penjualan produksi baja untuk kuartal keempat tahun 2021 adalah $3,9 miliar, termasuk $222 juta untuk depresiasi, penyusutan, dan amortisasi, serta $32 juta untuk amortisasi biaya penambahan persediaan. EBITDA yang disesuaikan untuk segmen produksi baja untuk kuartal keempat tahun 2021 adalah $1,5 miliar, termasuk $52 juta untuk biaya SG&A.
Hasil kuartal keempat tahun 2021 untuk bisnis lain, khususnya perkakas dan pengepresan, terdampak negatif oleh penyesuaian penilaian persediaan dan tornado Desember 2021 yang melanda pabrik Bowling Green, Kentucky.
Per tanggal 8 Februari 2022, total likuiditas perusahaan mencapai sekitar $2,6 miliar, termasuk sekitar $100 juta dalam bentuk tunai dan sekitar $2,5 miliar dalam bentuk fasilitas kredit ABL.
Karena keberhasilan perpanjangan kontrak penjualan harga tetap yang relevan, dan berdasarkan kurva berjangka 2022 saat ini, yang menyiratkan harga indeks HRC rata-rata sebesar $925 per ton bersih untuk sisa tahun ini, perusahaan memperkirakan harga rata-rata tahun 2022 akan mencapai sekitar $1.225 per ton bersih.
Hal ini dibandingkan dengan harga jual rata-rata perusahaan sebesar $1.187 per ton bersih pada tahun 2021 ketika Indeks HRC rata-rata sekitar $1.600 per ton bersih.
Cleveland-Cliffs Inc. akan mengadakan konferensi telepon pada tanggal 11 Februari 2022 pukul 10:00 pagi ET. Konferensi telepon ini akan disiarkan langsung dan diarsipkan di situs web Cliffs: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs adalah produsen baja lembaran terbesar di Amerika Utara. Didirikan pada tahun 1847, Cliffs adalah operator tambang dan produsen pelet bijih besi terbesar di Amerika Utara. Perusahaan ini terintegrasi secara vertikal mulai dari bahan baku yang ditambang, DRI (Digital Reinforced Iron), dan besi tua hingga pembuatan baja primer dan proses hilir seperti penyelesaian, pencetakan, perkakas, dan pembuatan pipa. Kami adalah pemasok baja terbesar untuk industri otomotif Amerika Utara dan melayani berbagai pasar lain karena lini produk baja lembaran kami yang komprehensif. Berkantor pusat di Cleveland, Ohio, Cleveland-Cliffs mempekerjakan sekitar 26.000 orang dalam operasinya di Amerika Serikat dan Kanada.
Siaran pers ini berisi pernyataan yang merupakan “pernyataan berwawasan ke depan” dalam arti undang-undang sekuritas federal. Semua pernyataan selain fakta historis, termasuk, tanpa batasan, pernyataan mengenai harapan, perkiraan, dan proyeksi kami saat ini tentang industri atau bisnis kami, adalah pernyataan berwawasan ke depan. Kami memperingatkan investor bahwa setiap pernyataan berwawasan ke depan tunduk pada risiko dan ketidakpastian yang dapat menyebabkan hasil aktual dan tren masa depan berbeda secara material dari yang dinyatakan atau tersirat oleh pernyataan berwawasan ke depan tersebut. Investor diperingatkan untuk tidak terlalu bergantung pada pernyataan berwawasan ke depan. Risiko dan ketidakpastian yang dapat menyebabkan hasil aktual berbeda dari yang dijelaskan dalam pernyataan berwawasan ke depan adalah sebagai berikut: Gangguan operasional terkait dengan pandemi COVID-19 yang sedang berlangsung, termasuk kemungkinan sebagian besar karyawan atau kontraktor di lokasi kami jatuh sakit atau tidak dapat melakukan fungsi pekerjaan sehari-hari; volatilitas berkelanjutan dalam harga pasar untuk baja, bijih besi, dan logam bekas, yang secara langsung dan tidak langsung memengaruhi harga produk yang kami jual kepada pelanggan; Ketidakpastian yang terkait dengan industri baja yang sangat kompetitif dan siklikal serta persepsi kami tentang dampak industri otomotif terhadap permintaan baja. Bergantung pada permintaan, industri otomotif telah mengalami tren pengurangan bobot dan gangguan rantai pasokan, seperti kekurangan semikonduktor, yang dapat menyebabkan penurunan produksi baja yang dikonsumsi; potensi kelemahan dan ketidakpastian dalam kondisi ekonomi global, kelebihan kapasitas pembuatan baja global, kelebihan pasokan bijih besi, impor baja umum, dan penurunan permintaan pasar, termasuk karena pandemi COVID-19 yang berkepanjangan; karena pandemi COVID-19 yang sedang berlangsung atau alasan lain, satu atau lebih pelanggan utama kami (termasuk pelanggan di pasar otomotif, kesulitan keuangan yang parah, kebangkrutan, penutupan sementara atau permanen, atau tantangan operasional yang berdampak buruk pada pemasok atau kontraktor), yang dapat mengakibatkan penurunan permintaan produk kami, peningkatan kesulitan dalam penagihan piutang, dan klaim force majeure dari pelanggan dan/atau pemasok atau kegagalan untuk melaksanakan kewajiban kontraknya kepada kami; dengan pemerintah AS sehubungan dengan Bagian 232 dari Undang-Undang Perluasan Perdagangan tahun 1962 (sebagaimana diubah oleh Undang-Undang Perdagangan tahun 1974), Perjanjian AS-Meksiko-Kanada dan/atau perjanjian perdagangan lainnya, tarif, perjanjian atau kebijakan, risiko yang terkait dengan tindakan yang akan diambil, dan ketidakpastian tentang memperoleh dan mempertahankan perintah bea anti-dumping dan bea countervailing yang efektif untuk mengimbangi dampak buruk dari impor perdagangan yang tidak adil; dampak dari peraturan pemerintah yang ada dan yang terus berkembang, termasuk yang terkait dengan perubahan iklim dan karbon; potensi peraturan lingkungan terkait emisi, dan biaya serta kewajiban terkait, termasuk kegagalan untuk memperoleh atau mempertahankan izin operasional dan lingkungan, persetujuan, modifikasi, atau otorisasi lain yang diperlukan, atau dari implementasi perbaikan apa pun untuk memastikan kepatuhan terhadap perubahan peraturan (termasuk potensi persyaratan jaminan keuangan); badan pemerintah atau regulator terkait dan biaya; potensi dampak operasi kami terhadap lingkungan atau paparan zat berbahaya; Kemampuan kami untuk mempertahankan likuiditas yang memadai, tingkat utang kami, dan ketersediaan modal dapat membatasi kemampuan kami untuk menyediakan modal kerja, merencanakan fleksibilitas keuangan dan arus kas yang diperlukan untuk mendanai belanja modal, akuisisi, dan tujuan korporasi umum lainnya atau kebutuhan berkelanjutan bisnis kami; kemampuan kami untuk mengurangi utang atau mengembalikan modal kepada pemegang saham seluruhnya dalam jangka waktu yang diantisipasi saat ini; perubahan yang merugikan dalam peringkat kredit, suku bunga, nilai tukar mata uang asing, dan undang-undang pajak; litigasi, klaim, arbitrase yang berkaitan dengan sengketa komersial dan bisnis, masalah lingkungan, investigasi pemerintah, klaim cedera kerja atau pribadi, kerusakan properti, masalah ketenagakerjaan, atau litigasi yang melibatkan harta warisan atau hasil prosedur pemerintah dan pengeluaran yang dikeluarkan dalam operasi dan hal-hal lainnya; gangguan rantai pasokan atau perubahan biaya atau kualitas energi, termasuk listrik, gas alam, dan bahan bakar diesel, atau bahan baku dan pasokan penting, termasuk bijih besi, gas industri, elektroda grafit, logam bekas, kromium, seng, kokas, dan batubara metalurgi; masalah atau gangguan yang berkaitan dengan pelanggan yang mengirimkan produk, mentransfer input atau produk manufaktur di dalam fasilitas kami, atau pemasok yang mengirimkan bahan baku kepada kami; Berkaitan dengan bencana alam atau buatan manusia, kondisi cuaca buruk, kondisi geologis yang tidak terduga, kegagalan peralatan penting, penyakit menular. Ketidakpastian terkait wabah, kegagalan bendungan tailing, dan peristiwa tak terduga lainnya; gangguan atau kegagalan sistem teknologi informasi kami, termasuk yang terkait dengan keamanan siber; terkait dengan keputusan bisnis apa pun untuk menghentikan sementara atau menutup permanen fasilitas operasi atau tambang. Kewajiban dan biaya, yang dapat memengaruhi nilai tercatat aset yang mendasarinya dan menimbulkan biaya penurunan nilai atau kewajiban penutupan dan pemulihan, dan ketidakpastian yang terkait dengan memulai kembali fasilitas operasi atau tambang yang sebelumnya tidak beroperasi; kami menyadari akuisisi baru-baru ini, sinergi dan manfaat yang diharapkan, dan kemampuan untuk berhasil mengintegrasikan bisnis yang diakuisisi ke dalam bisnis kami yang ada, termasuk ketidakpastian terkait dengan menjaga hubungan dengan pelanggan, pemasok, dan karyawan, serta komitmen kami terhadap hal-hal yang diketahui dan tidak diketahui terkait dengan akuisisi. Kewajiban; tingkat asuransi mandiri kami dan kemampuan kami untuk memperoleh asuransi pihak ketiga yang memadai untuk menutupi potensi peristiwa buruk dan risiko bisnis; tantangan dalam mempertahankan izin sosial kami untuk beroperasi dengan para pemangku kepentingan, termasuk dampak operasi kami terhadap komunitas lokal, dampak reputasi dari beroperasi di industri padat karbon yang menghasilkan emisi gas rumah kaca, dan kemampuan kami untuk mengembangkan catatan operasi dan keselamatan yang konsisten; kami berhasil mengidentifikasi dan menyempurnakan setiap investasi modal strategis atau proyek pengembangan, secara hemat biaya mencapai produktivitas atau tingkat yang direncanakan, kemampuan untuk mendiversifikasi portofolio produk kami dan menambah pelanggan baru; pengurangan Cadangan Mineral Ekonomis Aktual kami atau perkiraan Cadangan Mineral saat ini, dan setiap cacat hak milik atau sewa, lisensi, hak guna lahan atau kehilangan hak kepemilikan lainnya; ketersediaan pekerja untuk mengisi posisi operasional penting dan potensi kekurangan tenaga kerja akibat pandemi COVID-19 yang sedang berlangsung, dan kemampuan kami untuk menarik, merekrut, mengembangkan, dan mempertahankan personel kunci; kami menjaga ketertiban dengan serikat pekerja dan karyawan, kemampuan untuk memiliki hubungan industrial yang memuaskan; biaya yang tidak terduga atau lebih tinggi yang terkait dengan kewajiban pensiun dan OPEB karena perubahan nilai aset rencana atau peningkatan kontribusi yang diperlukan untuk kewajiban yang tidak didanai; jumlah dan waktu pembelian kembali saham biasa kami; Pengendalian internal kami atas pelaporan keuangan mungkin memiliki kekurangan material atau kekurangan yang signifikan.
Lihat Bagian I – Butir 1A untuk faktor tambahan yang memengaruhi bisnis Cliffs. Laporan Tahunan kami pada Formulir 10-K untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2020, Laporan Triwulanan pada Formulir 10-Q untuk triwulanan yang berakhir pada 31 Maret 2021, 30 Juni 2021 dan 30 September 2021, dan pengajuan Faktor Risiko lainnya kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS.
Selain laporan keuangan konsolidasi yang disajikan sesuai dengan US GAAP, perusahaan juga menyajikan EBITDA dan Adjusted EBITDA secara konsolidasi. EBITDA dan Adjusted EBITDA adalah ukuran keuangan non-GAAP yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja operasional. Ukuran-ukuran ini tidak boleh disajikan secara terpisah, sebagai pengganti, atau sebagai alternatif dari informasi keuangan yang disiapkan dan disajikan sesuai dengan US GAAP. Penyajian ukuran-ukuran ini mungkin berbeda dari ukuran keuangan non-GAAP yang digunakan oleh perusahaan lain. Tabel di bawah ini memberikan rekonsiliasi ukuran konsolidasi ini dengan ukuran GAAP yang paling langsung dapat dibandingkan.
Data Pasar Hak Cipta © 2022 QuoteMedia. Kecuali dinyatakan lain, data tertunda selama 15 menit (lihat waktu penundaan untuk semua bursa). RT=waktu nyata, EOD=akhir hari, PD=hari sebelumnya. Data pasar didukung oleh QuoteMedia. Ketentuan penggunaan.