CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) offentliggjorde i dag resultaterne for hele året og fjerde kvartal, der sluttede den 31. december 2021.
Den konsoliderede omsætning for hele året 2021 var 20,4 milliarder dollars, sammenlignet med 5,3 milliarder dollars året før.
For hele året 2021 genererede virksomheden et nettoresultat på 3,0 milliarder dollars eller 5,36 dollars pr. udvandet aktie. Til sammenligning var det et nettotab på 81 millioner dollars eller 0,32 dollars pr. udvandet aktie i 2020.
Den konsoliderede omsætning for fjerde kvartal af 2021 var 5,3 milliarder dollars, sammenlignet med 2,3 milliarder dollars i fjerde kvartal sidste år.
I fjerde kvartal af 2021 genererede virksomheden et nettoresultat på 899 millioner dollars eller 1,69 dollars pr. udvandet aktie. Dette inkluderede omkostninger på 47 millioner dollars eller 0,09 dollars pr. udvandet aktie fra lageropgraderinger og amortisering af opkøbsrelaterede omkostninger. Til sammenligning var nettoresultatet for fjerde kvartal af 2020 74 millioner dollars eller 0,14 dollars pr. udvandet aktie, inklusive opkøbsrelaterede omkostninger og amortisering af lageropbygning på 44 millioner dollars eller 0,14 dollars pr. udvandet aktie på 0,10 dollars.
Justeret EBITDA1 i fjerde kvartal af 2021 var 1,5 milliarder dollars sammenlignet med 286 millioner dollars i fjerde kvartal af 2020.
Fra de pengestrømme, der blev genereret i fjerde kvartal af 2021, vil virksomheden bruge 761 millioner dollars til opkøbet af Ferrous Processing and Trading (“FPT”). Virksomheden brugte de resterende pengestrømme, der blev genereret i løbet af kvartalet, til at tilbagebetale hovedstol på ca. 150 millioner dollars.
I fjerde kvartal af 2021 faldt pensioner og OPEB-forpligtelser efter aktiver også med cirka 1,0 milliarder dollars fra 3,9 milliarder dollars til 2,9 milliarder dollars, primært på grund af aktuarmæssige gevinster og stærke afkast på aktiver. Gældsreduktionen (efter aktiver) for hele 2021 er cirka 1,3 milliarder dollars, hvilket også inkluderer virksomhedskapitalindskud.
Cliffs bestyrelse har godkendt et nyt aktietilbagekøbsprogram for virksomheden med henblik på tilbagekøb af sine udestående ordinære aktier. Under aktietilbagekøbsprogrammet vil virksomheder have tilstrækkelig fleksibilitet til at købe aktier for op til 1 milliard dollars gennem opkøb på det åbne marked eller privat forhandlede transaktioner. Virksomheden er ikke forpligtet til at foretage nogen køb, og programmet kan suspenderes eller afsluttes når som helst. Programmet træder i kraft i dag uden nogen specifik udløbsdato.
Lourenco Goncalves, bestyrelsesformand, administrerende direktør og administrerende direktør for Cliffs, udtalte: "I løbet af de sidste to år har vi afsluttet byggeriet og begyndt at drive vores flagskibsanlæg, et topmoderne direkte reduktionsanlæg, og vi har også erhvervet og betalt for opkøbet af to store stålvirksomheder og et stort skrotfirma. Vores resultater i 2021 viser tydeligt, hvor stærk Cleveland-Cliffs er blevet, med en omsætning, der er mere end tidoblet fra 2 milliarder dollars i 2019 til over 20 milliarder dollars i 2021. Alle disse stigninger var profitable og genererede 5,3 milliarder dollars i justeret EBITDA sidste år og 3,0 milliarder dollars i nettoindkomst. Vores stærke pengestrømsgenerering gjorde det muligt for os ikke kun at reducere vores udvandede aktiebeholdning med 10 %, men også at vores gearing er nede på et meget sundt niveau på 1x justeret EBITDA."
Hr. Goncalves fortsatte: "Vores resultater for fjerde kvartal af 2021 viser, at en disciplineret tilgang til udbud er afgørende for os. I løbet af tredje kvartal sidste år indså vi, at vores bilkunder ikke ville være i stand til at håndtere deres forsyningskæder i fjerde kvartal. Efterspørgselstrækket i denne branche vil være svagt. Dette vil overstige den bredt forventede efterspørgsel efter servicecentre i fjerde kvartal. Som følge heraf har vi valgt ikke at jagte den svage efterspørgsel og har i stedet fremskyndet vedligeholdelsen af ​​flere af vores stålproduktions- og efterbehandlingsfaciliteter indtil fjerde kvartal. Disse tiltag havde en kortsigtet indvirkning på vores enhedsomkostninger i fjerde kvartal, men burde gavne vores resultater for 2022."
Hr. Goncalves tilføjede: "Cleveland-Cliffs er stort set den største stålleverandør til den amerikanske bilindustri. Gennem vores omfattende brug af HBI i vores højovne og skrot af høj kvalitet i vores BOF'er er vi nu i stand til at reducere varmt metal, sænke kokspriserne og CO2-udledningen ned til nye internationale benchmarkniveauer for stålvirksomheder, der ligner vores produktportefølje. Når vores kunder i bilindustrien sammenligner vores emissionspræstation med deres andre modparter i Japan, Korea, Frankrig, Østrig, Tyskland, Belgien og flere, er dette især vigtigt, når man sammenligner store stålleverandører. Med andre ord, gennem driftsmæssige ændringer, som vi har implementeret, og som ikke er afhængige af banebrydende teknologier eller store investeringer, leverer Cleveland-Cliffs en førsteklasses stålleverandør til bilindustrien. Vi sætter nye CO2-emissionsstandarder."
Hr. Goncalves konkluderede: "2022 bliver endnu et ekstraordinært år for Cleveland-Cliffs rentabilitet, da efterspørgslen stiger igen, især fra bilindustrien. Vi sælger nu til en fast pris under vores nyligt fornyede kontrakt. Langt størstedelen af ​​kontraktmængderne er til betydeligt højere salgspriser. Selv på stålfutureskurven fra i dag forventer vi, at den gennemsnitlige salgspris for vores stål i 2022 vil være højere end i 2021. Mens vi ser frem til endnu et godt år i 2022, er vores kapitaludgiftsbehov begrænset, og vi kan nu med sikkerhed implementere aktionærfokuserede handlinger, der overstiger vores oprindelige forventninger."
Den 18. november 2021 gennemførte Cleveland-Cliffs opkøbet af FPT. FPT's forretning falder inden for virksomhedens stålproduktionsdivision. De anførte stålproduktionsresultater omfatter kun FPT's driftsresultater for perioden fra 18. november 2021 til 31. december 2021.
Netto stålproduktion i hele 2021 på 15,9 millioner tons, fordelt på 32% belagt stål, 31% varmvalset stål, 18% koldvalset stål, 6% plader, 4% rustfrie og elektriske produkter og 9% andre produkter, herunder plader og skinner. Netto stålproduktionen i fjerde kvartal af 2021 var 3,4 millioner tons, fordelt på 34% belagt stål, 29% varmvalset stål, 17% koldvalset stål, 7% plader, 5% rustfrie og elektriske produkter og 8% andre produkter, herunder plader og skinner.
Stålproduktionsomsætningen i hele 2021 var 19,9 milliarder dollars, hvoraf ca. 7,7 milliarder dollars eller 38 % af salget på markedet for distributører og forarbejdningsvirksomheder; 5,4 milliarder dollars eller 27 % af salget på infrastruktur- og fremstillingsmarkederne; 4,7 milliarder dollars eller 24 % af salget gik til bilmarkedet; og 2,1 milliarder dollars eller 11 % af salget gik til stålproducenter. Stålproduktionsomsætningen i fjerde kvartal af 2021 var 5,2 milliarder dollars, hvoraf ca. 2,0 milliarder dollars eller 38 % af salget på markedet for distributører og forarbejdningsvirksomheder; 1,5 milliarder dollars eller 29 % af salget på infrastruktur- og fremstillingsmarkederne; 1,1 milliarder dollars eller 22 % af salget til bilmarkedet; 552 millioner dollars eller 11 % af stålproducentens salg.
Vareomkostningerne for stålproduktion i hele 2021 var 15,4 milliarder dollars, inklusive 855 millioner dollars i afskrivninger, slid og amortiseringer og 161 millioner dollars i amortisering af lageropbygning. Stålproduktionssegmentets justerede EBITDA for hele året var 5,4 milliarder dollars, inklusive 232 millioner dollars i SG&A-omkostninger. Stålproduktionssegmentets justerede EBITDA for fjerde kvartal af 2021 var 3,9 milliarder dollars, inklusive 222 millioner dollars i afskrivninger, slid og amortiseringer og 32 millioner dollars i amortisering af lageropbygning. Stålproduktionssegmentets justerede EBITDA for fjerde kvartal af 2021 var 1,5 milliarder dollars, inklusive 52 millioner dollars i SG&A-omkostninger.
Resultaterne for fjerde kvartal 2021 for andre forretninger, især værktøjs- og prægeindustrien, blev negativt påvirket af justeringer af lagerværdiansættelser og tornadoen i december 2021, der ramte fabrikken i Bowling Green, Kentucky.
Pr. 8. februar 2022 var virksomhedens samlede likviditet cirka 2,6 milliarder dollars, herunder cirka 100 millioner dollars i kontanter og cirka 2,5 milliarder dollars i ABL's kreditlinje.
På grund af den vellykkede fornyelse af den relevante fastprissalgskontrakt, og baseret på den nuværende 2022-futureskurve, som indebærer en gennemsnitlig HRC-indekspris på 925 USD pr. nettoton for resten af ​​året, forventer virksomheden, at den gennemsnitlige salgspris for 2022 vil ligge på omkring 1.225 USD pr. nettoton.
Dette kan sammenlignes med en gennemsnitlig salgspris for en virksomhed på 1.187 USD pr. nettoton i 2021, hvor HRC-indekset i gennemsnit ligger på omkring 1.600 USD pr. nettoton.
Cleveland-Cliffs Inc. afholder en telefonkonference den 11. februar 2022 kl. 10:00 ET. Telefonkonferencen vil blive sendt live og arkiveret på Cliffs' hjemmeside: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs er den største producent af flade stålprodukter i Nordamerika. Cliffs blev grundlagt i 1847 og er en mineoperatør og den største producent af jernmalmspiller i Nordamerika. Virksomheden er vertikalt integreret fra udvundne råmaterialer, DRI og skrot til primær stålfremstilling og efterfølgende efterbehandling, prægning, værktøjsfremstilling og rør. Vi er den største stålleverandør til den nordamerikanske bilindustri og betjener en række andre markeder takket være vores omfattende sortiment af flade stålprodukter. Cleveland-Cliffs har hovedkontor i Cleveland, Ohio, og beskæftiger cirka 26.000 mennesker i USA og Canada.
Denne pressemeddelelse indeholder udsagn, der udgør "fremadrettede udsagn" i henhold til den føderale værdipapirlovgivning. Alle udsagn, bortset fra historiske fakta, herunder, men ikke begrænset til, udsagn vedrørende vores nuværende forventninger, estimater og prognoser om vores branche eller forretning, er fremadrettede udsagn. Vi advarer investorer om, at alle fremadrettede udsagn er underlagt risici og usikkerheder, der kan medføre, at faktiske resultater og fremtidige tendenser afviger væsentligt fra dem, der er udtrykt eller underforstået i sådanne fremadrettede udsagn. Investorer advares om ikke at lægge for stor vægt på fremadrettede udsagn. Risici og usikkerheder, der kan medføre, at faktiske resultater afviger fra dem, der er beskrevet i de fremadrettede udsagn, er som følger: Driftsforstyrrelser relateret til den igangværende COVID-19-pandemi, herunder muligheden for, at en betydelig del af vores medarbejdere eller entreprenører på stedet bliver syge eller ude af stand til at udføre deres daglige arbejdsfunktioner; fortsat volatilitet i markedspriserne på stål, jernmalm og skrotmetal, hvilket direkte og indirekte påvirker priserne på produkter, vi sælger til kunder; usikkerheder forbundet med den meget konkurrenceprægede og cykliske stålindustri og vores opfattelse af bilindustriens indvirkning på stål. Efterspørgselsafhængig har bilindustrien oplevet en tendens til letvægtsproduktion og forstyrrelser i forsyningskæden, såsom mangel på halvledere, hvilket kan føre til et lavere forbrug af stål; potentielle svagheder og usikkerheder i de globale økonomiske forhold, global overkapacitet i stålproduktionen, overudbud af jernmalm, generel import af stål og reduceret markedsefterspørgsel, herunder på grund af den langvarige COVID-19-pandemi; på grund af den igangværende COVID-19-pandemi eller på anden måde har en eller flere af vores største kunder (herunder kunder på bilmarkedet) store økonomiske vanskeligheder, konkurs, midlertidige eller permanente lukninger eller operationelle udfordringer, der er negativt påvirket af leverandører eller entreprenører), hvilket kan resultere i reduceret efterspørgsel efter vores produkter, øgede vanskeligheder med at inddrive tilgodehavender og kunders og/eller leverandørers påstande om force majeure eller på anden måde undladelse af at opfylde sine kontraktlige forpligtelser over for os; med den amerikanske regering i forbindelse med afsnit 232 i handelsudvidelsesloven af ​​1962 (som ændret ved handelsloven af ​​1974), aftalen mellem USA, Mexico og Canada og/eller andre handelsaftaler, toldsatser, traktater eller politikker; risici forbundet med de handlinger, der skal træffes, og usikkerhed om at opnå og opretholde effektive antidumping- og udligningstoldordrer for at udligne de skadelige virkninger af illoyal handelsimport; virkningen af ​​eksisterende og voksende regeringsbestemmelser, herunder dem, der er relateret til klimaændringer og kulstof; potentielle miljøbestemmelser relateret til emissioner og tilhørende omkostninger og forpligtelser, herunder manglende opnåelse eller opretholdelse af nødvendige drifts- og miljøtilladelser, godkendelser, ændringer eller andre autorisationer, eller fra enhver implementering af forbedringer for at sikre overholdelse af lovgivningsmæssige ændringer (herunder potentielle krav til økonomisk sikkerhed); relaterede regerings- eller reguleringsorganer og omkostninger; den potentielle indvirkning af vores aktiviteter på miljøet eller eksponering for farlige stoffer; vores evne til at opretholde tilstrækkelig likviditet, vores gældsniveau og tilgængelighed af kapital kan begrænse vores evne til at stille driftskapital til rådighed, planlægge den økonomiske fleksibilitet og det pengestrømme, der er nødvendigt for at finansiere kapitaludgifter, opkøb og andre generelle virksomhedsformål eller vores virksomheds fortsatte behov; vores evne til at reducere vores gæld eller returnere kapital til aktionærerne enten helt inden for den aktuelt forventede tidsramme; ugunstige ændringer i kreditvurderinger, renter, valutakurser og skattelovgivning; retssager, krav, voldgift i forbindelse med kommercielle og kommercielle tvister, miljøspørgsmål, offentlige undersøgelser, erstatningskrav for arbejdsskader eller personskader, ejendomsskade, arbejds- og ansættelsessager eller retssager, der involverer dødsboer eller resultater af offentlige procedurer og udgifter afholdt i forbindelse med drift og andre anliggender; forstyrrelser i forsyningskæden eller ændringer i omkostningerne eller kvaliteten af ​​energi, herunder elektricitet, naturgas og dieselbrændstof, eller kritiske råmaterialer og forsyninger, herunder jernmalm, industrigasser, grafitelektroder, skrotmetal, krom, zink, koks og metallurgisk kul; problemer eller forstyrrelser i forbindelse med kunder, der sender produkter, overfører produktionsinput eller produkter inden for vores faciliteter, eller leverandører, der sender råmaterialer til os; i forbindelse med naturkatastrofer eller menneskeskabte katastrofer, alvorlige vejrforhold, uventede geologiske forhold, kritiske udstyrsfejl, infektionssygdomme; usikkerheder i forbindelse med udbrud, nedbrud af tailingsdæmninger og andre uforudsete begivenheder; forstyrrelser eller svigt i vores it-systemer, herunder dem, der er relateret til cybersikkerhed; i forbindelse med enhver forretningsbeslutning om midlertidigt at lukke driftsfaciliteter eller miner, forpligtelser og omkostninger, som kan have en negativ indvirkning på den regnskabsmæssige værdi af de underliggende aktiver og skabe nedskrivninger eller forpligtelser til lukning og genindvinding, samt usikkerhed forbundet med genstart af tidligere inaktive driftsfaciliteter eller miner; vi realiserer nylige opkøb, de forventede synergier og fordele og evnen til at integrere den opkøbte virksomhed med succes i vores eksisterende forretning, herunder usikkerheder forbundet med at opretholde relationer med kunder, leverandører og medarbejdere og vores engagement i det kendte og ukendte i forbindelse med opkøbet; vores niveau af selvforsikring og vores evne til at opnå tilstrækkelig tredjepartsforsikring til tilstrækkeligt at dække potentielle uønskede hændelser og forretningsrisici; udfordringerne ved at opretholde vores sociale licens til at operere med vores interessenter, herunder virkningen af ​​vores aktiviteter på lokalsamfundene, omdømmets indvirkning af at operere i kulstofintensive industrier, der genererer drivhusgasemissioner, og vores evne til at udvikle en ensartet drifts- og sikkerhedshistorik; vi identificerer og forfiner med succes enhver strategisk kapitalinvestering eller udviklingsprojekt, opnår omkostningseffektivt planlagt produktivitet eller niveauer, evnen til at diversificere vores produktportefølje og tilføje nye kunder; reduktioner i vores faktiske økonomiske mineralreserver eller nuværende estimater af mineralreserver, og eventuelle mangler ved ejendomsretten eller lejekontrakter, licenser, servitutter eller tab af andre besiddelsesrettigheder; tilgængeligheden af ​​arbejdstagere til at udfylde kritiske operationelle stillinger og potentiel mangel på arbejdskraft som følge af den igangværende COVID-19-pandemi, og vores evne til at tiltrække, ansætte, udvikle og fastholde nøglepersonale; vi opretholder orden med fagforeninger og medarbejdere evnen til at have tilfredsstillende arbejdsmarkedsrelationer; uventede eller højere omkostninger forbundet med pensions- og OPEB-forpligtelser på grund af ændringer i værdien af ​​ordningens aktiver eller øgede bidrag, der kræves til ufinansierede forpligtelser; størrelsen og tidspunktet for tilbagekøbet af vores ordinære aktier; Vores interne kontrol over den finansielle rapportering kan have væsentlige mangler eller mangler.
Se del I – punkt 1A for yderligere faktorer, der påvirker Cliffs' forretning. Vores årsrapport på formular 10-K for året, der sluttede den 31. december 2020, kvartalsrapporter på formular 10-Q for kvartalerne, der sluttede den 31. marts 2021, 30. juni 2021 og 30. september 2021, og andre risikofaktorindberetninger til den amerikanske børstilsynsmyndighed (Securities and Exchange Commission).
Ud over de konsoliderede regnskaber, der er aflagt i overensstemmelse med US GAAP, præsenterer virksomheden også EBITDA og justeret EBITDA på konsolideret basis. EBITDA og justeret EBITDA er ikke-GAAP finansielle målinger, der anvendes af ledelsen til evaluering af driftsresultater. Disse målinger bør ikke præsenteres isoleret fra, i stedet for eller i stedet for finansielle oplysninger, der er udarbejdet og præsenteret i overensstemmelse med US GAAP. Præsentationen af ​​disse målinger kan afvige fra ikke-GAAP finansielle målinger, der anvendes af andre virksomheder. Tabellen nedenfor viser en afstemning af disse konsoliderede målinger med deres mest direkte sammenlignelige GAAP-målinger.
Markedsdata Copyright © 2022 QuoteMedia. Medmindre andet er angivet, er data forsinket med 15 minutter (se forsinkelsestider for alle børser). RT = realtid, EOD = slutning af dagen, PD = forrige dag. Markedsdata leveret af QuoteMedia. Brugsbetingelser.