CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) rapporterte i dag resultatene for hele året og fjerde kvartal som ble avsluttet 31. desember 2021.
Konsolidert omsetning for hele året 2021 var 20,4 milliarder dollar, sammenlignet med 5,3 milliarder dollar året før.
For hele året 2021 genererte selskapet et nettoresultat på 3,0 milliarder dollar, eller 5,36 dollar per utvannet aksje. Til sammenligning var det et nettotap på 81 millioner dollar, eller 0,32 dollar per utvannet aksje, i 2020.
Konsolidert omsetning for fjerde kvartal 2021 var 5,3 milliarder dollar, sammenlignet med 2,3 milliarder dollar i fjerde kvartal i fjor.
I fjerde kvartal 2021 genererte selskapet et nettoresultat på 899 millioner dollar, eller 1,69 dollar per utvannet aksje. Dette inkluderte kostnader på 47 millioner dollar, eller 0,09 dollar per utvannet aksje, fra lageroppgraderinger og amortisering av oppkjøpsrelaterte kostnader. Til sammenligning var nettoresultatet for fjerde kvartal 2020 74 millioner dollar, eller 0,14 dollar per utvannet aksje, inkludert oppkjøpsrelaterte kostnader og amortisering av lageroppbygging på 44 millioner dollar, eller 0,14 dollar per utvannet aksje på 0,10 dollar.
Justert EBITDA1 i fjerde kvartal 2021 var 1,5 milliarder dollar, sammenlignet med 286 millioner dollar i fjerde kvartal 2020.
Fra kontantstrømmen generert i fjerde kvartal 2021, vil selskapet bruke 761 millioner dollar til oppkjøpet av Ferrous Processing and Trading («FPT»). Selskapet brukte den gjenværende kontantstrømmen generert i løpet av kvartalet til å nedbetale omtrent 150 millioner dollar i hovedstol.
I fjerde kvartal 2021 ble pensjoner og OPEB-forpliktelser etter eiendeler også redusert med omtrent 1,0 milliard dollar, fra 3,9 milliarder dollar til 2,9 milliarder dollar, hovedsakelig på grunn av aktuarmessige gevinster og sterk avkastning på eiendeler. Gjeldsreduksjonen (netto etter eiendeler) for hele 2021 er omtrent 1,3 milliarder dollar, som også inkluderer selskapskapitalinnskudd.
Cliffs styre har godkjent et nytt tilbakekjøpsprogram for aksjer for selskapet, slik at selskapet kan kjøpe tilbake sine utestående ordinære aksjer. Under tilbakekjøpsprogrammet vil selskaper ha tilstrekkelig fleksibilitet til å kjøpe aksjer for opptil 1 milliard dollar gjennom oppkjøp i det åpne markedet eller privat forhandlede transaksjoner. Selskapet er ikke forpliktet til å foreta noen kjøp, og programmet kan suspenderes eller avsluttes når som helst. Programmet trer i kraft i dag uten noen spesifikk utløpsdato.
Lourenco Goncalves, styreleder, president og administrerende direktør i Cliffs, sa: «I løpet av de siste to årene har vi fullført byggingen og startet driften av vårt flaggskip, et toppmoderne direktereduksjonsanlegg, og vi har også kjøpt opp og betalt for oppkjøpet av to store stålselskaper og et stort skrapselskap. Resultatene våre i 2021 viser tydelig hvor sterkt Cleveland-Cliffs har blitt, med en omsetning som vokste mer enn tidoblet fra 2 milliarder dollar i 2019 til over 20 milliarder dollar i 2021. Alle disse økningene var lønnsomme og genererte 5,3 milliarder dollar i justert EBITDA i fjor og 3,0 milliarder dollar i nettoinntekt. Vår sterke kontantstrømgenerering tillot oss ikke bare å redusere antallet utvannede aksjer med 10 %, men også at gjeldsgraden vår er nede på et veldig sunt nivå på 1x justert EBITDA.»
Goncalves fortsatte: «Resultatene våre for fjerde kvartal 2021 viser at en disiplinert forsyningstilnærming er avgjørende for oss. I løpet av tredje kvartal i fjor innså vi at våre bilkunder ikke ville være i stand til å håndtere forsyningskjedene sine i fjerde kvartal. Etterspørselskraften i denne bransjen vil være svak. Dette vil overstige den generelt forventede etterspørselen etter servicesentre i fjerde kvartal. Som et resultat har vi valgt å ikke jage svak etterspørsel og har i stedet akselerert vedlikeholdet av flere av våre stålproduksjons- og etterbehandlingsanlegg frem til fjerde kvartal. Disse tiltakene hadde en kortsiktig innvirkning på enhetskostnadene våre i fjerde kvartal, men bør være til fordel for resultatene våre for 2022.»
Goncalves la til: «Cleveland-Cliffs er stort sett den største stålleverandøren til den amerikanske bilindustrien. Gjennom vår omfattende bruk av HBI i våre masovner og høykvalitetsskrap i våre BOF-er, er vi nå i stand til å redusere varmt metall, senke koksrater og CO2-utslipp ned til nye internasjonale referansenivåer for stålselskaper, tilsvarende vår produktportefølje. Når våre kunder i bilindustrien sammenligner vår utslippsytelse med sine andre motparter i Japan, Korea, Frankrike, Østerrike, Tyskland, Belgia og flere, er dette spesielt viktig når man sammenligner store stålleverandører. Med andre ord, gjennom driftsendringer som vi har implementert, og som ikke er avhengige av banebrytende teknologier eller store investeringer, tilbyr Cleveland-Cliffs en førsteklasses stålleverandør til bilindustrien. Vi setter nye CO2-utslippsstandarder.»
Goncalves konkluderte: «2022 vil bli nok et ekstraordinært år for Cleveland-Cliffs lønnsomhet ettersom etterspørselen tar seg opp igjen, spesielt fra bilindustrien. Vi selger nå til en fast pris under vår nylig fornyede kontrakt. De aller fleste kontraktsvolumene er til betydelig høyere salgspriser. Selv på stålfutureskurven per i dag forventer vi at den gjennomsnittlige salgsprisen på stålet vårt i 2022 vil være høyere enn i 2021. Når vi ser frem til et nytt flott år i 2022, er våre kapitalutgiftsbehov begrenset, og vi kan nå trygt implementere aksjonærfokuserte tiltak foran våre opprinnelige forventninger.»
18. november 2021 fullførte Cleveland-Cliffs oppkjøpet av FPT. FPTs virksomhet faller inn under selskapets stålproduksjonsdivisjon. Stålproduksjonsresultatene som er oppført inkluderer kun FPTs driftsresultater for perioden fra 18. november 2021 til 31. desember 2021.
Netto stålproduksjon på 15,9 millioner tonn for hele 2021, bestående av 32 % belagt, 31 % varmvalset, 18 % kaldvalset, 6 % plate, 4 % rustfritt stål og elektriske produkter, og 9 % andre produkter, inkludert plater og skinner. Netto stålproduksjon i fjerde kvartal 2021 var 3,4 millioner tonn, bestående av 34 % belagt, 29 % varmvalset, 17 % kaldvalset, 7 % plate, 5 % rustfritt stål og elektriske produkter, og 8 % andre produkter, inkludert plater og skinner.
Stålproduksjonsinntekter for hele 2021 var 19,9 milliarder dollar, hvorav omtrent 7,7 milliarder dollar, eller 38 % av salget i distributør- og prosessormarkedet; 5,4 milliarder dollar, eller 27 % av salget, i infrastruktur- og produksjonsmarkedene; 4,7 milliarder dollar, eller 24 % av salget, gikk til bilmarkedet; og 2,1 milliarder dollar, eller 11 % av salget, gikk til stålprodusenter. Stålproduksjonsinntekter i fjerde kvartal 2021 var 5,2 milliarder dollar, hvorav omtrent 2,0 milliarder dollar, eller 38 % av salget i distributør- og prosessormarkedet; 1,5 milliarder dollar, eller 29 % av salget, i infrastruktur- og produksjonsmarkedene; 1,1 milliarder dollar, eller 22 % av salget, for bilmarkedet; 552 millioner dollar, eller 11 % av stålprodusentens salg.
Salgskostnadene for stålproduksjon for hele 2021 var 15,4 milliarder dollar, inkludert 855 millioner dollar i avskrivninger, slitasje og amortiseringer og 161 millioner dollar i amortisering av lageroppbyggingskostnader. Justert EBITDA for stålproduksjonssegmentet for hele året var 5,4 milliarder dollar, inkludert 232 millioner dollar i SG&A-kostnader. Salgskostnadene for stålproduksjon for fjerde kvartal 2021 var 3,9 milliarder dollar, inkludert 222 millioner dollar i avskrivninger, slitasje og amortiseringer og 32 millioner dollar i amortisering av lageroppbyggingskostnader. Justert EBITDA for stålproduksjonssegmentet for fjerde kvartal 2021 var 1,5 milliarder dollar, inkludert 52 millioner dollar i SG&A-kostnader.
Resultatene for fjerde kvartal 2021 for andre virksomheter, spesielt verktøy og stempling, ble negativt påvirket av justeringer av lagerverdier og tornadoen som rammet anlegget i Bowling Green i Kentucky i desember 2021.
Per 8. februar 2022 var selskapets totale likviditet omtrent 2,6 milliarder dollar, inkludert omtrent 100 millioner dollar i kontanter og omtrent 2,5 milliarder dollar i ABLs kredittlinje.
På grunn av den vellykkede fornyelsen av den relevante fastprissalgskontrakten, og basert på den nåværende futureskurven for 2022, som innebærer en gjennomsnittlig HRC-indekspris på 925 dollar per nettotonn for resten av året, forventer selskapet at gjennomsnittsprisen for 2022 vil bli rundt 1 225 dollar per nettotonn.
Dette kan sammenlignes med en gjennomsnittlig salgspris for selskapet på 1 187 dollar per nettotonn i 2021, når HRC-indeksen i gjennomsnitt ligger på rundt 1 600 dollar per nettotonn.
Cleveland-Cliffs Inc. holder en telefonkonferanse 11. februar 2022 klokken 10:00 ET. Samtalen sendes direkte og arkiveres på Cliffs nettsted: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs er den største produsenten av flatt stål i Nord-Amerika. Cliffs ble grunnlagt i 1847 og er en gruveoperatør og den største produsenten av jernmalmpellets i Nord-Amerika. Selskapet er vertikalt integrert fra utvunnet råmateriale, DRI og skrap til primær stålproduksjon og nedstrøms etterbehandling, stempling, verktøy og rør. Vi er den største stålleverandøren til den nordamerikanske bilindustrien og betjener en rekke andre markeder takket være vårt omfattende utvalg av flatt stålprodukter. Cleveland-Cliffs har hovedkontor i Cleveland, Ohio, og sysselsetter omtrent 26 000 personer i virksomhet i USA og Canada.
Denne pressemeldingen inneholder uttalelser som utgjør «fremtidsrettede uttalelser» i henhold til føderal verdipapirlovgivning. Alle uttalelser annet enn historiske fakta, inkludert, uten begrensning, uttalelser om våre nåværende forventninger, estimater og prognoser om vår bransje eller virksomhet, er fremtidsrettede uttalelser. Vi advarer investorer om at alle fremtidsrettede uttalelser er underlagt risikoer og usikkerheter som kan føre til at faktiske resultater og fremtidige trender avviker vesentlig fra de som er uttrykt eller antydet i slike fremtidsrettede uttalelser. Investorer advares mot å legge for stor vekt på fremtidsrettede uttalelser. Risikoer og usikkerheter som kan føre til at faktiske resultater avviker fra de som er beskrevet i de fremtidsrettede uttalelsene, er som følger: Driftsforstyrrelser knyttet til den pågående COVID-19-pandemien, inkludert muligheten for at en betydelig del av våre ansatte eller entreprenører på stedet blir syke eller ikke kan utføre sine daglige arbeidsfunksjoner; fortsatt volatilitet i markedspriser for stål, jernmalm og skrapmetall, som direkte og indirekte påvirker prisene på produkter vi selger til kunder; usikkerheter knyttet til den svært konkurransepregede og sykliske stålindustrien og vår oppfatning av bilindustriens innvirkning på stål. Etterspørselsavhengig har bilindustrien opplevd en trend med lettvekt og forstyrrelser i forsyningskjeden, som for eksempel mangel på halvledere, som kan føre til lavere stålproduksjon; potensielle svakheter og usikkerheter i globale økonomiske forhold, global overkapasitet i stålproduksjon, overforsyning av jernmalm, generell stålimport og redusert markedsetterspørsel, inkludert på grunn av den langvarige COVID-19-pandemien; på grunn av den pågående COVID-19-pandemien eller annet kan en eller flere av våre største kunder (inkludert kunder i bilmarkedet) ha store økonomiske vanskeligheter, konkurs, midlertidige eller permanente nedleggelser eller driftsutfordringer som er negativt påvirket av leverandører eller entreprenører), noe som kan føre til redusert etterspørsel etter våre produkter, økte vanskeligheter med å inndrive kundefordringer, og kunders og/eller leverandørs påstander om force majeure eller på annen måte unnlate å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser overfor oss; med den amerikanske regjeringen i forbindelse med paragraf 232 i handelsutvidelsesloven av 1962 (som endret ved handelsloven av 1974), avtalen mellom USA, Mexico og Canada og/eller andre handelsavtaler, tollsatser, traktater eller retningslinjer; risikoer knyttet til tiltak som skal iverksettes, og usikkerhet om å innhente og opprettholde effektive antidumping- og utjevningstollordrer for å motvirke de skadelige effektene av urettferdig handelsimport; virkningen av eksisterende og voksende statlige reguleringer, inkludert de som er knyttet til klimaendringer og karbon; potensielle miljøreguleringer knyttet til utslipp, og tilhørende kostnader og forpliktelser, inkludert manglende innhenting eller opprettholdelse av nødvendige drifts- og miljøtillatelser, godkjenninger, modifikasjoner eller andre autorisasjoner, eller fra enhver implementering av forbedringer for å sikre samsvar med regulatoriske endringer (inkludert potensielle krav til økonomisk forsikring) relaterte statlige eller regulatoriske etater og kostnader; den potensielle virkningen av vår virksomhet på miljøet eller eksponering for farlige stoffer; vår evne til å opprettholde tilstrekkelig likviditet, vårt gjeldsnivå og tilgjengeligheten av kapital kan begrense vår evne til å stille til rådighet arbeidskapital, planlegge den økonomiske fleksibiliteten og kontantstrømmen som er nødvendig for å finansiere kapitalutgifter, oppkjøp og andre generelle selskapsformål eller de fortsatte behovene til vår virksomhet; vår evne til å redusere gjelden vår eller returnere kapital til aksjonærene enten helt innenfor den nåværende forventede tidsrammen; ugunstige endringer i kredittvurderinger, renter, valutakurser og skattelovgivning; søksmål, krav, voldgift knyttet til kommersielle og kommersielle tvister, miljøsaker, offentlige undersøkelser, yrkesskade- eller personskadekrav, eiendomsskade, arbeids- og ansettelsessaker, eller søksmål som involverer dødsbo eller resultater av offentlige prosedyrer og utgifter pådratt i drift og andre saker; forstyrrelser i forsyningskjeden eller endringer i kostnadene eller kvaliteten på energi, inkludert elektrisitet, naturgass og diesel, eller kritiske råvarer og forsyninger, inkludert jernmalm, industrigasser, grafittelektroder, skrapmetall, krom, sink, koks og metallurgisk kull; problemer eller forstyrrelser knyttet til kunder som sender produkter, overfører produksjonsinnsats eller produkter innenfor våre anlegg, eller leverandører som sender råvarer til oss; relatert til naturkatastrofer eller menneskeskapte katastrofer, alvorlige værforhold, uventede geologiske forhold, kritiske utstyrsfeil, smittsomme sykdommer; usikkerheter knyttet til utbrudd, svikt i avgangsdemninger og andre uforutsette hendelser; forstyrrelser eller feil i våre IT-systemer, inkludert de som er relatert til cybersikkerhet; knyttet til enhver forretningsbeslutning om midlertidig å sette driftsanlegg eller gruver på pause eller permanent, gjeld og kostnader som kan påvirke den balanseførte verdien av de underliggende eiendelene negativt og skape nedskrivninger eller forpliktelser til nedleggelse og gjenoppretting, og usikkerhet knyttet til gjenoppstart av tidligere inaktive driftsanlegg eller gruver; vi realiserer nylige oppkjøp, de forventede synergiene og fordelene, og evnen til å integrere den oppkjøpte virksomheten i vår eksisterende virksomhet, inkludert usikkerheter knyttet til å opprettholde relasjoner med kunder, leverandører og ansatte, og vår forpliktelse til det kjente og ukjente knyttet til oppkjøpet; vårt nivå av selvforsikring og vår evne til å skaffe tilstrekkelig tredjepartsforsikring for å dekke potensielle uønskede hendelser og forretningsrisikoer på en tilstrekkelig måte; utfordringene med å opprettholde vår sosiale lisens til å operere med våre interessenter, inkludert virkningen av vår virksomhet på lokalsamfunn, omdømmepåvirkningen av å operere i karbonintensive industrier som genererer klimagassutslipp, og vår evne til å utvikle en konsistent drifts- og sikkerhetshistorikk; vi identifiserer og forbedrer vellykket ethvert strategisk kapitalinvesterings- eller utviklingsprosjekt, og oppnår planlagt produktivitet eller nivåer på en kostnadseffektiv måte, evnen til å diversifisere vår produktportefølje og legge til nye kunder; reduksjoner i våre faktiske økonomiske mineralreserver eller nåværende mineralreservestimater, og eventuelle feil i eiendomsretten eller leieavtaler, lisenser, servitutter eller tap av andre besittelsesrettigheter; tilgjengeligheten av arbeidere til å fylle kritiske driftsstillinger og potensiell mangel på arbeidskraft som følge av den pågående COVID-19-pandemien, og vår evne til å tiltrekke, ansette, utvikle og beholde nøkkelpersonell; vi opprettholder orden med fagforeninger og ansatte evnen til å ha tilfredsstillende arbeidsforhold; uventede eller høyere kostnader knyttet til pensjons- og OPEB-forpliktelser på grunn av endringer i verdien av pensjonsmidler eller økte bidrag som kreves for udekkede forpliktelser; beløpet og tidspunktet for tilbakekjøp av våre ordinære aksjer; Vår interne kontroll over finansiell rapportering kan ha vesentlige mangler.
Se del I – punkt 1A for ytterligere faktorer som påvirker Cliffs' virksomhet. Vår årsrapport på skjema 10-K for året som ble avsluttet 31. desember 2020, kvartalsrapporter på skjema 10-Q for kvartalene som ble avsluttet 31. mars 2021, 30. juni 2021 og 30. september 2021, og andre risikofaktorrapporter innlevert til US Securities and Exchange Commission.
I tillegg til det konsoliderte regnskapet som presenteres i samsvar med US GAAP, presenterer selskapet også EBITDA og justert EBITDA på konsolidert basis. EBITDA og justert EBITDA er ikke-GAAP-finansielle måltall som brukes av ledelsen for å evaluere driftsresultatet. Disse måltallene bør ikke presenteres isolert fra, i stedet for eller i stedet for finansiell informasjon utarbeidet og presentert i samsvar med US GAAP. Presentasjonen av disse måltallene kan avvike fra ikke-GAAP-finansielle måltall som brukes av andre selskaper. Tabellen nedenfor viser en avstemming av disse konsoliderte måltallene mot deres mest direkte sammenlignbare GAAP-måltall.
Markedsdata Copyright © 2022 QuoteMedia. Med mindre annet er spesifisert, er data forsinket med 15 minutter (se forsinkelsestider for alle børser). RT = sanntid, EOD = slutt på dagen, PD = forrige dag. Markedsdata drevet av QuoteMedia. Bruksvilkår.