CLEVELAND--(BUSINESS WIRE)--Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) ha annunciato oggi i risultati per l'intero anno e il quarto trimestre conclusi il 31 dicembre 2021.
Il fatturato consolidato per l'intero anno 2021 è stato di 20,4 miliardi di dollari, rispetto ai 5,3 miliardi di dollari dell'anno precedente.
Nell'intero anno 2021, la società ha generato un utile netto di 3,0 miliardi di dollari, pari a 5,36 dollari per azione diluita. Questo dato si confronta con una perdita netta di 81 milioni di dollari, ovvero 0,32 dollari per azione diluita, registrata nel 2020.
Il fatturato consolidato per il quarto trimestre del 2021 è stato di 5,3 miliardi di dollari, rispetto ai 2,3 miliardi di dollari del quarto trimestre dell'anno precedente.
Nel quarto trimestre del 2021, la società ha generato un utile netto di 899 milioni di dollari, pari a 1,69 dollari per azione diluita. Questo dato include oneri per 47 milioni di dollari, pari a 0,09 dollari per azione diluita, derivanti da miglioramenti delle scorte e ammortamento di oneri relativi ad acquisizioni. A titolo di confronto, l'utile netto per il quarto trimestre del 2020 è stato di 74 milioni di dollari, pari a 0,14 dollari per azione diluita, inclusi costi relativi ad acquisizioni e ammortamento dell'accumulo di scorte pari a 44 milioni di dollari, ovvero 0,14 dollari per azione diluita.
L'EBITDA rettificato¹ nel quarto trimestre del 2021 è stato di 1,5 miliardi di dollari, rispetto ai 286 milioni di dollari del quarto trimestre del 2020.
Grazie alla liquidità generata nel quarto trimestre del 2021, la società utilizzerà 761 milioni di dollari per l'acquisizione di Ferrous Processing and Trading ("FPT"). La liquidità rimanente generata durante il trimestre è stata utilizzata per rimborsare circa 150 milioni di dollari di debito principale.
Sempre nel quarto trimestre del 2021, le passività relative a pensioni e OPEB al netto delle attività sono diminuite di circa 1,0 miliardo di dollari, passando da 3,9 miliardi a 2,9 miliardi di dollari, principalmente grazie a utili attuariali e a solidi rendimenti delle attività. La riduzione del debito (al netto delle attività) per l'intero anno 2021 è pari a circa 1,3 miliardi di dollari, includendo anche i conferimenti di capitale da parte delle società.
Il Consiglio di Amministrazione di Cliffs ha approvato un nuovo programma di riacquisto di azioni proprie per riacquistare le azioni ordinarie in circolazione. In base a tale programma, la società avrà la flessibilità necessaria per acquistare azioni per un valore massimo di 1 miliardo di dollari, tramite acquisizioni sul mercato aperto o transazioni negoziate privatamente. La società non è obbligata ad effettuare alcun acquisto e il programma può essere sospeso o interrotto in qualsiasi momento. Il programma entra in vigore oggi senza una data di scadenza specifica.
Lourenco Goncalves, presidente e CEO di Cliffs, ha dichiarato: “Negli ultimi due anni, abbiamo completato la costruzione e avviato l'attività del nostro impianto di punta all'avanguardia per la riduzione diretta, e abbiamo anche acquisito e finanziato l'acquisizione di due importanti aziende siderurgiche e di una grande azienda di rottami. I nostri risultati del 2021 dimostrano chiaramente quanto Cleveland-Cliffs sia diventata solida, con un fatturato cresciuto di oltre dieci volte, passando da 2 miliardi di dollari nel 2019 a oltre 20 miliardi di dollari nel 2021. Tutti questi incrementi sono stati redditizi, generando 5,3 miliardi di dollari di EBITDA rettificato lo scorso anno e 3 miliardi di dollari di utile netto. La nostra solida generazione di flussi di cassa ci ha permesso non solo di ridurre del 10% il numero di azioni diluite, ma anche di ridurre la nostra leva finanziaria a un livello molto sano di 1x EBITDA rettificato.”
Il signor Goncalves ha proseguito: “I nostri risultati per il quarto trimestre del 2021 dimostrano che un approccio disciplinato alla catena di approvvigionamento è fondamentale per noi. Durante il terzo trimestre dello scorso anno, ci siamo resi conto che i nostri clienti del settore automobilistico non sarebbero stati in grado di gestire le proprie catene di approvvigionamento nel quarto trimestre. La domanda in questo settore sarà debole e supererà le aspettative generali per i centri di assistenza nel quarto trimestre. Di conseguenza, abbiamo scelto di non inseguire una domanda debole e abbiamo invece accelerato la manutenzione di diversi dei nostri impianti di produzione e finitura dell'acciaio fino al quarto trimestre. Queste azioni hanno avuto un impatto a breve termine sui nostri costi unitari nel quarto trimestre, ma dovrebbero giovare ai nostri risultati del 2022.”
Il signor Goncalves ha aggiunto: “Cleveland-Cliffs è, in linea di massima, il principale fornitore di acciaio per l'industria automobilistica statunitense. Grazie all'ampio utilizzo di HBI nei nostri altiforni e di rottami di alta qualità nei nostri convertitori BOF, siamo ora in grado di ridurre la produzione di metallo fuso, diminuire i tassi di coke e abbassare le emissioni di CO2 a nuovi livelli di riferimento internazionali per le aziende siderurgiche con un portafoglio prodotti simile al nostro. Quando i nostri clienti del settore automobilistico confrontano le nostre prestazioni in termini di emissioni con quelle dei loro omologhi in Giappone, Corea, Francia, Austria, Germania, Belgio e altri paesi, questo aspetto è particolarmente importante quando si confrontano i principali fornitori di acciaio. In altre parole, grazie a modifiche operative che abbiamo implementato e senza ricorrere a tecnologie rivoluzionarie o investimenti su larga scala, Cleveland-Cliffs sta fornendo un acciaio di alta qualità all'industria automobilistica, stabilendo nuovi standard in materia di emissioni di CO2.”
Il signor Goncalves ha concluso: “Il 2022 sarà un altro anno straordinario per la redditività di Cleveland-Cliffs, grazie alla ripresa della domanda, in particolare da parte dell'industria automobilistica. Ora vendiamo a un prezzo fisso in base al contratto recentemente rinnovato. La stragrande maggioranza dei volumi contrattuali è a prezzi di vendita significativamente più elevati. Anche sulla curva dei futures dell'acciaio, ad oggi, prevediamo che il prezzo medio di vendita del nostro acciaio nel 2022 sarà superiore a quello del 2021. Guardando con ottimismo al 2022, le nostre esigenze di spesa in conto capitale sono limitate e possiamo ora implementare con fiducia azioni orientate agli azionisti, anche prima delle nostre previsioni iniziali.”
Il 18 novembre 2021, Cleveland-Cliffs ha completato l'acquisizione di FPT. L'attività di FPT rientra nella divisione siderurgica dell'azienda. I risultati relativi alla siderurgia riportati includono i risultati operativi di FPT per il periodo dal 18 novembre 2021 al 31 dicembre 2021.
Produzione netta di acciaio per l'intero anno 2021 pari a 15,9 milioni di tonnellate, di cui 32% rivestito, 31% laminato a caldo, 18% laminato a freddo, 6% lamiere, 4% prodotti in acciaio inossidabile ed elettrici e 9% altri prodotti, tra cui bramme e rotaie. La produzione netta di acciaio nel quarto trimestre del 2021 è stata di 3,4 milioni di tonnellate, di cui 34% rivestito, 29% laminato a caldo, 17% laminato a freddo, 7% lamiere, 5% prodotti in acciaio inossidabile ed elettrici e 8% altri prodotti, tra cui bramme e rotaie.
Nel quarto trimestre del 2021, il fatturato del settore siderurgico è stato di 19,9 miliardi di dollari, di cui circa 7,7 miliardi di dollari, ovvero il 38% delle vendite, nel mercato dei distributori e dei trasformatori; 5,4 miliardi di dollari, ovvero il 27% delle vendite, nei mercati delle infrastrutture e della produzione; 4,7 miliardi di dollari, ovvero il 24% delle vendite, destinati al mercato automobilistico; e 2,1 miliardi di dollari, ovvero l'11% delle vendite, destinati ai produttori di acciaio.
Il costo del venduto del segmento siderurgico per l'intero anno 2021 è stato di 15,4 miliardi di dollari, inclusi 855 milioni di dollari di ammortamenti e svalutazioni e 161 milioni di dollari di ammortamento degli oneri di accumulo delle scorte. L'EBITDA rettificato del segmento siderurgico per l'intero anno è stato di 5,4 miliardi di dollari, inclusi 232 milioni di dollari di spese generali e amministrative. Il costo del venduto del segmento siderurgico per il quarto trimestre del 2021 è stato di 3,9 miliardi di dollari, inclusi 222 milioni di dollari di ammortamenti e svalutazioni e 32 milioni di dollari di ammortamento degli oneri di accumulo delle scorte. L'EBITDA rettificato del segmento siderurgico per il quarto trimestre del 2021 è stato di 1,5 miliardi di dollari, inclusi 52 milioni di dollari di spese generali e amministrative.
I risultati del quarto trimestre 2021 per le altre divisioni, in particolare quelle relative agli utensili e allo stampaggio, sono stati influenzati negativamente dalle rettifiche di valutazione delle scorte e dal tornado che ha colpito lo stabilimento di Bowling Green, nel Kentucky, nel dicembre 2021.
All'8 febbraio 2022, la liquidità totale della società ammontava a circa 2,6 miliardi di dollari, di cui circa 100 milioni di dollari in contanti e circa 2,5 miliardi di dollari nella linea di credito di ABL.
Grazie al rinnovo positivo del relativo contratto di vendita a prezzo fisso e sulla base dell'attuale curva dei futures del 2022, che implica un prezzo medio dell'indice HRC di 925 dollari per tonnellata netta per il resto dell'anno, la società prevede che il suo prezzo medio di vendita nel 2022 sarà di circa 1.225 dollari per tonnellata netta.
Questo dato si confronta con un prezzo medio di vendita aziendale di 1.187 dollari per tonnellata netta nel 2021, quando l'indice HRC si attesta in media intorno ai 1.600 dollari per tonnellata netta.
Cleveland-Cliffs Inc. terrà una teleconferenza l'11 febbraio 2022 alle ore 10:00 ET. La teleconferenza sarà trasmessa in diretta e archiviata sul sito web di Cliffs: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs è il più grande produttore di acciaio piano del Nord America. Fondata nel 1847, Cliffs è un'azienda mineraria e il più grande produttore di pellet di minerale di ferro del Nord America. L'azienda è verticalmente integrata, dalle materie prime estratte, al DRI (ferro ridotto direttamente) e al rottame, fino alla produzione primaria di acciaio e alle fasi successive di finitura, stampaggio, lavorazione e produzione di tubi. Siamo il principale fornitore di acciaio per l'industria automobilistica nordamericana e serviamo una varietà di altri mercati grazie alla nostra gamma completa di prodotti in acciaio piano. Con sede a Cleveland, Ohio, Cleveland-Cliffs impiega circa 26.000 persone nelle sue attività negli Stati Uniti e in Canada.
Il presente comunicato stampa contiene dichiarazioni che costituiscono “dichiarazioni previsionali” ai sensi delle leggi federali sui titoli. Tutte le dichiarazioni diverse dai fatti storici, incluse, a titolo esemplificativo, le dichiarazioni relative alle nostre attuali aspettative, stime e proiezioni sul nostro settore o sulla nostra attività, sono dichiarazioni previsionali. Avvertiamo gli investitori che qualsiasi dichiarazione previsionale è soggetta a rischi e incertezze che potrebbero causare una differenza sostanziale tra i risultati effettivi e le tendenze future e quelli espressi o impliciti in tali dichiarazioni previsionali. Si raccomanda agli investitori di non fare eccessivo affidamento sulle dichiarazioni previsionali. I rischi e le incertezze che potrebbero causare una differenza tra i risultati effettivi e quelli descritti nelle dichiarazioni previsionali sono i seguenti: interruzione operativa correlata alla pandemia di COVID-19 in corso, inclusa la possibilità che una parte significativa dei nostri dipendenti o appaltatori in loco si ammali o non sia in grado di svolgere le proprie funzioni lavorative quotidiane; continua volatilità dei prezzi di mercato per acciaio, minerale di ferro e rottami metallici, che influisce direttamente e indirettamente sui prezzi dei prodotti che vendiamo ai clienti; incertezze associate all'industria siderurgica altamente competitiva e ciclica e la nostra percezione dell'impatto dell'industria automobilistica sull'acciaio. A seconda della domanda, l'industria automobilistica ha registrato una tendenza alla riduzione del peso e interruzioni della catena di approvvigionamento, come la carenza di semiconduttori, che potrebbe portare a un minore consumo di acciaio prodotto; potenziali debolezze e incertezze nelle condizioni economiche globali, sovraccapacità produttiva globale di acciaio, eccesso di offerta di pietra, importazioni generali di acciaio e domanda di mercato ridotta, anche a causa della prolungata pandemia di COVID-19; a causa della pandemia di COVID-19 in corso o per altri motivi, uno o più dei nostri principali clienti (inclusi clienti nel mercato automobilistico, grandi difficoltà finanziarie, bancarotta, chiusure temporanee o permanenti o sfide operative influenzate negativamente da fornitori o appaltatori), che possono comportare una riduzione della domanda dei nostri prodotti, maggiori difficoltà nella riscossione dei crediti e rivendicazioni di forza maggiore da parte di clienti e/o fornitori o altrimenti mancato adempimento dei propri obblighi contrattuali nei nostri confronti; con il governo degli Stati Uniti in relazione alla Sezione 232 del Trade Expansion Act del 1962 (come modificato dal Trade Act del 1974), all'Accordo Stati Uniti-Messico-Canada e/o ad altri accordi commerciali, tariffe, trattati o politiche rischi associati alle azioni da intraprendere e incertezza sull'ottenimento e il mantenimento di ordini antidumping e compensativi efficaci per compensare gli effetti dannosi delle importazioni commerciali sleali; l'impatto delle normative governative esistenti e in crescita, comprese quelle relative ai cambiamenti climatici e alle emissioni di carbonio Potenziali normative ambientali relative alle emissioni e costi e responsabilità associati, incluso il mancato ottenimento o mantenimento dei permessi operativi e ambientali richiesti, approvazioni, modifiche o altre autorizzazioni, o da qualsiasi implementazione di miglioramenti per garantire la conformità con le modifiche normative (compresi i potenziali requisiti di garanzia finanziaria) agenzie governative o regolamentari correlate e costi; il potenziale impatto delle nostre operazioni sull'ambiente o l'esposizione a sostanze pericolose; la nostra capacità di mantenere un'adeguata liquidità, il nostro livello di indebitamento e la disponibilità di capitale potrebbero limitare la nostra capacità di fornire capitale circolante, piani, la flessibilità finanziaria e il flusso di cassa necessari per finanziare spese in conto capitale, acquisizioni e altri scopi aziendali generali o le esigenze continue della nostra attività; la nostra capacità di ridurre il nostro debito o restituire capitale agli azionisti interamente entro i tempi attualmente previsti; cambiamenti negativi nei rating del credito, nei tassi di interesse, nei tassi di cambio delle valute estere e nelle leggi fiscali; contenziosi, reclami, arbitrati relativi a controversie commerciali e aziendali, questioni ambientali, indagini governative, reclami per lesioni sul lavoro o personali, danni alla proprietà, questioni di lavoro e occupazione o contenziosi che coinvolgono patrimoni o risultati di procedure governative e spese sostenute nelle operazioni e altre questioni; interruzioni della catena di approvvigionamento o cambiamenti nel costo o nella qualità dell'energia, inclusi elettricità, gas naturale e gasolio, o materie prime e forniture critiche, inclusi minerale di ferro, gas industriali, elettrodi di grafite, rottami metallici, cromo, zinco, coke e carbone metallurgico; problemi o interruzioni relativi alla spedizione di prodotti da parte dei clienti, al trasferimento di input di produzione o prodotti all'interno dei nostri stabilimenti o alla spedizione di materie prime da parte dei fornitori; relative a disastri naturali o causati dall'uomo, condizioni meteorologiche avverse, condizioni geologiche impreviste, guasti alle apparecchiature critiche, malattie infettive Incertezze relative a focolai, cedimenti di dighe di contenimento dei residui minerari e altri eventi imprevisti; interruzioni o guasti dei nostri sistemi informatici, inclusi quelli relativi alla sicurezza informatica; relative a qualsiasi decisione aziendale di sospendere temporaneamente o chiudere definitivamente impianti operativi o miniere Passività e costi, che possono influire negativamente sul valore contabile delle attività sottostanti e creare oneri di svalutazione o obblighi di chiusura e recupero, e incertezza associata alla riattivazione di impianti operativi o miniere precedentemente inattivi; realizziamo le recenti acquisizioni le sinergie e i benefici previsti e la capacità di integrare con successo l'attività acquisita nella nostra attività esistente, comprese le incertezze relative al mantenimento dei rapporti con clienti, fornitori e dipendenti e il nostro impegno per il noto e l'ignoto relativi all'acquisizione Passività; il nostro livello di autoassicurazione e la nostra capacità di ottenere un'adeguata assicurazione di terzi per coprire adeguatamente potenziali eventi avversi e rischi aziendali; le sfide del mantenimento della nostra licenza sociale per operare con i nostri stakeholder, compreso l'impatto delle nostre operazioni sulle comunità locali, l'impatto reputazionale derivante dall'operare in settori ad alta intensità di carbonio che generano emissioni di gas serra e la nostra capacità di sviluppare un record operativo e di sicurezza coerente; la nostra capacità di identificare e perfezionare con successo qualsiasi investimento di capitale strategico o progetto di sviluppo, raggiungendo in modo economicamente vantaggioso la produttività o i livelli pianificati, la capacità di diversificare il nostro portafoglio prodotti e aggiungere nuovi clienti; le riduzioni delle nostre Riserve Minerarie Economiche Effettive o delle stime attuali delle Riserve Minerarie e qualsiasi difetto di titolo o qualsiasi locazione, licenza, servitù o perdita di altri diritti di possesso; la disponibilità di lavoratori per ricoprire posizioni operative critiche e le potenziali carenze di manodopera dovute alla pandemia di COVID-19 in corso e la nostra capacità di attrarre, assumere, sviluppare e trattenere personale chiave; la nostra capacità di mantenere l'ordine con i sindacati e i dipendenti e di avere relazioni industriali soddisfacenti; costi imprevisti o più elevati associati agli obblighi pensionistici e OPEB dovuti a cambiamenti nel valore delle attività del piano o a contributi maggiori richiesti per obblighi non finanziati; l'importo e la tempistica del riacquisto delle nostre azioni ordinarie; Il nostro sistema di controllo interno sulla rendicontazione finanziaria potrebbe presentare carenze significative o carenze significative.
Vedere la Parte I – Punto 1A per ulteriori fattori che influenzano l'attività di Cliffs. La nostra Relazione annuale sul Modulo 10-K per l'anno conclusosi il 31 dicembre 2020, le Relazioni trimestrali sul Modulo 10-Q per i trimestri conclusisi il 31 marzo 2021, il 30 giugno 2021 e il 30 settembre 2021 e altri documenti relativi ai fattori di rischio depositati presso la Securities and Exchange Commission statunitense.
Oltre ai bilanci consolidati presentati in conformità ai principi contabili US GAAP, la società presenta anche l'EBITDA e l'EBITDA rettificato su base consolidata. L'EBITDA e l'EBITDA rettificato sono misure finanziarie non-GAAP utilizzate dal management per valutare la performance operativa. Tali misure non devono essere presentate isolatamente, in sostituzione o in preferenza rispetto alle informazioni finanziarie preparate e presentate in conformità ai principi contabili US GAAP. La presentazione di queste misure può differire dalle misure finanziarie non-GAAP utilizzate da altre società. La tabella seguente fornisce una riconciliazione di queste misure consolidate con le corrispondenti misure GAAP più direttamente comparabili.
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