CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) ha annunciato oggi i risultati per l'intero anno e il quarto trimestre conclusi il 31 dicembre 2021.
Il fatturato consolidato per l'intero anno 2021 è stato di 20,4 miliardi di dollari, rispetto ai 5,3 miliardi di dollari dell'anno precedente.
Per l'intero anno 2021, la società ha generato un utile netto di 3,0 miliardi di dollari, ovvero 5,36 dollari per azione diluita. Questo dato si confronta con una perdita netta di 81 milioni di dollari, ovvero 0,32 dollari per azione diluita, nel 2020.
Il fatturato consolidato del quarto trimestre del 2021 è stato di 5,3 miliardi di dollari, rispetto ai 2,3 miliardi di dollari del quarto trimestre dell'anno scorso.
Nel quarto trimestre del 2021, la società ha generato un utile netto di 899 milioni di dollari, ovvero 1,69 dollari per azione diluita. Questo includeva oneri per 47 milioni di dollari, ovvero 0,09 dollari per azione diluita, derivanti dall'aggiornamento delle scorte e dall'ammortamento degli oneri correlati all'acquisizione. A titolo di confronto, l'utile netto del quarto trimestre del 2020 è stato di 74 milioni di dollari, ovvero 0,14 dollari per azione diluita, inclusi i costi correlati all'acquisizione e l'ammortamento dell'accumulo di scorte pari a 44 milioni di dollari, ovvero 0,14 dollari per azione diluita.
L'EBITDA rettificato1 nel quarto trimestre del 2021 è stato di 1,5 miliardi di dollari, rispetto ai 286 milioni di dollari del quarto trimestre del 2020.
Dalla liquidità generata nel quarto trimestre del 2021, la società utilizzerà 761 milioni di dollari per l'acquisizione di Ferrous Processing and Trading ("FPT"). La società ha utilizzato la liquidità rimanente generata durante il trimestre per rimborsare circa 150 milioni di dollari di debito principale.
Sempre nel quarto trimestre del 2021, le pensioni e le passività OPEB al netto delle attività sono diminuite di circa 1,0 miliardi di dollari, passando da 3,9 miliardi di dollari a 2,9 miliardi di dollari, principalmente a causa di guadagni attuariali e di forti rendimenti sulle attività. La riduzione del debito (al netto delle attività) per l'intero anno 2021 è di circa 1,3 miliardi di dollari, che include anche i contributi di capitale aziendale.
Il consiglio di amministrazione di Cliffs ha approvato un nuovo programma di riacquisto di azioni per consentire alla società di riacquistare le sue azioni ordinarie in circolazione. Grazie al programma di riacquisto di azioni, le società avranno sufficiente flessibilità per acquistare azioni per un valore fino a 1 miliardo di dollari tramite acquisizioni sul mercato aperto o transazioni negoziate privatamente. La società non è obbligata a effettuare alcun acquisto e il programma può essere sospeso o interrotto in qualsiasi momento. Il programma entra in vigore oggi senza una data di scadenza specifica.
Lourenco Goncalves, presidente e CEO di Cliffs, ha dichiarato: "Negli ultimi due anni abbiamo completato la costruzione e avviato l'attività del nostro impianto di riduzione diretta all'avanguardia, e abbiamo anche acquisito e pagato l'acquisizione di due importanti aziende siderurgiche e di un'importante azienda di rottami. I nostri risultati del 2021 dimostrano chiaramente la forza di Cleveland-Cliffs, con un fatturato più che decuplicato, passando da 2 miliardi di dollari nel 2019 a oltre 20 miliardi di dollari nel 2021. Tutti questi aumenti sono stati redditizi, generando 5,3 miliardi di dollari di EBITDA rettificato lo scorso anno e 3 miliardi di dollari di utile netto. La nostra solida generazione di flussi di cassa ci ha permesso non solo di ridurre il numero di azioni diluite del 10%, ma anche di ridurre la nostra leva finanziaria a un livello molto positivo, pari a 1x l'EBITDA rettificato".
Il Sig. Goncalves ha proseguito: "I nostri risultati per il quarto trimestre del 2021 dimostrano che un approccio disciplinato alla fornitura è fondamentale per noi. Nel terzo trimestre dello scorso anno, ci siamo resi conto che i nostri clienti del settore automobilistico non sarebbero stati in grado di gestire le loro catene di fornitura nel quarto trimestre. La domanda in questo settore sarà debole. Questa sarà superiore alla domanda di centri di assistenza ampiamente prevista nel quarto trimestre. Di conseguenza, abbiamo scelto di non inseguire la debolezza della domanda e abbiamo invece accelerato la manutenzione di diversi nostri impianti di produzione e finitura dell'acciaio fino al quarto trimestre. Queste azioni hanno avuto un impatto a breve termine sui nostri costi unitari nel quarto trimestre, ma dovrebbero giovare ai nostri risultati del 2022".
Il Sig. Goncalves ha aggiunto: "Cleveland-Cliffs è di gran lunga il principale fornitore di acciaio per l'industria automobilistica statunitense. Grazie all'ampio utilizzo di HBI nei nostri altiforni e di rottami di alta qualità nei nostri forni a camera, siamo ora in grado di ridurre il metallo caldo, i tassi di coke e le emissioni di CO2, raggiungendo nuovi livelli di riferimento internazionali per aziende siderurgiche simili al nostro portafoglio prodotti. Quando i nostri clienti del settore automobilistico confrontano le nostre prestazioni in termini di emissioni con quelle delle loro controparti in Giappone, Corea, Francia, Austria, Germania, Belgio e altri paesi, questo è particolarmente importante quando si confrontano i principali fornitori di acciaio. In altre parole, grazie ai cambiamenti operativi che abbiamo implementato e che non si basano su tecnologie innovative o investimenti su larga scala, Cleveland-Cliffs si propone come fornitore di acciaio di alta qualità per l'industria automobilistica, stabilendo nuovi standard sulle emissioni di CO2".
Il Sig. Goncalves ha concluso: "Il 2022 sarà un altro anno straordinario per la redditività di Cleveland-Cliffs, grazie alla ripresa della domanda, in particolare da parte del settore automobilistico. Vendiamo ora a prezzo fisso, in base al nostro contratto recentemente rinnovato. La stragrande maggioranza dei volumi contrattuali presenta prezzi di vendita significativamente più elevati. Anche sulla curva dei futures dell'acciaio attuale, prevediamo che il prezzo medio di vendita del nostro acciaio nel 2022 sarà superiore a quello del 2021. Guardando con fiducia a un altro anno positivo nel 2022, il nostro fabbisogno di investimenti è limitato e ora possiamo attuare con fiducia azioni mirate agli azionisti, in anticipo rispetto alle nostre aspettative iniziali".
Il 18 novembre 2021, Cleveland-Cliffs ha completato l'acquisizione di FPT. L'attività di FPT rientra nella divisione siderurgica dell'azienda. I risultati della divisione siderurgica elencati includono solo i risultati operativi di FPT per il periodo dal 18 novembre 2021 al 31 dicembre 2021.
La produzione netta di acciaio per l'intero anno 2021 è stata di 15,9 milioni di tonnellate, di cui il 32% rivestito, il 31% laminato a caldo, il 18% laminato a freddo, il 6% lamiere, il 4% prodotti in acciaio inossidabile ed elettrici e il 9% di altri prodotti, tra cui bramme e rotaie. La produzione netta di acciaio nel quarto trimestre del 2021 è stata di 3,4 milioni di tonnellate, di cui il 34% rivestito, il 29% laminato a caldo, il 17% laminato a freddo, il 7% lamiere, il 5% prodotti in acciaio inossidabile ed elettrici e l'8% di altri prodotti, tra cui bramme e rotaie.
Fatturato della produzione di acciaio per l'intero anno 2021 pari a 19,9 miliardi di dollari, di cui circa 7,7 miliardi di dollari, ovvero il 38% delle vendite nel mercato dei distributori e dei trasformatori; 5,4 miliardi di dollari, ovvero il 27% delle vendite, nei mercati delle infrastrutture e della produzione; 4,7 miliardi di dollari, ovvero il 24% delle vendite, sono andati al mercato automobilistico; e 2,1 miliardi di dollari, ovvero l'11% delle vendite, sono andati ai produttori di acciaio. Il fatturato della produzione di acciaio nel quarto trimestre del 2021 è stato di 5,2 miliardi di dollari, di cui circa 2,0 miliardi di dollari, ovvero il 38% delle vendite nel mercato dei distributori e dei trasformatori; 1,5 miliardi di dollari, ovvero il 29% delle vendite, nei mercati delle infrastrutture e della produzione; 1,1 miliardi di dollari, ovvero il 22% delle vendite, per il mercato automobilistico; 552 milioni di dollari, ovvero l'11% delle vendite del produttore di acciaio.
Il costo delle vendite dell'acciaio per l'intero anno 2021 è stato di 15,4 miliardi di dollari, inclusi 855 milioni di dollari di ammortamento, usura e deterioramento e 161 milioni di dollari di ammortamento di oneri di accumulo di inventario. L'EBITDA rettificato del segmento siderurgico per l'intero anno è stato di 5,4 miliardi di dollari, inclusi 232 milioni di dollari di spese generali e amministrative. Il costo delle vendite dell'acciaio per il quarto trimestre del 2021 è stato di 3,9 miliardi di dollari, inclusi 222 milioni di dollari di ammortamento, usura e deterioramento e 32 milioni di dollari di ammortamento di oneri di accumulo di inventario. L'EBITDA rettificato del segmento siderurgico per il quarto trimestre del 2021 è stato di 1,5 miliardi di dollari, inclusi 52 milioni di dollari di spese generali e amministrative.
I risultati del quarto trimestre del 2021 per le altre attività, in particolare quelle di utensili e stampaggio, sono stati influenzati negativamente dalle rettifiche di valutazione delle scorte e dal tornado che ha colpito lo stabilimento di Bowling Green, Kentucky, nel dicembre 2021.
All'8 febbraio 2022, la liquidità totale della società era di circa 2,6 miliardi di dollari, inclusi circa 100 milioni di dollari in contanti e circa 2,5 miliardi di dollari nella linea di credito di ABL.
Grazie al rinnovo con successo del relativo contratto di vendita a prezzo fisso e sulla base dell'attuale curva dei futures del 2022, che implica un prezzo medio dell'indice HRC di 925 $ per tonnellata netta per il resto dell'anno, la società prevede che il prezzo medio di vendita del 2022 sarà di circa 1.225 $ per tonnellata netta.
Questo dato è da confrontare con un prezzo medio di vendita aziendale di 1.187 dollari per tonnellata netta nel 2021, quando l'indice HRC si attestava in media intorno ai 1.600 dollari per tonnellata netta.
Cleveland-Cliffs Inc. terrà una conference call l'11 febbraio 2022 alle 10:00 ET. La chiamata sarà trasmessa in diretta e archiviata sul sito web di Cliffs: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs è il più grande produttore di acciaio piano del Nord America. Fondata nel 1847, Cliffs è un gestore minerario e il più grande produttore di pellet di minerale di ferro del Nord America. L'azienda è integrata verticalmente dalle materie prime estratte, DRI e rottami alla produzione primaria di acciaio e alla finitura a valle, stampaggio, utensili e tubi. Siamo il più grande fornitore di acciaio per l'industria automobilistica nordamericana e serviamo una varietà di altri mercati grazie alla nostra linea completa di prodotti in acciaio piano. Con sede a Cleveland, Ohio, Cleveland-Cliffs impiega circa 26.000 persone in attività negli Stati Uniti e in Canada.
Questo comunicato stampa contiene dichiarazioni che costituiscono "dichiarazioni previsionali" ai sensi delle leggi federali sui titoli. Tutte le dichiarazioni diverse dai fatti storici, incluse, senza limitazioni, le dichiarazioni relative alle nostre attuali aspettative, stime e proiezioni sul nostro settore o attività, sono dichiarazioni previsionali. Avvertiamo gli investitori che qualsiasi dichiarazione previsionale è soggetta a rischi e incertezze che potrebbero far sì che i risultati effettivi e le tendenze future differiscano materialmente da quelli espressi o impliciti in tali dichiarazioni previsionali. Gli investitori sono avvisati di non fare eccessivo affidamento sulle dichiarazioni previsionali. I rischi e le incertezze che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano da quelli descritti nelle dichiarazioni previsionali sono i seguenti: interruzione operativa correlata alla pandemia di COVID-19 in corso, inclusa la possibilità che una parte significativa dei nostri dipendenti o appaltatori in loco si ammalino o non siano in grado di svolgere le proprie funzioni lavorative quotidiane; continua volatilità dei prezzi di mercato dell'acciaio, del minerale di ferro e dei rottami metallici, che influisce direttamente e indirettamente sui prezzi dei prodotti che vendiamo ai clienti; incertezze associate all'industria siderurgica altamente competitiva e ciclica e la nostra percezione dell'impatto dell'industria automobilistica sull'acciaio Dipendente dalla domanda, l'industria automobilistica ha sperimentato una tendenza all'alleggerimento e alle interruzioni della catena di approvvigionamento, come la carenza di semiconduttori, che potrebbe portare a una minore produzione di acciaio consumata; potenziali debolezze e incertezze nelle condizioni economiche globali, sovracapacità siderurgica globale, eccesso di minerale di ferro, importazioni generali di acciaio e domanda di mercato ridotta, anche a causa della prolungata pandemia di COVID-19; a causa della pandemia di COVID-19 in corso o altrimenti, uno o più dei nostri principali clienti (inclusi clienti nel mercato automobilistico, importanti gravi difficoltà finanziarie, bancarotta, chiusure temporanee o permanenti o sfide operative influenzate negativamente da fornitori o appaltatori), che potrebbero comportare una domanda ridotta per i nostri prodotti, una maggiore difficoltà nella riscossione dei crediti e affermazioni di forza maggiore da parte di clienti e/o fornitori o altrimenti mancato adempimento dei propri obblighi contrattuali nei nostri confronti; con il governo degli Stati Uniti in relazione alla Sezione 232 del Trade Expansion Act del 1962 (come modificato dal Trade Act del 1974), l'Accordo USA-Messico-Canada e/o altri accordi commerciali, tariffe, trattati o politiche rischi associati alle azioni da intraprendere e incertezza sull'ottenimento e il mantenimento di efficaci ordini antidumping e dazi compensativi per compensare gli effetti dannosi delle importazioni commerciali sleali; l'impatto delle normative governative esistenti e in crescita, comprese quelle relative ai cambiamenti climatici e al carbonio Potenziali normative ambientali relative alle emissioni e costi e responsabilità associati, tra cui il mancato ottenimento o mantenimento dei permessi operativi e ambientali richiesti, approvazioni, modifiche o altre autorizzazioni, o da qualsiasi implementazione di miglioramenti per garantire la conformità alle modifiche normative (compresi potenziali requisiti di garanzia finanziaria) agenzie governative o di regolamentazione correlate e costi; il potenziale impatto delle nostre operazioni sull'ambiente o l'esposizione a sostanze pericolose; la nostra capacità di mantenere una liquidità adeguata, il nostro livello di debito e la disponibilità di capitale possono limitare la nostra capacità di fornire capitale circolante, pianificare la flessibilità finanziaria e il flusso di cassa necessari per finanziare spese in conto capitale, acquisizioni e altri scopi aziendali generali o le esigenze continue della nostra attività; 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il nostro livello di autoassicurazione e la nostra capacità di ottenere un'adeguata assicurazione di terze parti per coprire adeguatamente potenziali eventi avversi e rischi aziendali; le sfide del mantenimento della nostra licenza sociale per operare con i nostri stakeholder, incluso l'impatto delle nostre operazioni sulle comunità locali, l'impatto sulla reputazione dell'operatività in settori ad alta intensità di carbonio che generano emissioni di gas serra e la nostra capacità di sviluppare un record operativo e di sicurezza coerente; identifichiamo e perfezioniamo con successo qualsiasi investimento di capitale strategico o progetto di sviluppo, raggiungendo in modo economicamente conveniente la produttività o i livelli pianificati, la capacità di diversificare il nostro portafoglio prodotti e di aggiungere nuovi clienti; riduzioni nelle nostre riserve minerarie economiche effettive o stime attuali delle riserve minerarie e qualsiasi difetto di titolo o qualsiasi locazione, licenza, servitù o perdita di altri diritti di possesso; 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Vedere la Parte I - Articolo 1A per ulteriori fattori che incidono sull'attività di Cliffs. La nostra relazione annuale sul modulo 10-K per l'anno conclusosi il 31 dicembre 2020, le relazioni trimestrali sul modulo 10-Q per i trimestri conclusi il 31 marzo 2021, 30 giugno 2021 e 30 settembre 2021 e altri documenti sui fattori di rischio depositati presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.
Oltre ai bilanci consolidati presentati in conformità con i principi contabili statunitensi (US GAAP), la società presenta anche l'EBITDA e l'EBITDA rettificato su base consolidata. L'EBITDA e l'EBITDA rettificato sono misure finanziarie non-GAAP utilizzate dal management per valutare le performance operative. Queste misure non devono essere presentate separatamente, in sostituzione o in preferenza alle informazioni finanziarie preparate e presentate in conformità con i principi contabili statunitensi (US GAAP). La presentazione di queste misure può differire dalle misure finanziarie non-GAAP utilizzate da altre società. La tabella seguente fornisce una riconciliazione di queste misure consolidate con le misure GAAP più direttamente comparabili.
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