CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) rapporterade idag resultatet för helåret och fjärde kvartalet som slutade den 31 december 2021.
Koncernens intäkter för helåret 2021 var 20,4 miljarder dollar, jämfört med 5,3 miljarder dollar föregående år.
För helåret 2021 genererade företaget en nettovinst på 3,0 miljarder dollar, eller 5,36 dollar per utspädd aktie. Det kan jämföras med en nettoförlust på 81 miljoner dollar, eller 0,32 dollar per utspädd aktie, under 2020.
Koncernens intäkter för fjärde kvartalet 2021 var 5,3 miljarder dollar, jämfört med 2,3 miljarder dollar under fjärde kvartalet förra året.
Under fjärde kvartalet 2021 genererade företaget en nettovinst på 899 miljoner dollar, eller 1,69 dollar per utspädd aktie. Detta inkluderade kostnader på 47 miljoner dollar, eller 0,09 dollar per utspädd aktie, från lageruppgraderingar och amortering av förvärvsrelaterade kostnader. Som jämförelse var nettovinsten för fjärde kvartalet 2020 74 miljoner dollar, eller 0,14 dollar per utspädd aktie, inklusive förvärvsrelaterade kostnader och amortering av lageruppbyggnad på 44 miljoner dollar, eller 0,14 dollar per utspädd aktie och 0,10 dollar.
Justerad EBITDA1 under fjärde kvartalet 2021 var 1,5 miljarder dollar jämfört med 286 miljoner dollar under fjärde kvartalet 2020.
Från kassaflödet som genererades under fjärde kvartalet 2021 kommer företaget att använda 761 miljoner dollar för förvärvet av Ferrous Processing and Trading (”FPT”). Företaget använde återstående kassaflöde som genererades under kvartalet för att återbetala cirka 150 miljoner dollar av huvudskulden.
Även under fjärde kvartalet 2021 minskade pensioner och OPEB-skulder netto efter tillgångar med cirka 1,0 miljarder dollar, från 3,9 miljarder dollar till 2,9 miljarder dollar, främst på grund av aktuariella vinster och stark avkastning på tillgångar. Skuldminskningen (netto efter tillgångar) för helåret 2021 är cirka 1,3 miljarder dollar, vilket även inkluderar företagskapitaltillskott.
Cliffs styrelse har godkänt ett nytt aktieåterköpsprogram för företaget för att återköpa sina utestående stamaktier. Enligt aktieåterköpsprogrammet kommer företag att ha tillräcklig flexibilitet att köpa aktier till ett värde av upp till 1 miljard dollar genom förvärv på den öppna marknaden eller privat förhandlade transaktioner. Företaget är inte skyldigt att göra några köp och programmet kan avbrytas eller avslutas när som helst. Programmet träder i kraft idag utan något specifikt utgångsdatum.
Lourenco Goncalves, ordförande, VD och koncernchef för Cliffs, sa: ”Under de senaste två åren har vi slutfört byggandet och börjat driva vår flaggskeppsanläggning för direktreduktion, och har även förvärvat och betalat för förvärvet av två stora stålföretag och ett stort skrotföretag. Våra resultat under 2021 visar tydligt hur starkt Cleveland-Cliffs har blivit, med en omsättning som ökade mer än tiofaldigt från 2 miljarder dollar 2019 till över 20 miljarder dollar 2021. Alla dessa ökningar var lönsamma och genererade 5,3 miljarder dollar i justerad EBITDA förra året och 3,0 miljarder dollar i nettoresultat. Vårt starka kassaflöde gjorde det möjligt för oss att inte bara minska vårt utspädda aktieantal med 10 %, utan också att vår skuldsättningsgrad har minskat till en mycket hälsosam nivå på 1x justerad EBITDA.”
Herr Goncalves fortsatte: ”Våra resultat för fjärde kvartalet 2021 visar att en disciplinerad leveransstrategi är avgörande för oss. Under tredje kvartalet förra året insåg vi att våra fordonskunder inte skulle kunna hantera sina leveranskedjor under fjärde kvartalet. Efterfrågan i denna bransch kommer att vara svag. Detta kommer att överstiga den allmänt förväntade efterfrågan på servicecenter under fjärde kvartalet. Som ett resultat har vi valt att inte jaga svag efterfrågan och har istället accelererat underhållet av flera av våra stålproduktions- och ytbehandlingsanläggningar fram till fjärde kvartalet. Dessa åtgärder hade en kortsiktig inverkan på våra enhetskostnader under fjärde kvartalet, men bör gynna våra resultat för 2022.”
Herr Goncalves tillade: ”Cleveland-Cliffs är i stort sett den största stålleverantören till den amerikanska bilindustrin. Genom vår omfattande användning av HBI i våra masugnar och högkvalitativt skrot i våra masugnar kan vi nu minska råjärn, sänka kokspriserna och koldioxidutsläppen ner till nya internationella riktmärkesnivåer för stålföretag, liknande vår produktportfölj. När våra kunder inom bilindustrin jämför våra utsläppsprestanda med sina andra motsvarigheter i Japan, Korea, Frankrike, Österrike, Tyskland, Belgien med flera är detta särskilt viktigt när man jämför stora stålleverantörer. Med andra ord, genom operativa förändringar som vi har implementerat och som inte förlitar oss på banbrytande teknik eller storskaliga investeringar, tillhandahåller Cleveland-Cliffs en premiumstålleverantör till bilindustrin. Vi sätter nya standarder för koldioxidutsläpp.”
Herr Goncalves avslutade: ”2022 kommer att bli ytterligare ett extraordinärt år för Cleveland-Cliffs lönsamhet i takt med att efterfrågan återhämtar sig, särskilt från bilindustrin. Vi säljer nu till ett fast pris enligt vårt nyligen förnyade kontrakt. Den stora majoriteten av kontraktsvolymerna sker till betydligt högre försäljningspriser. Även på stålterminskurvan från och med idag förväntar vi oss att det genomsnittliga försäljningspriset för vårt stål under 2022 kommer att vara högre än under 2021. När vi ser fram emot ytterligare ett fantastiskt år under 2022 är våra kapitalutgiftsbehov begränsade och vi kan nu med säkerhet genomföra aktieägarfokuserade åtgärder som överstiger våra ursprungliga förväntningar.”
Den 18 november 2021 slutförde Cleveland-Cliffs förvärvet av FPT. FPT:s verksamhet faller inom företagets ståltillverkningsdivision. De listade ståltillverkningsresultaten inkluderar endast FPT:s rörelseresultat för perioden 18 november 2021 till 31 december 2021.
Nettoproduktionen av stål för helåret 2021 uppgick till 15,9 miljoner ton, varav 32 % belagd stål, 31 % varmvalsad stål, 18 % kallvalsad stål, 6 % plåt, 4 % rostfria och elektriska produkter samt 9 % andra produkter, inklusive plattor och räls. Nettoproduktionen av stål under fjärde kvartalet 2021 var 3,4 miljoner ton, varav 34 % belagd stål, 29 % varmvalsad stål, 17 % kallvalsad stål, 7 % plåt, 5 % rostfria och elektriska produkter samt 8 % andra produkter, inklusive plattor och räls.
Helårsintäkterna från ståltillverkningen uppgick till 19,9 miljarder dollar, varav cirka 7,7 miljarder dollar, eller 38 % av försäljningen på distributörs- och bearbetningsmarknaden; 5,4 miljarder dollar, eller 27 % av försäljningen, på infrastruktur- och tillverkningsmarknaderna; 4,7 miljarder dollar, eller 24 % av försäljningen, gick till fordonsmarknaden; och 2,1 miljarder dollar, eller 11 % av försäljningen, gick till ståltillverkare. Ståltillverkningens intäkter under fjärde kvartalet 2021 uppgick till 5,2 miljarder dollar, varav cirka 2,0 miljarder dollar, eller 38 % av försäljningen på distributörs- och bearbetningsmarknaden; 1,5 miljarder dollar, eller 29 % av försäljningen, på infrastruktur- och tillverkningsmarknaderna; 1,1 miljarder dollar, eller 22 % av försäljningen, för fordonsmarknaden; 552 miljoner dollar, eller 11 % av ståltillverkarens försäljning.
Försäljningskostnaden för ståltillverkning för helåret 2021 var 15,4 miljarder dollar, inklusive 855 miljoner dollar i avskrivningar, slitage och amorteringar samt 161 miljoner dollar i amortering av lageruppbyggnadskostnader. Ståltillverkningssegmentets justerade EBITDA för helåret var 5,4 miljarder dollar, inklusive 232 miljoner dollar i försäljnings- och administrationskostnader. Ståltillverkningssegmentets justerade EBITDA för fjärde kvartalet 2021 var 3,9 miljarder dollar, inklusive 222 miljoner dollar i avskrivningar, slitage och amorteringar samt 32 miljoner dollar i amortering av lageruppbyggnadskostnader. Ståltillverkningssegmentets justerade EBITDA för fjärde kvartalet 2021 var 1,5 miljarder dollar, inklusive 52 miljoner dollar i försäljnings- och administrationskostnader.
Resultaten för fjärde kvartalet 2021 för andra verksamheter, särskilt verktygs- och stansningsverksamhet, påverkades negativt av lagervärderingsjusteringar och tornadon i december 2021 som drabbade fabriken i Bowling Green, Kentucky.
Per den 8 februari 2022 uppgick företagets totala likviditet till cirka 2,6 miljarder dollar, inklusive cirka 100 miljoner dollar i kontanter och cirka 2,5 miljarder dollar i ABL:s kreditgräns.
På grund av den framgångsrika förnyelsen av det relevanta försäljningskontraktet med fast pris, och baserat på den nuvarande terminskurvan för 2022, vilket innebär ett genomsnittligt HRC-indexpris på 925 USD per nettoton för resten av året, förväntar sig företaget att dess genomsnittliga försäljningspris för 2022 kommer att ligga på cirka 1 225 USD per nettoton.
Detta kan jämföras med ett genomsnittligt försäljningspris för företaget på 1 187 dollar per nettoton år 2021, då HRC-indexet i genomsnitt ligger på cirka 1 600 dollar per nettoton.
Cleveland-Cliffs Inc. kommer att hålla en telefonkonferens den 11 februari 2022 kl. 10:00 ET. Samtalet kommer att sändas live och arkiveras på Cliffs webbplats: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs är den största producenten av plattstål i Nordamerika. Cliffs grundades 1847 och är en gruvoperatör och den största tillverkaren av järnmalmspellets i Nordamerika. Företaget är vertikalt integrerat från utvunna råvaror, DRI och skrot till primär ståltillverkning och nedströms efterbehandling, stansning, verktyg och rör. Vi är den största stålleverantören till den nordamerikanska bilindustrin och betjänar en mängd andra marknader tack vare vårt omfattande sortiment av plattstålsprodukter. Cleveland-Cliffs har sitt huvudkontor i Cleveland, Ohio, och har cirka 26 000 anställda i USA och Kanada.
Detta pressmeddelande innehåller uttalanden som utgör "framåtblickande uttalanden" i den mening som avses i federal värdepapperslag. Alla uttalanden utöver historiska fakta, inklusive, men inte begränsat till, uttalanden om våra nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser om vår bransch eller verksamhet, är framåtblickande uttalanden. Vi varnar investerare för att alla framåtblickande uttalanden är föremål för risker och osäkerheter som kan leda till att faktiska resultat och framtida trender skiljer sig väsentligt från de som uttrycks eller antyds av sådana framåtblickande uttalanden. Investerare varnas för att inte lägga alltför stor vikt vid framåtblickande uttalanden. Risker och osäkerheter som kan leda till att faktiska resultat skiljer sig från de som beskrivs i de framåtblickande uttalandena är följande: Driftsstörningar relaterade till den pågående COVID-19-pandemin, inklusive möjligheten att en betydande del av våra anställda eller entreprenörer på plats blir sjuka eller oförmögna att utföra sina dagliga arbetsuppgifter; fortsatt volatilitet i marknadspriserna för stål, järnmalm och skrotmetall, vilket direkt och indirekt påverkar priserna på produkter vi säljer till kunder; osäkerheter i samband med den mycket konkurrensutsatta och cykliska stålindustrin och vår uppfattning om bilindustrins påverkan på stål. Efterfrågeberoende har bilindustrin upplevt en trend av lättviktare och störningar i leveranskedjan, såsom halvledarbrist, vilket kan leda till lägre stålkonsumtion; potentiella svagheter och osäkerheter i den globala ekonomiska situationen, global överkapacitet inom ståltillverkning, överutbud av järnmalm, allmän stålimport och minskad marknadsefterfrågan, inklusive på grund av den långvariga covid-19-pandemin; på grund av den pågående covid-19-pandemin eller av annan anledning har en eller flera av våra större kunder (inklusive kunder på bilmarknaden) stora ekonomiska svårigheter, konkurs, tillfälliga eller permanenta nedläggningar eller operativa utmaningar som påverkas negativt av leverantörer eller entreprenörer), vilket kan resultera i minskad efterfrågan på våra produkter, ökade svårigheter att driva in fordringar, och kunders och/eller leverantörers påståenden om force majeure eller på annat sätt underlåtenhet att fullgöra sina avtalsenliga skyldigheter gentemot oss; med den amerikanska regeringen i samband med avsnitt 232 i Trade Expansion Act från 1962 (ändrad genom Trade Act från 1974), avtalet mellan USA, Mexiko och Kanada och/eller andra handelsavtal, tullar, fördrag eller policyer; risker i samband med åtgärder som ska vidtas, och osäkerhet om att erhålla och upprätthålla effektiva antidumpnings- och utjämningstullar för att kompensera för de skadliga effekterna av illojal handelsimport; effekterna av befintliga och växande statliga regleringar, inklusive de som rör klimatförändringar och koldioxid; potentiella miljöregleringar relaterade till utsläpp, och därmed sammanhängande kostnader och skulder, inklusive underlåtenhet att erhålla eller upprätthålla nödvändiga drifts- och miljötillstånd, godkännanden, modifieringar eller andra auktorisationer, eller från implementering av förbättringar för att säkerställa efterlevnad av regeländringar (inklusive potentiella krav på ekonomisk säkerhet) relaterade statliga eller tillsynsmyndigheter och kostnader; den potentiella inverkan av vår verksamhet på miljön eller exponering för farliga ämnen; vår förmåga att upprätthålla tillräcklig likviditet, vår skuldsättningsnivå och tillgången på kapital kan begränsa vår förmåga att tillhandahålla rörelsekapital, planera den finansiella flexibilitet och det kassaflöde som krävs för att finansiera kapitalutgifter, förvärv och andra allmänna företagsändamål eller vår verksamhets fortsatta behov; vår förmåga att minska vår skuld eller återbetala kapital till aktieägarna, antingen helt inom den för närvarande förväntade tidsramen; ogynnsamma förändringar i kreditbetyg, räntor, valutakurser och skattelagstiftning; tvister, anspråk, skiljeförfaranden relaterade till kommersiella och kommersiella tvister, miljöfrågor, statliga utredningar, yrkes- eller personskador, egendomsskador, arbetsrättsliga och anställningsfrågor, eller tvister som rör dödsbon eller resultat av statliga förfaranden och utgifter som uppstått i verksamheten och andra frågor; störningar i leveranskedjan eller förändringar i kostnaden eller kvaliteten på energi, inklusive elektricitet, naturgas och dieselbränsle, eller kritiska råvaror och förnödenheter, inklusive järnmalm, industrigaser, grafitelektroder, skrotmetall, krom, zink, koks och metallurgiskt kol; problem eller störningar relaterade till kunder som skickar produkter, överför tillverkningsinsatsvaror eller produkter inom våra anläggningar, eller leverantörer som skickar råvaror till oss; relaterade till naturkatastrofer eller katastrofer orsakade av människor, svåra väderförhållanden, oväntade geologiska förhållanden, kritiska utrustningsfel, infektionssjukdomar; osäkerheter relaterade till utbrott, haverier i avfallssanddammar och andra oförutsedda händelser; störningar eller fel i våra IT-system, inklusive de som är relaterade till cybersäkerhet; i samband med affärsbeslut att tillfälligt eller permanent stänga anläggningar eller gruvor i drift. Skulder och kostnader som kan påverka det redovisade värdet av de underliggande tillgångarna negativt och skapa nedskrivningar eller skyldigheter avseende stängning och återvinning, samt osäkerhet i samband med återstart av tidigare inaktiva anläggningar eller gruvor; vi realiserar de förväntade synergierna och fördelarna i samband med nyligen genomförda förvärv och förmågan att framgångsrikt integrera den förvärvade verksamheten i vår befintliga verksamhet, inklusive osäkerheter relaterade till att upprätthålla relationer med kunder, leverantörer och anställda samt vårt engagemang för det kända och okända i samband med förvärvet. Ansvar; vår nivå av självförsäkring och vår förmåga att erhålla tillräcklig tredjepartsförsäkring för att tillräckligt täcka potentiella negativa händelser och affärsrisker; utmaningarna med att upprätthålla vår sociala licens att verka med våra intressenter, inklusive vår verksamhets inverkan på lokalsamhällena, anseendepåverkan av att verka i koldioxidintensiva industrier som genererar utsläpp av växthusgaser, och vår förmåga att utveckla en konsekvent drifts- och säkerhetshistorik; vi identifierar och förfinar framgångsrikt alla strategiska kapitalinvesteringar eller utvecklingsprojekt, vilket kostnadseffektivt uppnår planerad produktivitet eller nivåer, förmågan att diversifiera vår produktportfölj och lägga till nya kunder. minskningar i våra faktiska ekonomiska mineralreserver eller nuvarande mineralreservuppskattningar, och eventuella fel i äganderätten eller leasingavtal, licenser, servitut eller förlust av andra besittningsrättigheter; tillgången på arbetstagare för att fylla kritiska operativa positioner och potentiell arbetskraftsbrist till följd av den pågående covid-19-pandemin, och vår förmåga att attrahera, anställa, utveckla och behålla nyckelpersonal; vi upprätthåller ordning med fackföreningar och anställda; förmågan att ha tillfredsställande arbetsmarknadsrelationer; oväntade eller högre kostnader i samband med pensions- och OPEB-förpliktelser på grund av förändringar i värdet på förvaltningstillgångar eller ökade avgifter som krävs för ofonderade förpliktelser; beloppet och tidpunkten för återköpet av våra stamaktier; Vår interna kontroll över den finansiella rapporteringen kan ha väsentliga brister.
Se del I – punkt 1A för ytterligare faktorer som påverkar Cliffs verksamhet. Vår årsredovisning på blankett 10-K för året som slutade den 31 december 2020, kvartalsrapporter på blankett 10-Q för kvartalen som slutade den 31 mars 2021, 30 juni 2021 och 30 september 2021, och andra riskfaktorrapporter som inlämnats till US Securities and Exchange Commission.
Utöver de konsoliderade finansiella rapporterna som presenteras i enlighet med US GAAP presenterar företaget även EBITDA och justerad EBITDA på konsoliderad basis. EBITDA och justerad EBITDA är icke-GAAP finansiella mått som används av ledningen för att utvärdera rörelseresultatet. Dessa mått bör inte presenteras isolerat från, i stället för eller företrädesvis finansiell information som upprättats och presenteras i enlighet med US GAAP. Presentationen av dessa mått kan skilja sig från icke-GAAP finansiella mått som används av andra företag. Tabellen nedan visar en avstämning av dessa konsoliderade mått mot deras mest direkt jämförbara GAAP-mått.
Marknadsdata Copyright © 2022 QuoteMedia. Om inget annat anges är data fördröjda med 15 minuter (se fördröjningstider för alla börser). RT=realtid, EOD=slut på dagen, PD=föregående dag. Marknadsdata drivs av QuoteMedia. Användarvillkor.