CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) heeft vandaag de resultaten bekendgemaakt voor het volledige jaar en het vierde kwartaal dat eindigde op 31 december 2021.
De geconsolideerde omzet voor het volledige jaar 2021 bedroeg $ 20,4 miljard, vergeleken met $ 5,3 miljard in het voorgaande jaar.
Over heel 2021 genereerde het bedrijf een nettowinst van $ 3,0 miljard, ofwel $ 5,36 per verwaterd aandeel. In 2020 bedroeg het nettoverlies $ 81 miljoen, ofwel $ 0,32 per verwaterd aandeel.
De geconsolideerde omzet voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 5,3 miljard, vergeleken met $ 2,3 miljard in het vierde kwartaal van vorig jaar.
In het vierde kwartaal van 2021 genereerde het bedrijf een nettowinst van $ 899 miljoen, ofwel $ 1,69 per verwaterd aandeel. Dit omvatte lasten van $ 47 miljoen, ofwel $ 0,09 per verwaterd aandeel, van voorraadupgrades en afschrijvingen van overnamegerelateerde kosten. Ter vergelijking: de nettowinst voor het vierde kwartaal van 2020 bedroeg $ 74 miljoen, ofwel $ 0,14 per verwaterd aandeel, inclusief overnamegerelateerde kosten en afschrijvingen van voorraadopbouw van $ 44 miljoen, ofwel $ 0,14 per verwaterd aandeel $ 0,10.
De aangepaste EBITDA1 bedroeg in het vierde kwartaal van 2021 $ 1,5 miljard, vergeleken met $ 286 miljoen in het vierde kwartaal van 2020.
Van de kasstroom die in het vierde kwartaal van 2021 is gegenereerd, zal het bedrijf $ 761 miljoen gebruiken voor de overname van Ferrous Processing and Trading ("FPT"). Het bedrijf gebruikte de resterende kasstroom die in het kwartaal werd gegenereerd om ongeveer $ 150 miljoen aan hoofdschuld af te lossen.
Ook in het vierde kwartaal van 2021 daalden de pensioen- en OPEB-verplichtingen netto van activa met ongeveer $ 1,0 miljard, van $ 3,9 miljard naar $ 2,9 miljard, voornamelijk als gevolg van actuariële winsten en sterke rendementen op activa. De schuldreductie (netto van activa) voor heel 2021 bedraagt ​​ongeveer $ 1,3 miljard, wat ook bijdragen van ondernemingskapitaal omvat.
De raad van bestuur van Cliffs heeft een nieuw aandeleninkoopprogramma goedgekeurd waarmee het bedrijf zijn uitstaande gewone aandelen kan terugkopen. Onder het aandeleninkoopprogramma hebben bedrijven voldoende flexibiliteit om tot $ 1 miljard aan aandelen op te kopen via overnames op de open markt of onderhandse transacties. Het bedrijf is niet verplicht om aankopen te doen en het programma kan op elk moment worden opgeschort of beëindigd. Het programma gaat vandaag in zonder specifieke einddatum.
Lourenco Goncalves, voorzitter, president en CEO van Cliffs, zei: "In de afgelopen twee jaar hebben we de bouw voltooid en onze toonaangevende, ultramoderne fabriek voor directe reductie in gebruik genomen. Ook hebben we twee grote staalbedrijven en een groot schrootbedrijf overgenomen en betaald voor de overname ervan. Onze resultaten in 2021 laten duidelijk zien hoe sterk Cleveland-Cliffs is geworden, met een omzetgroei van meer dan vertienvoudiging van $ 2 miljard in 2019 tot meer dan $ 20 miljard in 2021. Al deze stijgingen waren winstgevend en genereerden vorig jaar $ 5,3 miljard aan aangepaste EBITDA en $ 3,0 miljard aan nettowinst. Dankzij onze sterke kasstroomgeneratie konden we niet alleen ons aantal verwaterde aandelen met 10% verminderen, maar ook onze hefboomwerking is gedaald tot een zeer gezond niveau van 1x aangepaste EBITDA."
De heer Goncalves vervolgde: "Onze resultaten voor het vierde kwartaal van 2021 laten zien dat een gedisciplineerde leveringsaanpak cruciaal voor ons is. In het derde kwartaal van vorig jaar realiseerden we ons dat onze automotive-klanten hun toeleveringsketens in het vierde kwartaal niet zouden kunnen aanpakken. De vraag in deze sector zal zwak zijn. Dit zal de breed verwachte vraag naar servicecentra in het vierde kwartaal overtreffen. Daarom hebben we ervoor gekozen om de zwakke vraag niet na te jagen en in plaats daarvan het onderhoud van verschillende van onze staalproductie- en afwerkingsfaciliteiten te versnellen tot het vierde kwartaal. Deze maatregelen hadden een kortetermijneffect op onze eenheidskosten in het vierde kwartaal, maar zouden onze resultaten voor 2022 ten goede moeten komen."
De heer Goncalves voegde eraan toe: "Cleveland-Cliffs is verreweg de grootste staalleverancier aan de Amerikaanse auto-industrie. Door ons uitgebreide gebruik van HBI in onze hoogovens en hoogwaardig schroot in onze BOF's kunnen we nu de hoeveelheid ruwijzer, de cokesproductie en de CO2-uitstoot terugdringen tot nieuwe internationale benchmarkniveaus voor staalbedrijven die vergelijkbaar zijn met ons productportfolio. Wanneer onze klanten in de auto-industrie onze emissieprestaties vergelijken met die van hun collega's in Japan, Korea, Frankrijk, Oostenrijk, Duitsland, België en meer, is dit vooral belangrijk bij het vergelijken van grote staalleveranciers. Met andere woorden, door operationele veranderingen die we hebben doorgevoerd en die niet afhankelijk zijn van baanbrekende technologieën of grootschalige investeringen, levert Cleveland-Cliffs een premium staalleverancier aan de auto-industrie en stelt nieuwe CO2-emissienormen vast."
De heer Goncalves concludeerde: "2022 wordt opnieuw een buitengewoon jaar voor de winstgevendheid van Cleveland-Cliffs, nu de vraag aantrekt, met name vanuit de auto-industrie. We verkopen nu tegen een vaste prijs onder ons onlangs verlengde contract. De overgrote meerderheid van de contractvolumes heeft aanzienlijk hogere verkoopprijzen. Zelfs op de futurescurve voor staal verwachten we momenteel dat de gemiddelde verkoopprijs van ons staal in 2022 hoger zal zijn dan in 2021. Terwijl we uitkijken naar wederom een ​​geweldig jaar in 2022, zijn onze kapitaalinvesteringen beperkt en kunnen we nu vol vertrouwen aandeelhoudersgerichte acties implementeren die onze oorspronkelijke verwachtingen overtreffen."
Op 18 november 2021 heeft Cleveland-Cliffs de overname van FPT afgerond. De activiteiten van FPT vallen onder de staalproductiedivisie van het bedrijf. De vermelde resultaten voor staalproductie omvatten uitsluitend de bedrijfsresultaten van FPT voor de periode van 18 november 2021 tot en met 31 december 2021.
De netto staalproductie in heel 2021 bedroeg 15,9 miljoen ton, bestaande uit 32% gecoat, 31% warmgewalst, 18% koudgewalst, 6% plaat, 4% roestvrijstalen en elektrische producten en 9% andere producten, waaronder plakken en rails. De netto staalproductie in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg 3,4 miljoen ton, bestaande uit 34% gecoat, 29% warmgewalst, 17% koudgewalst, 7% plaat, 5% roestvrijstalen en elektrische producten en 8% andere producten, waaronder plakken en rails.
De omzet van de staalproductie in het gehele jaar 2021 bedroeg $ 19,9 miljard, waarvan circa $ 7,7 miljard, ofwel 38% van de omzet, op de markt voor distributeurs en verwerkers; $ 5,4 miljard, ofwel 27% van de omzet, op de markten voor infrastructuur en productie; $ 4,7 miljard, ofwel 24% van de omzet, naar de automobielmarkt ging; en $ 2,1 miljard, ofwel 11% van de omzet, naar staalproducenten ging. De omzet van de staalproductie in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 5,2 miljard, waarvan circa $ 2,0 miljard, ofwel 38% van de omzet, op de markt voor distributeurs en verwerkers; $ 1,5 miljard, ofwel 29% van de omzet, op de markten voor infrastructuur en productie; $ 1,1 miljard, ofwel 22% van de omzet, voor de automobielmarkt; $ 552 miljoen, ofwel 11% van de omzet van de staalproducent.
De verkoopkosten voor staalproductie bedroegen in 2021 $ 15,4 miljard, inclusief $ 855 miljoen aan afschrijvingen, slijtage en amortisaties en $ 161 miljoen aan amortisaties van voorraadopbouwkosten. De aangepaste EBITDA van het staalproductiesegment voor het gehele jaar bedroeg $ 5,4 miljard, inclusief $ 232 miljoen aan SG&A-kosten. De verkoopkosten voor staalproductie bedroegen in het vierde kwartaal van 2021 $ 3,9 miljard, inclusief $ 222 miljoen aan afschrijvingen, slijtage en amortisaties en $ 32 miljoen aan amortisaties van voorraadopbouwkosten. De aangepaste EBITDA van het staalproductiesegment voor het vierde kwartaal van 2021 bedroegen $ 1,5 miljard, inclusief $ 52 miljoen aan SG&A-kosten.
De resultaten van het vierde kwartaal van 2021 voor andere bedrijven, met name de gereedschaps- en stansindustrie, werden negatief beïnvloed door aanpassingen van de voorraadwaardering en de tornado van december 2021 die de fabriek in Bowling Green, Kentucky, trof.
Per 8 februari 2022 bedroeg de totale liquiditeit van het bedrijf ongeveer $ 2,6 miljard, inclusief ongeveer $ 100 miljoen in contanten en ongeveer $ 2,5 miljard aan kredietlijn van ABL.
Vanwege de succesvolle verlenging van het relevante contract voor verkoop met vaste prijs en op basis van de huidige futurescurve voor 2022, die een gemiddelde HRC-indexprijs van $ 925 per nettoton voor de rest van het jaar impliceert, verwacht het bedrijf dat de gemiddelde verkoopprijs in 2022 rond de $ 1.225 per nettoton zal liggen.
Ter vergelijking: de gemiddelde verkoopprijs van een bedrijf bedroeg $ 1.187 per nettoton in 2021, toen de HRC-index gemiddeld rond de $ 1.600 per nettoton lag.
Cleveland-Cliffs Inc. organiseert op 11 februari 2022 om 10:00 uur ET een telefonische vergadering. De vergadering wordt live uitgezonden en gearchiveerd op de website van Cliffs: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs is de grootste producent van vlakstaal in Noord-Amerika. Cliffs, opgericht in 1847, is een mijnexploitant en de grootste fabrikant van ijzerertspellets in Noord-Amerika. Het bedrijf is verticaal geïntegreerd, van gedolven grondstoffen, DRI en schroot tot primaire staalproductie en downstream afwerking, stansen, gereedschappen en buizen. We zijn de grootste staalleverancier aan de Noord-Amerikaanse auto-industrie en bedienen een verscheidenheid aan andere markten dankzij ons uitgebreide assortiment aan vlakstaalproducten. Cleveland-Cliffs heeft het hoofdkantoor in Cleveland, Ohio en heeft ongeveer 26.000 mensen in dienst die actief zijn in de Verenigde Staten en Canada.
Dit persbericht bevat uitspraken die "toekomstgerichte uitspraken" vormen in de zin van de federale effectenwetten. Alle uitspraken anders dan historische feiten, inclusief, maar niet beperkt tot, uitspraken met betrekking tot onze huidige verwachtingen, schattingen en projecties over onze branche of bedrijf, zijn toekomstgerichte uitspraken. Wij waarschuwen beleggers dat toekomstgerichte uitspraken onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten en toekomstige trends wezenlijk afwijken van die welke expliciet of impliciet zijn aangegeven in dergelijke toekomstgerichte uitspraken. Beleggers worden gewaarschuwd geen overmatig vertrouwen te stellen in toekomstgerichte uitspraken. Risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten afwijken van die welke in de toekomstgerichte uitspraken worden beschreven, zijn als volgt: Operationele verstoring gerelateerd aan de aanhoudende COVID-19-pandemie, inclusief de mogelijkheid dat een aanzienlijk deel van onze werknemers of aannemers op locatie ziek wordt of niet in staat is om de dagelijkse taken uit te voeren; aanhoudende volatiliteit in de marktprijzen voor staal, ijzererts en schroot, die direct en indirect van invloed is op de prijzen van producten die we aan klanten verkopen; onzekerheden die verband houden met de zeer concurrerende en cyclische staalindustrie en onze perceptie van de impact van de auto-industrie op staal Afhankelijk van de vraag heeft de auto-industrie een trend ervaren van lichtgewichting en verstoringen van de toeleveringsketen, zoals tekorten aan halfgeleiders, wat kan leiden tot een lagere staalproductie die wordt verbruikt; potentiële zwakheden en onzekerheden in de wereldwijde economische omstandigheden, wereldwijde overcapaciteit in de staalproductie, ijzererts Overaanbod van steen, algemene staalimport en verminderde marktvraag, onder meer als gevolg van de langdurige COVID-19-pandemie; als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie of anderszins, een of meer van onze belangrijkste klanten (waaronder klanten op de automarkt, grote Ernstige financiële moeilijkheden, faillissement, tijdelijke of permanente sluitingen of operationele uitdagingen die negatief worden beïnvloed door leveranciers of aannemers), wat kan leiden tot een verminderde vraag naar onze producten, grotere moeilijkheden bij het innen van vorderingen en beweringen van overmacht door klanten en/of leveranciers of anderszins niet nakomen van hun contractuele verplichtingen jegens ons; met de Amerikaanse overheid in verband met Sectie 232 van de Trade Expansion Act van 1962 (zoals gewijzigd door de Trade Act van 1974), de overeenkomst tussen de VS, Mexico en Canada en/of andere handelsovereenkomsten, tarieven, verdragen of beleid; risico's die verband houden met te nemen maatregelen en onzekerheid over het verkrijgen en handhaven van effectieve antidumping- en compenserende rechten om de schadelijke effecten van oneerlijke handelsimport te compenseren; de impact van bestaande en toenemende overheidsregelgeving, met inbegrip van die met betrekking tot klimaatverandering en koolstof; potentiële milieuregelgeving met betrekking tot emissies en de daarmee gepaard gaande kosten en aansprakelijkheden, met inbegrip van het niet verkrijgen of behouden van de vereiste operationele en milieuvergunningen, goedkeuringen, wijzigingen of andere autorisaties, of van de implementatie van verbeteringen om te zorgen voor naleving van wetswijzigingen (met inbegrip van mogelijke eisen voor financiële zekerheid); gerelateerde overheids- of regelgevende instanties en kosten; de potentiële impact van onze activiteiten op het milieu of blootstelling aan gevaarlijke stoffen; ons vermogen om voldoende liquiditeit te behouden, ons schuldenniveau en de beschikbaarheid van kapitaal kunnen onze mogelijkheid beperken om werkkapitaal te verstrekken, de financiële flexibiliteit en cashflow te plannen die nodig zijn om kapitaaluitgaven, overnames en andere algemene bedrijfsdoeleinden te financieren of de voortdurende behoeften van onze onderneming te dekken; ons vermogen om onze schulden te verminderen of kapitaal volledig terug te geven aan aandeelhouders binnen het momenteel verwachte tijdsbestek; ongunstige veranderingen in kredietbeoordelingen, rentetarieven, wisselkoersen en belastingwetgeving; rechtszaken, claims, arbitrageprocedures met betrekking tot commerciële en handelsgeschillen, milieuaangelegenheden, overheidsinspecties, claims voor arbeids- of letselschade, schade aan eigendommen, arbeids- en werkgelegenheidszaken of rechtszaken met betrekking tot boedels of resultaten van overheidsprocedures en kosten die zijn gemaakt in operationele en andere zaken; verstoringen in de toeleveringsketen of veranderingen in de kosten of kwaliteit van energie, inclusief elektriciteit, aardgas en dieselbrandstof, of kritieke grondstoffen en benodigdheden, inclusief ijzererts, industriële gassen, grafietelektroden, schroot, chroom, zink, cokes en metallurgische steenkool; Problemen of verstoringen met betrekking tot klanten die producten verzenden, het overbrengen van productiemiddelen of producten binnen onze faciliteiten, of leveranciers die grondstoffen naar ons verzenden; met betrekking tot natuurrampen of door de mens veroorzaakte rampen, extreme weersomstandigheden, onverwachte geologische omstandigheden, kritieke apparatuurstoringen, infectieziekten Onzekerheden met betrekking tot uitbraken, defecten van afvaldammen en andere onvoorziene gebeurtenissen; verstoringen of storingen van onze informatietechnologiesystemen, inclusief die met betrekking tot cyberbeveiliging; met betrekking tot elke zakelijke beslissing om operationele faciliteiten of mijnen tijdelijk stil te leggen of permanent te sluiten Verplichtingen en kosten die de boekwaarde van de onderliggende activa negatief kunnen beïnvloeden en waardeverminderingen of sluitings- en herstelverplichtingen kunnen creëren, en onzekerheid die verband houdt met het opnieuw opstarten van eerder stilgelegde operationele faciliteiten of mijnen; we realiseren recente overnames de verwachte synergieën en voordelen en het vermogen om de overgenomen onderneming succesvol te integreren in onze bestaande onderneming, met inbegrip van onzekerheden met betrekking tot het onderhouden van relaties met klanten, leveranciers en werknemers en onze toewijding aan het bekende en onbekende met betrekking tot de overname Aansprakelijkheid; ons niveau van zelfverzekering en ons vermogen om een ​​adequate verzekering van derden te verkrijgen om potentiële ongunstige gebeurtenissen en bedrijfsrisico's adequaat te dekken; de uitdagingen van het behouden van onze maatschappelijke licentie om te opereren met onze stakeholders, met inbegrip van de impact van onze activiteiten op de impact van lokale gemeenschappen, de reputatieschade van het opereren in koolstofintensieve industrieën die broeikasgasemissies genereren, en ons vermogen om een ​​consistent operationeel en veiligheidsrecord te ontwikkelen; we identificeren en verfijnen met succes elke strategische kapitaalinvestering of ontwikkelingsproject, en bereiken op kosteneffectieve wijze de geplande productiviteit of niveaus, het vermogen om onze productportefeuille te diversifiëren en nieuwe klanten toe te voegen; verminderingen van onze werkelijke economische minerale reserves of huidige schattingen van minerale reserves, en eventuele eigendomsgebreken of eventuele leases, licenties, erfdienstbaarheden of verlies van andere bezitsrechten; beschikbaarheid van werknemers om kritieke operationele posities in te vullen en mogelijke tekorten aan arbeidskrachten als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie, en ons vermogen om sleutelpersoneel aan te trekken, aan te nemen, te ontwikkelen en te behouden; wij handhaven de orde met vakbonden en werknemers; het vermogen om bevredigende arbeidsverhoudingen te hebben; onverwachte of hogere kosten in verband met pensioen- en OPEB-verplichtingen als gevolg van wijzigingen in de waarde van planactiva of verhoogde bijdragen die vereist zijn voor niet-gefinancierde verplichtingen; het bedrag en de timing van de terugkoop van onze gewone aandelen; Onze interne beheersing van de financiële verslaggeving kan materiële tekortkomingen of materiële tekortkomingen vertonen.
Zie Deel I – Item 1A voor aanvullende factoren die van invloed zijn op de activiteiten van Cliffs. Ons jaarverslag op Formulier 10-K voor het jaar dat eindigde op 31 december 2020, kwartaalverslagen op Formulier 10-Q voor de kwartalen die eindigden op 31 maart 2021, 30 juni 2021 en 30 september 2021, en andere Risicofactoren die zijn ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission.
Naast de geconsolideerde financiële overzichten die worden gepresenteerd volgens US GAAP, presenteert de onderneming ook EBITDA en aangepaste EBITDA op geconsolideerde basis. EBITDA en aangepaste EBITDA zijn niet-GAAP financiële maatstaven die door het management worden gebruikt bij het evalueren van de bedrijfsprestaties. Deze maatstaven mogen niet los van, in plaats van of in plaats van financiële informatie die is opgesteld en gepresenteerd volgens US GAAP worden gepresenteerd. De presentatie van deze maatstaven kan afwijken van de niet-GAAP financiële maatstaven die door andere ondernemingen worden gebruikt. De onderstaande tabel biedt een afstemming van deze geconsolideerde maatstaven op de meest direct vergelijkbare GAAP-maatstaven.
Marktgegevens Copyright © 2022 QuoteMedia.Tenzij anders aangegeven, zijn de gegevens 15 minuten vertraagd (zie vertragingen voor alle beurzen).RT=realtime, EOD=einde van de dag, PD=vorige dag.Marktgegevens worden aangestuurd door QuoteMedia.Gebruiksvoorwaarden.