CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) heeft vandaag de resultaten bekendgemaakt voor het volledige jaar en het vierde kwartaal dat eindigde op 31 december 2021.
De geconsolideerde omzet over het volledige jaar 2021 bedroeg 20,4 miljard dollar, vergeleken met 5,3 miljard dollar in het voorgaande jaar.
Over het volledige jaar 2021 behaalde het bedrijf een nettowinst van $3,0 miljard, oftewel $5,36 per verwaterd aandeel. Dat is een aanzienlijke verbetering ten opzichte van een nettoverlies van $81 miljoen, oftewel $0,32 per verwaterd aandeel, in 2020.
De geconsolideerde omzet voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg 5,3 miljard dollar, vergeleken met 2,3 miljard dollar in het vierde kwartaal van vorig jaar.
In het vierde kwartaal van 2021 genereerde het bedrijf een nettowinst van $899 miljoen, oftewel $1,69 per verwaterd aandeel. Dit omvatte kosten van $47 miljoen, oftewel $0,09 per verwaterd aandeel, in verband met voorraadverbeteringen en de afschrijving van acquisitiegerelateerde kosten. Ter vergelijking: de nettowinst voor het vierde kwartaal van 2020 bedroeg $74 miljoen, oftewel $0,14 per verwaterd aandeel, inclusief acquisitiegerelateerde kosten en de afschrijving van voorraadopbouw van $44 miljoen, oftewel $0,14 per verwaterd aandeel.
De gecorrigeerde EBITDA¹ in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg 1,5 miljard dollar, vergeleken met 286 miljoen dollar in het vierde kwartaal van 2020.
Van de in het vierde kwartaal van 2021 gegenereerde kasstroom zal het bedrijf $761 miljoen gebruiken voor de overname van Ferrous Processing and Trading (“FPT”). De resterende kasstroom die in dat kwartaal werd gegenereerd, werd gebruikt om ongeveer $150 miljoen aan hoofdsom van de schuld af te lossen.
Ook in het vierde kwartaal van 2021 daalden de pensioen- en OPEB-verplichtingen (netto na aftrek van activa) met circa $1,0 miljard, van $3,9 miljard naar $2,9 miljard, voornamelijk als gevolg van actuariële winsten en een sterk rendement op activa. De schuldvermindering (netto na aftrek van activa) voor heel 2021 bedraagt ​​circa $1,3 miljard, inclusief kapitaalinbreng van bedrijven.
De raad van bestuur van Cliffs heeft een nieuw aandeleninkoopprogramma goedgekeurd waarmee het bedrijf zijn uitstaande gewone aandelen kan terugkopen. Onder dit programma heeft het bedrijf voldoende flexibiliteit om tot $1 miljard aan aandelen terug te kopen via openmarkttransacties of onderhandelde transacties. Het bedrijf is niet verplicht om aandelen terug te kopen en het programma kan op elk moment worden opgeschort of beëindigd. Het programma gaat vandaag in en heeft geen specifieke einddatum.
Lourenco Goncalves, voorzitter, president en CEO van Cliffs, zei: “De afgelopen twee jaar hebben we de bouw van onze toonaangevende, ultramoderne directe reductie-installatie voltooid en de exploitatie ervan opgestart. Daarnaast hebben we twee grote staalbedrijven en een belangrijk schrootbedrijf overgenomen en de overnamekosten daarvan betaald. Onze resultaten in 2021 laten duidelijk zien hoe sterk Cleveland-Cliffs is geworden. Onze omzet is meer dan vertienvoudigd, van $ 2 miljard in 2019 tot meer dan $ 20 miljard in 2021. Al deze groei was winstgevend en genereerde vorig jaar $ 5,3 miljard aan aangepaste EBITDA en $ 3,0 miljard aan nettowinst. Dankzij onze sterke kasstroomgeneratie konden we niet alleen het aantal verwaterde aandelen met 10% verminderen, maar onze schuldratio is ook gedaald tot een zeer gezond niveau van 1x aangepaste EBITDA.”
De heer Goncalves vervolgde: “Onze resultaten voor het vierde kwartaal van 2021 laten zien dat een gedisciplineerde aanpak van de toeleveringsketen cruciaal voor ons is. Tijdens het derde kwartaal van vorig jaar realiseerden we ons dat onze klanten in de automobielsector hun toeleveringsketens in het vierde kwartaal niet zouden kunnen beheren. De vraag in deze sector zal zwak zijn. Dit zal de algemeen verwachte vraag naar servicecentra in het vierde kwartaal overtreffen. Daarom hebben we ervoor gekozen om niet in te spelen op de zwakke vraag en hebben we in plaats daarvan het onderhoud van een aantal van onze staalproductie- en afwerkingsfaciliteiten versneld tot het vierde kwartaal. Deze maatregelen hadden een kortetermijneffect op onze eenheidskosten in het vierde kwartaal, maar zouden onze resultaten in 2022 ten goede moeten komen.”
De heer Goncalves voegde eraan toe: “Cleveland-Cliffs is verreweg de grootste staalleverancier aan de Amerikaanse auto-industrie. Door ons uitgebreide gebruik van HBI in onze hoogovens en hoogwaardig schroot in onze BOF's zijn we nu in staat om het ruw ijzerverbruik, de cokesproductie en de CO2-uitstoot te verlagen tot nieuwe internationale benchmarkniveaus voor staalbedrijven met een vergelijkbaar productportfolio. Wanneer onze klanten in de auto-industrie onze emissieprestaties vergelijken met die van hun concurrenten in Japan, Korea, Frankrijk, Oostenrijk, Duitsland, België en andere landen, is dit met name belangrijk bij de vergelijking van grote staalleveranciers. Met andere woorden, door operationele veranderingen die we hebben doorgevoerd, zonder gebruik te maken van baanbrekende technologieën of grootschalige investeringen, levert Cleveland-Cliffs een hoogwaardige staalleverancier aan de auto-industrie en stelt het nieuwe CO2-emissienormen vast.”
De heer Goncalves concludeerde: "2022 zal opnieuw een buitengewoon jaar worden voor de winstgevendheid van Cleveland-Cliffs, nu de vraag aantrekt, met name vanuit de auto-industrie. We verkopen nu tegen een vaste prijs op basis van ons recent verlengde contract. Het overgrote deel van de contractvolumes wordt verkocht tegen aanzienlijk hogere prijzen. Zelfs op basis van de huidige staalfuturescurve verwachten we dat de gemiddelde verkoopprijs van ons staal in 2022 hoger zal liggen dan in 2021. Met het oog op wederom een ​​geweldig jaar in 2022 zijn onze investeringsbehoeften beperkt en kunnen we nu vol vertrouwen aandeelhoudersgerichte acties uitvoeren, eerder dan oorspronkelijk verwacht."
Op 18 november 2021 voltooide Cleveland-Cliffs de overname van FPT. De activiteiten van FPT vallen onder de staaldivisie van het bedrijf. De vermelde resultaten van de staaldivisie omvatten alleen de operationele resultaten van FPT voor de periode van 18 november 2021 tot en met 31 december 2021.
De netto staalproductie over heel 2021 bedroeg 15,9 miljoen ton, bestaande uit 32% gecoat staal, 31% warmgewalst staal, 18% koudgewalst staal, 6% plaatstaal, 4% roestvrij staal en elektrische producten, en 9% overige producten, waaronder platen en rails. De netto staalproductie in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg 3,4 miljoen ton, bestaande uit 34% gecoat staal, 29% warmgewalst staal, 17% koudgewalst staal, 7% plaatstaal, 5% roestvrij staal en elektrische producten, en 8% overige producten, waaronder platen en rails.
De omzet van de staalproductie over heel 2021 bedroeg $19,9 miljard, waarvan circa $7,7 miljard, oftewel 38% van de omzet, afkomstig was van de markt voor distributeurs en verwerkers; $5,4 miljard, oftewel 27% van de omzet, van de infrastructuur- en maakindustrie; $4,7 miljard, oftewel 24% van de omzet, van de automobielmarkt; en $2,1 miljard, oftewel 11% van de omzet, van de staalproducenten zelf.
De kostprijs van de verkochte goederen in de staalproductie over het volledige jaar 2021 bedroeg $ 15,4 miljard, inclusief $ 855 miljoen aan afschrijvingen, slijtage en amortisatie en $ 161 miljoen aan amortisatie van voorraadopbouwkosten. De gecorrigeerde EBITDA van het staalproductiesegment over het volledige jaar bedroeg $ 5,4 miljard, inclusief $ 232 miljoen aan verkoop-, algemene en administratieve kosten. De kostprijs van de verkochte goederen in de staalproductie voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 3,9 miljard, inclusief $ 222 miljoen aan afschrijvingen, slijtage en amortisatie en $ 32 miljoen aan amortisatie van voorraadopbouwkosten. De gecorrigeerde EBITDA van het staalproductiesegment voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 1,5 miljard, inclusief $ 52 miljoen aan verkoop-, algemene en administratieve kosten.
De resultaten van het vierde kwartaal van 2021 voor de overige bedrijfsonderdelen, met name gereedschaps- en stempelproductie, werden negatief beïnvloed door aanpassingen in de voorraadwaardering en de tornado van december 2021 die de fabriek in Bowling Green, Kentucky, trof.
Op 8 februari 2022 bedroeg de totale liquiditeit van het bedrijf circa $2,6 miljard, inclusief circa $100 miljoen aan contanten en circa $2,5 miljard aan kredietfaciliteiten van ABL.
Door de succesvolle verlenging van het betreffende verkoopcontract met vaste prijs, en gebaseerd op de huidige termijncurve voor 2022, die een gemiddelde HRC-indexprijs van $925 per nettoton voor de rest van het jaar impliceert, verwacht het bedrijf dat de gemiddelde verkoopprijs voor 2022 ongeveer $1.225 per nettoton zal bedragen.
Dit is te vergelijken met een gemiddelde verkoopprijs van $1.187 per nettoton in 2021, toen de HRC-index gemiddeld rond de $1.600 per nettoton lag.
Cleveland-Cliffs Inc. organiseert een telefonische conferentie op 11 februari 2022 om 10:00 uur ET. De conferentie wordt live uitgezonden en is later te bekijken op de website van Cliffs: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs is de grootste producent van vlakstaal in Noord-Amerika. Cliffs, opgericht in 1847, is een mijnexploitant en de grootste fabrikant van ijzerertsgranulaten in Noord-Amerika. Het bedrijf is verticaal geïntegreerd, van gewonnen grondstoffen, DRI (Direct Reduced Iron) en schroot tot primaire staalproductie en verdere verwerking zoals afwerking, stempelen, gereedschap en buizen. We zijn de grootste staalleverancier aan de Noord-Amerikaanse auto-industrie en bedienen diverse andere markten dankzij ons uitgebreide assortiment vlakstaalproducten. Cleveland-Cliffs heeft zijn hoofdkantoor in Cleveland, Ohio, en telt ongeveer 26.000 medewerkers in de Verenigde Staten en Canada.
Dit persbericht bevat verklaringen die "toekomstgerichte verklaringen" vormen in de zin van de federale effectenwetgeving. Alle verklaringen, met uitzondering van historische feiten, inclusief, maar niet beperkt tot, verklaringen met betrekking tot onze huidige verwachtingen, schattingen en prognoses over onze sector of ons bedrijf, zijn toekomstgerichte verklaringen. Wij waarschuwen beleggers dat alle toekomstgerichte verklaringen onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten en toekomstige trends wezenlijk afwijken van die welke in dergelijke toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of geïmpliceerd. Beleggers worden geadviseerd om niet overmatig te vertrouwen op toekomstgerichte verklaringen. Risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten afwijken van die beschreven in de toekomstgerichte verklaringen zijn als volgt: operationele verstoringen in verband met de aanhoudende COVID-19-pandemie, inclusief de mogelijkheid dat een aanzienlijk deel van onze werknemers of aannemers op locatie ziek wordt of niet in staat is hun dagelijkse werkzaamheden uit te voeren; aanhoudende volatiliteit in de marktprijzen voor staal, ijzererts en schroot, die direct en indirect van invloed is op de prijzen van producten die wij aan klanten verkopen; Onzekerheden in de zeer competitieve en cyclische staalindustrie en onze inschatting van de impact van de auto-industrie op de vraag naar staal; de auto-industrie heeft te maken met een trend van gewichtsbesparing en verstoringen in de toeleveringsketen, zoals tekorten aan halfgeleiders, wat kan leiden tot een lagere staalproductie; potentiële zwakheden en onzekerheden in de wereldwijde economische omstandigheden, wereldwijde overcapaciteit in de staalproductie, ijzerertsoveraanbod, algemene staalimport en een verminderde marktvraag, onder andere als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie; als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie of anderszins, ernstige financiële problemen, faillissement, tijdelijke of permanente sluitingen of operationele problemen die negatief worden beïnvloed door leveranciers of aannemers, wat kan resulteren in een verminderde vraag naar onze producten, grotere moeilijkheden bij het innen van vorderingen en beroep op overmacht door klanten en/of leveranciers, of anderszins het niet nakomen van hun contractuele verplichtingen jegens ons; met de Amerikaanse overheid in verband met Sectie 232 van de Trade Expansion Act van 1962 (zoals gewijzigd door de Trade Act van 1974), de overeenkomst tussen de VS, Mexico en Canada en/of andere handelsakkoorden, tarieven, verdragen of beleidsmaatregelen; risico's verbonden aan te nemen acties, en onzekerheid over het verkrijgen en handhaven van effectieve antidumping- en compenserende invoerrechten om de schadelijke effecten van oneerlijke handelspraktijken te compenseren; de impact van bestaande en groeiende overheidsregelgeving, inclusief die met betrekking tot klimaatverandering en koolstof; potentiële milieuregelgeving met betrekking tot emissies, en de bijbehorende kosten en aansprakelijkheden, inclusief het niet verkrijgen of behouden van vereiste operationele en milieuvergunningen, goedkeuringen, wijzigingen of andere autorisaties, of voortvloeiend uit de implementatie van verbeteringen om naleving van wetswijzigingen te waarborgen (inclusief potentiële financiële zekerheidsvereisten); gerelateerde overheids- of regelgevende instanties en kosten; de potentiële impact van onze activiteiten op het milieu of blootstelling aan gevaarlijke stoffen; Ons vermogen om voldoende liquiditeit te behouden, onze schuldenlast en de beschikbaarheid van kapitaal kunnen onze mogelijkheden beperken om werkkapitaal te verschaffen, de financiële flexibiliteit en kasstroom te realiseren die nodig zijn om kapitaaluitgaven, overnames en andere algemene bedrijfsdoeleinden of de voortdurende behoeften van ons bedrijf te financieren; ons vermogen om onze schulden te verminderen of kapitaal aan aandeelhouders terug te geven, al dan niet volledig, binnen de momenteel verwachte termijn; ongunstige wijzigingen in kredietratings, rentetarieven, wisselkoersen en belastingwetgeving; rechtszaken, vorderingen, arbitrage met betrekking tot commerciële en zakelijke geschillen, milieukwesties, overheidsonderzoeken, claims voor letselschade of persoonlijk letsel, schade aan eigendommen, arbeids- en werkgelegenheidskwesties, of rechtszaken met betrekking tot nalatenschappen of de gevolgen van overheidsprocedures en gemaakte kosten in verband met de bedrijfsvoering en andere zaken; Verstoringen in de toeleveringsketen of veranderingen in de kosten of kwaliteit van energie, waaronder elektriciteit, aardgas en dieselbrandstof, of kritieke grondstoffen en benodigdheden, waaronder ijzererts, industriële gassen, grafietelektroden, schroot, chroom, zink, cokes en metallurgische steenkool; Problemen of verstoringen met betrekking tot klanten die producten verzenden, het transport van productie-input of producten binnen onze faciliteiten, of leveranciers die grondstoffen naar ons verzenden; gerelateerd aan natuurrampen of door de mens veroorzaakte rampen, extreme weersomstandigheden, onverwachte geologische omstandigheden, storingen in kritieke apparatuur, infectieziekten; Onzekerheden met betrekking tot uitbraken, het bezwijken van afvaldammen en andere onvoorziene gebeurtenissen; verstoringen of storingen van onze informatietechnologiesystemen, inclusief die met betrekking tot cyberbeveiliging; gerelateerd aan een zakelijke beslissing om operationele faciliteiten of mijnen tijdelijk stil te leggen of permanent te sluiten; Verplichtingen en kosten die de boekwaarde van de onderliggende activa negatief kunnen beïnvloeden en kunnen leiden tot waardeverminderingen of sluitings- en herstelverplichtingen, en onzekerheid in verband met het herstarten van eerder stilgelegde operationele faciliteiten of mijnen; We realiseren ons de verwachte synergieën en voordelen van recente overnames en ons vermogen om de overgenomen onderneming succesvol te integreren in onze bestaande activiteiten, inclusief onzekerheden met betrekking tot het onderhouden van relaties met klanten, leveranciers en werknemers en onze toewijding aan de bekende en onbekende aspecten van de overname; onze mate van zelfverzekering en ons vermogen om adequate verzekeringen van derden af ​​te sluiten om potentiële nadelige gebeurtenissen en bedrijfsrisico's adequaat te dekken; de uitdagingen om onze maatschappelijke acceptatie te behouden ten opzichte van onze stakeholders, inclusief de impact van onze activiteiten op lokale gemeenschappen, de reputatieschade van het opereren in koolstofintensieve industrieën die broeikasgasemissies genereren, en ons vermogen om een ​​consistent operationeel en veiligheidsrecord te ontwikkelen; we identificeren en verfijnen met succes strategische kapitaalinvesteringen of ontwikkelingsprojecten, waarbij we kosteneffectief de geplande productiviteit of niveaus bereiken, ons productportfolio diversifiëren en nieuwe klanten aantrekken; verminderingen van onze werkelijke economische minerale reserves of huidige schattingen van minerale reserves, en eventuele gebreken in eigendomsrechten of leases, licenties, erfdiensten of verlies van andere bezitsrechten; De beschikbaarheid van werknemers om cruciale operationele functies te vervullen en mogelijke personeelstekorten als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie, en ons vermogen om belangrijk personeel aan te trekken, aan te nemen, te ontwikkelen en te behouden; het handhaven van de orde met vakbonden en werknemers; het vermogen om bevredigende arbeidsverhoudingen te hebben; onverwachte of hogere kosten in verband met pensioen- en OPEB-verplichtingen als gevolg van veranderingen in de waarde van de planactiva of verhoogde bijdragen die vereist zijn voor niet-gedekte verplichtingen; het bedrag en de timing van de terugkoop van onze gewone aandelen; onze interne controle op de financiële verslaggeving kan materiële tekortkomingen vertonen.
Zie Deel I – Punt 1A voor aanvullende factoren die van invloed zijn op de activiteiten van Cliffs. Ons jaarverslag op Formulier 10-K voor het jaar eindigend op 31 december 2020, kwartaalverslagen op Formulier 10-Q voor de kwartalen eindigend op 31 maart 2021, 30 juni 2021 en 30 september 2021, en andere risicofactoren die zijn ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission.
Naast de geconsolideerde jaarrekening die is opgesteld in overeenstemming met US GAAP, presenteert het bedrijf ook EBITDA en Adjusted EBITDA op geconsolideerde basis. EBITDA en Adjusted EBITDA zijn niet-GAAP-financiële maatregelen die door het management worden gebruikt om de operationele prestaties te evalueren. Deze maatregelen mogen niet los van, in plaats van of met voorrang op financiële informatie die is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met US GAAP worden gepresenteerd. De presentatie van deze maatregelen kan afwijken van niet-GAAP-financiële maatregelen die door andere bedrijven worden gebruikt. De onderstaande tabel geeft een overzicht van de reconciliatie van deze geconsolideerde maatregelen met de meest direct vergelijkbare GAAP-maatregelen.
Marktgegevens Copyright © 2022 QuoteMedia. Tenzij anders vermeld, zijn de gegevens 15 minuten vertraagd (zie vertragingstijden voor alle beurzen). RT = realtime, EOD = einde van de dag, PD = vorige dag. Marktgegevens aangeleverd door QuoteMedia. Gebruiksvoorwaarden.