CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE : CLF) a publié aujourd'hui ses résultats pour l'exercice complet et le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2021.
Le chiffre d'affaires consolidé pour l'ensemble de l'année 2021 s'est élevé à 20,4 milliards de dollars, contre 5,3 milliards de dollars l'année précédente.
Pour l'ensemble de l'année 2021, la société a généré un bénéfice net de 3,0 milliards de dollars, soit 5,36 dollars par action diluée. Cela se compare à une perte nette de 81 millions de dollars, soit 0,32 dollar par action diluée, en 2020.
Le chiffre d'affaires consolidé du quatrième trimestre 2021 s'est élevé à 5,3 milliards de dollars, contre 2,3 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'année dernière.
Au quatrième trimestre 2021, la société a généré un bénéfice net de 899 millions de dollars, soit 1,69 $ par action diluée. Cela comprenait des charges de 47 millions de dollars, soit 0,09 $ par action diluée, provenant des mises à niveau des stocks et de l'amortissement des charges liées aux acquisitions. À titre de comparaison, le bénéfice net du quatrième trimestre 2020 était de 74 millions de dollars, soit 0,14 $ par action diluée, y compris les coûts liés aux acquisitions et l'amortissement de l'accumulation des stocks de 44 millions de dollars, soit 0,14 $ par action diluée 0,10 $.
L'EBITDA ajusté1 au quatrième trimestre 2021 s'est élevé à 1,5 milliard de dollars, contre 286 millions de dollars au quatrième trimestre 2020.
À partir des liquidités générées au quatrième trimestre 2021, la société utilisera 761 millions de dollars pour l'acquisition de Ferrous Processing and Trading (« FPT »). La société a utilisé le reste des liquidités générées au cours du trimestre pour rembourser environ 150 millions de dollars de dette principale.
Également au quatrième trimestre 2021, les passifs des régimes de retraite et des OPEB nets des actifs ont diminué d'environ 1,0 milliard de dollars, passant de 3,9 milliards de dollars à 2,9 milliards de dollars, principalement en raison des gains actuariels et des solides rendements des actifs. La réduction de la dette (nette des actifs) pour l'ensemble de l'année 2021 est d'environ 1,3 milliard de dollars, ce qui comprend également les apports en capital des entreprises.
Le conseil d'administration de Cliffs a approuvé un nouveau programme de rachat d'actions permettant à la société de racheter ses actions ordinaires en circulation. Dans le cadre du programme de rachat d'actions, les sociétés disposeront d'une flexibilité suffisante pour acheter jusqu'à 1 milliard de dollars d'actions par le biais d'acquisitions sur le marché libre ou de transactions négociées de gré à gré. La société n'est pas obligée de procéder à des achats et le programme peut être suspendu ou résilié à tout moment. Le programme entre en vigueur aujourd'hui sans date d'expiration spécifique.
Lourenco Goncalves, président-directeur général de Cliffs, a déclaré : « Au cours des deux dernières années, nous avons achevé la construction et commencé à exploiter notre usine phare de réduction directe à la pointe de la technologie, et avons également acquis et payé l'acquisition de deux grandes entreprises sidérurgiques et d'une importante société de ferraille. Nos résultats en 2021 démontrent clairement la solidité de Cleveland-Cliffs, avec un chiffre d'affaires multiplié par plus de dix, passant de 2 milliards de dollars en 2019 à plus de 20 milliards de dollars en 2021. Toutes ces augmentations ont été rentables, générant 5,3 milliards de dollars d'EBITDA ajusté l'année dernière et 3,0 milliards de dollars de bénéfice net. Notre forte génération de flux de trésorerie nous a permis non seulement de réduire notre nombre d'actions diluées de 10 %, mais aussi de ramener notre endettement à un niveau très sain de 1x l'EBITDA ajusté. »
M. Goncalves a poursuivi : « Nos résultats du quatrième trimestre 2021 démontrent qu'une gestion rigoureuse de l'approvisionnement est essentielle pour nous. Au troisième trimestre de l'année dernière, nous avons constaté que nos clients du secteur automobile ne seraient pas en mesure de gérer leurs chaînes d'approvisionnement au quatrième trimestre. La demande dans ce secteur sera faible et dépassera la demande généralement attendue pour les centres de service au quatrième trimestre. Par conséquent, nous avons choisi de ne pas exploiter la faiblesse de la demande et d'accélérer la maintenance de plusieurs de nos installations de production et de finition d'acier jusqu'au quatrième trimestre. Ces mesures ont eu un impact à court terme sur nos coûts unitaires au quatrième trimestre, mais devraient bénéficier à nos résultats 2022. »
M. Goncalves a ajouté : « Cleveland-Cliffs est de loin le plus grand fournisseur d'acier de l'industrie automobile américaine. Grâce à notre utilisation intensive de HBI dans nos hauts fourneaux et à la ferraille de haute qualité dans nos convertisseurs à oxygène, nous sommes désormais en mesure de réduire la fonte liquide, les taux de coke et les émissions de CO2 à de nouveaux niveaux de référence internationaux pour des entreprises sidérurgiques similaires à notre portefeuille de produits. Lorsque nos clients de l'industrie automobile comparent nos performances en matière d'émissions à celles de leurs homologues au Japon, en Corée, en France, en Autriche, en Allemagne, en Belgique, etc., cela est particulièrement important lorsqu'il s'agit de comparer les principaux fournisseurs d'acier. En d'autres termes, grâce aux changements opérationnels que nous avons mis en œuvre et qui ne dépendent pas de technologies de pointe ni d'investissements à grande échelle, Cleveland-Cliffs fournit un fournisseur d'acier de premier ordre à l'industrie automobile. Établir de nouvelles normes d'émissions de CO2. »
M. Goncalves a conclu : « 2022 sera une nouvelle année exceptionnelle pour la rentabilité de Cleveland-Cliffs, grâce à la reprise de la demande, notamment dans le secteur automobile. Nous vendons désormais à prix fixe dans le cadre de notre contrat récemment renouvelé. La grande majorité des volumes contractuels sont à des prix de vente nettement plus élevés. Même sur la courbe des contrats à terme sur l'acier actuelle, nous prévoyons que le prix de vente moyen de notre acier en 2022 sera supérieur à celui de 2021. Alors que nous nous attendons à une nouvelle excellente année 2022, nos besoins en investissements sont limités et nous pouvons désormais mettre en œuvre en toute confiance des mesures axées sur les actionnaires, plus tôt que prévu. »
Le 18 novembre 2021, Cleveland-Cliffs a finalisé l'acquisition de FPT. L'activité de FPT fait partie de la division sidérurgique de la société. Les résultats de la sidérurgie répertoriés incluent les résultats d'exploitation de FPT pour la période du 18 novembre 2021 au 31 décembre 2021 uniquement.
La production nette d'acier pour l'ensemble de l'année 2021 s'est élevée à 15,9 millions de tonnes, composée de 32 % d'acier revêtu, 31 % d'acier laminé à chaud, 18 % d'acier laminé à froid, 6 % de tôles, 4 % de produits inoxydables et électriques et 9 % d'autres produits, dont des brames et des rails. La production nette d'acier au quatrième trimestre 2021 s'est élevée à 3,4 millions de tonnes, composée de 34 % d'acier revêtu, 29 % d'acier laminé à chaud, 17 % d'acier laminé à froid, 7 % de tôles, 5 % de produits inoxydables et électriques et 8 % d'autres produits, dont des brames et des rails.
Le chiffre d'affaires de la sidérurgie pour l'ensemble de l'année 2021 s'est élevé à 19,9 milliards de dollars, dont environ 7,7 milliards de dollars, soit 38 % des ventes sur le marché des distributeurs et transformateurs ; 5,4 milliards de dollars, soit 27 % des ventes, sur les marchés des infrastructures et de la fabrication ; 4,7 milliards de dollars, soit 24 % des ventes, sont allés au marché automobile ; et 2,1 milliards de dollars, soit 11 % des ventes, sont allés aux sidérurgistes. Le chiffre d'affaires de la sidérurgie au quatrième trimestre 2021 s'est élevé à 5,2 milliards de dollars, dont environ 2,0 milliards de dollars, soit 38 % des ventes sur le marché des distributeurs et transformateurs ; 1,5 milliard de dollars, soit 29 % des ventes, sur les marchés des infrastructures et de la fabrication ; 1,1 milliard de dollars, soit 22 % des ventes, pour le marché automobile ; 552 millions de dollars, soit 11 % des ventes des sidérurgistes.
Français Le coût des ventes de la production d'acier pour l'ensemble de l'année 2021 s'est élevé à 15,4 milliards de dollars, dont 855 millions de dollars d'amortissements, d'usure et de détérioration et 161 millions de dollars d'amortissements des charges de constitution de stocks. L'EBITDA ajusté du segment de la production d'acier pour l'ensemble de l'année s'est élevé à 5,4 milliards de dollars, dont 232 millions de dollars de charges SG&A. Le coût des ventes de la production d'acier pour le quatrième trimestre 2021 s'est élevé à 3,9 milliards de dollars, dont 222 millions de dollars d'amortissements, d'usure et de détérioration et 32 ​​millions de dollars d'amortissements des charges de constitution de stocks. L'EBITDA ajusté du segment de la production d'acier pour le quatrième trimestre 2021 s'est élevé à 1,5 milliard de dollars, dont 52 millions de dollars de charges SG&A.
Les résultats du quatrième trimestre 2021 des autres activités, notamment l'outillage et l'emboutissage, ont été impactés négativement par les ajustements de valorisation des stocks et la tornade de décembre 2021 qui a touché l'usine de Bowling Green, dans le Kentucky.
Au 8 février 2022, la liquidité totale de la société s'élevait à environ 2,6 milliards de dollars, dont environ 100 millions de dollars en espèces et environ 2,5 milliards de dollars sur la ligne de crédit d'ABL.
En raison du renouvellement réussi du contrat de vente à prix fixe concerné, et sur la base de la courbe des contrats à terme actuelle de 2022, qui implique un prix moyen de l'indice HRC de 925 $ par tonne nette pour le reste de l'année, la société s'attend à ce que son prix moyen de 2022 soit d'environ 1 225 $ par tonne nette.
Cela se compare à un prix de vente moyen d'une entreprise de 1 187 $ par tonne nette en 2021, alors que l'indice HRC se situe en moyenne autour de 1 600 $ par tonne nette.
Cleveland-Cliffs Inc. organisera une conférence téléphonique le 11 février 2022 à 10h00 HE. La conférence sera diffusée en direct et archivée sur le site Web de Cliffs : www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs est le plus grand producteur d'acier plat en Amérique du Nord. Fondée en 1847, Cliffs est un exploitant minier et le plus grand fabricant de boulettes de minerai de fer en Amérique du Nord. L'entreprise est intégrée verticalement depuis les matières premières extraites, le DRI et la ferraille jusqu'à la fabrication d'acier primaire et la finition en aval, l'emboutissage, l'outillage et la tuyauterie. Nous sommes le plus grand fournisseur d'acier de l'industrie automobile nord-américaine et desservons une variété d'autres marchés grâce à notre gamme complète de produits en acier plat. Basée à Cleveland, Ohio, Cleveland-Cliffs emploie environ 26 000 personnes dans des opérations aux États-Unis et au Canada.
Français Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui constituent des « énoncés prospectifs » au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Tous les énoncés autres que les faits historiques, y compris, sans s'y limiter, les énoncés concernant nos attentes, estimations et projections actuelles concernant notre secteur ou notre entreprise, sont des énoncés prospectifs. Nous avertissons les investisseurs que tout énoncé prospectif est soumis à des risques et incertitudes qui pourraient entraîner des résultats réels et des tendances futures sensiblement différents de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Les investisseurs sont priés de ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Les risques et incertitudes qui pourraient entraîner des résultats réels différents de ceux décrits dans les énoncés prospectifs sont les suivants : Perturbation opérationnelle liée à la pandémie de COVID-19 en cours, y compris la possibilité qu'une partie importante de nos employés ou de nos sous-traitants sur site tombent malades ou soient incapables d'exercer leurs fonctions quotidiennes ; volatilité continue des prix du marché de l'acier, du minerai de fer et de la ferraille, qui affecte directement et indirectement les prix des produits que nous vendons à nos clients ; Français les incertitudes liées à l'industrie sidérurgique hautement compétitive et cyclique et notre perception de l'impact de l'industrie automobile sur l'acier Dépendante de la demande, l'industrie automobile connaît une tendance à l'allègement et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, telles que des pénuries de semi-conducteurs, qui pourraient entraîner une baisse de la production d'acier consommée ; les faiblesses et incertitudes potentielles dans les conditions économiques mondiales, la surcapacité mondiale de production d'acier, l'offre excédentaire de minerai de fer de pierre, les importations générales d'acier et la réduction de la demande du marché, notamment en raison de la pandémie prolongée de COVID-19 ; en raison de la pandémie de COVID-19 en cours ou pour toute autre raison, un ou plusieurs de nos principaux clients (y compris les clients du marché automobile, les principaux Difficultés financières graves, faillite, fermetures temporaires ou permanentes ou défis opérationnels affectés négativement par les fournisseurs ou les entrepreneurs), ce qui peut entraîner une baisse de la demande pour nos produits, une difficulté accrue à recouvrer les créances et des allégations de force majeure de la part des clients et/ou des fournisseurs ou un manquement à leurs obligations contractuelles envers nous ; avec le gouvernement des États-Unis dans le cadre de l'article 232 de la loi sur l'expansion du commerce de 1962 (telle que modifiée par la loi sur le commerce de 1974), de l'accord États-Unis-Mexique-Canada et/ou d'autres accords commerciaux, tarifs, traités ou politiques les risques associés aux mesures à prendre et l'incertitude quant à l'obtention et au maintien d'ordonnances antidumping et compensatoires efficaces pour compenser les effets néfastes des importations commerciales déloyales ; l'impact des réglementations gouvernementales existantes et croissantes, y compris celles liées au changement climatique et au carbone Les réglementations environnementales potentielles liées aux émissions, et les coûts et responsabilités associés, y compris le défaut d'obtenir ou de maintenir les permis, approbations, modifications ou autres autorisations opérationnelles et environnementales requis, ou de toute mise en œuvre d'améliorations pour assurer la conformité aux changements réglementaires (y compris les exigences potentielles en matière de garantie financière) les organismes gouvernementaux ou de réglementation et les coûts connexes ; l'impact potentiel de nos opérations sur l'environnement ou l'exposition à des substances dangereuses ; notre capacité à maintenir une liquidité adéquate, notre niveau d'endettement et la disponibilité du capital peuvent limiter notre capacité à fournir un fonds de roulement, à planifier la flexibilité financière et les flux de trésorerie nécessaires pour financer les dépenses d'investissement, les acquisitions et autres objectifs généraux de l'entreprise ou les besoins continus de notre entreprise ; notre capacité à réduire notre dette ou à restituer du capital aux actionnaires, soit entièrement dans le délai actuellement prévu ; les changements défavorables dans les notations de crédit, les taux d'intérêt, les taux de change et les lois fiscales ; les litiges, les réclamations, les arbitrages liés aux litiges commerciaux et commerciaux, les questions environnementales, les enquêtes gouvernementales, les réclamations pour blessures professionnelles ou corporelles, les dommages matériels, les questions de travail et d'emploi, ou les litiges impliquant des successions ou les résultats des procédures gouvernementales et les dépenses engagées dans les opérations et autres questions ; les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ou les changements dans le coût ou la qualité de l'énergie, y compris l'électricité, le gaz naturel et le carburant diesel, ou les matières premières et fournitures critiques, y compris le minerai de fer, les gaz industriels, les électrodes en graphite, la ferraille, le chrome, le zinc, le coke et le charbon métallurgique ; les problèmes ou les perturbations liés à l'expédition de produits par les clients, au transfert d'intrants de fabrication ou de produits au sein de nos installations, ou aux fournisseurs qui nous expédient des matières premières ; liés à des catastrophes naturelles ou d'origine humaine, à des conditions météorologiques extrêmes, à des conditions géologiques inattendues, à des pannes d'équipements critiques, à des maladies infectieuses Incertitudes liées aux épidémies, aux défaillances de barrages de résidus et à d'autres événements imprévus ; perturbations ou pannes de nos systèmes informatiques, y compris ceux liés à la cybersécurité ; liées à toute décision commerciale de mettre temporairement au repos ou de fermer définitivement des installations ou des mines en exploitation Passifs et coûts, qui peuvent avoir une incidence négative sur la valeur comptable des actifs sous-jacents et créer des charges de dépréciation ou des obligations de fermeture et de recouvrement, et incertitude associée au redémarrage d'installations ou de mines en exploitation précédemment inactives ; nous réalisons les synergies et les avantages attendus des acquisitions récentes et la capacité d'intégrer avec succès l'entreprise acquise dans nos activités existantes, y compris les incertitudes liées au maintien des relations avec les clients, les fournisseurs et les employés et notre engagement envers le connu et l'inconnu lié à l'acquisition Passif ; notre niveau d'autoassurance et notre capacité à obtenir une assurance tierce adéquate pour couvrir adéquatement les événements indésirables potentiels et les risques commerciaux ; les défis du maintien de notre licence sociale d'exploitation avec nos parties prenantes, y compris l'impact de nos opérations sur les communautés locales, l'impact sur la réputation de l'exploitation dans des industries à forte intensité de carbone qui génèrent des émissions de gaz à effet de serre, et notre capacité à développer un bilan d'exploitation et de sécurité cohérent ; nous identifions et affinons avec succès tout investissement stratégique en capital ou projet de développement, en atteignant de manière rentable la productivité ou les niveaux prévus, la capacité de diversifier notre portefeuille de produits et d'ajouter de nouveaux clients ; les réductions de nos réserves minérales économiques réelles ou des estimations actuelles des réserves minérales, et tout défaut de titre ou tout bail, licence, servitude ou perte d'autres droits de possession ; la disponibilité des travailleurs pour occuper des postes opérationnels critiques et les pénuries de main-d'œuvre potentielles dues à la pandémie de COVID-19 en cours, et notre capacité à attirer, embaucher, développer et retenir le personnel clé ; nous maintenons l'ordre avec les syndicats et les employés la capacité d'avoir des relations industrielles satisfaisantes ; les coûts inattendus ou plus élevés associés aux obligations de retraite et d'OPEB en raison des changements dans la valeur des actifs du régime ou des cotisations accrues requises pour les obligations non financées ; le montant et le calendrier du rachat de nos actions ordinaires ; Notre contrôle interne sur l'information financière peut présenter des déficiences importantes ou des déficiences importantes.
Voir la partie I – Article 1A pour les facteurs supplémentaires affectant les activités de Cliffs. Notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, les rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q pour les trimestres clos le 31 mars 2021, le 30 juin 2021 et le 30 septembre 2021, et d'autres documents sur les facteurs de risque déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
En plus des états financiers consolidés présentés conformément aux PCGR américains, la société présente également l'EBITDA et l'EBITDA ajusté sur une base consolidée. L'EBITDA et l'EBITDA ajusté sont des mesures financières non conformes aux PCGR utilisées par la direction pour évaluer la performance opérationnelle. Ces mesures ne doivent pas être présentées isolément, à la place ou de préférence aux informations financières préparées et présentées conformément aux PCGR américains. La présentation de ces mesures peut différer des mesures financières non conformes aux PCGR utilisées par d'autres sociétés. Le tableau ci-dessous fournit un rapprochement de ces mesures consolidées avec leurs mesures PCGR les plus directement comparables.
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