CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE : CLF) a publié aujourd’hui ses résultats pour l’exercice complet et le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2021.
Le chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice 2021 s'est élevé à 20,4 milliards de dollars, contre 5,3 milliards de dollars l'année précédente.
Pour l'exercice 2021, la société a généré un bénéfice net de 3 milliards de dollars, soit 5,36 dollars par action diluée. À titre de comparaison, elle avait enregistré une perte nette de 81 millions de dollars, soit 0,32 dollar par action diluée, en 2020.
Le chiffre d'affaires consolidé du quatrième trimestre 2021 s'est élevé à 5,3 milliards de dollars, contre 2,3 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'année précédente.
Au quatrième trimestre 2021, la société a réalisé un bénéfice net de 899 millions de dollars, soit 1,69 dollar par action diluée. Ce résultat inclut des charges de 47 millions de dollars, soit 0,09 dollar par action diluée, liées à la valorisation des stocks et à l'amortissement des coûts d'acquisition. À titre de comparaison, le bénéfice net du quatrième trimestre 2020 s'élevait à 74 millions de dollars, soit 0,14 dollar par action diluée, incluant des coûts d'acquisition et un amortissement de la surévaluation des stocks de 44 millions de dollars, soit 0,14 dollar par action diluée.
L’EBITDA ajusté¹ au quatrième trimestre 2021 s’élevait à 1,5 milliard de dollars, contre 286 millions de dollars au quatrième trimestre 2020.
Sur les liquidités générées au quatrième trimestre 2021, la société utilisera 761 millions de dollars pour l'acquisition de Ferrous Processing and Trading (« FPT »). Elle a utilisé le reste des liquidités générées au cours du trimestre pour rembourser environ 150 millions de dollars de dette principale.
Au cours du quatrième trimestre 2021 également, les engagements nets des régimes de retraite et des avantages sociaux postérieurs à l'emploi (OPEB) ont diminué d'environ 1 milliard de dollars, passant de 3,9 milliards à 2,9 milliards de dollars, principalement en raison des gains actuariels et des rendements élevés des actifs. La réduction de la dette (nette des actifs) pour l'exercice 2021 s'élève à environ 1,3 milliard de dollars, incluant les apports en capital des entreprises.
Le conseil d'administration de Cliffs a approuvé un nouveau programme de rachat d'actions permettant à la société de racheter ses actions ordinaires en circulation. Ce programme offre à la société une grande flexibilité pour acquérir jusqu'à 1 milliard de dollars d'actions, soit par le biais d'acquisitions sur le marché libre, soit par des transactions négociées de gré à gré. La société n'est pas tenue de procéder à ces rachats et le programme peut être suspendu ou résilié à tout moment. Il entre en vigueur aujourd'hui, sans date d'expiration précise.
Lourenco Goncalves, président-directeur général de Cliffs, a déclaré : « Au cours des deux dernières années, nous avons achevé la construction et mis en service notre usine phare de réduction directe à la pointe de la technologie. Nous avons également acquis deux grandes entreprises sidérurgiques et une importante entreprise de recyclage de métaux, dont nous avons financé l'acquisition. Nos résultats de 2021 témoignent clairement de la solidité de Cleveland-Cliffs, avec un chiffre d'affaires multiplié par plus de dix, passant de 2 milliards de dollars en 2019 à plus de 20 milliards de dollars en 2021. Cette croissance a été entièrement rentable, générant un EBITDA ajusté de 5,3 milliards de dollars l'an dernier et un bénéfice net de 3 milliards de dollars. Grâce à cette solide génération de flux de trésorerie, nous avons non seulement réduit notre nombre d'actions diluées de 10 %, mais nous avons également ramené notre ratio d'endettement à un niveau très sain de 1 fois l'EBITDA ajusté. »
M. Goncalves a poursuivi : « Nos résultats du quatrième trimestre 2021 démontrent l’importance cruciale d’une gestion rigoureuse de nos approvisionnements. Au cours du troisième trimestre de l’année dernière, nous avons constaté que nos clients du secteur automobile ne seraient pas en mesure de gérer leurs chaînes d’approvisionnement au quatrième trimestre. La demande dans ce secteur sera faible, ce qui sera inférieur à la demande généralement attendue pour les centres de services au quatrième trimestre. Par conséquent, nous avons choisi de ne pas tenter de répondre à une demande atone et avons plutôt accéléré la maintenance de plusieurs de nos installations de production et de finition d’acier jusqu’au quatrième trimestre. Ces mesures ont eu un impact à court terme sur nos coûts unitaires au quatrième trimestre, mais devraient avoir un effet positif sur nos résultats de 2022. »
M. Goncalves a ajouté : « Cleveland-Cliffs est de loin le plus important fournisseur d’acier de l’industrie automobile américaine. Grâce à notre utilisation intensive de HBI dans nos hauts fourneaux et de ferraille de haute qualité dans nos convertisseurs à oxygène, nous sommes désormais en mesure de réduire la production de fonte liquide, les taux de coke et les émissions de CO2 pour atteindre de nouveaux niveaux de référence internationaux pour les entreprises sidérurgiques proposant des produits similaires aux nôtres. Lorsque nos clients de l’industrie automobile comparent nos performances en matière d’émissions à celles de leurs concurrents au Japon, en Corée, en France, en Autriche, en Allemagne, en Belgique et ailleurs, ce constat est particulièrement important lorsqu’il s’agit de comparer les principaux fournisseurs d’acier. En d’autres termes, grâce aux changements opérationnels que nous avons mis en œuvre, sans avoir recours à des technologies de pointe ni à des investissements massifs, Cleveland-Cliffs fournit un acier de qualité supérieure à l’industrie automobile et établit de nouvelles normes en matière d’émissions de CO2. »
M. Goncalves a conclu : « 2022 sera une année exceptionnelle pour la rentabilité de Cleveland-Cliffs, grâce à la reprise de la demande, notamment du secteur automobile. Nous vendons désormais à prix fixe en vertu de notre contrat récemment renouvelé. La grande majorité des volumes contractuels sont négociés à des prix de vente nettement supérieurs. Même sur la courbe des contrats à terme sur l’acier, nous prévoyons aujourd’hui que le prix de vente moyen de notre acier en 2022 sera supérieur à celui de 2021. Alors que nous envisageons avec optimisme une nouvelle année faste en 2022, nos besoins en investissements sont limités et nous pouvons désormais mettre en œuvre en toute confiance des mesures axées sur les actionnaires, et ce, plus rapidement que prévu initialement. »
Le 18 novembre 2021, Cleveland-Cliffs a finalisé l'acquisition de FPT. Les activités de FPT relèvent de la division sidérurgique de l'entreprise. Les résultats de sidérurgie présentés ici incluent uniquement les résultats d'exploitation de FPT pour la période du 18 novembre 2021 au 31 décembre 2021.
La production nette d'acier pour l'année 2021 s'est élevée à 15,9 millions de tonnes, dont 32 % de produits revêtus, 31 % de produits laminés à chaud, 18 % de produits laminés à froid, 6 % de tôles, 4 % de produits inoxydables et électriques, et 9 % d'autres produits, notamment des brames et des rails. La production nette d'acier au quatrième trimestre 2021 était de 3,4 millions de tonnes, dont 34 % de produits revêtus, 29 % de produits laminés à chaud, 17 % de produits laminés à froid, 7 % de tôles, 5 % de produits inoxydables et électriques, et 8 % d'autres produits, notamment des brames et des rails.
Le chiffre d'affaires de la sidérurgie pour l'exercice 2021 s'est élevé à 19,9 milliards de dollars, dont environ 7,7 milliards (38 % du chiffre d'affaires) provenant du marché des distributeurs et des transformateurs ; 5,4 milliards (27 % du chiffre d'affaires) des marchés des infrastructures et de la fabrication ; 4,7 milliards (24 % du chiffre d'affaires) du marché automobile ; et 2,1 milliards (11 % du chiffre d'affaires) des sidérurgistes. Au quatrième trimestre 2021, le chiffre d'affaires de la sidérurgie s'est établi à 5,2 milliards de dollars, dont environ 2 milliards (38 % du chiffre d'affaires) provenant du marché des distributeurs et des transformateurs ; 1,5 milliard (29 % du chiffre d'affaires) des marchés des infrastructures et de la fabrication ; 1,1 milliard (22 % du chiffre d'affaires) du marché automobile ; et 552 millions (11 % du chiffre d'affaires des sidérurgistes).
Le coût des ventes de la sidérurgie pour l'exercice 2021 s'est élevé à 15,4 milliards de dollars, dont 855 millions de dollars d'amortissements et 161 millions de dollars d'amortissement des charges liées à la constitution de stocks. L'EBITDA ajusté du segment sidérurgie pour l'exercice s'est établi à 5,4 milliards de dollars, incluant 232 millions de dollars de frais généraux et administratifs. Le coût des ventes de la sidérurgie pour le quatrième trimestre 2021 a atteint 3,9 milliards de dollars, incluant 222 millions de dollars d'amortissements et 32 ​​millions de dollars d'amortissement des charges liées à la constitution de stocks. L'EBITDA ajusté du segment sidérurgie pour le quatrième trimestre 2021 s'est élevé à 1,5 milliard de dollars, incluant 52 millions de dollars de frais généraux et administratifs.
Les résultats du quatrième trimestre 2021 des autres activités, notamment l'outillage et l'emboutissage, ont été affectés négativement par les ajustements de valorisation des stocks et par la tornade de décembre 2021 qui a touché l'usine de Bowling Green, dans le Kentucky.
Au 8 février 2022, la liquidité totale de la société s'élevait à environ 2,6 milliards de dollars, dont environ 100 millions de dollars en espèces et environ 2,5 milliards de dollars sur la ligne de crédit d'ABL.
En raison du renouvellement réussi du contrat de vente à prix fixe concerné, et sur la base de la courbe des contrats à terme actuelle de 2022, qui implique un prix moyen de l'indice HRC de 925 $ par tonne nette pour le reste de l'année, la société prévoit que son prix moyen pour 2022 sera d'environ 1 225 $ par tonne nette.
Cela se compare à un prix de vente moyen des entreprises de 1 187 $ par tonne nette en 2021, alors que l’indice HRC se situait en moyenne autour de 1 600 $ par tonne nette.
Cleveland-Cliffs Inc. tiendra une conférence téléphonique le 11 février 2022 à 10 h 00 (heure de l'Est). La conférence sera diffusée en direct et archivée sur le site Web de Cliffs : www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs est le plus important producteur d'acier plat en Amérique du Nord. Fondée en 1847, Cliffs exploite des mines et est le plus grand fabricant de granulés de minerai de fer en Amérique du Nord. L'entreprise est verticalement intégrée, depuis l'extraction des matières premières, le DRI et les déchets métalliques jusqu'à la production primaire d'acier et les étapes de finition, d'emboutissage, d'outillage et de fabrication de tubes. Nous sommes le plus important fournisseur d'acier pour l'industrie automobile nord-américaine et desservons également divers autres marchés grâce à notre gamme complète de produits en acier plat. Basée à Cleveland, dans l'Ohio, Cleveland-Cliffs emploie environ 26 000 personnes aux États-Unis et au Canada.
Ce communiqué de presse contient des déclarations qui constituent des « énoncés prospectifs » au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Tous les énoncés autres que les faits historiques, y compris, sans s'y limiter, les énoncés concernant nos attentes, estimations et projections actuelles concernant notre secteur d'activité ou nos activités, sont des énoncés prospectifs. Nous avertissons les investisseurs que tout énoncé prospectif est soumis à des risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels et les tendances futures diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Les investisseurs sont invités à ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Les risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de ceux décrits dans les énoncés prospectifs sont les suivants : perturbation des opérations liée à la pandémie de COVID-19 en cours, y compris la possibilité qu'une partie importante de nos employés ou de nos sous-traitants sur site tombent malades ou soient incapables d'exercer leurs fonctions quotidiennes ; volatilité persistante des prix du marché de l'acier, du minerai de fer et de la ferraille, qui affecte directement et indirectement les prix des produits que nous vendons à nos clients ; Les incertitudes liées à la forte concurrence et à la nature cyclique du secteur sidérurgique, ainsi que notre perception de l'impact de l'industrie automobile sur la production d'acier, constituent des facteurs importants. Dépendante de la demande, l'industrie automobile connaît une tendance à l'allègement des véhicules et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, telles que des pénuries de semi-conducteurs, ce qui pourrait entraîner une baisse de la production d'acier consommée. Les faiblesses et incertitudes potentielles de la conjoncture économique mondiale, la surcapacité mondiale de production d'acier, la surabondance de minerai de fer, la surabondance de pierre, les importations d'acier en général et la réduction de la demande du marché, notamment en raison de la pandémie prolongée de COVID-19, constituent également des facteurs importants. Du fait de la pandémie de COVID-19 en cours ou pour d'autres raisons, un ou plusieurs de nos principaux clients (y compris les clients du marché automobile, les grandes entreprises) pourraient rencontrer de graves difficultés financières, une faillite, des fermetures temporaires ou permanentes, ou des difficultés opérationnelles ayant un impact négatif sur leurs fournisseurs ou sous-traitants, ce qui pourrait entraîner une baisse de la demande pour nos produits, des difficultés accrues de recouvrement des créances et des allégations de force majeure de la part du client et/ou du fournisseur, ou encore un manquement à leurs obligations contractuelles envers nous. avec le gouvernement américain dans le cadre de l'article 232 de la loi de 1962 sur l'expansion du commerce (telle que modifiée par la loi de 1974 sur le commerce), de l'Accord États-Unis-Mexique-Canada et/ou d'autres accords commerciaux, tarifs douaniers, traités ou politiques ; les risques associés aux actions à entreprendre et l'incertitude quant à l'obtention et au maintien de mesures antidumping et compensatoires efficaces pour compenser les effets néfastes des importations faisant l'objet de pratiques commerciales déloyales ; l'impact des réglementations gouvernementales existantes et croissantes, y compris celles liées aux changements climatiques et au carbone ; les réglementations environnementales potentielles relatives aux émissions, ainsi que les coûts et responsabilités associés, y compris le défaut d'obtention ou de maintien des permis, approbations, modifications ou autres autorisations opérationnelles et environnementales requises, ou découlant de toute mise en œuvre d'améliorations visant à assurer la conformité aux changements réglementaires (y compris les exigences potentielles en matière de garantie financière) ; les organismes gouvernementaux ou réglementaires concernés et les coûts associés ; l'impact potentiel de nos activités sur l'environnement ou l'exposition à des substances dangereuses ; Notre capacité à maintenir une liquidité adéquate, notre niveau d'endettement et la disponibilité de capitaux peuvent limiter notre capacité à fournir du fonds de roulement, à prévoir la flexibilité financière et les flux de trésorerie nécessaires au financement des dépenses d'investissement, des acquisitions et autres besoins généraux de l'entreprise ou aux besoins courants de notre activité ; notre capacité à réduire notre dette ou à restituer du capital aux actionnaires, intégralement dans les délais actuellement prévus ; des changements défavorables dans les notations de crédit, les taux d'intérêt, les taux de change et la législation fiscale ; des litiges, réclamations, arbitrages liés à des différends commerciaux, environnementaux, des enquêtes gouvernementales, des réclamations pour accidents du travail ou dommages corporels, des dommages matériels, des questions de droit du travail ou de l'emploi, ou des litiges concernant des successions ou les résultats de procédures gouvernementales et les dépenses engagées dans le cadre des opérations et autres ; des perturbations de la chaîne d'approvisionnement ou des variations du coût ou de la qualité de l'énergie, y compris l'électricité, le gaz naturel et le gazole, ou des matières premières et fournitures critiques, notamment le minerai de fer, les gaz industriels, les électrodes en graphite, la ferraille, le chrome, le zinc, le coke et le charbon métallurgique ; des problèmes ou des perturbations liés à l'expédition de produits par les clients, au transfert d'intrants ou de produits de fabrication au sein de nos installations, ou à l'expédition de matières premières par les fournisseurs ; liés aux catastrophes naturelles ou d'origine humaine, aux conditions météorologiques extrêmes, aux conditions géologiques imprévues, aux défaillances d'équipements critiques, aux maladies infectieuses ; incertitudes liées aux épidémies, aux ruptures de barrages de résidus miniers et autres événements imprévus ; perturbations ou défaillances de nos systèmes informatiques, y compris celles liées à la cybersécurité ; liées à toute décision commerciale de mise en veilleuse ou de fermeture définitive d'installations ou de mines en exploitation ; passifs et coûts, qui peuvent affecter négativement la valeur comptable des actifs sous-jacents et entraîner des dépréciations ou des obligations de fermeture et de recouvrement, et incertitudes liées à la remise en service d'installations ou de mines précédemment mises en veilleuse ; la réalisation des acquisitions récentes, les synergies et les avantages attendus, et la capacité d'intégrer avec succès l'entreprise acquise à nos activités existantes, y compris les incertitudes liées au maintien des relations avec les clients, les fournisseurs et les employés, et notre engagement envers les éléments connus et inconnus liés à l'acquisition ; notre niveau d'auto-assurance et notre capacité à obtenir une assurance tierce adéquate pour couvrir adéquatement les événements indésirables potentiels et les risques commerciaux ; Les défis liés au maintien de notre acceptabilité sociale auprès de nos parties prenantes, notamment l'impact de nos activités sur les communautés locales, l'impact sur notre réputation d'exploitation dans des industries à forte intensité de carbone génératrices d'émissions de gaz à effet de serre, et notre capacité à maintenir un bilan constant en matière d'exploitation et de sécurité ; notre capacité à identifier et à optimiser tout projet d'investissement ou de développement stratégique, à atteindre de manière rentable les niveaux de productivité prévus, à diversifier notre portefeuille de produits et à acquérir de nouveaux clients ; les réductions de nos réserves minérales économiques réelles ou de nos estimations actuelles de réserves minérales, ainsi que tout vice de titre ou toute perte de droits de propriété (baux, licences, servitudes, etc.) ; la disponibilité de main-d'œuvre pour pourvoir les postes opérationnels critiques et les pénuries de main-d'œuvre potentielles liées à la pandémie de COVID-19, et notre capacité à attirer, embaucher, former et fidéliser le personnel clé ; le maintien de bonnes relations avec les syndicats et les employés ; les coûts imprévus ou plus élevés liés aux obligations en matière de retraite et d'avantages sociaux postérieurs à l'emploi (OPEB) en raison de variations de la valeur des actifs du régime ou de l'augmentation des cotisations requises pour les obligations non financées ; le montant et le calendrier du rachat de nos actions ordinaires ; notre contrôle interne de l'information financière peut présenter des carences importantes.
Voir la partie I – point 1A pour connaître les facteurs supplémentaires affectant les activités de Cliffs. Notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, nos rapports trimestriels sur formulaire 10-Q pour les trimestres clos les 31 mars 2021, 30 juin 2021 et 30 septembre 2021, ainsi que d'autres documents relatifs aux facteurs de risque déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Outre les états financiers consolidés présentés conformément aux PCGR américains, la société présente également l'EBITDA et l'EBITDA ajusté sur une base consolidée. L'EBITDA et l'EBITDA ajusté sont des indicateurs financiers non conformes aux PCGR utilisés par la direction pour évaluer la performance opérationnelle. Ces indicateurs ne doivent pas être présentés isolément, en remplacement ou de préférence aux informations financières préparées et présentées conformément aux PCGR américains. La présentation de ces indicateurs peut différer de celle des indicateurs financiers non conformes aux PCGR utilisés par d'autres sociétés. Le tableau ci-dessous présente un rapprochement de ces indicateurs consolidés avec leurs équivalents conformes aux PCGR.
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