CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) het vandag resultate vir die volle jaar en vierde kwartaal wat op 31 Desember 2021 geëindig het, gerapporteer.
Gekonsolideerde inkomste vir die volle jaar 2021 was $20,4 miljard, vergeleke met $5,3 miljard in die vorige jaar.
Vir die volle jaar 2021 het die maatskappy 'n netto inkomste van $3,0 miljard, of $5,36 per verdunde aandeel, gegenereer. Dit vergelyk met 'n netto verlies van $81 miljoen, of $0,32 per verdunde aandeel, in 2020.
Gekonsolideerde inkomste vir die vierde kwartaal van 2021 was $5,3 miljard, vergeleke met $2,3 miljard in die vierde kwartaal van verlede jaar.
In die vierde kwartaal van 2021 het die maatskappy 'n netto inkomste van $899 miljoen, of $1.69 per verdunde aandeel, gegenereer. Dit het koste van $47 miljoen, of $0.09 per verdunde aandeel, ingesluit uit voorraadopgraderings en amortisasie van verkrygingsverwante koste. Ter vergelyking was die netto inkomste vir die vierde kwartaal van 2020 $74 miljoen, of $0.14 per verdunde aandeel, insluitend verkrygingsverwante koste en amortisasie van voorraadopbou van $44 miljoen, of $0.14 per verdunde aandeel van $0.10.
Aangepaste EBITDA1 in die vierde kwartaal van 2021 was $1,5 miljard vergeleke met $286 miljoen in die vierde kwartaal van 2020.
Uit die kontant wat in die vierde kwartaal van 2021 gegenereer is, sal die maatskappy $761 miljoen gebruik vir die verkryging van Ferrous Processing and Trading (“FPT”). Die maatskappy het die oorblywende kontant wat gedurende die kwartaal gegenereer is, gebruik om ongeveer $150 miljoen se hoofskuld terug te betaal.
Ook in die vierde kwartaal van 2021 het pensioene en OPEB-laste netto van bates met ongeveer $1,0 miljard afgeneem, van $3,9 miljard tot $2,9 miljard, hoofsaaklik as gevolg van aktuariële winste en sterk opbrengste op bates. Skuldvermindering (netto van bates) vir die volle jaar 2021 is ongeveer $1,3 miljard, wat ook korporatiewe kapitaalbydraes insluit.
Die Cliffs-raad van direkteure het 'n nuwe aandeleterugkoopprogram goedgekeur vir die maatskappy om sy uitstaande gewone aandele terug te koop. Onder die aandeleterugkoopprogram sal maatskappye voldoende buigsaamheid hê om tot $1 miljard se aandele te koop deur middel van opemarkverkrygings of privaat onderhandelde transaksies. Die maatskappy is nie verplig om enige aankope te doen nie en die program kan te eniger tyd opgeskort of beëindig word. Die program tree vandag in werking sonder enige spesifieke vervaldatum.
Lourenco Goncalves, voorsitter, president en uitvoerende hoof van Cliffs, het gesê: “Oor die afgelope twee jaar het ons konstruksie voltooi en ons vlagskip-state-of-the-art direkte reduksie-aanleg begin bedryf, en het ook twee groot staalmaatskappye en 'n groot skrootmaatskappy verkry en betaal vir die verkryging daarvan. Ons resultate in 2021 toon duidelik hoe sterk Cleveland-Cliffs geword het, met ons inkomste wat meer as tienvoudig gegroei het van $2 miljard in 2019 tot meer as $20 miljard in 2021. Al hierdie verhogings was winsgewend en het verlede jaar $5,3 miljard in aangepaste EBITDA en $3,0 miljard in netto inkomste gegenereer. Ons sterk kontantvloei-generering het ons toegelaat om nie net ons verwaterde aandeletelling met 10% te verminder nie, maar ook ons ​​hefboomwerking is gedaal tot 'n baie gesonde vlak van 1x aangepaste EBITDA.”
Mnr. Goncalves het voortgegaan: “Ons resultate vir die vierde kwartaal van 2021 toon dat 'n gedissiplineerde voorsieningsbenadering vir ons van kritieke belang is. Gedurende die derde kwartaal van verlede jaar het ons besef dat ons motorkliënte nie in staat sou wees om hul voorsieningskettings in die vierde kwartaal aan te spreek nie. Die vraag in hierdie bedryf sal swak wees. Dit sal die breedweg verwagte vraag na dienssentrums in die vierde kwartaal oorskry. Gevolglik het ons gekies om nie swak vraag na te jaag nie en het eerder die instandhouding van verskeie van ons staalproduksie- en afrondingsfasiliteite tot die vierde kwartaal versnel. Hierdie aksies het 'n korttermyn-impak op ons eenheidskoste in die vierde kwartaal gehad, maar behoort ons 2022-resultate te bevoordeel.”
Mnr. Goncalves het bygevoeg: “Cleveland-Cliffs is oor die algemeen die grootste staalverskaffer aan die Amerikaanse motorbedryf. Deur ons uitgebreide gebruik van HBI in ons hoogoonde en hoëgehalte-skroot in ons BOF's, kan ons nou warm metaal verminder, kooksyfers verlaag en CO2-uitlatings tot nuwe internasionale maatstafvlakke vir staalmaatskappye, soortgelyk aan ons produkportefeulje. Wanneer ons motorbedryfkliënte ons uitlaatprestasie vergelyk met hul ander eweknieë in Japan, Korea, Frankryk, Oostenryk, Duitsland, België en meer. Dit is veral belangrik wanneer groot staalverskaffers vergelyk word. Met ander woorde, deur operasionele veranderinge wat ons geïmplementeer het en nie staatmaak op deurbraaktegnologieë of grootskaalse beleggings nie, bied Cleveland-Cliffs 'n premium staalverskaffer aan die motorbedryf. Stel nuwe CO2-uitlaatstandaarde.”
Mnr. Goncalves het afgesluit: “2022 sal nog 'n buitengewone jaar vir Cleveland-Cliffs se winsgewendheid wees namate die vraag herstel, veral vanuit die motorbedryf. Ons verkoop nou teen 'n vaste prys onder ons onlangs hernude kontrak. Die oorgrote meerderheid van die kontrakvolumes is teen aansienlik hoër verkooppryse. Selfs op die staaltermynkromme vanaf vandag, verwag ons dat die gemiddelde verkoopprys van ons staal in 2022 hoër sal wees as in 2021. Terwyl ons uitsien na nog 'n goeie jaar in 2022, is ons kapitaaluitgawebehoeftes beperk en kan ons nou met vertroue aandeelhouer-gefokusde aksies implementeer wat ons oorspronklike verwagtinge oortref.”
Op 18 November 2021 het Cleveland-Cliffs die verkryging van FPT voltooi. FPT se besigheid val binne die maatskappy se staalvervaardigingsafdeling. Die staalvervaardigingsresultate wat gelys word, sluit slegs FPT se bedryfsresultate vir die tydperk van 18 November 2021 tot 31 Desember 2021 in.
Die netto staalproduksie vir die volle jaar 2021 was 15,9 miljoen ton, bestaande uit 32% bedek, 31% warmgewals, 18% koudgewals, 6% plaat, 4% vlekvrye staal en elektriese produkte, en 9% ander produkte, insluitend plate en relings. Die netto staalproduksie in die vierde kwartaal van 2021 was 3,4 miljoen ton, bestaande uit 34% bedek, 29% warmgewals, 17% koudgewals, 7% plaat, 5% vlekvrye staal en elektriese produkte, en 8% ander produkte, insluitend plate en relings.
Staalvervaardigingsinkomste vir die volle jaar 2021 van $19,9 miljard, waarvan ongeveer $7,7 miljard, of 38% van verkope in die verspreiders- en verwerkersmark; $5,4 miljard, of 27% van verkope, in die infrastruktuur- en vervaardigingsmarkte; $4,7 miljard, of 24% van verkope, is na die motormark bestee; en $2,1 miljard, of 11% van verkope, is na staalvervaardigers bestee. Staalvervaardigingsinkomste in die vierde kwartaal van 2021 was $5,2 miljard, waarvan ongeveer $2,0 miljard, of 38% van verkope in die verspreiders- en verwerkersmark; $1,5 miljard, of 29% van verkope, in die infrastruktuur- en vervaardigingsmarkte; $1,1 miljard, of 22% van verkope, vir die motormark; $552 miljoen, of 11% van die staalvervaardiger se verkope.
Die staalvervaardigingskoste van verkope vir die volle jaar 2021 was $15,4 miljard, insluitend $855 miljoen in waardevermindering, slytasie en amortisasie en $161 miljoen in amortisasie van voorraadopboukoste. Die staalvervaardigingssegment se aangepaste EBITDA vir die volle jaar was $5,4 miljard, insluitend $232 miljoen in SG&A-koste. Die staalvervaardigingskoste van verkope vir die vierde kwartaal van 2021 was $3,9 miljard, insluitend $222 miljoen in waardevermindering, slytasie en amortisasie en $32 miljoen in amortisasie van voorraadopboukoste. Die staalvervaardigingssegment se aangepaste EBITDA vir die vierde kwartaal van 2021 was $1,5 miljard, insluitend $52 miljoen in SG&A-koste.
Die resultate van die vierde kwartaal van 2021 vir ander besighede, veral gereedskap en stampwerk, is negatief beïnvloed deur voorraadwaardasie-aanpassings en die tornado van Desember 2021 wat die Bowling Green, Kentucky-aanleg geraak het.
Vanaf 8 Februarie 2022 was die maatskappy se totale likiditeit ongeveer $2,6 miljard, insluitend ongeveer $100 miljoen in kontant en ongeveer $2,5 miljard in ABL se kredietlyn.
As gevolg van die suksesvolle hernuwing van die relevante vasteprys-verkoopkontrak, en gebaseer op die huidige 2022-termynkontrakkurwe, wat 'n gemiddelde HRC-indeksprys van $925 per netto ton vir die res van die jaar impliseer, verwag die maatskappy dat die gemiddelde verkoopprys vir 2022 ongeveer $1 225 per netto ton sal wees.
Dit vergelyk met 'n gemiddelde maatskappyverkoopprys van $1 187 per netto ton in 2021, terwyl die HRC-indeks gemiddeld ongeveer $1 600 per netto ton is.
Cleveland-Cliffs Inc. sal 'n konferensieoproep aanbied op 11 Februarie 2022 om 10:00 vm. ET. Die oproep sal regstreeks uitgesaai en geargiveer word op die Cliffs-webwerf: www.clevelandcliffs.com.
Cleveland-Cliffs is die grootste plat staalprodusent in Noord-Amerika. Gestig in 1847, is Cliffs 'n mynoperateur en die grootste vervaardiger van ysterertspellets in Noord-Amerika. Die maatskappy is vertikaal geïntegreer van ontginde grondstowwe, DRI en skroot tot primêre staalvervaardiging en stroomaf afwerking, stampwerk, gereedskap en buise. Ons is die grootste staalverskaffer aan die Noord-Amerikaanse motorbedryf en bedien 'n verskeidenheid ander markte danksy ons omvattende reeks plat staalprodukte. Cleveland-Cliffs, met hoofkwartier in Cleveland, Ohio, het ongeveer 26 000 mense in diens in bedrywighede in die Verenigde State en Kanada.
Hierdie persverklaring bevat verklarings wat "toekomsgerigte verklarings" uitmaak binne die betekenis van die federale sekuriteitswette. Alle verklarings anders as historiese feite, insluitend, sonder beperking, verklarings rakende ons huidige verwagtinge, ramings en projeksies oor ons bedryf of besigheid, is toekomsgerigte verklarings. Ons waarsku beleggers dat enige toekomsgerigte verklarings onderhewig is aan risiko's en onsekerhede wat kan veroorsaak dat werklike resultate en toekomstige tendense wesenlik verskil van dié wat deur sulke toekomsgerigte verklarings uitgedruk of geïmpliseer word. Beleggers word gewaarsku om nie te veel staat te maak op toekomsgerigte verklarings nie. Risiko's en onsekerhede wat kan veroorsaak dat werklike resultate verskil van dié wat in die toekomsgerigte verklarings beskryf word, is soos volg: Operasionele ontwrigting wat verband hou met die voortdurende COVID-19-pandemie, insluitend die moontlikheid dat 'n beduidende gedeelte van ons werknemers of kontrakteurs op die perseel siek word of nie in staat is om hul daaglikse werkfunksies uit te voer nie; voortgesette wisselvalligheid in markpryse vir staal, ystererts en skrootmetaal, wat direk en indirek die pryse van produkte wat ons aan kliënte verkoop, beïnvloed; onsekerhede wat verband hou met die hoogs mededingende en sikliese staalbedryf en ons persepsie van die motorbedryf se impak op staal. Aanvraag-afhanklike, die motorbedryf ervaar 'n tendens van liggewigvermindering en ontwrigtings in die voorsieningsketting, soos halfgeleiertekorte, wat kan lei tot laer staalproduksie wat verbruik word; potensiële swakhede en onsekerhede in globale ekonomiese toestande, globale staalvervaardigingsoorkapasiteit, ystererts-ooraanbod van klip, algemene staalinvoere en verminderde markvraag, insluitend as gevolg van die langdurige COVID-19-pandemie; as gevolg van die voortdurende COVID-19-pandemie of andersins, het een of meer van ons belangrikste kliënte (insluitend kliënte in die motormark, groot ernstige finansiële probleme, bankrotskap, tydelike of permanente sluitings, of operasionele uitdagings wat nadelig beïnvloed word deur verskaffers of kontrakteurs), wat kan lei tot verminderde vraag na ons produkte, verhoogde probleme met die invordering van vorderings, en kliënte en/of verskaffers se bewerings van force majeure of andersins versuim om hul kontraktuele verpligtinge teenoor ons na te kom; met die VSA-regering in verband met Artikel 232 van die Handelsuitbreidingswet van 1962 (soos gewysig deur die Handelswet van 1974), die VSA-Mexiko-Kanada-ooreenkoms en/of ander handelsooreenkomste, tariewe, verdrae of beleide; risiko's wat verband hou met stappe wat geneem moet word, en onsekerheid oor die verkryging en handhawing van effektiewe anti-dumping- en teenheffingsbevele om die skadelike gevolge van onbillike handelsinvoere te verreken; die impak van bestaande en groeiende regeringsregulasies, insluitend dié wat verband hou met klimaatsverandering en koolstof; Potensiële omgewingsregulasies met betrekking tot uitlatings, en gepaardgaande koste en laste, insluitend die versuim om vereiste operasionele en omgewingspermitte, goedkeurings, wysigings of ander magtigings te verkry of te handhaaf, of van enige implementering van verbeterings om voldoening aan regulatoriese veranderinge (insluitend potensiële finansiële versekeringsvereistes) te verseker; verwante regerings- of regulatoriese agentskappe en koste; die potensiële impak van ons bedrywighede op die omgewing of blootstelling aan gevaarlike stowwe; ons vermoë om voldoende likiditeit te handhaaf, ons vlak van skuld en beskikbaarheid van kapitaal kan ons vermoë beperk om bedryfskapitaal te verskaf, die finansiële buigsaamheid en kontantvloei te beplan wat nodig is om kapitaaluitgawes, verkrygings en ander algemene korporatiewe doeleindes of die voortgesette behoeftes van ons besigheid te finansier; ons vermoë om ons skuld te verminder of kapitaal aan aandeelhouers terug te gee, hetsy geheel en al binne die tans verwagte tydsraamwerk; Nadelige veranderinge in kredietgraderings, rentekoerse, buitelandse valutawisselkoerse en belastingwette; litigasie, eise, arbitrasies met betrekking tot kommersiële en kommersiële geskille, omgewingsake, regeringsondersoeke, beroeps- of persoonlike beseringseise, eiendomskade, arbeids- en indiensnemingsake, of litigasie wat boedels of resultate van regeringsprosedures en uitgawes aangegaan in bedrywighede en ander sake behels; ontwrigtings in die voorsieningsketting of veranderinge in die koste of kwaliteit van energie, insluitend elektrisiteit, natuurlike gas en diesel, of kritieke grondstowwe en voorrade, insluitend ystererts, industriële gasse, grafietelektrodes, skrootmetaal, chroom, sink, kooks en metallurgiese steenkool; Probleme of ontwrigtings met betrekking tot kliënte wat produkte verskeep, vervaardigingsinsette of produkte binne ons fasiliteite oordra, of verskaffers wat grondstowwe aan ons verskeep; met betrekking tot natuurlike of mensgemaakte rampe, erge weerstoestande, onverwagte geologiese toestande, kritieke toerustingfoute, aansteeklike siektes; onsekerhede met betrekking tot uitbrake, damfoute en ander onvoorsiene gebeurtenisse; ontwrigtings of mislukkings van ons inligtingstegnologiestelsels, insluitend dié wat verband hou met kuberveiligheid; met betrekking tot enige sakebesluit om bedryfsfasiliteite of myne tydelik of permanent te sluit. Laste en kostes, wat die drawaarde van die onderliggende bates nadelig kan beïnvloed en waardeverminderingskoste of sluitings- en herstelverpligtinge kan skep, en onsekerheid wat verband hou met die herbegin van enige voorheen onbenutte bedryfsfasiliteite of myne; ons besef onlangse verkrygings die verwagte sinergieë en voordele en die vermoë om die verkrygde besigheid suksesvol in ons bestaande besigheid te integreer, insluitend onsekerhede wat verband hou met die handhawing van verhoudings met kliënte, verskaffers en werknemers en ons verbintenis tot die bekende en onbekende wat verband hou met die verkryging. Aanspreeklikheid; ons vlak van selfversekering en ons vermoë om voldoende derdepartyversekering te bekom om potensiële nadelige gebeurtenisse en sakerisiko's voldoende te dek; die uitdagings om ons sosiale lisensie te handhaaf om met ons belanghebbendes te werk, insluitend die impak van ons bedrywighede op plaaslike gemeenskappe, die reputasie-impak van bedryf in koolstofintensiewe nywerhede wat kweekhuisgasvrystellings genereer, en ons vermoë om 'n konsekwente bedryfs- en veiligheidsrekord te ontwikkel; ons identifiseer en verfyn suksesvol enige strategiese kapitaalbelegging of ontwikkelingsprojek, wat beplande produktiwiteit of vlakke koste-effektief bereik, die vermoë om ons produkportefeulje te diversifiseer en nuwe kliënte by te voeg; verminderings in ons Werklike Ekonomiese Minerale Reserwes of huidige Minerale Reserwe-ramings, en enige titelgebreke of enige huurkontrakte, lisensies, serwitute of verlies van ander besitregte; beskikbaarheid van werkers om kritieke operasionele posisies te vul en potensiële arbeidstekorte as gevolg van die voortdurende COVID-19-pandemie, en ons vermoë om sleutelpersoneel te lok, aan te stel, te ontwikkel en te behou; ons handhaaf orde met vakbonde en werknemers die vermoë om bevredigende arbeidsverhoudinge te hê; onverwagte of hoër koste verbonde aan pensioen- en OPEB-verpligtinge as gevolg van veranderinge in die waarde van planbates of verhoogde bydraes wat vereis word vir onbefondsde verpligtinge; die bedrag en tydsberekening van die terugkoop van ons gewone aandele; Ons interne beheer oor finansiële verslagdoening kan wesenlike tekortkominge of wesenlike tekortkominge hê.
Sien Deel I – Item 1A vir bykomende faktore wat Cliffs se besigheid beïnvloed. Ons Jaarverslag op Vorm 10-K vir die jaar geëindig 31 Desember 2020, Kwartaalverslae op Vorm 10-Q vir die kwartale geëindig 31 Maart 2021, 30 Junie 2021 en 30 September 2021, en ander Risikofaktore-indienings by die Amerikaanse Sekuriteite- en Uitruilkommissie.
Benewens die gekonsolideerde finansiële state wat in ooreenstemming met Amerikaanse GAAP aangebied word, bied die maatskappy ook EBITDA en aangepaste EBITDA op 'n gekonsolideerde basis aan. EBITDA en aangepaste EBITDA is nie-GAAP finansiële maatstawwe wat deur bestuur gebruik word om bedryfsprestasie te evalueer. Hierdie maatstawwe moet nie in isolasie van, in plaas van of bo voorkeur vir finansiële inligting aangebied word wat in ooreenstemming met Amerikaanse GAAP voorberei en aangebied word nie. Die aanbieding van hierdie maatstawwe kan verskil van nie-GAAP finansiële maatstawwe wat deur ander maatskappye gebruik word. Die tabel hieronder verskaf 'n versoening van hierdie gekonsolideerde maatstawwe met hul mees direk vergelykbare GAAP-maatstawwe.
Markdata Kopiereg © 2022 QuoteMedia. Tensy anders vermeld, word data met 15 minute vertraag (sien vertragingstye vir alle uitruilings). RT = intyds, EOD = einde van die dag, PD = vorige dag. Markdata aangedryf deur QuoteMedia. Gebruiksvoorwaardes.