CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) informó hoy los resultados del año completo y del cuarto trimestre finalizados el 31 de diciembre de 2021.
Los ingresos consolidados para el año completo de 2021 fueron de $ 20,4 mil millones, en comparación con $ 5,3 mil millones del año anterior.
Durante todo el año 2021, la compañía generó un ingreso neto de $3.000 millones, o $5,36 por acción diluida. Esto se compara con una pérdida neta de $81 millones, o $0,32 por acción diluida, en 2020.
Los ingresos consolidados del cuarto trimestre de 2021 fueron de 5.300 millones de dólares, en comparación con los 2.300 millones de dólares del cuarto trimestre del año pasado.
En el cuarto trimestre de 2021, la compañía generó un ingreso neto de $899 millones, o $1,69 por acción diluida. Esto incluyó cargos de $47 millones, o $0,09 por acción diluida, por actualizaciones de inventario y amortización de cargos relacionados con adquisiciones. En comparación, el ingreso neto para el cuarto trimestre de 2020 fue de $74 millones, o $0,14 por acción diluida, incluidos los costos relacionados con la adquisición y la amortización de la acumulación de inventario de $44 millones, o $0,14 por acción diluida.
El EBITDA ajustado1 en el cuarto trimestre de 2021 fue de $1.5 mil millones en comparación con $286 millones en el cuarto trimestre de 2020.
Del efectivo generado en el cuarto trimestre de 2021, la compañía utilizará $761 millones para la adquisición de Ferrous Processing and Trading (“FPT”). La compañía utilizó el efectivo restante generado durante el trimestre para pagar aproximadamente $150 millones de deuda principal.
También en el cuarto trimestre de 2021, las pensiones y los pasivos de OPEB netos de activos disminuyeron aproximadamente $1.000 millones, de $3.900 millones a $2.900 millones, principalmente debido a ganancias actuariales y sólidos retornos sobre los activos. La reducción de la deuda (neta de activos) para todo el año 2021 es de aproximadamente $1.300 millones, que también incluye contribuciones de capital corporativo.
La Junta Directiva de Cliffs ha aprobado un nuevo programa de recompra de acciones para que la compañía recompre sus acciones ordinarias en circulación. Bajo el programa de recompra de acciones, las empresas tendrán suficiente flexibilidad para comprar hasta mil millones de dólares en acciones a través de adquisiciones en el mercado abierto o transacciones negociadas en forma privada. La empresa no está obligada a realizar ninguna compra y el programa puede suspenderse o finalizarse en cualquier momento. El programa entra en vigencia hoy sin fecha de vencimiento específica.
Lourenco Gonçalves, presidente y director ejecutivo de Cliffs, afirmó: «En los últimos dos años, hemos finalizado la construcción y puesto en marcha nuestra planta insignia de reducción directa de última generación, y también hemos adquirido y financiado la adquisición de dos importantes empresas siderúrgicas y una importante empresa de chatarra. Nuestros resultados de 2021 demuestran claramente la solidez de Cleveland-Cliffs, con un crecimiento de nuestros ingresos de más de diez veces, pasando de 2000 millones de dólares en 2019 a más de 20 000 millones de dólares en 2021. Todos estos aumentos fueron rentables, generando 5300 millones de dólares en EBITDA ajustado el año pasado y 3000 millones de dólares en beneficios netos. Nuestra sólida generación de flujo de caja nos ha permitido no solo reducir nuestro número de acciones diluidas en un 10 %, sino también reducir nuestro apalancamiento a un nivel muy saludable de 1x EBITDA ajustado».
El Sr. Goncalves continuó: «Nuestros resultados del cuarto trimestre de 2021 muestran que un enfoque disciplinado de suministro es fundamental para nosotros. Durante el tercer trimestre del año pasado, nos dimos cuenta de que nuestros clientes del sector automotriz no podrían atender sus cadenas de suministro en el cuarto trimestre. La demanda en este sector será débil. Esto superará la demanda general prevista de centros de servicio en el cuarto trimestre. Por lo tanto, hemos optado por no aprovechar la baja demanda y, en su lugar, hemos acelerado el mantenimiento de varias de nuestras instalaciones de producción y acabado de acero hasta el cuarto trimestre. Estas medidas tuvieron un impacto a corto plazo en nuestros costos unitarios en el cuarto trimestre, pero deberían beneficiar nuestros resultados de 2022».
El Sr. Goncalves añadió: «Cleveland-Cliffs es, por mucho, el mayor proveedor de acero de la industria automotriz estadounidense. Gracias a nuestro amplio uso de HBI en nuestros altos hornos y de chatarra de alta calidad en nuestros hornos de fundición, ahora podemos reducir el metal caliente, las tasas de coque y las emisiones de CO2 a nuevos niveles de referencia internacionales para empresas siderúrgicas similares a nuestra cartera de productos. Cuando nuestros clientes de la industria automotriz comparan nuestro rendimiento en materia de emisiones con el de sus homólogos en Japón, Corea, Francia, Austria, Alemania, Bélgica, etc., esto cobra especial importancia al comparar a los principales proveedores de acero. En otras palabras, gracias a los cambios operativos que hemos implementado y que no dependen de tecnologías innovadoras ni de grandes inversiones, Cleveland-Cliffs proporciona un proveedor de acero premium a la industria automotriz, estableciendo nuevos estándares de emisiones de CO2».
El Sr. Goncalves concluyó: «2022 será otro año extraordinario para la rentabilidad de Cleveland-Cliffs, con la recuperación de la demanda, especialmente en la industria automotriz. Actualmente, vendemos a precio fijo en virtud de nuestro contrato recientemente renovado. La gran mayoría de los volúmenes contratados tienen precios de venta significativamente más altos. Incluso considerando la curva de futuros del acero a día de hoy, prevemos que el precio promedio de venta de nuestro acero en 2022 sea superior al de 2021. A la espera de otro gran año en 2022, nuestras necesidades de inversión de capital son limitadas y ahora podemos implementar con confianza acciones centradas en los accionistas, superando nuestras expectativas originales».
El 18 de noviembre de 2021, Cleveland-Cliffs completó la adquisición de FPT. El negocio de FPT se enmarca dentro de la división de fabricación de acero de la empresa. Los resultados de fabricación de acero enumerados incluyen los resultados operativos de FPT para el período del 18 de noviembre de 2021 al 31 de diciembre de 2021 únicamente.
La producción neta de acero para todo el año 2021 fue de 15,9 millones de toneladas, compuesta por un 32% de acero revestido, un 31% de acero laminado en caliente, un 18% de acero laminado en frío, un 6% de chapa, un 4% de productos inoxidables y eléctricos, y un 9% de otros productos, incluidos desbastes y rieles. La producción neta de acero en el cuarto trimestre de 2021 fue de 3,4 millones de toneladas, compuesta por un 34% de acero revestido, un 29% de acero laminado en caliente, un 17% de acero laminado en frío, un 7% de chapa, un 5% de productos inoxidables y eléctricos, y un 8% de otros productos, incluidos desbastes y rieles.
Los ingresos por producción de acero en el año 2021 fueron de $ 19.9 mil millones, de los cuales aproximadamente $ 7.7 mil millones, o el 38% de las ventas en el mercado de distribuidores y procesadores; $ 5.4 mil millones, o el 27% de las ventas, en los mercados de infraestructura y fabricación; $ 4.7 mil millones, o el 24% de las ventas, se destinaron al mercado automotriz; y $ 2.1 mil millones, o el 11% de las ventas, se destinaron a los fabricantes de acero. Los ingresos por producción de acero en el cuarto trimestre de 2021 fueron de $ 5.2 mil millones, de los cuales aproximadamente $ 2.0 mil millones, o el 38% de las ventas en el mercado de distribuidores y procesadores; $ 1.5 mil millones, o el 29% de las ventas, en los mercados de infraestructura y fabricación; $ 1.1 mil millones, o el 22% de las ventas, para el mercado automotriz; $ 552 millones, o el 11% de las ventas del fabricante de acero.
El costo de ventas de fabricación de acero para todo el año 2021 fue de $ 15.4 mil millones, incluidos $ 855 millones en depreciación, desgaste y amortización y $ 161 millones en amortización de cargos por acumulación de inventario. El EBITDA ajustado del segmento de fabricación de acero para todo el año fue de $ 5.4 mil millones, incluidos $ 232 millones en cargos de venta, generales y administrativos. El costo de ventas de fabricación de acero para el cuarto trimestre de 2021 fue de $ 3.9 mil millones, incluidos $ 222 millones en depreciación, desgaste y amortización y $ 32 millones en amortización de cargos por acumulación de inventario. El EBITDA ajustado del segmento de fabricación de acero para el cuarto trimestre de 2021 fue de $ 1.5 mil millones, incluidos $ 52 millones en cargos de venta, generales y administrativos.
Los resultados del cuarto trimestre de 2021 de otros negocios, particularmente herramientas y estampado, se vieron afectados negativamente por los ajustes de valoración de inventario y el tornado de diciembre de 2021 que afectó la planta de Bowling Green, Kentucky.
Al 8 de febrero de 2022, la liquidez total de la compañía era de aproximadamente $2.6 mil millones, incluidos aproximadamente $100 millones en efectivo y aproximadamente $2.5 mil millones en la línea de crédito de ABL.
Debido a la exitosa renovación del contrato de venta a precio fijo relevante, y con base en la curva de futuros actual de 2022, que implica un precio de índice HRC promedio de $ 925 por tonelada neta para el resto del año, la compañía espera que su precio promedio de venta de 2022 sea de aproximadamente $ 1,225 por tonelada neta.
Esto se compara con un precio de venta promedio de la empresa de $1,187 por tonelada neta en 2021, cuando el índice HRC promedia alrededor de $1,600 por tonelada neta.
Cleveland-Cliffs Inc. organizará una conferencia telefónica el 11 de febrero de 2022 a las 10:00 a. m., hora del este. La conferencia se transmitirá en vivo y se archivará en el sitio web de Cliffs: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs es el mayor productor de acero plano de América del Norte. Fundada en 1847, Cliffs es un operador de minas y el mayor fabricante de pellets de mineral de hierro en América del Norte. La empresa está integrada verticalmente desde las materias primas extraídas, DRI y chatarra hasta la fabricación primaria de acero y el acabado posterior, estampación, herramientas y tubos. Somos el mayor proveedor de acero de la industria automotriz de América del Norte y atendemos a una variedad de otros mercados debido a nuestra línea integral de productos de acero plano. Con sede en Cleveland, Ohio, Cleveland-Cliffs emplea aproximadamente a 26.000 personas en operaciones en los Estados Unidos y Canadá.
Este comunicado de prensa contiene declaraciones que constituyen "declaraciones prospectivas" dentro del significado de las leyes federales de valores. Todas las declaraciones que no sean hechos históricos, incluyendo, sin limitación, las declaraciones sobre nuestras expectativas, estimaciones y proyecciones actuales sobre nuestra industria o negocio, son declaraciones prospectivas. Advertimos a los inversores que cualquier declaración prospectiva está sujeta a riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales y las tendencias futuras difieran materialmente de aquellos expresados ​​o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Se advierte a los inversores que no depositen una confianza indebida en las declaraciones prospectivas. Los riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran de los descritos en las declaraciones prospectivas son los siguientes: Interrupción operativa relacionada con la pandemia de COVID-19 en curso, incluyendo la posibilidad de que una parte significativa de nuestros empleados o contratistas en el sitio enfermen o no puedan realizar sus funciones laborales diarias; volatilidad continua en los precios de mercado del acero, mineral de hierro y chatarra, que afecta directa e indirectamente los precios de los productos que vendemos a los clientes; incertidumbres asociadas con la industria siderúrgica altamente competitiva y cíclica y nuestra percepción del impacto de la industria automotriz en el acero Dependiendo de la demanda, la industria automotriz ha estado experimentando una tendencia de aligeramiento e interrupciones en la cadena de suministro, como escasez de semiconductores, que podría llevar a un menor consumo de producción de acero; posibles debilidades e incertidumbres en las condiciones económicas mundiales, sobrecapacidad mundial de fabricación de acero, exceso de oferta de mineral de hierro, importaciones generales de acero y reducción de la demanda del mercado, incluso debido a la prolongada pandemia de COVID-19; debido a la pandemia de COVID-19 en curso o por otro motivo, uno o más de nuestros principales clientes (incluidos los clientes en el mercado automotriz, importantes Dificultades financieras graves, quiebra, cierres temporales o permanentes o desafíos operativos afectados negativamente por proveedores o contratistas), lo que puede resultar en una menor demanda de nuestros productos, mayor dificultad para cobrar cuentas por cobrar y afirmaciones de clientes y/o proveedores de fuerza mayor o que de otro modo no cumplan con sus obligaciones contractuales con nosotros; con el gobierno de los EE. UU. en relación con la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial de 1962 (enmendada por la Ley de Comercio de 1974), el Acuerdo entre Estados Unidos, México y Canadá y/u otros acuerdos, aranceles, tratados o políticas comerciales los riesgos asociados con las medidas que se deben tomar y la incertidumbre sobre la obtención y el mantenimiento de órdenes antidumping y compensatorias efectivas para compensar los efectos nocivos de las importaciones comerciales desleales; el impacto de las regulaciones gubernamentales existentes y crecientes, incluidas las relacionadas con el cambio climático y el carbono Las posibles regulaciones ambientales relacionadas con las emisiones y los costos y responsabilidades asociados, incluida la falta de obtención o mantenimiento de los permisos, aprobaciones, modificaciones u otras autorizaciones operativas y ambientales requeridas, o de cualquier implementación de mejoras para garantizar el cumplimiento de los cambios regulatorios (incluidos los posibles requisitos de garantía financiera) las agencias gubernamentales o reguladoras relacionadas y los costos; el impacto potencial de nuestras operaciones en el medio ambiente o la exposición a sustancias peligrosas; nuestra capacidad para mantener una liquidez adecuada, nuestro nivel de deuda y disponibilidad de capital pueden limitar nuestra capacidad para proporcionar capital de trabajo, planificar la flexibilidad financiera y el flujo de efectivo necesarios para financiar gastos de capital, adquisiciones y otros propósitos corporativos generales o las necesidades continuas de nuestro negocio; nuestra capacidad para reducir nuestra deuda o devolver capital a los accionistas en su totalidad dentro del marco de tiempo actualmente previsto; Cambios adversos en las calificaciones crediticias, tasas de interés, tipos de cambio de moneda extranjera y leyes fiscales; litigios, reclamos, arbitrajes relacionados con disputas comerciales y comerciales, asuntos ambientales, investigaciones gubernamentales, reclamos por lesiones ocupacionales o personales, daños a la propiedad, asuntos laborales y de empleo, o litigios que involucren patrimonios o resultados de procedimientos gubernamentales y gastos incurridos en operaciones y otros asuntos; interrupciones de la cadena de suministro o cambios en el costo o la calidad de la energía, incluida la electricidad, el gas natural y el combustible diésel, o materias primas y suministros críticos, incluido el mineral de hierro, los gases industriales, los electrodos de grafito, la chatarra, el cromo, el zinc, el coque y el carbón metalúrgico; Problemas o interrupciones relacionados con los clientes que envían productos, la transferencia de insumos de fabricación o productos dentro de nuestras instalaciones o los proveedores que nos envían materias primas; relacionados con desastres naturales o provocados por el hombre, condiciones climáticas severas, condiciones geológicas inesperadas, fallas críticas de equipos, enfermedades infecciosas Incertidumbres relacionadas con brotes, fallas de presas de relaves y otros eventos imprevistos; interrupciones o fallas de nuestros sistemas de tecnología de la información, incluidos los relacionados con la ciberseguridad; relacionados con cualquier decisión comercial de inactivar temporalmente o cerrar permanentemente instalaciones operativas o minas Pasivos y costos, que pueden afectar negativamente el valor en libros de los activos subyacentes y crear cargos por deterioro u obligaciones de cierre y recuperación, e incertidumbre asociada con el reinicio de cualquier instalación operativa o mina previamente inactiva; realizamos adquisiciones recientes las sinergias y beneficios esperados y la capacidad de integrar exitosamente el negocio adquirido en nuestro negocio existente, incluidas las incertidumbres relacionadas con el mantenimiento de relaciones con clientes, proveedores y empleados y nuestro compromiso con lo conocido y desconocido relacionado con la adquisición Responsabilidad; nuestro nivel de autoseguro y nuestra capacidad para obtener un seguro de terceros adecuado para cubrir adecuadamente los posibles eventos adversos y riesgos comerciales; los desafíos de mantener nuestra licencia social para operar con nuestros grupos de interés, incluido el impacto de nuestras operaciones en las comunidades locales, el impacto reputacional de operar en industrias intensivas en carbono que generan emisiones de gases de efecto invernadero y nuestra capacidad para desarrollar un registro operativo y de seguridad consistente; identificamos y refinamos con éxito cualquier inversión de capital estratégica o proyecto de desarrollo, logrando de manera rentable la productividad o los niveles planificados, la capacidad de diversificar nuestra cartera de productos y agregar nuevos clientes; reducciones en nuestras Reservas Minerales Económicas Reales o estimaciones actuales de Reservas Minerales, y cualquier defecto de título o cualquier arrendamiento, licencia, servidumbre o pérdida de otros derechos de posesión; disponibilidad de trabajadores para cubrir puestos operativos críticos y posible escasez de mano de obra por la pandemia de COVID-19 en curso, y nuestra capacidad para atraer, contratar, desarrollar y retener personal clave; mantenemos el orden con los sindicatos y los empleados la capacidad de tener relaciones industriales satisfactorias; costos inesperados o más altos asociados con las obligaciones de pensiones y OPEB debido a cambios en el valor de los activos del plan o mayores contribuciones requeridas para obligaciones no financiadas; el monto y el momento de la recompra de nuestras acciones ordinarias; Nuestro control interno sobre la información financiera puede presentar deficiencias materiales o deficiencias significativas.
Consulte la Parte I, Artículo 1A, para conocer los factores adicionales que afectan el negocio de Cliffs. Nuestro Informe Anual en el Formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2020, Informes Trimestrales en el Formulario 10-Q para los trimestres que finalizaron el 31 de marzo de 2021, el 30 de junio de 2021 y el 30 de septiembre de 2021, y otros Factores de Riesgo presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
Además de los estados financieros consolidados presentados de acuerdo con los PCGA de EE. UU., la empresa también presenta el EBITDA y el EBITDA ajustado sobre una base consolidada. El EBITDA y el EBITDA ajustado son medidas financieras no PCGA utilizadas por la gerencia para evaluar el desempeño operativo. Estas medidas no deben presentarse de forma aislada, en lugar de, o como preferencia a la información financiera preparada y presentada de acuerdo con los PCGA de EE. UU. La presentación de estas medidas puede diferir de las medidas financieras no PCGA utilizadas por otras empresas. La siguiente tabla proporciona una conciliación de estas medidas consolidadas con sus medidas PCGA más directamente comparables.
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