CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Spółka Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) opublikowała dziś wyniki za cały rok i czwarty kwartał zakończony 31 grudnia 2021 r.
Skonsolidowane przychody za cały rok 2021 wyniosły 20,4 miliarda dolarów, w porównaniu do 5,3 miliarda dolarów w roku poprzednim.
W całym roku 2021 spółka wygenerowała dochód netto w wysokości 3,0 mld dolarów, czyli 5,36 dolara na rozwodnioną akcję. Dla porównania, w roku 2020 spółka poniosła stratę netto w wysokości 81 mln dolarów, czyli 0,32 dolara na rozwodnioną akcję.
Skonsolidowane przychody za czwarty kwartał 2021 r. wyniosły 5,3 mld dolarów, w porównaniu do 2,3 mld dolarów w czwartym kwartale ubiegłego roku.
W czwartym kwartale 2021 r. spółka wygenerowała dochód netto w wysokości 899 mln USD, czyli 1,69 USD na rozwodnioną akcję. Obejmowało to koszty w wysokości 47 mln USD, czyli 0,09 USD na rozwodnioną akcję, z tytułu aktualizacji zapasów i amortyzację kosztów związanych z przejęciem. Dla porównania, dochód netto za czwarty kwartał 2020 r. wyniósł 74 mln USD, czyli 0,14 USD na rozwodnioną akcję, w tym koszty związane z przejęciem i amortyzację nagromadzonych zapasów w wysokości 44 mln USD, czyli 0,14 USD na rozwodnioną akcję 0,10 USD.
Skorygowana EBITDA1 w czwartym kwartale 2021 r. wyniosła 1,5 mld USD w porównaniu do 286 mln USD w czwartym kwartale 2020 r.
Z gotówki wygenerowanej w czwartym kwartale 2021 r. spółka przeznaczy 761 mln USD na przejęcie Ferrous Processing and Trading („FPT”). Pozostałą gotówkę wygenerowaną w tym kwartale spółka przeznaczyła na spłatę około 150 mln USD zadłużenia kapitałowego.
Również w czwartym kwartale 2021 r. zobowiązania z tytułu emerytur i OPEB netto po odliczeniu aktywów zmniejszyły się o około 1,0 mld USD, z 3,9 mld USD do 2,9 mld USD, głównie w wyniku zysków aktuarialnych i wysokich zwrotów z aktywów. Redukcja zadłużenia (po odliczeniu aktywów) za cały rok 2021 r. wyniosła około 1,3 mld USD, co obejmuje również składki kapitałowe przedsiębiorstw.
Rada Dyrektorów spółki Cliffs zatwierdziła nowy program skupu akcji, w ramach którego spółka będzie mogła odkupić swoje wyemitowane akcje zwykłe. W ramach programu skupu akcji spółki będą miały wystarczającą elastyczność, aby zakupić akcje o wartości do 1 miliarda dolarów poprzez przejęcia na otwartym rynku lub transakcje negocjowane prywatnie. Spółka nie ma obowiązku dokonywania żadnych zakupów, a program może zostać zawieszony lub zakończony w dowolnym momencie. Program wchodzi w życie dzisiaj bez określonej daty wygaśnięcia.
Lourenco Goncalves, prezes zarządu, dyrektor generalny i dyrektor generalny Cliffs, powiedział: „W ciągu ostatnich dwóch lat ukończyliśmy budowę i rozpoczęliśmy eksploatację naszego flagowego, najnowocześniejszego zakładu bezpośredniej redukcji, a także przejęliśmy i zapłaciliśmy za przejęcie dwóch dużych firm stalowych i dużej Scrap Co. Nasze wyniki w 2021 r. wyraźnie pokazują, jak silna stała się firma Cleveland-Cliffs, a nasze przychody wzrosły ponad dziesięciokrotnie z 2 miliardów dolarów w 2019 r. do ponad 20 miliardów dolarów w 2021 r. Wszystkie te wzrosty były zyskowne, generując 5,3 miliarda dolarów skorygowanego EBITDA w zeszłym roku i 3,0 miliarda dolarów dochodu netto. Nasza silna generacja przepływów pieniężnych pozwoliła nam nie tylko zmniejszyć liczbę rozwodnionych akcji o 10%, ale także Nasza dźwignia spadła do bardzo zdrowego poziomu 1x skorygowanego EBITDA”.
Pan Goncalves kontynuował: „Nasze wyniki za czwarty kwartał 2021 r. pokazują, że zdyscyplinowane podejście do dostaw ma dla nas kluczowe znaczenie. W trzecim kwartale ubiegłego roku zdaliśmy sobie sprawę, że nasi klienci z branży motoryzacyjnej nie będą w stanie zająć się swoimi łańcuchami dostaw w czwartym kwartale. Popyt w tej branży będzie słaby. Przewyższy to powszechnie oczekiwany popyt na centra serwisowe w czwartym kwartale. W rezultacie postanowiliśmy nie gonić za słabym popytem i zamiast tego przyspieszyliśmy konserwację kilku naszych zakładów produkcji stali i prac wykończeniowych do czwartego kwartału. Działania te miały krótkoterminowy wpływ na nasze koszty jednostkowe w czwartym kwartale, ale powinny przynieść korzyści naszym wynikom w 2022 r.”.
Pan Goncalves dodał: „Cleveland-Cliffs jest w dużej mierze największym dostawcą stali dla amerykańskiego przemysłu motoryzacyjnego. Dzięki szerokiemu wykorzystaniu HBI w naszych wielkich piecach i wysokiej jakości złomu w naszych BOF-ach jesteśmy teraz w stanie zmniejszyć ilość surówki, obniżyć stawki koksu i emisję CO2 do nowych międzynarodowych poziomów odniesienia dla firm stalowych podobnych do naszego portfolio produktów. Kiedy nasi klienci z branży motoryzacyjnej porównują nasze wyniki w zakresie emisji z wynikami innych swoich odpowiedników w Japonii, Korei, Francji, Austrii, Niemczech, Belgii i innych krajach, jest to szczególnie ważne przy porównywaniu głównych dostawców stali. Innymi słowy, dzięki zmianom operacyjnym, które wdrożyliśmy i nie polegamy na przełomowych technologiach ani inwestycjach na dużą skalę, Cleveland-Cliffs zapewnia dostawcę stali premium dla przemysłu motoryzacyjnego. Ustanawia nowe normy emisji CO2”.
Pan Goncalves podsumował: „Rok 2022 będzie kolejnym niezwykłym rokiem dla rentowności Cleveland-Cliffs, ponieważ popyt się odbudowuje, szczególnie w branży motoryzacyjnej. Obecnie sprzedajemy po stałej cenie na podstawie niedawno odnowionej umowy. Zdecydowana większość wolumenów kontraktowych ma znacznie wyższe ceny sprzedaży. Nawet na krzywej kontraktów terminowych na stal na dzień dzisiejszy spodziewamy się, że średnia cena sprzedaży naszej stali w 2022 r. będzie wyższa niż w 2021 r. Z niecierpliwością czekamy na kolejny wspaniały rok w 2022 r. Nasze potrzeby w zakresie nakładów inwestycyjnych są ograniczone i możemy teraz pewnie wdrażać działania skoncentrowane na akcjonariuszach, wyprzedzając nasze pierwotne oczekiwania”.
18 listopada 2021 r. Cleveland-Cliffs sfinalizowało przejęcie FPT. Działalność FPT mieści się w dziale produkcji stali. Przedstawione wyniki dotyczące produkcji stali obejmują wyniki operacyjne FPT wyłącznie za okres od 18 listopada 2021 r. do 31 grudnia 2021 r.
Całoroczna produkcja netto stali w 2021 r. wyniosła 15,9 mln ton, na co składało się 32% stali powlekanej, 31% stali walcowanej na gorąco, 18% stali walcowanej na zimno, 6% blach, 4% stali nierdzewnej i wyrobów elektrycznych oraz 9% innych produktów, w tym płyt i szyn. Produkcja netto stali w czwartym kwartale 2021 r. wyniosła 3,4 mln ton, na co składało się 34% stali powlekanej, 29% stali walcowanej na gorąco, 17% stali walcowanej na zimno, 7% blach, 5% stali nierdzewnej i wyrobów elektrycznych oraz 8% innych produktów, w tym płyt i szyn.
Przychody z produkcji stali za cały rok 2021 wyniosły 19,9 mld USD, z czego około 7,7 mld USD, czyli 38% sprzedaży, przypada na rynek dystrybutorów i przetwórców; 5,4 mld USD, czyli 27% sprzedaży, na rynki infrastruktury i produkcji; 4,7 mld USD, czyli 24% sprzedaży, na rynek motoryzacyjny; a 2,1 mld USD, czyli 11% sprzedaży, trafiło do producentów stali. Przychody z produkcji stali w czwartym kwartale 2021 r. wyniosły 5,2 mld USD, z czego około 2,0 mld USD, czyli 38% sprzedaży przypada na rynek dystrybutorów i przetwórców; 1,5 mld USD, czyli 29% sprzedaży, na rynki infrastruktury i produkcji; 1,1 mld USD, czyli 22% sprzedaży, na rynek motoryzacyjny; 552 mln USD, czyli 11% sprzedaży producenta stali.
Koszty sprzedaży stali w całym roku 2021 wyniosły 15,4 mld USD, w tym 855 mln USD amortyzacji, zużycia i umorzeń oraz 161 mln USD amortyzacji kosztów gromadzenia zapasów. Skorygowana EBITDA segmentu produkcji stali za cały rok wyniosła 5,4 mld USD, w tym 232 mln USD kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych. Koszty sprzedaży stali w czwartym kwartale 2021 r. wyniosły 3,9 mld USD, w tym 222 mln USD amortyzacji, zużycia i umorzeń oraz 32 mln USD amortyzacji kosztów gromadzenia zapasów. Skorygowana EBITDA segmentu produkcji stali za czwarty kwartał 2021 r. wyniosła 1,5 mld USD, w tym 52 mln USD kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych.
Wyniki za czwarty kwartał 2021 r. w innych obszarach działalności, w szczególności w obszarze narzędzi i tłoczenia, ucierpiały z powodu korekt wyceny zapasów oraz tornada, które w grudniu 2021 r. dotknęło zakład w Bowling Green w stanie Kentucky.
Na dzień 8 lutego 2022 r. całkowita płynność finansowa spółki wynosiła około 2,6 mld USD, w tym około 100 mln USD w gotówce i około 2,5 mld USD w linii kredytowej ABL.
Ze względu na pomyślne odnowienie odpowiedniego kontraktu sprzedaży o stałej cenie i biorąc pod uwagę aktualną krzywą kontraktów terminowych na 2022 r., która implikuje średnią cenę indeksu HRC wynoszącą 925 USD za tonę netto do końca roku, spółka spodziewa się, że średnia cena sprzedaży w 2022 r. wyniesie około 1225 USD za tonę netto.
Dla porównania, średnia cena sprzedaży spółki w 2021 r. wyniosła 1187 USD za tonę netto, podczas gdy indeks HRC wynosił średnio około 1600 USD za tonę netto.
Firma Cleveland-Cliffs Inc. zorganizuje konferencję telefoniczną 11 lutego 2022 r. o godz. 10:00 czasu wschodniego. Rozmowa będzie transmitowana na żywo i archiwizowana na stronie internetowej firmy Cliffs: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs to największy producent stali płaskiej w Ameryce Północnej. Założona w 1847 roku firma Cliffs jest operatorem kopalni i największym producentem peletu rudy żelaza w Ameryce Północnej. Firma prowadzi zintegrowaną pionowo działalność, od wydobywanych surowców, DRI i złomu po podstawową produkcję stali i jej wykańczanie, tłoczenie, produkcję narzędzi i rur. Jesteśmy największym dostawcą stali dla północnoamerykańskiego przemysłu motoryzacyjnego i obsługujemy wiele innych rynków dzięki naszej kompleksowej ofercie płaskich produktów stalowych. Siedziba firmy Cleveland-Cliffs mieści się w Cleveland w stanie Ohio, a firma zatrudnia około 26 000 osób w oddziałach w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie.
Niniejsza informacja prasowa zawiera oświadczenia, które stanowią „oświadczenia prognostyczne” w rozumieniu federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych. Wszystkie oświadczenia inne niż fakty historyczne, w tym, bez ograniczeń, oświadczenia dotyczące naszych bieżących oczekiwań, szacunków i prognoz dotyczących naszej branży lub działalności, są oświadczeniami prognostycznymi. Ostrzegamy inwestorów, że wszelkie oświadczenia prognostyczne podlegają ryzyku i niepewności, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki i przyszłe trendy będą się istotnie różnić od tych wyrażonych lub dorozumianych w takich oświadczeniach prognostycznych. Ostrzegamy inwestorów, aby nie powoływali się nadmiernie na oświadczenia prognostyczne. Ryzyka i niepewności, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się różnić od tych opisanych w oświadczeniach prognostycznych, są następujące: Zakłócenia operacyjne związane z trwającą pandemią COVID-19, w tym możliwość zachorowania lub niezdolności znacznej części naszych pracowników lub wykonawców na miejscu do wykonywania codziennych obowiązków zawodowych; ciągła zmienność cen rynkowych stali, rudy żelaza i złomu, co bezpośrednio i pośrednio wpływa na ceny produktów, które sprzedajemy klientom; niepewności związane z wysoce konkurencyjną i cykliczną branżą stalową oraz nasza percepcja wpływu branży motoryzacyjnej na stal W zależności od popytu branża motoryzacyjna doświadcza trendu odchudzania i zakłóceń w łańcuchu dostaw, takich jak niedobory półprzewodników, co może prowadzić do mniejszego zużycia produkcji stali; potencjalne słabości i niepewności w globalnych warunkach gospodarczych, globalny nadmiar mocy produkcyjnych w zakresie produkcji stali, nadpodaż rudy żelaza, ogólny import stali i zmniejszony popyt rynkowy, w tym z powodu przedłużającej się pandemii COVID-19; z powodu trwającej pandemii COVID-19 lub z innych powodów, jeden lub więcej naszych głównych klientów (w tym klienci z rynku motoryzacyjnego, poważne Poważne trudności finansowe, bankructwo, tymczasowe lub stałe zamknięcia lub wyzwania operacyjne, na które niekorzystnie wpłyną dostawcy lub wykonawcy), co może skutkować zmniejszonym popytem na nasze produkty, zwiększonymi trudnościami w ściąganiu należności oraz twierdzeniami klientów i/lub dostawców o sile wyższej lub w inny sposób niewykonaniem swoich zobowiązań umownych wobec nas; z rządem USA w związku z Sekcją 232 Ustawy o ekspansji handlu z 1962 r. (zmienionej przez Ustawę o handlu z 1974 r.), Umową USA-Meksyk-Kanada i/lub innymi umowami handlowymi, taryfami, traktatami lub politykami; ryzykami związanymi z działaniami, które mają zostać podjęte, oraz niepewnością co do uzyskania i utrzymania skutecznych nakazów antydumpingowych i wyrównawczych w celu zrównoważenia szkodliwych skutków nieuczciwego importu handlowego; wpływem istniejących i rozwijających się przepisów rządowych, w tym związanych ze zmianą klimatu i emisją dwutlenku węgla; potencjalnymi przepisami środowiskowymi związanymi z emisjami oraz powiązanymi kosztami i zobowiązaniami, w tym brakiem uzyskania lub utrzymania wymaganych pozwoleń operacyjnych i środowiskowych, zatwierdzeń, modyfikacji lub innych upoważnień lub z wdrożeniem ulepszeń w celu zapewnienia zgodności ze zmianami regulacyjnymi (w tym potencjalnymi wymogami zapewnienia finansowego) powiązanymi agencjami rządowymi lub regulacyjnymi i kosztami; potencjalnym wpływem naszych działań na środowisko lub narażeniem na substancje niebezpieczne; nasza zdolność do utrzymania odpowiedniej płynności, naszego poziomu zadłużenia i dostępności kapitału może ograniczyć naszą zdolność do zapewnienia kapitału obrotowego, planowania elastyczności finansowej i przepływów pieniężnych niezbędnych do finansowania wydatków kapitałowych, przejęć i innych ogólnych celów korporacyjnych lub ciągłych potrzeb naszej działalności; nasza zdolność do zmniejszenia naszego zadłużenia lub zwrotu kapitału akcjonariuszom w całości w przewidywanych ramach czasowych; Niekorzystne zmiany w ratingach kredytowych, stopach procentowych, kursach wymiany walut i przepisach podatkowych; spory sądowe, roszczenia, arbitraż związane ze sporami handlowymi i gospodarczymi, kwestiami środowiskowymi, dochodzeniami rządowymi, roszczeniami z tytułu obrażeń ciała lub obrażeń zawodowych, szkodami majątkowymi, sprawami pracowniczymi i zatrudnienia lub sporami sądowymi dotyczącymi majątków lub wyników procedur rządowych oraz wydatków poniesionych w związku z działalnością operacyjną i innymi kwestiami; zakłócenia w łańcuchu dostaw lub zmiany w kosztach lub jakości energii, w tym energii elektrycznej, gazu ziemnego i oleju napędowego lub kluczowych surowców i materiałów, w tym rudy żelaza, gazów przemysłowych, elektrod grafitowych, złomu, chromu, cynku, koksu i węgla metalurgicznego; problemy lub zakłócenia związane z wysyłką produktów przez klientów, transferem materiałów produkcyjnych lub produktów w obrębie naszych zakładów lub dostawcami wysyłającymi do nas surowce; związane z klęskami żywiołowymi lub katastrofami spowodowanymi przez człowieka, trudnymi warunkami pogodowymi, nieoczekiwanymi warunkami geologicznymi, awariami kluczowych urządzeń, chorobami zakaźnymi; niepewność związana z wybuchami epidemii, awariami zapór osadowych i innymi nieprzewidzianymi zdarzeniami; zakłócenia lub awarie naszych systemów informatycznych, w tym związane z cyberbezpieczeństwem; związane z jakąkolwiek decyzją biznesową o tymczasowym wstrzymaniu lub trwałym zamknięciu działających obiektów lub kopalń; zobowiązania i koszty, które mogą niekorzystnie wpłynąć na wartość bilansową aktywów bazowych i spowodować obciążenia z tytułu utraty wartości lub zobowiązania do zamknięcia i odzyskania, a także niepewność związana z ponownym uruchomieniem wcześniej nieczynnych działających obiektów lub kopalń; realizujemy niedawne przejęcia oczekiwane synergie i korzyści oraz zdolność do pomyślnej integracji przejętego biznesu z naszym obecnym biznesem, w tym niepewności związane z utrzymywaniem relacji z klientami, dostawcami i pracownikami oraz nasze zaangażowanie w znane i nieznane związane z przejęciem Odpowiedzialność; nasz poziom samoubezpieczenia i nasza zdolność do uzyskania odpowiedniego ubezpieczenia od osób trzecich w celu odpowiedniego pokrycia potencjalnych niekorzystnych zdarzeń i ryzyk biznesowych; wyzwania związane z utrzymaniem naszej społecznej licencji na działanie z naszymi interesariuszami, w tym wpływ naszych działań na lokalne społeczności, wpływ na reputację działania w branżach intensywnie wykorzystujących dwutlenek węgla, które generują emisje gazów cieplarnianych, oraz nasza zdolność do opracowania spójnego rekordu operacyjnego i bezpieczeństwa; pomyślnie identyfikujemy i udoskonalamy wszelkie strategiczne inwestycje kapitałowe lub projekty rozwojowe, osiągając w sposób opłacalny zaplanowaną produktywność lub poziomy, zdolność do dywersyfikacji naszego portfolio produktów i pozyskiwania nowych klientów; redukcje naszych rzeczywistych ekonomicznych rezerw mineralnych lub bieżących szacunków rezerw mineralnych oraz wszelkie wady tytułu własności lub wszelkie dzierżawy, licencje, służebności lub utrata innych praw posiadania; dostępność pracowników do obsadzenia kluczowych stanowisk operacyjnych i potencjalne niedobory siły roboczej wynikające z trwającej pandemii COVID-19 oraz nasza zdolność do przyciągania, zatrudniania, rozwijania i zatrzymywania kluczowego personelu; utrzymujemy porządek w stosunkach ze związkami zawodowymi i pracownikami; możliwość utrzymywania zadowalających stosunków przemysłowych; nieoczekiwane lub wyższe koszty związane ze zobowiązaniami emerytalnymi i OPEB ze względu na zmiany wartości aktywów planu lub zwiększone składki wymagane na pokrycie niefinansowanych zobowiązań; kwota i termin odkupu naszych akcji zwykłych; Nasza wewnętrzna kontrola nad sprawozdawczością finansową może mieć istotne niedociągnięcia lub istotne niedociągnięcia.
Zobacz Część I – Pozycja 1A, aby zapoznać się z dodatkowymi czynnikami wpływającymi na działalność Cliffs. Nasze sprawozdanie roczne na formularzu 10-K za rok zakończony 31 grudnia 2020 r., sprawozdania kwartalne na formularzu 10-Q za kwartały zakończone 31 marca 2021 r., 30 czerwca 2021 r. i 30 września 2021 r. oraz inne dokumenty dotyczące czynników ryzyka złożone w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Oprócz skonsolidowanych sprawozdań finansowych przedstawionych zgodnie z zasadami US GAAP, spółka prezentuje również EBITDA i skorygowaną EBITDA w ujęciu skonsolidowanym. EBITDA i skorygowana EBITDA to nie-GAAP wskaźniki finansowe wykorzystywane przez zarząd do oceny wyników operacyjnych. Wskaźniki te nie powinny być prezentowane w oderwaniu od, zamiast lub zamiast informacji finansowych przygotowanych i przedstawionych zgodnie z zasadami US GAAP. Prezentacja tych wskaźników może różnić się od wskaźników finansowych nie-GAAP wykorzystywanych przez inne spółki. Poniższa tabela przedstawia zestawienie tych skonsolidowanych wskaźników z ich najbardziej bezpośrednio porównywalnymi wskaźnikami GAAP.
Prawa autorskie do danych rynkowych © 2022 QuoteMedia. O ile nie określono inaczej, dane są opóźnione o 15 minut (zobacz czasy opóźnień dla wszystkich giełd). RT = czas rzeczywisty, EOD = koniec dnia, PD = poprzedni dzień. Dane rynkowe dostarczane przez QuoteMedia. Warunki korzystania.