CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Spółka Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) opublikowała dziś wyniki za cały rok obrotowy i czwarty kwartał zakończony 31 grudnia 2021 r.
Skonsolidowane przychody za cały rok 2021 wyniosły 20,4 mld dolarów, w porównaniu do 5,3 mld dolarów w roku poprzednim.
W całym roku 2021 spółka osiągnęła dochód netto w wysokości 3,0 mld USD, czyli 5,36 USD na rozwodnioną akcję. Dla porównania, w roku 2020 spółka poniosła stratę netto w wysokości 81 mln USD, czyli 0,32 USD na rozwodnioną akcję.
Skonsolidowane przychody za czwarty kwartał 2021 r. wyniosły 5,3 mld USD, w porównaniu do 2,3 mld USD w czwartym kwartale ubiegłego roku.
W czwartym kwartale 2021 r. spółka osiągnęła dochód netto w wysokości 899 mln USD, czyli 1,69 USD na rozwodnioną akcję. Kwota ta obejmowała koszty w wysokości 47 mln USD, czyli 0,09 USD na rozwodnioną akcję, z tytułu podwyższenia wartości zapasów i amortyzacji kosztów związanych z przejęciem. Dla porównania, dochód netto za czwarty kwartał 2020 r. wyniósł 74 mln USD, czyli 0,14 USD na rozwodnioną akcję, w tym koszty związane z przejęciem i amortyzację nagromadzonych zapasów w wysokości 44 mln USD, czyli 0,14 USD na rozwodnioną akcję 0,10 USD.
Skorygowany zysk EBITDA1 w czwartym kwartale 2021 r. wyniósł 1,5 mld USD w porównaniu do 286 mln USD w czwartym kwartale 2020 r.
Z gotówki wygenerowanej w czwartym kwartale 2021 r. spółka przeznaczy 761 mln USD na przejęcie Ferrous Processing and Trading („FPT”). Pozostałą gotówkę wygenerowaną w tym kwartale spółka przeznaczyła na spłatę około 150 mln USD długu kapitałowego.
Również w czwartym kwartale 2021 r. zobowiązania z tytułu emerytur i OPEB po odliczeniu aktywów zmniejszyły się o około 1,0 mld USD, z 3,9 mld USD do 2,9 mld USD, głównie ze względu na zyski aktuarialne i wysokie zwroty z aktywów. Redukcja zadłużenia (po odliczeniu aktywów) za cały rok 2021 r. wyniosła około 1,3 mld USD, co obejmuje również wkłady kapitałowe przedsiębiorstw.
Rada Dyrektorów spółki Cliffs zatwierdziła nowy program odkupu akcji, w ramach którego spółka będzie mogła odkupić swoje wyemitowane akcje zwykłe. W ramach programu odkupu akcji spółki będą miały wystarczającą elastyczność, aby zakupić akcje o wartości do 1 miliarda dolarów poprzez przejęcia na otwartym rynku lub transakcje negocjowane prywatnie. Spółka nie ma obowiązku dokonywania jakichkolwiek zakupów, a program może zostać zawieszony lub zakończony w dowolnym momencie. Program wchodzi w życie dzisiaj bez określonej daty wygaśnięcia.
Lourenco Goncalves, prezes, dyrektor generalny i dyrektor generalny Cliffs, powiedział: „W ciągu ostatnich dwóch lat ukończyliśmy budowę i rozpoczęliśmy eksploatację naszego flagowego, najnowocześniejszego zakładu bezpośredniej redukcji, a także nabyliśmy i sfinansowaliśmy przejęcie dwóch dużych firm stalowych i dużej firmy zajmującej się złomem. Nasze wyniki w 2021 roku wyraźnie pokazują, jak silna stała się firma Cleveland-Cliffs, a nasze przychody wzrosły ponad dziesięciokrotnie, z 2 miliardów dolarów w 2019 roku do ponad 20 miliardów dolarów w 2021 roku. Wszystkie te wzrosty były zyskowne, generując 5,3 miliarda dolarów skorygowanego EBITDA w zeszłym roku i 3,0 miliarda dolarów zysku netto. Nasza silna generacja przepływów pieniężnych pozwoliła nam nie tylko zmniejszyć liczbę rozwodnionych akcji o 10%, ale także Nasza dźwignia finansowa spadła do bardzo zdrowego poziomu 1x skorygowanego EBITDA”.
Pan Goncalves kontynuował: „Nasze wyniki za czwarty kwartał 2021 roku pokazują, że zdyscyplinowane podejście do dostaw ma dla nas kluczowe znaczenie. W trzecim kwartale ubiegłego roku zdaliśmy sobie sprawę, że nasi klienci z branży motoryzacyjnej nie będą w stanie sprostać wymaganiom swoich łańcuchów dostaw w czwartym kwartale. Popyt w tej branży będzie słaby. Przewyższy on powszechnie oczekiwany popyt na centra serwisowe w czwartym kwartale. W rezultacie postanowiliśmy nie gonić za słabym popytem i zamiast tego przyspieszyliśmy prace konserwacyjne w kilku naszych zakładach produkcji stali i wykańczania, aż do czwartego kwartału. Działania te miały krótkoterminowy wpływ na nasze koszty jednostkowe w czwartym kwartale, ale powinny pozytywnie wpłynąć na nasze wyniki w 2022 roku”.
Pan Goncalves dodał: „Cleveland-Cliffs jest zdecydowanie największym dostawcą stali dla amerykańskiego przemysłu motoryzacyjnego. Dzięki szerokiemu wykorzystaniu HBI w wielkich piecach i wysokiej jakości złomu w konwertorach tlenkowych (BOF), jesteśmy teraz w stanie zredukować surówkę, obniżyć ilość koksu i emisję CO2 do nowych międzynarodowych poziomów odniesienia dla firm stalowych o podobnym portfolio produktów. Kiedy nasi klienci z branży motoryzacyjnej porównują nasze wyniki w zakresie emisji z wynikami innych partnerów w Japonii, Korei, Francji, Austrii, Niemczech, Belgii i innych krajach, jest to szczególnie ważne w przypadku porównywania głównych dostawców stali. Innymi słowy, dzięki wdrożonym zmianom operacyjnym i niezależność od przełomowych technologii ani dużych inwestycji, Cleveland-Cliffs jest dostawcą stali premium dla przemysłu motoryzacyjnego. Ustanawia nowe normy emisji CO2”.
Pan Goncalves podsumował: „Rok 2022 będzie kolejnym wyjątkowym rokiem dla rentowności Cleveland-Cliffs, ponieważ popyt rośnie, szczególnie ze strony branży motoryzacyjnej. Obecnie sprzedajemy po stałej cenie w ramach niedawno odnowionej umowy. Zdecydowana większość wolumenów kontraktowych ma znacznie wyższe ceny sprzedaży. Nawet biorąc pod uwagę obecną krzywą kontraktów terminowych na stal, spodziewamy się, że średnia cena sprzedaży naszej stali w 2022 roku będzie wyższa niż w 2021 roku. Z niecierpliwością oczekujemy kolejnego świetnego roku w 2022 roku. Nasze potrzeby w zakresie nakładów inwestycyjnych są ograniczone i możemy teraz śmiało wdrażać działania zorientowane na akcjonariuszy, wyprzedzając nasze pierwotne oczekiwania”.
18 listopada 2021 r. Cleveland-Cliffs sfinalizowało przejęcie FPT. Działalność FPT wchodzi w skład działu produkcji stali firmy. Przedstawione wyniki dotyczące produkcji stali obejmują wyniki operacyjne FPT wyłącznie za okres od 18 listopada 2021 r. do 31 grudnia 2021 r.
Całoroczna produkcja netto stali w 2021 r. wyniosła 15,9 mln ton, na co składało się 32% stali powlekanej, 31% stali walcowanej na gorąco, 18% stali walcowanej na zimno, 6% blach, 4% stali nierdzewnej i wyrobów elektrycznych oraz 9% innych produktów, w tym płyt i szyn. Produkcja netto stali w czwartym kwartale 2021 r. wyniosła 3,4 mln ton, na co składało się 34% stali powlekanej, 29% stali walcowanej na gorąco, 17% stali walcowanej na zimno, 7% blach, 5% stali nierdzewnej i wyrobów elektrycznych oraz 8% innych produktów, w tym płyt i szyn.
Przychody z produkcji stali za cały rok 2021 wyniosły 19,9 mld USD, z czego około 7,7 mld USD, czyli 38% sprzedaży na rynku dystrybutorów i przetwórców; 5,4 mld USD, czyli 27% sprzedaży, na rynkach infrastruktury i produkcji; 4,7 mld USD, czyli 24% sprzedaży, trafiło na rynek motoryzacyjny; a 2,1 mld USD, czyli 11% sprzedaży, trafiło do producentów stali. Przychody z produkcji stali w czwartym kwartale 2021 r. wyniosły 5,2 mld USD, z czego około 2,0 mld USD, czyli 38% sprzedaży na rynku dystrybutorów i przetwórców; 1,5 mld USD, czyli 29% sprzedaży, na rynkach infrastruktury i produkcji; 1,1 mld USD, czyli 22% sprzedaży, na rynku motoryzacyjnym; 552 mln USD, czyli 11% sprzedaży producenta stali.
Koszty sprzedaży stali w całym roku 2021 wyniosły 15,4 mld USD, w tym 855 mln USD amortyzacji, zużycia i umorzeń oraz 161 mln USD amortyzacji opłat za gromadzenie zapasów. Skorygowane EBITDA segmentu produkcji stali za cały rok wyniosło 5,4 mld USD, w tym 232 mln USD kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych. Koszty sprzedaży stali w czwartym kwartale 2021 r. wyniosły 3,9 mld USD, w tym 222 mln USD amortyzacji, zużycia i umorzeń oraz 32 mln USD amortyzacji opłat za gromadzenie zapasów. Skorygowane EBITDA segmentu produkcji stali za czwarty kwartał 2021 r. wyniosło 1,5 mld USD, w tym 52 mln USD kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych.
Wyniki za czwarty kwartał 2021 r. w innych obszarach działalności, w szczególności w zakresie narzędzi i tłoczenia, ucierpiały w wyniku korekt wyceny zapasów oraz tornada, które w grudniu 2021 r. dotknęło zakład w Bowling Green w stanie Kentucky.
Na dzień 8 lutego 2022 r. całkowita płynność finansowa spółki wynosiła około 2,6 mld USD, w tym około 100 mln USD w gotówce i około 2,5 mld USD w linii kredytowej ABL.
Ze względu na pomyślne odnowienie odpowiedniego kontraktu sprzedaży o stałej cenie i biorąc pod uwagę aktualną krzywą kontraktów terminowych na 2022 r., która implikuje średnią cenę indeksu HRC na poziomie 925 USD za tonę netto do końca roku, spółka spodziewa się, że średnia cena sprzedaży w 2022 r. wyniesie około 1225 USD za tonę netto.
Dla porównania, średnia cena sprzedaży spółki w 2021 r. wyniosła 1187 USD za tonę netto, podczas gdy indeks HRC wynosił średnio około 1600 USD za tonę netto.
Firma Cleveland-Cliffs Inc. zorganizuje 11 lutego 2022 r. o godz. 10:00 czasu wschodniego telekonferencję. Rozmowa będzie transmitowana na żywo i archiwizowana na stronie internetowej firmy Cliffs: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs to największy producent płaskich wyrobów stalowych w Ameryce Północnej. Założona w 1847 roku firma Cliffs jest operatorem kopalni i największym producentem peletu rudy żelaza w Ameryce Północnej. Firma prowadzi zintegrowaną pionowo działalność, począwszy od wydobycia surowców, DRI i złomu, aż po produkcję stali pierwotnej oraz wykańczanie, tłoczenie, obróbkę narzędzi i produkcję rur. Jesteśmy największym dostawcą stali dla północnoamerykańskiego przemysłu motoryzacyjnego i obsługujemy wiele innych rynków dzięki naszej kompleksowej ofercie płaskich wyrobów stalowych. Siedziba główna firmy Cleveland-Cliffs mieści się w Cleveland w stanie Ohio, a firma zatrudnia około 26 000 osób w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie.
Niniejsza informacja prasowa zawiera oświadczenia, które stanowią „oświadczenia prognostyczne” w rozumieniu federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych. Wszystkie oświadczenia inne niż fakty historyczne, w tym, bez ograniczeń, oświadczenia dotyczące naszych obecnych oczekiwań, szacunków i prognoz dotyczących naszej branży lub działalności, są oświadczeniami prognostycznymi. Ostrzegamy inwestorów, że wszelkie oświadczenia prognostyczne podlegają ryzyku i niepewności, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki i przyszłe trendy będą się istotnie różnić od tych wyrażonych lub dorozumianych w takich oświadczeniach prognostycznych. Inwestorzy są ostrzegani, aby nie pokładać nadmiernego zaufania w oświadczeniach prognostycznych. Ryzyka i niepewności, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się różnić od tych opisanych w oświadczeniach prognostycznych, są następujące: Zakłócenia operacyjne związane z trwającą pandemią COVID-19, w tym możliwość zachorowania znacznej części naszych pracowników lub wykonawców na miejscu lub uniemożliwienia im wykonywania codziennych funkcji zawodowych; ciągła zmienność cen rynkowych stali, rudy żelaza i złomu, co bezpośrednio i pośrednio wpływa na ceny produktów, które sprzedajemy klientom; niepewności związane z wysoce konkurencyjnym i cyklicznym przemysłem stalowym oraz nasza percepcja wpływu przemysłu motoryzacyjnego na stal W zależności od popytu przemysł motoryzacyjny doświadcza trendu odchudzania i zakłóceń w łańcuchu dostaw, takich jak niedobory półprzewodników, które mogą prowadzić do mniejszego zużycia produkcji stali; potencjalne słabości i niepewności w globalnych warunkach gospodarczych, globalna nadwyżka mocy produkcyjnych w hutnictwie, nadpodaż rudy żelaza, ogólny import stali i zmniejszony popyt rynkowy, w tym z powodu przedłużającej się pandemii COVID-19; z powodu trwającej pandemii COVID-19 lub z innych powodów, jeden lub więcej naszych głównych klientów (w tym klienci z rynku motoryzacyjnego, poważne Poważne trudności finansowe, bankructwo, tymczasowe lub stałe zamknięcia lub wyzwania operacyjne, na które niekorzystnie wpływają dostawcy lub wykonawcy), co może skutkować zmniejszonym popytem na nasze produkty, zwiększonymi trudnościami w ściąganiu należności oraz twierdzeniami klientów i/lub dostawców o sile wyższej lub w inny sposób niewykonaniem przez nich zobowiązań umownych wobec nas; z rządem USA w związku z Sekcją 232 Ustawy o ekspansji handlu z 1962 r. (ze zmianami wprowadzonymi przez Ustawę o handlu z 1974 r.), umową USA-Meksyk-Kanada i/lub innymi umowami handlowymi, taryfami, traktatami lub politykami ryzyko związane z działaniami, które mają zostać podjęte, oraz niepewność co do uzyskania i utrzymania skutecznych nakazów antydumpingowych i wyrównawczych w celu zrównoważenia szkodliwych skutków nieuczciwego importu handlowego; wpływ istniejących i rozwijających się przepisów rządowych, w tym związanych ze zmianą klimatu i emisją dwutlenku węgla Potencjalne przepisy środowiskowe związane z emisjami oraz powiązane koszty i zobowiązania, w tym brak uzyskania lub utrzymania wymaganych pozwoleń operacyjnych i środowiskowych, zgód, modyfikacji lub innych upoważnień lub z wdrożenia ulepszeń w celu zapewnienia zgodności ze zmianami regulacyjnymi (w tym potencjalnymi wymogami dotyczącymi zabezpieczenia finansowego) powiązane agencje rządowe lub regulacyjne i koszty; potencjalny wpływ naszych działań na środowisko lub narażenie na substancje niebezpieczne; nasza zdolność do utrzymania odpowiedniej płynności, nasz poziom zadłużenia i dostępność kapitału mogą ograniczać naszą zdolność do zapewnienia kapitału obrotowego, planowania elastyczności finansowej i przepływów pieniężnych niezbędnych do finansowania wydatków kapitałowych, przejęć i innych ogólnych celów korporacyjnych lub ciągłych potrzeb naszej działalności; nasza zdolność do zmniejszenia naszego zadłużenia lub zwrotu kapitału akcjonariuszom w całości w przewidywanym czasie; Niekorzystne zmiany w ratingach kredytowych, stopach procentowych, kursach wymiany walut i przepisach podatkowych; spory sądowe, roszczenia, arbitraż związane ze sporami handlowymi i gospodarczymi, sprawami środowiskowymi, dochodzeniami rządowymi, roszczeniami z tytułu obrażeń ciała lub obrażeń zawodowych, szkodami majątkowymi, sprawami pracowniczymi i zatrudnienia lub spory sądowe dotyczące majątków lub wyników procedur rządowych oraz wydatków poniesionych w operacjach i innych sprawach; zakłócenia w łańcuchu dostaw lub zmiany w kosztach lub jakości energii, w tym energii elektrycznej, gazu ziemnego i oleju napędowego lub krytycznych surowców i materiałów, w tym rudy żelaza, gazów przemysłowych, elektrod grafitowych, złomu, chromu, cynku, koksu i węgla metalurgicznego; problemy lub zakłócenia związane z klientami wysyłającymi produkty, przesyłającymi materiały produkcyjne lub produkty w obrębie naszych zakładów lub dostawcami wysyłającymi do nas surowce; związane z klęskami żywiołowymi lub katastrofami spowodowanymi przez człowieka, trudnymi warunkami pogodowymi, nieoczekiwanymi warunkami geologicznymi, awariami krytycznego sprzętu, chorobami zakaźnymi; niepewność związana z wybuchami epidemii, awariami zapór osadowych i innymi nieprzewidzianymi zdarzeniami; zakłócenia lub awarie naszych systemów informatycznych, w tym związane z cyberbezpieczeństwem; związane z jakąkolwiek decyzją biznesową o tymczasowym wstrzymaniu działalności lub trwałym zamknięciu działających obiektów lub kopalń; zobowiązania i koszty, które mogą niekorzystnie wpłynąć na wartość bilansową aktywów bazowych i stworzyć obciążenia z tytułu utraty wartości lub zobowiązania do zamknięcia i odzyskania, a także niepewność związana z ponownym uruchomieniem jakichkolwiek wcześniej nieczynnych działających obiektów lub kopalń; realizujemy niedawne przejęcia oczekiwane synergie i korzyści oraz zdolność do pomyślnej integracji przejętego biznesu z naszym obecnym biznesem, w tym niepewności związane z utrzymywaniem relacji z klientami, dostawcami i pracownikami oraz nasze zaangażowanie w znane i nieznane związane z przejęciem Odpowiedzialność; nasz poziom samoubezpieczenia i nasza zdolność do uzyskania odpowiedniego ubezpieczenia od osób trzecich w celu odpowiedniego pokrycia potencjalnych niekorzystnych zdarzeń i ryzyka biznesowego; wyzwania związane z utrzymaniem naszej społecznej licencji na działanie z naszymi interesariuszami, w tym wpływ naszych działań na lokalne społeczności, wpływ na reputację działania w branżach o wysokiej emisji dwutlenku węgla, które generują emisje gazów cieplarnianych, oraz nasza zdolność do opracowania spójnego rekordu operacyjnego i bezpieczeństwa; pomyślnie identyfikujemy i udoskonalamy wszelkie strategiczne inwestycje kapitałowe lub projekty rozwojowe, osiągając opłacalnie planowaną produktywność lub poziomy, zdolność do dywersyfikacji naszego portfolio produktów i pozyskiwania nowych klientów; redukcje naszych rzeczywistych ekonomicznych rezerw mineralnych lub bieżących szacunków rezerw mineralnych oraz wszelkie wady tytułu własności lub wszelkie dzierżawy, licencje, służebności lub utrata innych praw posiadania; dostępność pracowników do obsadzenia kluczowych stanowisk operacyjnych i potencjalne niedobory siły roboczej wynikające z trwającej pandemii COVID-19 oraz nasza zdolność do przyciągania, zatrudniania, rozwijania i zatrzymywania kluczowego personelu; utrzymujemy porządek w stosunkach ze związkami zawodowymi i pracownikami; zdolność do utrzymywania zadowalających stosunków przemysłowych; nieoczekiwane lub wyższe koszty związane ze zobowiązaniami emerytalnymi i OPEB ze względu na zmiany wartości aktywów planu lub zwiększone składki wymagane w przypadku niefinansowanych zobowiązań; kwota i termin odkupu naszych akcji zwykłych; Nasza wewnętrzna kontrola nad sprawozdawczością finansową może mieć istotne braki lub istotne braki.
Dodatkowe czynniki wpływające na działalność Cliffs opisano w Części I – Pozycja 1A. Nasze sprawozdanie roczne na formularzu 10-K za rok zakończony 31 grudnia 2020 r., sprawozdania kwartalne na formularzu 10-Q za kwartały zakończone 31 marca 2021 r., 30 czerwca 2021 r. i 30 września 2021 r. oraz inne dokumenty dotyczące czynników ryzyka złożone w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd USA.
Oprócz skonsolidowanych sprawozdań finansowych prezentowanych zgodnie z US GAAP, spółka prezentuje również EBITDA i skorygowaną EBITDA w ujęciu skonsolidowanym. EBITDA i skorygowana EBITDA to niezgodne z GAAP wskaźniki finansowe wykorzystywane przez zarząd do oceny wyników operacyjnych. Wskaźników tych nie należy prezentować w oderwaniu od, zamiast ani zamiast informacji finansowych sporządzonych i przedstawionych zgodnie z US GAAP. Prezentacja tych wskaźników może różnić się od wskaźników finansowych niezgodnych z GAAP wykorzystywanych przez inne spółki. Poniższa tabela przedstawia zestawienie tych skonsolidowanych wskaźników z najbardziej porównywalnymi wskaźnikami GAAP.
Prawa autorskie do danych rynkowych © 2022 QuoteMedia. O ile nie określono inaczej, dane są opóźnione o 15 minut (patrz czasy opóźnień dla wszystkich giełd). RT = czas rzeczywisty, EOD = koniec dnia, PD = poprzedni dzień. Dane rynkowe dostarczane przez QuoteMedia. Warunki korzystania.