Ширкати Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) фаъолияти худро тавассути харидории ширкатҳое, ки бо сегментҳои тиҷоратии худ зич алоқаманданд, фаъолона густариш медиҳад. Даромади он дар соли гузашта аз ҳисоби суперсикли молҳо афзоиш ёфтааст, аммо Olympic Steel ба наздикӣ бо сабаби коҳиши нархи металлҳо, ки боиси коҳиши арзиши захираҳояш гардид, ба мушкилот дучор шуд. Нархи саҳмияҳо аз индекси S&P 500 ва Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) беш аз 30% зиёдтар буд. Нархи саҳмияҳо аз индекси S&P 500 ва Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) беш аз 30% зиёдтар буд. Цена акций превысила индекси S&P 500 ва Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) ба 30% баробар аст. Нархи саҳмияҳо аз S&P 500 ва Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) беш аз 30% зиёдтар буд. Акси торгуются более чем на 30% выше индекса S&P 500 ва промышленное индекса Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). Саҳмияҳо беш аз 30% болотар аз S&P 500 ва Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) савдо мешаванд.
Дар ҳоле ки Olympic Steel дар давраи авҷи пӯлод, ки дар давраи пандемияи COVID-19 оғоз ёфт, бо индекси нархи металл робитаи мусбати қавӣ нишон додааст, ҳоло суол ин аст, ки оё ширкат метавонад рушдро нигоҳ дорад ва бигзорад, ки бодбонҳои он самтро муайян кунанд, на шамол.
Гарчанде ки ин ширкат дар шароити муқаррарӣ хариди хуб аст, ман нисбат ба бӯҳрони кунунӣ бетараф ҳастам, то он даме, ки нархи молҳо ба сатҳи муқаррарӣ баргардад, ҳадди аққал то охири сол.
Olympic Steel, Inc., як ширкати хурди саҳҳомӣ бо сармоягузории бозорӣ 293,77 миллион доллари ИМА, як маркази хидматрасонии металлӣ мебошад, ки металлҳоро дар Иёлоти Муттаҳида коркард ва мефурӯшад. Ширкат се воҳиди тиҷоратии алоҳидаро идора мекунад;
Ҳамворҳои махсуси металлӣ ва ҳамворҳои карбонӣ: Ин ду бахш аксар вақт аз сабаби хусусияти монанд ба захираҳое, ки аз ҷониби ин ду бахш истифода мешаванд, якҷоя карда мешаванд, ки боиси тақсими хароҷот мегардад. Тибқи гузориши солонаи ширкат, маҳсулоти ҳарду бахш дар иншооти умумӣ нигоҳ дошта мешаванд ва дар баъзе ҷойҳо дар таҷҳизоти муштарак коркард мешаванд. Қисми зиёди даромади Olympic Steel аз маҳсулоти ҳамвори карбон ва бахшҳои металлҳои махсусро ба вуҷуд оварданд, ки 55% ва 29% даромади MRQ-ро ташкил медоданд. Қисми зиёди даромади Olympic Steel аз маҳсулоти ҳамвори карбон ва бахшҳои металлҳои махсусро ба вуҷуд оварданд, ки 55% ва 29% даромади MRQ-ро ташкил медоданд.Қисми зиёди даромади Olympic Steel аз бахши Carbon Flat ва Specialty Metals ба даст оварда шуда, 55% ва 29% даромади MRQ-ро ташкил медод.Қисми зиёди даромади Olympic Steel аз металлҳои карбон ва бахшҳои металлҳои махсус иборат буда, мутаносибан 55% ва 29% даромади MRQ-ро ташкил медиҳанд.
Бахши карбон ва варақаҳои махсус 33 иншооти стратегии коркард ва маркетингро дар ИМА ва як иншооти дар Монтеррей, Мексика ҷойгиршударо дар бар мегирад.
Бахши сеюми ширкат, Tubular Products, ҳашт амволи ғайриманқулро дар бар мегирад ва 16% даромади MRQ-ро ташкил медиҳад. Ширкат тадриҷан таваҷҷӯҳи худро ба бахши металлҳои махсус равона мекунад ва аз даромади солона маълум аст, ки даромад аз маҳсулоти ҳамвор афзоиш ёфтааст. Баръакс, истеҳсоли қубурҳо ва маҳсулоти қубурӣ коҳиш ёфтааст.
Хизматрасониҳои корпоративӣ асосан аз ҷониби истеҳсолкунандагони техника ва таҷҳизоти саноатӣ, истеҳсолкунандагони автомобилҳо, истеҳсолкунандагони таҷҳизоти барқӣ ва истеҳсолкунандагони техникаи кишоварзӣ пешниҳод карда мешаванд.
Муштариёни муҳимтарини ширкат истеҳсолкунандагони техника ва таҷҳизоти саноатӣ мебошанд, ки беш аз 27,4% фурӯши софи MRQ-ро ташкил медиҳанд. Дигар рақамҳои дахлдор низ дар ҷадвали зер нишон дода шудаанд.
Дар моҳи сентябри соли 2021, Olympic Steel воҳиди тиҷоратии худро дар Детройт ба Venture Steel Inc. бо нархи 58,4 миллион доллар ва илова бар ин, танзими сармояи гардон тақрибан 13,5 миллион долларро барои бастани созишнома дар аввали соли 2022 фурӯхт. Ин нишон медиҳад, ки ҷараёни пули нақд аз фаъолияти сармоягузорӣ дар ҳисоботи молиявии он беҳтар шудааст, ки аз 28,1 миллион доллар дар соли 2020 беш аз 50% коҳиш ёфта, дар охири соли 2021 ба 13,5 миллион доллар зарари умумӣ расонидааст.
«Мо ба стратегияи дарозмуддати худ барои диверсификатсияи минбаъдаи тиҷоратамон, таъмини фоиданокии доимӣ ва афзоиши арзиши саҳмдорон диққати доимӣ медиҳем. Даромад аз фурӯши тиҷорати Детройт барои кам кардани қарз истифода мешавад, ки дар натиҷа барои хариди органикӣ ва сармоягузорӣ дар нақшаҳои рушд ва автоматизатсия чандирии бештар ба даст меояд.»
Дар тӯли чанд соли охир, Olympic Steel таваҷҷӯҳи худро аз маҳсулоти ҳамвори карбон ба варақаҳои махсуси металлӣ равона кардааст. Он мекӯшад, ки истеҳсолкунандагони дорои металлро ба модели тиҷоратии худ тавассути харидории ширкатҳо дар ҳамон соҳа муттаҳид созад.
Фаъолиятҳо дар Детройт ба тақсимоти пластмассаҳои карбон ба истеҳсолкунандагони ватании автомобил ва таъминкунандагони онҳо, асосан дар сегменти пластмассаҳои карбон, нигаронида шудаанд. Olympic Steel хабар медиҳад, ки камтар аз 3% фурӯши онҳо аз истеҳсолкунандагони автомобил ё истеҳсолкунандагони қисмҳои эҳтиётии автомобил ба даст меояд.
Дарҳол пас аз фурӯши амалиётҳои карбонмаркази Детройт, Olympic Steel қисме аз даромади фурӯшро барои харидани як тиҷорати дигари тақсимоти пӯлоди зангногир ва алюминий, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., ба маблағи 12,1 миллион доллар истифода бурд. Дарҳол пас аз фурӯши амалиётҳои карбонмаркази Детройт, Olympic Steel қисме аз даромади фурӯшро барои харидани як тиҷорати дигари тақсимоти пӯлоди зангногир ва алюминий, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., ба маблағи 12,1 миллион доллар истифода бурд. Сразу баъд аз продажи Детройта, ориентированного дар выброси углерода, Olympic Steel истифода бурда мешавад, ки аз фурӯши дигар предприятияҳо барои истеҳсоли нержавеющей стали ва алюминия, Shaw Stainless Steel & Alloy1, 12 доллар, Inc. Дарҳол пас аз фурӯши Детройт, ки аз карбон кор мекунад, Olympic Steel як қисми даромади аз фурӯш бадастомадаро барои харидории як фурӯшандаи дигари пӯлоди зангногир ва алюминий, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., ба маблағи 12,1 миллион доллар истифода бурд.在底特律以碳为中心的业务出售后，Olympic Steel 使用部分出售收益以1210万美元收购了另一家不锈钢和铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.。在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， пӯлоди олимпӣ 使用 出售 收益 以 1210 万 纎 一典钢 铝 分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc .。 После продажи своего углеродоориентированного бизнеса дар Детройте Olympic Steel истифода мебарад, ки аз фурӯши Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. Пас аз фурӯши тиҷорати карбонии худ дар Детройт, Olympic Steel як қисми даромади фурӯшро барои харидани Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., як дистрибютори дигари пӯлоди зангногир ва алюминий, ба маблағи 12,1 миллион доллар истифода бурд. Дар соли 2019, Olympic Steel инчунин ширкати Action Stainless & Alloys-ро ба маблағи 19,5 миллион доллар харидорӣ кард. Дар соли 2019, Olympic Steel инчунин ширкати Action Stainless & Alloys-ро ба маблағи 19,5 миллион доллар харидорӣ кард. Дар соли 2019 Olympic Steel инчунин ба маблағи 19,5 миллион доллар Action Stainless & Alloys ба даст овардааст. Дар соли 2019, Olympic Steel инчунин Action Stainless & Alloys-ро ба маблағи 19,5 миллион доллар харидорӣ кард. 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys。 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys。 Дар соли 2019 Olympic Steel инчунин ба маблағи 19,5 миллион доллар Action Stainless & Alloys ба даст овардааст. Дар соли 2019, Olympic Steel инчунин Action Stainless & Alloys-ро ба маблағи 19,5 миллион доллар харидорӣ кард.Ба ҳамин монанд, дар аввали соли 2018, Olympic Steel Berlin Metal-ро, ки яке аз бузургтарин марказҳои хидматрасонӣ дар Амрикои Шимолӣ аст, харид, ки тахтаи қалъагӣ ва тасмаҳои пӯлоди зангногири олӣ дар шакли печҳои сӯрохдорро коркард ва мефурӯшад.
Ноил шудан ба иқтисодиёти миқёс ва гуногунранг кардани портфели худ тавассути харидҳо дар панҷ соли охир самти асосии фаъолияти Olympic Steel буд ва дар панҷ соли охир беш аз панҷ ширкат, аз ҷумла чор ширкатро харидорӣ кардааст. Ин харидҳои иловагӣ ба таври возеҳ нишон медиҳанд, ки Olympic Steel қасд дорад ба васеъ ва гуногунранг кардани портфели худ ва коҳиш додани даврии тиҷорати мавҷуда тамаркуз кунад.
Талаботи Чин аллакай дар ин моҳ коҳиш ёфтааст ва мо метавонем ба зудӣ таъсири коҳиши онро ба ширкатҳои ИМА мушоҳида кунем. Тибқи иттилои CNBC, нархи пӯлод ва ҷузъи асосии он маъдани оҳан дар давраи карантини Шанхай тағйир ёфт, аммо дар аввали ин моҳ тамоюли коҳишро нишон дод. Allied Market Research тахмин мезанад, ки бозори металлҳои махсус бо суръати миёнаи солонаи 3,50% афзоиш ёфта, то соли 2031 ба 276 миллиард доллар мерасад. Ин тахмини афзоиш барои як ширкати хурд ба монанди Olympic Steel Inc. муҳофизакор ба назар мерасад.
Нархи саҳмияҳо дар аксари бахшҳои металлургия, истихроҷи маъдан ва молҳои хом боло рафтааст ва эҳтимол дорад, ки то он даме, ки рақамҳои таваррум аз интизорӣ баландтар гузориш дода шаванд, боло равад. Дар натиҷа, нархи ZEUS дар соли гузашта тақрибан 27 долларро ташкил дод ва баландтарин сатҳи 52 ҳафта каме бештар аз 43 доллар буд.
Сармоягузорон ҳоло мехоҳанд ба саҳмияҳои қавии ин бахш сармоягузорӣ кунанд, ки агар онҳо худро дар муҳити хатарноктар пайдо кунанд, метавонанд дар давраҳои душвортар аз сар гузаронанд. Асосҳои мустаҳкам, тавозунҳои солимтар ва пардохтпазирии барзиёд аз ҷумлаи омилҳои калидӣ хоҳанд буд, ки бояд дар шароити душвори бозор ба онҳо диққат дод, зеро тамоюли нархҳо метавонад мавқеи воқеии ширкатро инъикос накунад.
Ширкат EPS-и MRQ-ро 3,10 доллар гузориш дод, ки аз пешгӯиҳо 0,84 доллар зиёдтар аст ва дар тӯли 12 моҳи охир нисбати нарх ба даромад 2,06-ро ташкил медиҳад. Ин нисбати нарх ба даромад нисбат ба рақибон ба таври назаррас беҳтар буда, ба ҳисоби миёна 11,76 маротиба аст. Ба ҳамин монанд, ҳамаи нишондиҳандаҳои асосӣ нисбат ба ҳамтоёни худ ба таври назаррас пасттаранд ва тахфифи миёна дар ҳамаи нишондиҳандаҳо 70% -ро ташкил медиҳад, ки ин аз эҳтимолияти болоравии нархи Olympic Steel шаҳодат медиҳад.
Илова бар ин, дар моҳи майи соли 2022, Шӯрои директорон пардохти дивиденди мунтазами семоҳаи 0,09 долларро барои як саҳмия ба саҳмдорони бақайдгирифташуда аз 1 июни соли 2022, ки бояд 15 июни соли 2022 пардохт карда шавад, тасдиқ кард.
Ба ҳамин монанд, 35% ROE ва 13% ROTA нисбат ба саноат истифодаи беҳтари захираҳоро нишон медиҳанд, ки ин беш аз ду баробар аз миёнаҳои соҳавии 12.86% ва 5.22% зиёдтар аст.
Ман интизор дорам, ки арзиши захираҳо дар семоҳаи сеюми соли 2022 бинобар коҳиши якбораи нархи металлҳо коҳиш ёбад. То ҳол нарх ва импулси асосӣ бо ҳам алоқаманд буданд. Агар нишондиҳандаҳои асосӣ қавӣ боқӣ монанд, фикр кардан беғаразона ва мантиқӣ хоҳад буд, ки саҳмияҳои хурд дар муддати тӯлонӣ фоидаи хуб хоҳанд овард.
Қобили зикр аст, ки таносуби қарз ба сармояи Olympic Steel хеле баланд буда, 73,41% -ро ташкил медиҳад ва аксари қарзҳои он ҳамчун қарзи дарозмуддати таъминшуда тасниф карда мешаванд, гарчанде ки он дар муқоиса бо соли гузашта 5,83% коҳиш ёфта, аз 360 миллион доллар то 339 миллион доллар дар MRQ қарор дорад.
Ширкати Olympic Steel соли 2017 бо Bank of America (BAC) созишномаи қарзии 455 миллион долларро имзо кард, ки мӯҳлаташ дар моҳи декабри соли 2022 ба охир мерасад. Созишномаи гардишӣ мӯҳлати қарзии панҷсолаи мавҷудаи 475 миллион долларро то июни соли 2026 тамдид мекунад, ки асосан бо дебиторҳо, захираҳо ва амвол ва таҷҳизоти ширкат таъмин карда мешавад. Фонд то 200 миллион доллар имконоти афзоишро дар бар мегирад.
Ҳамчун як ширкат дар соҳаи даврӣ, Olympic Steel бо хатари зиёди системавӣ рӯбарӯ аст. Ин фишанги баланд боиси баланд шудани бета барои ширкат дар сатҳи 1.51 гардид, ки боиси ноустувории баландтар гардид.
Сохтори сармояи ширкат бояд мутавозин бошад, дар ҳолати беҳтарин, қарзи баланди ширкат бояд арзиши пасти сармоя дошта бошад ва аз давраҳо бо роҳи бастани меъёрҳои пасти фоизӣ пеш аз давраи коҳиш баҳра барад.
Fitch интизор дорад, ки нархи пӯлод дар ҷаҳон дар соли 2022 пас аз хотима ёфтани барқароршавии нархҳои ҷаҳонӣ коҳиш ёбад.
Берун аз Чин, ИМА пас аз қатъ шудани COVID-19 ва коҳиши истеҳсолот дар аз нав оғоз кардани иқтидорҳои истеҳсолӣ аз рақибони ҷаҳонии худ хеле қафо мондааст. Дар оянда, Fitch интизор аст, ки таъминот дар ИМА дар моҳҳои оянда барқарор шавад ва воридот беҳтар шавад, ки боиси устувории тадриҷии нархи пӯлоди ИМА дар соли 2022 мегардад.
Ширкати Olympic Steel барои густариши тиҷорати худ ҳам дар дохил ва ҳам дар хориҷа сахт меҳнат мекунад, аммо агар ширкат умедвор бошад, ки дар солҳои оянда бо бозигарони калон рақобат кунад, бояд тиҷорати худро густариш диҳад, ки пешгӯӣ мешавад, ки бо суръати солонаи баландтар аз металлҳои махсус ё 3,5% афзоиш хоҳад ёфт. Olympic Steel хатари баланди қарзро дар афзоиши арзиши саҳмдорон дорад, ки ин сармоягузорӣ ба ширкатро бо сабаби сармоягузории нисбатан хурди бозорӣ ба як сенарияи хатари баланд ва фоида табдил медиҳад.
Бо назардошти таърихи ширкат, он барои ба даст овардан ва густариши тиҷорати худ қадамҳои ҷасурона гузоштааст. Аммо ҳоло вақти он расидааст, ки Olympic Steel қарзи худро кам кунад ва онро то сатҳи оптималӣ аз нав сармоягузорӣ кунад, ки дар он ноустувории даромад ва даромад бояд бо мурури замон барои нигоҳ доштани рушди органикӣ коҳиш ёбад.
Бо назардошти ноустувории кунунии бозор ва хусусияти даврии соҳае, ки Olympic Steel дар он фаъолият мекунад, мо метавонем роҳи душвореро дар пеш бубинем. Омилҳои макро, аз қабили афзоиши сатҳи таваррум, маҳдудиятҳои марбут ба COVID ва фишорҳои рукуди иқтисодӣ дар Чин, нооромиҳои бозорро шадидтар карданд ва маро водор карданд, ки Olympic Steel-ро то ором шудани вазъ ва ба эътидол омадани вазъият ҳамчун "боздорӣ" арзёбӣ кунам.
Ифшо: Ман/мо дар ҳеҷ яке аз ширкатҳои зикршуда саҳмияҳо, опционҳо ё мавқеъҳои шабеҳи ҳосилавӣ надорем ва нақша надорем, ки дар давоми 72 соати оянда чунин мавқеъҳоро ишғол кунем. Ифшои муносибатҳои тиҷорӣ: Ин мақола аз ҷониби Ҳайдар Аршад Тадқиқот навишта шудааст ва аз ҷониби ҷаноби Валид Ториқ баррасӣ ва пешниҳод шудааст.