Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) үз бизнес сегментларына тыгыз бәйле компанияләрне сатып алу юлы белән үз бизнесын актив рәвештә киңәйтә. Соңгы елда аның кереме товар суперциклы аркасында артты, ләкин Olympic Steel күптән түгел металл бәяләренең төшүе аркасында проблемаларга очрады, бу аның запасларының арзанаюына китерде. Акция бәясе S&P 500 һәм Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) индексларын 30% тан артыкка узып китте. Акция бәясе S&P 500 һәм Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) индексларын 30% тан артыкка узып китте. Цена акций превисила инт инс С & П 500 и Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) более чем на 30%. Акция бәясе S&P 500 һәм Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) күрсәткечләреннән 30% тан артыкка артты. Акции торгуются более чем на 30% выше инт инса инсаса S&P 500 и про прогленного интизса Доу Джонс Индустриаль Металл & Тау (DJUSIM). Акцияләр S&P 500 һәм Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) индексларыннан 30% тан артык югарырак бәядә сатыла.
COVID-19 пандемиясе вакытында башланган корыч бумы вакытында Olympic Steel металл бәяләре индексы белән көчле уңай корреляция күрсәтсә дә, хәзер сорау шунда: компания үсешне дәвам итә аламы һәм җилкәннәренең юнәлешен билгеләвенә юл куя аламы, җил түгел?
Гадәти шартларда компания яхшы сатып алу булса да, мин хәзерге рецессиягә карата нейтраль карашта, чимал бәяләре нормаль дәрәҗәгә кайтканчы, ким дигәндә ел ахырына кадәр.
Olympic Steel, Inc., базар капитализациясе 293,77 миллион АКШ доллары булган кечкенә ачык компания, АКШта металл эшкәртү һәм сату белән шөгыльләнүче металл хезмәтләре үзәге. Компания өч аерым бизнес бүлеге белән эшли;
Махсус металл яссы һәм углерод яссы: Бу ике бүлек еш кына ике бүлек куллана торган ресурсларның охшаш характеры аркасында берләштерелә, бу чыгымнарны бүлешүгә китерә. Компаниянең еллык отчеты буенча, ике бүлекнең дә продукциясе уртак корылмаларда саклана, ә кайбер урыннарда уртак җиһазларда эшкәртелә. Olympic Steel кеременең күпчелек өлешен углеродлы яссы продуктлар һәм махсус металл сегментлары тәшкил иткән, алар MRQ кеременең 55% һәм 29% ын тәшкил иткән. Olympic Steel кеременең күпчелек өлешен углеродлы яссы продуктлар һәм махсус металл сегментлары тәшкил иткән, алар MRQ кеременең 55% һәм 29% ын тәшкил иткән.Olympic Steel кеременең күпчелек өлешен Carbon Flat һәм Specialty Metals сегментлары тәшкил иткән, алар MRQ кеременең 55% һәм 29% ын тәшкил иткән.Olympic Steel кеременең күпчелек өлешен углеродлы яссы металллар һәм махсус металлар сегментлары тәшкил итә, алар MRQ кеременең 55% һәм 29% ын тәшкил итә.
Карбон һәм махсус битләр сегментына АКШтагы 33 стратегик эшкәртү һәм маркетинг объекты һәм Мексиканың Монтеррей шәһәрендәге бер объект керә.
Компаниянең өченче сегменты, Tubular Products, сигез объектны үз эченә ала һәм MRQ кеременең 16% ын тәшкил итә. Компания игътибарын махсус металл сегментына әкренләп күчерә, һәм еллык керемнән күренгәнчә, яссы продуктлардан керем арткан. Киресенчә, торбалар һәм торба продуктлары җитештерү кимегән.
Корпоратив хезмәтләр, нигездә, сәнәгать машиналары һәм җиһазлары җитештерүчеләре, автомобиль җитештерүчеләре, электр җиһазлары җитештерүчеләре һәм авыл хуҗалыгы техникасы җитештерүчеләре тарафыннан күрсәтелә.
Компаниянең иң мөһим клиентлары - сәнәгать машиналары һәм җиһазлары җитештерүчеләре, алар MRQ чиста сатуларының 27,4% тан артыгын тәшкил итә. Башка мөһим саннар да түбәндәге таблицада күрсәтелгән.
2021 елның сентябрендә Olympic Steel үзенең Детройттагы бизнес бүлеген Venture Steel Inc. компаниясенә 58,4 миллион долларга, өстәвенә, әйләнеш капиталын якынча 13,5 миллион долларга сатты, бу исә 2022 елның башында тәмамланыр дип көтелә. Бу аның финанс отчетларында инвестиция эшчәнлегеннән акча агымының яхшыруын күрсәтә, ул 2020 елдагы 28,1 миллион доллардан 50% тан артыкка кимеде һәм 2021 елның ахырында 13,5 миллион доллар югалтуга китерде.
"Без бизнесыбызны тагын да диверсификацияләү, табышлылыкны дәвам итү һәм акционерларның бәясен арттыру буенча озак вакытлы стратегиябезгә игътибар итәбез. Детройт бизнесын сатудан кергән акча бурычларны киметү өчен кулланылачак, бу органик өстәмә сатып алулар һәм үсеш һәм автоматизация планнарына инвестицияләр өчен зуррак мөмкинлек бирәчәк."
Соңгы берничә ел эчендә Olympic Steel үз игътибарын углеродлы яссы продуктлардан махсус металл битләргә күчерде. Ул шул ук тармактагы компанияләрне сатып алу юлы белән металл күп кулланучы җитештерүчеләрне үзенең бизнес моделенә интеграцияләргә омтыла.
Детройттагы эшчәнлек, нигездә, углеродлы платформалар сегментында, җирле автомобиль җитештерүчеләргә һәм аларның тәэмин итүчеләренә углеродлы платформалар таратуга юнәлтелгән. Olympic Steel хәбәр итүенчә, аларның сатуларының 3% тан кимрәге автомобиль җитештерүчеләргә яки автомобиль детальләре җитештерүчеләргә туры килә.
Детройтның углеродка нигезләнгән операцияләрен сатудан соң, Olympic Steel сатудан кергән акчаның бер өлешен Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. компаниясен 12,1 миллион долларга сатып алу өчен кулланды. Детройтның углеродка нигезләнгән операцияләрен сатудан соң, Olympic Steel сатудан кергән акчаның бер өлешен Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. компаниясен 12,1 миллион долларга сатып алу өчен кулланды. С чуу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Олимпия Корыч Использовала часть выручки от продажи для приобре детия другого черчияия про продаже нержавеющей стали и алючины билгеовов. Углерод белән эшли торган Детройтны сатканнан соң шунда ук, Olympic Steel сатудан кергән акчаның бер өлешен тагын бер дат басмас корыч һәм алюминий сатучысы Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. компаниясен 12,1 миллион долларга сатып алу өчен кулланды.在底特律以碳为中心的业务出售后， Олимпия корыч 使用部分出售收益以 1210 万美元收购了另一家不锈钢和铝分销企业 Шо дат басмас корыч һәм эретү, Inc.Olimp Олимпия корыч 使用 出售 以 10 1210 万 10 10 10 10 10 10 10 После продажи своего углеродоориентированного сненеса в Детройте Олимпия Корыч использовала часть выручки от продажи для приобре дения Шо Датсыз Корыч & Аллой, Inc. Детройттагы углерод бизнесын сатканнан соң, Olympic Steel сатудан кергән акчаның бер өлешен 12,1 миллион долларга тагын бер дат басмас корыч һәм алюминий дистрибьюторы Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. компаниясен сатып алу өчен кулланды. 2019 елда Olympic Steel шулай ук ​​Action Stainless & Alloys компаниясен 19,5 миллион долларга сатып алды. 2019 елда Olympic Steel шулай ук ​​Action Stainless & Alloys компаниясен 19,5 миллион долларга сатып алды. В 2019 году Олимпия Корыч также приобрела Датсыз һәм эретмәләр эше 19,5 гововововов. 2019 елда Olympic Steel шулай ук ​​Action Stainless & Alloys компаниясен 19,5 миллион долларга сатып алды. 2019 年， Олимпия корыч 还以 1950 万美元收购了 Датсыз һәм эретмәләр 万美元收购了 2019 年， Олимпия корыч 还以 1950 万美元收购了 Датсыз һәм эретмәләр 万美元收购了 В 2019 году Олимпия Корыч также приобрела Датсыз һәм эретмәләр за 19,5 зинновов. 2019 елда Olympic Steel шулай ук ​​Action Stainless & Alloys компаниясен 19,5 миллион долларга сатып алды.Шулай ук, 2018 елның башында Olympic Steel компаниясе Төньяк Америкадагы иң зур хезмәт күрсәтү үзәкләренең берсе булган Berlin Metal компаниясен сатып алды. Бу үзәк югары сыйфатлы калай һәм дат басмас корыч тасмаларны тишекле спиральләр рәвешендә эшкәртә һәм сата.
Соңгы биш елда масштаб икътисадына ирешү һәм сатып алулар аша портфолиосын диверсификацияләү Olympic Steel компаниясенең игътибар үзәгендә булды һәм соңгы биш елда биштән артык компанияне сатып алды, шул исәптән дүртесе. Бу өстәмә сатып алулар Olympic Steel компаниясенең портфолиосын киңәйтүгә һәм диверсификацияләүгә, шулай ук ​​гамәлдәге бизнесның цикликлыгын киметүгә игътибар итәргә ниятләвен ачык күрсәтә.
Кытайга ихтыяҗ бу айда инде кимеде, һәм тиздән АКШ компанияләренә дә аның тамчылап төшүен күрергә мөмкин. CNBC мәгълүматлары буенча, корыч һәм аның төп компоненты булган тимер мәгъдәне бәяләре Шанхайдагы карантин вакытында үзгәрде, ләкин бу ай башында төшү тенденциясе күрсәтте. Allied Market Research фаразлары буенча, махсус металлар базары 2031 елга 3,50% уртача үсеш темпы белән үсеп, 276 миллиард долларга җитәчәк. Бу үсеш фаразы Olympic Steel Inc. кебек кечкенә компания өчен консерватив булып күренә.
Күпчелек металл, тау сәнәгате һәм чимал секторларында акция бәяләре күтәрелде һәм көтелгәннән югарырак инфляция күрсәткечләре хәбәр ителгән очракта, алар күтәрелүен дәвам итәр дип көтелә. Нәтиҗәдә, ZEUS бәясе соңгы елда 27 доллар тирәсендә торды, 52 атналык иң югары күрсәткеч 43 доллардан бераз гына артты.
Инвесторлар хәзер секторның көчле акцияләренә инвестицияләр салырга омтыла, әгәр алар үзләрен куркынычрак мохиттә тапсалар, авыррак вакытларны кичерергә мөмкин. Ныклы фундаменталь күрсәткечләр, сәламәт баланслар һәм артык ликвидлык - катлаулы базар шартларында игътибар итәргә кирәк булган төп факторларның берсе булачак, чөнки бәя динамикасы компаниянең чын позициясен чагылдырмаска мөмкин.
Компания MRQ EPS күләмен 3,10 доллар дип хәбәр итте, бу фаразлардан 0,84 долларга югарырак, соңгы 12 айда бәя-табыш нисбәте 2,06 тәшкил итте. Бу бәя-табыш нисбәте көндәшләргә караганда күпкә яхшырак, уртача 11,76 тапкыр. Шулай ук, барлык төп күрсәткечләр дә тиңдәшләренә караганда күпкә түбәнрәк, барлык күрсәткечләр буенча уртача ташлама 70% тәшкил итә, бу Olympic Steel бәяләренең күтәрелү мөмкинлеген күрсәтә.
Моннан тыш, 2022 елның маенда Директорлар советы теркәлгән акционерларга 2022 елның 1 июненә 2022 елның 15 июненә кадәр түләргә тиешле даими квартал саен бер акция өчен 0,09 доллар күләмендә дивиденд түләүне раслады.
Шулай ук, 35% ROE һәм 13% ROTA тармакка караганда ресурсларны яхшырак куллануны күрсәтә, бу тармакның уртача күрсәткечләреннән (12,86% һәм 5,22%) ике тапкырдан артык.
Мин металл бәяләренең соңгы вакытта кискен төшүе аркасында 2022 елның өченче кварталында товар запаслары бәяләренең кимүен көтәм. Әлегә бәя һәм фундаменталь импульс үзара бәйләнгән. Әгәр фундаменталь күрсәткечләр нык булып калса, кечкенә капитализацияләнгән акцияләр озак вакытлы перспективада яхшы табыш китерәчәк дип фаразлау объектив һәм логик булыр иде.
Шунысы игътибарга лаек, Olympic Steel компаниясенең бурыч-капитал нисбәте шактый югары, ул 73,41% тәшкил итә, аның күпчелек бурычы тәэмин ителгән озак вакытлы бурыч буларак классификацияләнә, гәрчә ул узган ел белән чагыштырганда 5,83% ка кимегән, 360 миллион доллардан 339,8 миллион долларга кадәр.
Olympic Steel компаниясе 2017 елда Bank of America (BAC) белән 455 миллион долларлык кредит килешүенә кул куйды, ул 2022 елның декабрендә тәмамлана. Әйләнмәле килешү гамәлдәге 475 миллион долларлык биш еллык әйләнмәле кредит линиясен 2026 елның июненә кадәр озайта, ул, нигездә, компаниянең дебиторлык бурычлары, товар запаслары, милке һәм җиһазлары белән тәэмин ителә. Фонд 200 миллион долларга кадәр үсеш вариантларын үз эченә ала.
Циклик тармакта эшләүче компания буларак, Olympic Steel күп системалы куркынычлар белән очраша. Бу югары кредит рычагы компания өчен югарырак бета-кодны 1,51 дәрәҗәсендә китерде, бу исә югарырак волатильлеккә китерде.
Компаниянең капитал структурасы баланслы булырга тиеш, идеаль очракта компаниянең югары бурычы өчен капитал бәясе түбән булырга тиеш, ул цикллардан файда күрергә һәм төшү циклы алдыннан түбән процент ставкаларын саклап калырга тиеш.
Fitch, глобаль бәяләрнең торгызылуы тәмамлангач, 2022 елда глобаль корыч бәяләренең төшәчәген фаразлый.
Кытайдан тыш, АКШ COVID-19 өзеклекләреннән һәм җитештерү киметүләреннән соң җитештерү куәтен яңадан башлауда глобаль көндәшләреннән күпкә артта кала. Киләчәктә Fitch АКШ белән тәэмин итүнең алдагы айларда яңадан башлануын һәм импортның яхшыруын көтә, бу исә 2022 елда АКШның корыч бәяләренең әкренләп тотрыклылануына китерә.
Olympic Steel үз бизнесын илдә дә, чит илләрдә дә киңәйтү өчен тырышып эшли, ләкин компания киләсе елларда зур уенчылар белән көндәшлек итәргә өметләнә икән, аңа үз бизнесын киңәйтергә кирәк, аның еллык үсеш темплары махсус металларга караганда югарырак, ягъни 3,5% булачак дип фаразлана. Olympic Steel акционерларның бәясен арттыруда югары рычаг рискына ия, бу компаниягә инвестицияләрне югары куркыныч һәм табыш сценарийы итә, чөнки аның базар капитализациясе чагыштырмача түбән.
Компаниянең тарихын исәпкә алып, ул үз бизнесын сатып алу һәм киңәйтү өчен кыю адымнар ясады. Ләкин хәзер Olympic Steel өчен үз бурычларын киметергә һәм аны оптималь дәрәҗәгә кадәр капиталлаштырырга вакыт җитте, анда керемнәр һәм табыш тирбәнешләре вакыт узу белән органик үсешне саклап калу өчен кимеергә тиеш.
Хәзерге базар тотрыксызлыгын һәм Olympic Steel эшләгән тармакның циклик характерын исәпкә алганда, без алда катлаулы юл күрергә мөмкин. Инфляция дәрәҗәләренең артуы, Кытайның COVID белән бәйле карантины һәм рецессия басымы кебек макро факторлар базардагы чуалышларны көчәйтте, бу мине Olympic Steel компаниясен хәлләр тынычланганчы һәм бераз тотрыклылык булганчы "тотып тору" дип бәяләргә этәрде.
Ачыклау: Минем/безнең телгә алынган компанияләрнең берсендә дә акцияләр, опционнар яки охшаш деривативлар позицияләре юк һәм киләсе 72 сәгать эчендә мондый позицияләрне алырга планлаштырмыйбыз. Эшлекле мөнәсәбәтләр турында ачыклау: Бу мәкалә Хайдер Аршад Ресурс тарафыннан язылган һәм Вәлид Тарик әфәнде тарафыннан каралган һәм җибәрелгән.