Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) bi kirîna şîrketên ku bi beşên karsaziya wê ve girêdayî ne, bi awayekî çalak karsaziya xwe berfireh dike. Dahata wê di sala borî de ji ber çerxa super a kelûpelan zêde bûye, lê Olympic Steel vê dawiyê ji ber kêmbûna bihayên metalan rastî pirsgirêkan hat, ku ev yek bû sedema kêmbûna nirxa envantera wê. Bihayê hisseyan ji S&P 500 û endeksa Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) bi rêjeya ji %30î zêdetir derbas bû. Bihayê hisseyan ji S&P 500 û endeksa Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) bi rêjeya ji %30î zêdetir derbas bû. Nirxê akciy ji bo nirxa Indeksa S&P 500 û Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) ji %30 zêde bû. Nirxê hisseyan ji S&P 500 û Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) ji %30î zêdetir performans nîşan da. Actions torguyutsya bolee ku ji %30 zêdetir indeksa S&P 500 û ji bo zêdekirina îndeksa Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). Nirxa firotina parên S&P 500 û Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) ji %30 zêdetir e.
Her çend Olympic Steel di dema geşbûna pola de ku di dema pandemiya COVID-19 de dest pê kir, têkiliyek erênî ya bihêz bi endeksa bihayê metal re nîşan da jî, niha pirs ev e ku gelo pargîdanî dikare mezinbûnê bidomîne û bihêle ku yelkenên wê rêyê diyar bikin, ne bayê.
Her çend di şert û mercên normal de ev şîrket kirînek baş be jî, ez li ser krîza aborî ya heyî bêalî me heta ku bihayên kelûpelan vegerin astên normal, bi kêmanî heta dawiya salê.
Olympic Steel, Inc., şîrketeke piçûk a giştî ye ku sermayeya bazarê 293.77 milyon dolarê Amerîkî ye, navendeke xizmetguzariyên metalî ye ku li Dewletên Yekbûyî yên Amerîkayê metalan pêvajo dike û difiroşe. Şîrket sê yekîneyên karsaziyê yên cuda dimeşîne;
Peldankên Metal ên Taybet û Peldankên Karbon: Ev her du beş pir caran ji ber xwezaya çavkaniyên ku ji hêla her du beş ve têne bikar anîn têne hev kirin, ku di encamê de lêçûn parve dibin. Li gorî rapora salane ya pargîdaniyê, hilberên her du beşan di tesîsên hevpar de têne hilanîn, û li hin deveran li ser alavên hevpar têne hilberandin. Beşên berhemên karbonê yên raxistî û metalên taybet piraniya dahata Olympic Steel çêkirin, ku ji sedî 55 û 29ê dahata MRQ pêk tînin. Beşên berhemên karbonê yên raxistî û metalên taybet piraniya dahata Olympic Steel çêkirin, ku ji sedî 55 û 29ê dahata MRQ pêk tînin.Beşên Karbonê Düz û Metalên Taybet piraniya dahata Olympic Steel, ku ji sedî 55 û ji sedî 29ê dahata MRQ pêk tînin, çêkirin.Beşên karbona rût û metalên taybet piraniya dahata Olympic Steel pêk tînin, bi rêzê ve ji %55 û %29ê dahata MRQ pêk tînin.
Beşa Karbon û Pelên Taybet 33 tesîsên rafinerî û kirrûbirra stratejîk li Dewletên Yekbûyî û yek li Monterrey, Meksîka dihewîne.
Beşa sêyemîn a şîrketê, Berhemên Tubular, heşt milkên taybet dihewîne û ji sedî 16ê dahata MRQ pêk tîne. Şîrket hêdî hêdî bala xwe dide beşa metalên taybet, û ji dahata salane diyar e ku dahata ji berhemên daîre zêde bûye. Berevajî vê, hilberîna boriyan û berhemên boriyan kêm bûye.
Xizmetên pargîdaniyan bi giranî ji hêla hilberînerên makîne û alavên pîşesaziyê, hilberînerên otomobîlan, hilberînerên alavên elektrîkê û hilberînerên makîneyên çandiniyê ve têne peyda kirin.
Xerîdarên herî girîng ên şîrketê hilberînerên makîne û alavên pîşesaziyê ne, ku ji %27.4 zêdetir ji firotina net a MRQ pêk tînin. Hejmarên din ên têkildar jî di tabloya jêrîn de têne nîşandan.
Di Îlona 2021an de, Olympic Steel yekîneya karsaziya xwe ya Detroitê bi 58.4 milyon dolarî û her weha sererastkirinek sermayeya xebatê ya bi qasî 13.5 milyon dolarî firot Venture Steel Inc. da ku di destpêka 2022an de bigire. Ev yek başbûnek di herikîna dravê ji çalakiyên veberhênanê di daxuyaniyên wê yên darayî de nîşan dide, ku ji 28.1 milyon dolarî di 2020an de ji %50î zêdetir kêm bû û di dawiya 2021an de bi tevahî 13.5 milyon dolarî winda bû.
"Em li ser stratejiya xwe ya demdirêj disekinin da ku karsaziya xwe bêtir cihêreng bikin, qezenca domdar peyda bikin û nirxa hissedaran zêde bikin. Dahata ji firotina karsaziya Detroitê dê ji bo kêmkirina deynan were bikar anîn, ku di encamê de ji bo kirînên organîk ên zêde û veberhênanên di planên mezinbûn û otomasyonê de nermbûnek mezintir çêdibe."
Di çend salên borî de, Olympic Steel bala xwe ji berhemên karbonî yên danî ber bi pelên metalî yên taybet ve guhertiye. Ew hewl dide ku bi kirîna şîrketên di heman pîşesaziyê de hilberînerên ku metal-zirav bikar tînin tevlî modela karsaziya xwe bike.
Operasyonên li Detroitê li ser belavkirina perçeyên karbonê bo hilberînerên otomobîlan ên navxweyî û dabînkerên wan, bi giranî di beşa perçeyên karbonê de, disekinin. Olympic Steel radigihîne ku kêmtir ji %3ê firotina wan ji hilberînerên otomobîlan an hilberînerên parçeyên otomobîlan tê.
Di cih de piştî firotina operasyonên karbon-navendî yên Detroitê, Olympic Steel hin ji dahata firotanê bikar anî da ku karsaziyek din a belavkirina pola zengarnegir û alumînyûmê, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., bi 12.1 mîlyon dolarî bikire. Di cih de piştî firotina operasyonên karbon-navendî yên Detroitê, Olympic Steel hin ji dahata firotanê bikar anî da ku karsaziyek din a belavkirina pola zengarnegir û alumînyûmê, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., bi 12.1 mîlyon dolarî bikire. Piştî firotina Detroyta, orientirovannogo on vыbrosы Ugleroda, Olympic Steel bikar anî ji bo firotanê ji bo pêşniyarên din ên ku ji ber firotina nerzaveyuщей стали и алюминия, Shaw Stall, Inc. dolar. Yekser piştî firotina Detroitê ku bi karbonê dixebite, Olympic Steel beşek ji dahata firotanê bikar anî da ku bazirganek din a pola zengarnegir û alumînyûmê, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., bi 12.1 mîlyon dolarî bikire.在底特律以碳为中心的业务出售后，Olympic Steel 使用部分出售收益以1210万美元收购了另一家不锈钢和铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.。在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， olimpic steel 使用 出售 收益 以 1210 万 以不锈 钢 铝 分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc .。 Paşî firotina xwe ya yglerodoorientirovannogo business di Detroyte Olympic Steel de hat firotin ji bo dîtina Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. Piştî firotina karsaziya karbonê ya Detroitê, Olympic Steel beşek ji dahata firotanê bikar anî da ku Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., belavkarek din a pola zengarnegir û aluminiumê, bi 12.1 mîlyon dolarî bikire. Di sala 2019an de, Olympic Steel Action Stainless & Alloys jî bi 19.5 milyon dolarî kirî. Di sala 2019an de, Olympic Steel Action Stainless & Alloys jî bi 19.5 milyon dolarî kirî. Во 2019 году Olympic Steel также приобрела Action Stainless & Alloys ji bo 19,5 mîlyon dolar. Di sala 2019an de, Olympic Steel her wiha Action Stainless & Alloys bi 19.5 milyon dolarî kirî. 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys. 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys. Во 2019 году Olympic Steel также приобрела Action Stainless & Alloys ji bo 19,5 mln dolar. Di sala 2019an de, Olympic Steel her wiha Action Stainless & Alloys bi 19.5 milyon dolarî kirî.Bi heman awayî, di destpêka 2018an de, Olympic Steel Berlin Metal kirî, yek ji mezintirîn navendên xizmetguzariyê li Amerîkaya Bakur, ku şerîta qalayî ya premium û şerîta pola zengarnegir bi şiklê bobînên qulkirî pêvajo dike û difiroşe.
Bidestxistina aboriya pîvanê û cûrbecûrkirina portfoliyoya xwe bi rêya kirînê di pênc salên borî de bala Olympic Steel kişandiye û di pênc salên dawî de çar ji wan zêdetirî pênc şîrketan kirî ye. Ev kirînên alî bi zelalî nîşan didin ku Olympic Steel dixwaze balê bikişîne ser berfirehkirin û cûrbecûrkirina portfoliyoya xwe û kêmkirina çerxbûna karsaziyên heyî.
Daxwaza Çînê vê mehê berê jî zirar dîtiye û dibe ku em di demek nêzîk de bandorek hêdî hêdî li ser şîrketên Amerîkî bibînin. Li gorî CNBC, bihayên pola û pêkhateya wê ya sereke ya hesin di dema qedexeya derketina derve ya Şanghayê de guherîn, lê di destpêka vê mehê de meyleke daketinê nîşan dan. Lêkolîna Bazara Allied texmîn dike ku bazara metalên taybet dê bi CAGR ya 3.50% mezin bibe û heta sala 2031-an bigihîje 276 mîlyar dolarî. Ev texmîna mezinbûnê ji bo şîrketek bi sermayeya piçûk mîna Olympic Steel Inc. muhafezekar xuya dike.
Bihayên hisseyan di piraniya sektorên metal, maden û kelûpelan de zêde bûne û îhtîmal e ku heta ku hejmarên enflasyonê yên ji yên çaverêkirî bilindtir werin ragihandin, berdewam bikin. Di encamê de, bihayê ZEUS di sala borî de li dora 27 dolarî maye, û asta herî bilind a 52 hefteyan hinekî ji 43 dolarî derbas bûye.
Niha veberhêner li ser veberhênana li stoqên bihêz ên sektorê digerin, ku heke ew xwe di hawîrdorek xeternaktir de bibînin, dikarin demên dijwartir tehemûl bikin. Bingehên bihêz, bilançoyên saxlemtir û lîkvîdîteya zêde dê hin faktorên sereke bin ku di şert û mercên dijwar ên bazarê de divê meriv li wan binêre ji ber ku momentuma bihayê dibe ku rewşa rastîn a pargîdaniyek nîşan nede.
Şîrketê ragihand ku qezenca MRQ EPS ya 3.10 dolarî ye, ku ji texmînan 0.84 dolarî zêdetir e, û di 12 mehên borî de rêjeya bihayê-qezencê 2.06 anî. Ev rêjeya bihayê-qezencê ji ya reqîban pir çêtir e, bi navînî 11.76x e. Bi heman awayî, hemî metrîkên sereke li gorî hevrikên xwe pir kêmtir in, bi dakêşanek navînî li seranserê hemî metrîkan 70%, ku potansiyela bilindbûnê ji bo bihayên Olympic Steel nîşan dide.
Herwiha, di Gulana 2022an de, Lijneya Rêvebiran dayîna dabeşkirineke sê mehane ya birêkûpêk a 0.09 dolar ji bo her hissedaran ji 1ê Hezîrana 2022an pê ve, ku divê di 15ê Hezîrana 2022an de were dayîn, pejirand.
Bi heman awayî, 35% ROE û 13% ROTA nîşan didin ku karanîna çavkaniyên çêtir ji pîşesaziyê çêtir e, ku ji du qatan zêdetir ji navînîyên pîşesaziyê yên 12.86% û 5.22% ye.
Ez li bendê me ku nirxên envanterê di çaryeka sêyemîn a 2022an de ji ber kêmbûna tûj a buhayên metalan a vê dawiyê kêm bibin. Heta niha, biha û momentuma bingehîn bi hev ve girêdayî ne. Ger bingeh xurt bimînin, dê bêalî û mantiqî be ku meriv texmîn bike ku stokên piçûk dê di demek dirêj de vegera baş bidin.
Hêjayî gotinê ye ku rêjeya deyn-sermayeya Olympic Steel pir zêde ye û %73.41 e, û piraniya deynê wê wekî deynê demdirêj ê ewlekirî hatiye dabeşkirin, her çend sal bi sal %5.83 kêm bûye, ji 360 milyon dolarî daketiye 339 milyon dolarî. Ev di MRQ de ye.
Olympic Steel di sala 2017an de peymaneke deynê ya 455 milyon dolarî bi Bank of America (BAC) re îmze kir, ku di Kanûna 2022an de diqede. Peymana zivirî tesîsa krediyê ya zivirî ya pênc-salî ya heyî ya 475 milyon dolarî heta Hezîrana 2026an dirêj dike, ku bi giranî bi wergirtin, envanter û milk û alavên pargîdaniyê ve tê ewlekirin. Fon heta 200 milyon dolar vebijarkên mezinbûnê vedihewîne.
Wek şîrketek di pîşesaziyek çerxî de, Olympic Steel bi gelek rîskên sîstemîk re rû bi rû ye. Ev leverageya bilind bû sedema betayek bilindtir ji bo şîrketê li 1.51, ku di encamê de bû sedema volatîlîtîyek bilindtir.
Divê avahiya sermayeya şîrketê hevseng be, di rewşa îdeal de divê deynê zêde yê şîrketekê lêçûnek sermayeyê ya nizm hebe, û ji çerxên faîzê sûd werbigire bi girtina rêjeyên faîzê yên nizm berî çerxek daketinê.
Fitch pêşbînî dike ku bihayên pola yên cîhanî di sala 2022an de kêm bibin, piştî ku başbûna bihayên cîhanî bi dawî bibe.
Li derveyî Çînê, piştî astengî û kêmkirina hilberînê ya ji ber Covid-19ê, Dewletên Yekbûyî yên Amerîkayê di warê ji nû ve destpêkirina kapasîteya hilberînê de ji reqîbên xwe yên cîhanî pir li paş maye. Fitch pêşbînî dike ku di mehên pêş de dabînkirina Dewletên Yekbûyî yên Amerîkayê ji nû ve dest pê bike û îtxalat baştir bibe, ku ev yek di sala 2022an de bibe sedema stabîlîzekirineke gav bi gav a bihayên pola yên Dewletên Yekbûyî yên Amerîkayê.
Olympic Steel ji bo berfirehkirina karsaziya xwe hem li hundir û hem jî li derveyî welêt bi dijwarî dixebite, lê heke şirket hêvî dike ku di salên pêş de bi lîstikvanên mezin re pêşbaziyê bike, ew hewce ye ku karsaziya xwe berfireh bike, ku tê pêşbînîkirin ku bi rêjeyek salane ya bilindtir ji metalên taybet, anku 3.5% mezin bibe. Olympic Steel di zêdekirina nirxa hissedaran de xwedî rîska leverage ya bilind e, ku ev yek veberhênanê di şirketê de dike senaryoyek xetere û xelatek bilind ji ber sermayeya bazarê ya nisbeten piçûk.
Bi berçavgirtina dîroka şîrketê, wê gavên wêrek avêtine da ku karsaziya xwe bi dest bixe û berfireh bike. Lê niha dem hatiye ku Olympic Steel deynê xwe kêm bike û wê ji nû ve sermaye bike heta astek çêtirîn, ku divê guherînên di dahat û qezencan de bi demê re kêm bibin da ku mezinbûna organîk bidomîne.
Ji ber ne aramiya bazara heyî û xwezaya çerxî ya pîşesaziya ku Olympic Steel tê de dixebite, em dikarin rêyek dijwar li pêşiya xwe bibînin. Faktorên makro yên wekî rêjeyên enflasyonê yên bilind, qedexeya derketina derve ya bi COVID-ê ve girêdayî ya Çînê û zextên krîzê aloziya bazarê zêde kirin, û ev yek bû sedem ku ez Olympic Steel wekî "ragirtin" binirxînim heya ku tişt aram bibin û hin îstîqrar çêbibe.
Daxuyanî: Ez/em di tu yek ji van şîrketên ku hatine behs kirin de xwedî pozîsyonên stok, vebijark an derivatîfên wekhev nînin û em plan nakin ku di nav 72 demjimêrên bê de pozîsyonên weha bigirin. Daxuyanîkirina Têkiliya Karsaziyê: Ev gotar ji hêla Haider Arshad Research ve hatiye nivîsandin û ji hêla Birêz Walid Tariq ve hatiye nirxandin û pêşkêş kirin.