אלימפיק סטיל אינק. (NASDAQ: ZEUS) פארברייטערט אקטיוו איר געשעפט דורך קויפן פירמעס וואס זענען ענג פארבונדן מיט אירע געשעפט סעגמענטן. איר איינקונפט איז געוואקסן איבערן פארגאנגענעם יאר צוליב דעם סחורה סופער-ציקל, אבער אלימפיק סטיל איז לעצטנס אריינגעלאפן אין פראבלעמען צוליב פאלנדיקע מעטאל פרייזן, וואס האט געפירט צו א פארקלענערונג אין איר אינווענטאר. דער אקציע'ס פרייז האט איבערגעשטיגן דעם S&P 500 און דאו דזשאָנעס אינדוסטריעל מעטאַלס ​​און מיינינג אינדעקס (DJUSIM) מיט גוט איבער 30%. דער אקציע'ס פרייז האט איבערגעשטיגן דעם S&P 500 און דאו דזשאָנעס אינדוסטריעל מעטאַלס ​​און מיינינג אינדעקס (DJUSIM) מיט גוט איבער 30%. די אַדוואַנטידזשיז און דיסאַדוואַנטידזשיז פון S&P 500 און דאָוו דזשאָנעס ינדוסטריאַל מעטאַלס ​​& מיינינג (DJUSIM) האָבן אַ פאַרגרעסערן פון 30%. דער אקציע פרייז האט איבערגעשטיגן דעם S&P 500 און דעם Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) מיט מער ווי 30%. עס איז מער ווי 30% פון ינדעקס ס & פּ 500 און ינדאַסטרי ינדוסטריאַל מעטאַלס ​​& מינינג (DJUSIM) ינדוסטריאַל ינדעקסאַז פון דאָוו דזשאָנעס. די אַקציע האַנדלט מער ווי 30% העכער די S&P 500 און די Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM).
כאָטש אָלימפּיק סטיל האָט געוויזן אַ שטאַרקע פּאָזיטיווע קאָרעלאַציע מיטן מעטאַל־פּרייז אינדעקס בעת דעם שטאָל־בום וואָס האָט זיך אָנגעהויבן בעת ​​דער קאָוויד־19 פּאַנדעמיע, איז די פֿראַגע איצט צי די פֿירמע קען אויסהאַלטן דעם וואוקס און לאָזן אירע זעגלען דיקטירן די ריכטונג, נישט דעם ווינט.
כאָטש די פירמע איז אַ גוטע קויף אונטער נאָרמאַלע אומשטענדן, בין איך נייטראַל וועגן דער איצטיקער רעצעסיע ביז די סחורה פּרייזן קומען צוריק צו נאָרמאַלע לעוועלס, לפּחות ביזן סוף יאָר.
אלימפיק סטיל, אינק., א קליינע עפנטלעכע פירמע מיט א מארקעט קאפיטאליזאציע פון ​​293.77 מיליאן דאלאר, איז א מעטאל סערוויסעס צענטער וואס פראצעסירט און פארקויפט מעטאלן אין די פאראייניגטע שטאטן. די פירמע אפערירט דריי באזונדערע ביזנעס איינהייטן;
ספעציעלע מעטאל פלעטס און קארבאן פלעטס: די צוויי דיוויזיעס ווערן אפט קאמבינירט צוליב דעם ענלעכן כאראקטער פון די רעסורסן וואס ווערן גענוצט דורך די צוויי דיוויזיעס, וואס רעזולטירט אין קאסטן-טיילונג. לויטן יערלעכן באריכט פון דער פירמע, ווערן די פראדוקטן פון ביידע דיוויזיעס געהאלטן אין געמיינזאמע פאסיליטיעס, און אין געוויסע ערטער ווערן זיי פראצעסירט אויף געמיינזאמע עקוויפמענט. די קאַרבאָן פלאַך פּראָדוקט און ספּעציאַליטעט מעטאַל סעגמענטן האָבן דזשענערירט די מערהייט פון די רעוועך פֿאַר אָלימפּיק סטיל, אַקאַונטינג פֿאַר 55% און 29% פון די רעוועך אין די MRQ. די קאַרבאָן פלאַך פּראָדוקט און ספּעציאַליטעט מעטאַל סעגמענטן האָבן דזשענערירט די מערהייט פון די רעוועך פֿאַר אָלימפּיק סטיל, אַקאַונטינג פֿאַר 55% און 29% פון די רעוועך אין די MRQ.די קאַרבאָן פלאַך און ספּעציאַליטעט מעטאַלס ​​סעגמענטן האָבן דזשענערירט די מערהייט פון אָלימפּיק סטיל'ס רעוועך, אַקאַונטינג פֿאַר 55% און 29% פון MRQ'ס רעוועך.די קאַרבאָן פלאַץ און ספּעציאַליטעט מעטאַלן סעגמענטן אַקאַונט פֿאַר די מערהייט פון אָלימפּיק סטיל ס רעוועך, אַקאַונטינג פֿאַר 55% און 29% פון MRQ ס רעוועך, ריספּעקטיוולי.
דער קאַרבאָן און ספּעציאַליטעט שיץ סעגמענט כולל 33 סטראַטעגישע ראַפינירן און פֿאַרקויף פאַסילאַטיז אין די יו. עס. און איינע אין מאָנטעריי, מעקסיקאָ.
די פירמע'ס דריטע סעגמענט, טובולאר פראדוקטן, נעמט אריין אכט פראפערטיעס און מאכט אויס 16% פון MRQ'ס איינקונפט. די פירמע פארשיבט ביסלעכווייז איר פאקוס צו די ספעציעלע מעטאלן סעגמענט, און עס איז קלאר פון די יערליכע איינקונפט אז די איינקונפט פון פלאכע פראדוקטן איז געוואקסן. פארקערט, די פראדוקציע פון ​​רערן און רער פראדוקטן איז געפאלן.
קאָרפּאָראַטיווע באַדינונגען ווערן דער הויפּט צוגעשטעלט דורך אינדוסטריעלע מאַשינערי און עקוויפּמענט פאַבריקאַנטן, אויטאָמאָביל פאַבריקאַנטן, עלעקטרישע עקוויפּמענט פאַבריקאַנטן און לאַנדווירטשאַפטלעכע מאַשינערי פאַבריקאַנטן.
די פירמע'ס וויכטיגסטע קאסטומערס זענען פאבריקאנטן פון אינדוסטריעלע מאשינעריי און עקוויפמענט, וועלכע רעכענען זיך פאר מער ווי 27.4% פון MRQ'ס נעץ פארקויפונגען. אנדערע רעלאוואנטע ציפערן ווערן אויך געוויזן אין דער טאבעלע אונטן.
אין סעפטעמבער 2021, האט אלימפיק סטיל פארקויפט זיין דעטרויט ביזנעס אפטיילונג צו ווענטשער סטיל אינק. פאר $58.4 מיליאן פלוס אן ארבעטס קאפיטאל אדזשאסטמענט פון בערך $13.5 מיליאן צו פארמאכן אין פרי 2022. דאס ווייזט א פארבעסערונג אין קעש פלוס פון אינוועסטמענט אקטיוויטעטן אין זיינע פינאנציעלע סטעיטמענטס, וואס איז געפאלן מיט מער ווי 50% פון $28.1 מיליאן אין 2020 צו א גאנצן פארלוסט פון $13.5 מיליאן ביים סוף פון 2021.
מיר בלייבן פאָקוסירט אויף אונדזער לאַנג-טערמין סטראַטעגיע צו ווייטער דיווערסיפיצירן אונדזער געשעפט, צושטעלן קעסיידערדיק פּראָפיטאַביליטי און פאַרגרעסערן אַקציאָנער ווערט. די געלט פון די פארקויפונג פון די דעטרויט געשעפט וועט ווערן געניצט צו רעדוצירן כויוו, ריזאַלטינג אין גרעסערע בייגיקייט פֿאַר אָרגאַנישע ינקראַמענטאַל אַקווייזישאַנז און ינוועסטמענץ אין פּלענער פֿאַר וווּקס און אָטאַמאַציע.
איבער די לעצטע פאר יארן, האט אלימפיק סטיל געטוישט זיין פאקוס פון קארבאן פלאכע פראדוקטן צו ספעציעלע מעטאל בלעטער. עס זוכט צו אינטעגרירן מעטאל-אינטענסיווע פאבריקאנטן אין זיין ביזנעס מאדעל דורך קויפן פירמעס אין דער זעלבער אינדוסטריע.
אפעראציעס אין דעטרויט זענען פאקוסירט אויף פארטיילן קארבאן פלעיטס צו דינער אויטאמאביל פאבריקאנטן און זייערע סופלייערס, הויפטזעכליך אין דעם קארבאן פלעיטס סעגמענט. אלימפיק סטיל באריכטעט אז ווייניגער ווי 3% פון זייערע פארקויפונגען קומען פון אויטאמאביל פאבריקאנטן אדער אויטא טיילן פאבריקאנטן.
גלייך נאך דעטרויט'ס פארקויף פון קארבאן-צענטרירטע אפעראציעס, האט אלימפיק סטיל גענוצט א טייל פון די פארקויף איינקונפטן צו קויפן נאך א געשעפט פון נישט-ראסטיק סטיל און אלומיניום פארשפרייטונג, שאו שטאל און אלומינום, אינק., פאר 12.1 מיליאן דאלאר. גלייך נאך דעטרויט'ס פארקויף פון קארבאן-צענטרירטע אפעראציעס, האט אלימפיק סטיל גענוצט א טייל פון די פארקויף איינקונפטן צו קויפן נאך א געשעפט פון נישט-ראסטיק סטיל און אלומיניום פארשפרייטונג, שאו שטאל און אלומינום, אינק., פאר 12.1 מיליאן דאלאר. אָלימפּיק שטאָל פּראָדוצירן דעטאַילס, אָריענטירן פֿאַר די אָלימפּיק שטאָל שאָ סטאַינלעסס סטיל & אַללוי, ינק., פֿאַר 12,1 מיליאָן דאָללאַרס. גלייך נאך דעם פארקויף פון קארבאן-געטריבענע דעטרויט, האט אלימפיק סטיל גענוצט א טייל פון די איינקונפטן פון דעם פארקויף צו קויפן נאך א הענדלער פון נישט-ראסטיקן סטיל און אלומיניום, שאו שטאל און אללומינום, אינק., פאר 12.1 מיליאן דאלאר.在底特律以碳为中心的业务出售后，Olympic Steel 使用部分出售收益以万美元收购了另一家不锈钢和铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.。在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 , אָלימפּיק שטאָל 使用 出售 收益 以 1210 丅 美不锈 钢 铝 分销 企业 企业 שאָ סטאַינעסס סטיל & אַללוי, ינק. После продажи своего углеродоориентированного бизнеса в Детройте אָלימפּיק שטאָל использовала часть выручки от продиби ומבאַפלעקט שטאָל & אַללוי, ינק., דעסקטאַפּ דיסטריביוטערז פון נייַ סטאַלי און אַלמיינאַ, פֿאַר 12,1 מיליאָן דאָללאַרס. נאך דעם פארקויף פון זיין דעטרויט קארבאן געשעפט, האט אלימפיק סטיל גענוצט א טייל פון די פארקויף איינקונפטן צו קויפן שאו סטאַינלעסס סטיל און אַללוי, אינק., נאך א דיסטריביאַטאָר פון סטאַינלעסס סטיל און אַלומינום, פאר 12.1 מיליאָן דאָלאַר. אין 2019, האט אולימפיק סטיל אויך געקויפט עקשן סטיינלעס און אלעיס פאר 19.5 מיליאן דאלאר. אין 2019, האט אולימפיק סטיל אויך געקויפט עקשן סטיינלעס און אלעיס פאר 19.5 מיליאן דאלאר. אין די 2019 אָלימפּיק סטיל איז אַ אַקשאַן סטאַינלעסס & אַלויז פֿאַר 19,5 מיליאָן דאָללאַרס. אין 2019, האט אולימפיק סטיל אויך געקויפט עקשן סטיינלעס און אלעיס פאר 19.5 מיליאן דאלאר. 2019 年, אָלימפּיק שטאָל 还以1950 万美元收购了 קאַמף סטאַינלעסס & אַלויז. 2019 年, אָלימפּיק שטאָל 还以1950 万美元收购了 קאַמף סטאַינלעסס & אַלויז. אין די 2019 אָלימפּיק סטיל איז אַ אַקשאַן סטאַינלעסס & אַלויז פֿאַר 19,5 מיליאַנז פון דאָללאַרס. אין 2019, האט אולימפיק סטיל אויך געקויפט עקשן סטיינלעס און אלעיס פאר 19.5 מיליאן דאלאר.אזוי אויך, אין אנפאנג 2018, האט אולימפיק סטיל איבערגענומען בערלין מעטאל, איינע פון ​​די גרעסטע סערוויס צענטערס אין צפון אמעריקע, וואס פארארבעט און פארקויפט פרעמיום בליך און נישט-ראסטיקע שטאל פאס אין דער פארעם פון געשלאצטע שפראכן.
דערגרייכן עקאָנאָמיעס פון וואָג און דיווערסיפיצירן זיין פּאָרטפעל דורך אַקווייזישאַנז איז געווען אַ פאָקוס פון אָלימפּיק סטיל איבער די לעצטע פינף יאָר און האט קונה געווען מער ווי פינף קאָמפּאַניעס, אַרייַנגערעכנט פיר אין די לעצטע פינף יאָר. די זייַט אַקווייזישאַנז ווייַזן קלאָר אַז אָלימפּיק סטיל בדעה צו פאָקוס אויף יקספּאַנדינג און דיווערסיפיצירן זיין פּאָרטפעל און רעדוצירן די ציקליקאַטי פון יגזיסטינג געשעפטן.
כינעזישע נאכפראגע האט שוין געליטן דעם חודש און מיר קענען באלד זען א טריקל-דאון עפעקט אויף אמעריקאנער פירמעס. פרייזן פאר שטאל און זיין הויפט קאמפאנענט אייַזן ערץ האבן זיך געטוישט בעת דעם שאנכיי לאקדאון, אבער האבן געוויזן א נידערגייענדיקע טענדענץ פריער דעם חודש, לויט CNBC. Allied Market Research שאצט אז דער ספעציעלע מעטאלן מארק וועט וואקסן מיט א CAGR פון 3.50% צו דערגרייכן $276 ביליאן ביז 2031. די וואוקס שאצונג שיינט קאנסערוואטיוו פאר א קליינע פירמע ווי Olympic Steel Inc.
אקציע פרייזן אין רוב מעטאלן, מינעריי און סחורות סעקטארן זענען געשטיגן און וועלן מסתמא ווייטער שטייגן אזוי לאנג ווי העכערע-ווי-ערווארטעטע אינפלאציע ציפערן ווערן געמאלדן. אלס רעזולטאט, האט דער פרייז פון ZEUS זיך געהאלטן ביים ארום $27 איבערן פארגאנגענעם יאר, מיט א 52-וואכן הויך פונקט אביסל איבער $43.
אינוועסטירער זוכן איצט צו אינוועסטירן אין די סעקטאר'ס שטארקע אקציעס, וועלכע קענען דורכגיין שווערערע צייטן אויב זיי געפינען זיך אין א ריזיקאלישערע סביבה. שטארקע פונדאמענטאלן, געזונטערע באלאנס שיץ און איבעריגע ליקווידיטעט וועלן זיין עטלעכע פון ​​די שליסל פאקטארן צו האלטן אן אויג אויף אין שווערע מארקעט באדינגונגען ווייל פרייז מאמענטום קען נישט אפשפיגלען א פירמע'ס אמתע פאזיציע.
די פירמע האט געמאלדן אן MRQ EPS פון $3.10, וואס האט איבערגעשטיגן שאצונגען מיט $0.84, ברענגענדיג א פרייז-צו-פארדינסט פארהעלטעניש פון 2.06 איבער די לעצטע 12 חדשים. די פרייז-צו-פארדינסט פארהעלטעניש איז באדייטנד בעסער ווי די קאנקורענטן, מיט א דורכשניט פון 11.76x. אזוי אויך, אלע שליסל מעטריקס זענען באדייטנד נידעריגער אין פארגלייך מיט זייערע קאנקורענטן, מיט א דורכשניטלעכן הנחה איבער אלע מעטריקס פון 70%, וואס ווייזט אויף אן אויפשטייג פאטענציאל פאר אולימפיק סטיל פרייזן.
דערצו, אין מאי 2022, האט דער דירעקטאָרן-ראט באשטעטיגט די צאָלונג פון אַ רעגולערן קוואַרטאַלן דיווידענד פון $0.09 פּער אַקציע צו רעגיסטרירטע אַקציאָנערן פֿון 1טן יוני 2022, פאַליג דעם 15טן יוני 2022.
אזוי אויך, 35% ROE און 13% ROTA ווײַזן אויף בעסערע רעסורסן אויסניצן ווי די אינדוסטריע, מער ווי טאָפּלט די אינדוסטריע מעדיאַנס פון 12.86% און 5.22%.
איך ערוואַרט אַז די ווערטן פֿון אינווענטאַר וועלן אַראָפּגיין אין דריטן קוואַרטאַל פֿון 2022 צוליב דעם לעצטיקן שאַרפֿן אַראָפּגאַנג אין מעטאַל־פּרייזן. ביז איצט זענען די פּרייזן און די פֿונדאַמענטאַלע מאָמענטום געווען קאָרעלירט. אויב די פֿונדאַמענטאַלע שטאַנדפּונקטן בלייבן שטאַרק, וואָלט עס זיין אומפּאַרטיייש און לאָגיש צו אָננעמען אַז קליינע אַקציעס וועלן ברענגען גוטע צוריקקער אויף לאַנגע טערמין.
עס איז כדאי צו באַמערקן אַז אָלימפּיק סטיל'ס חובות-צו-אייגענטום פאַרהעלטעניש איז גאַנץ הויך ביי 73.41%, מיט רובֿ פון זיין חוב קלאַסיפיצירט ווי זיכער לאַנג-טערמין חובות, כאָטש עס איז געפֿאַלן מיט 5.83% יאָר-אויף-יאָר, פֿון $360 מיליאָן צו $339 מיליאָן איז אין די MRQ.
אלימפיק סטיל האט אונטערגעשריבן א $455 מיליאן לאון אפמאך מיט באנק אף אמעריקע (BAC) אין 2017, וואס עקספּירירט אין דעצעמבער 2022. די דרייענדיקע אפמאך פארלענגערט די עקזיסטירנדיקע $475 מיליאן פינף-יעריגע דרייענדיקע קרעדיט פאסיליטעט ביז יוני 2026, געזיכערט הויפטזעכלעך דורך די פירמע'ס ריסיוואַבאַלז, אינווענטאר, און פראפערטי און עקוויפּמענט. דער פאנד שליסט איין ביז $200 מיליאן אין וואוקס אפציעס.
אלס א פירמע אין א ציקלישע אינדוסטריע, שטייט אלימפיק סטיל פאר א סך סיסטעמישע ריזיקע. די הויכע לעווערידזש האט רעזולטירט אין א העכערע בעטא פאר דער פירמע ביי 1.51, וואס רעזולטירט אין העכערע וואלאטיליטעט.
די פירמע'ס קאַפּיטאַל סטרוקטור זאָל זיין באַלאַנסירט, אידעאַלערװײַז זאָל אַ פירמע'ס הויכע חובות האָבן אַ נידעריקע קאָסטן פון קאַפּיטאַל, און נוץ האָבן פון ציקלען דורך פֿאַרשפּאַרן נידעריקערע אינטערעס ראַטעס פֿאַר אַ דאַונסייד ציקל.
Fitch ערווארטעט אז גלאבאלע שטאָל פרייזן וועלן פאלן אין 2022 אזוי שנעל ווי די אויפלעבונג אין גלאבאלע פרייזן ענדיגט זיך.
אַרויס פון כינע, איז די פאַראייניקטע שטאַטן ווײַט הינטער אירע גלאָבאַלע קאָנקורענטן אין ריסטאַרטן פּראָדוקציע קאַפּאַציטעט נאָך קאָוויד-19 דיסראַפּשאַנז און פּראָדוקציע קערצונגען. אין דער צוקונפֿט, ערוואַרטעט פֿיטש אַז די צושטעל אין די פאַראייניקטע שטאַטן וועט ווידער אָנהייבן אין די קומענדיקע חדשים און אַז אימפּאָרטן וועלן פֿאַרבעסערן, וואָס וועט פֿירן צו אַ ביסלעכווײַז סטאַביליזאַציע פֿון די שטאָל פּרײַזן אין די פאַראייניקטע שטאַטן אין 2022.
אלימפיק סטיל ארבעט שווער צו פארברייטערן איר ביזנעס סיי אין שטוב און סיי אין אויסלאנד, אבער אויב די פירמע האפט צו קאנקורירן מיט די גרויסע שפילער אין די קומענדיגע יארן, דארף זי פארברייטערן איר ביזנעס, וואס ווערט פראיעקטירט צו וואקסן מיט א העכערע יערליכע ראטע ווי ספעציעלע מעטאלן, אדער 3.5%. אלימפיק סטיל האט א הויכע לעווערידזש ריזיקע אין פארגרעסערן די ווערט פון די אקציאנערן, וואס מאכט אינוועסטירן אין דער פירמע א הויך ריזיקע און באלוינונג סצענאר צוליב איר רעלאטיוו קליינער מארקעט קאפיטאליזאציע.
געגעבן די פירמע'ס געשיכטע, האט זי גענומען דרייסטע טריט צו קויפן און פארברייטערן איר געשעפט. אבער יעצט איז די צייט פאר אולימפיק סטיל צו רעדוצירן איר חוב און עס רעקאפיטאליזירן צו אן אפטימאלן לעוועל, וואו פלוקטואציעס אין איינקונפט און פארדינסטן זאלן זיך פארקלענערן מיט דער צייט כדי צו אויפהאלטן ארגאנישן וואוקס.
געגעבן די איצטיקע מאַרק וואָלאַטיליטי און די ציקלישע נאַטור פון דער אינדוסטריע אין וועלכער אָלימפּיק סטיל אַרבעט, קענען מיר זען אַ שווערן וועג פאָרויס. מאַקראָ פאַקטאָרן ווי רייזינג ינפלאַציע ראַטעס, כינע'ס קאָוויד-פֿאַרבונדענע לאַקדאַון און רעסעסיע דרוק האָבן פֿאַרערגערט מאַרק כאַאָס, וואָס האָט מיך געפֿירט צו אָפּשאַצן אָלימפּיק סטיל ווי אַ "האַלטן" ביז זאכן באַרויקן זיך און עס איז אַ געוויסע סטאַביליזאַציע.
אויפדעקונג: איך/מיר האבן נישט קיין פאזיציעס אין אקציעס, אפציעס אדער ענליכע דעריוואטיוון אין קיין איינע פון ​​די דערמאנטע פירמעס און פלאנירן נישט צו נעמען אזעלכע פאזיציעס אין די קומענדיגע 72 שעה. אויפדעקונג פון ביזנעס באציאונגען: דער ארטיקל איז געשריבן געווארן דורך היידער ארשאד ריסערטש און איבערגעקוקט און אריינגעגעבן דורך הער וואַליד טאריק.