Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) bere negozioa aktiboki zabaltzen ari da bere negozio segmentuekin estuki lotutako enpresak erosiz. Bere diru-sarrerak handitu egin dira azken urtean lehengaien superzikloaren ondorioz, baina Olympic Steel-ek arazoak izan ditu duela gutxi metalen prezioen jaitsieraren ondorioz, eta horrek bere inbentarioa debaluatu du. Akzioen prezioak S&P 500 eta Dow Jones Industrial Metals & Mining indizea (DJUSIM) baino askoz gehiago gainditu zuen. Akzioen prezioak S&P 500 eta Dow Jones Industrial Metals & Mining indizea (DJUSIM) baino askoz gehiago gainditu zuen. Цена акций превысила индекс S&P 500 eta Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) % 30ekoa da. Akzioen prezioak S&P 500 eta Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) indizea gainditu zituen % 30 baino gehiago. Акции торгуются более чем на 30% выше индекса S&P 500 eta промышленного индекса Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). Akzioak S&P 500 eta Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) indizeen gainetik negoziatzen da % 30 baino gehiago.
COVID-19 pandemiaren garaian hasi zen altzairuaren boomaren garaian, Olympic Steel-ek metalen prezioen indizearekin korrelazio positibo sendoa erakutsi duen arren, orain galdera da ea enpresak hazkundea mantendu dezakeen eta bere belek norabidea agintzen utzi dezaketen, ez haizeak.
Enpresa erosketa ona den arren egoera normaletan, egungo atzeraldiari buruz neutrala naiz lehengaien prezioak maila normalera itzuli arte, gutxienez urte amaierarako.
Olympic Steel, Inc., 293,77 milioi dolarreko merkatu-kapitalizazioa duen enpresa publiko txiki bat, Estatu Batuetan metalak prozesatu eta saltzen dituen metal-zerbitzuen zentro bat da. Konpainiak hiru negozio-unitate bereizi ditu;
Metalezko Lauak eta Karbonozko Lauak: Bi dibisio hauek askotan konbinatzen dira bi dibisioek erabiltzen dituzten baliabideen antzeko izaeragatik, eta horrek kostuak partekatzea dakar. Konpainiaren urteko txostenaren arabera, bi dibisioen produktuak instalazio komunetan gordetzen dira, eta leku batzuetan ekipamendu partekatuetan prozesatzen dira. Karbonozko produktu lauen eta metal berezien segmentuek sortu zuten Olympic Steelen diru-sarreren gehiengoa, MRQ-ko diru-sarreren % 55 eta % 29 izanik. Karbonozko produktu lauen eta metal berezien segmentuek sortu zuten Olympic Steelen diru-sarreren gehiengoa, MRQ-ko diru-sarreren % 55 eta % 29 izanik.Karbono Lauen eta Metal Berezien segmentuek sortu zuten Olympic Steel-en diru-sarreren gehiengoa, MRQ-ren diru-sarreren % 55 eta % 29 izanik.Karbono lauen eta metal berezien segmentuek osatzen dute Olympic Steel-en diru-sarreren gehiengoa, MRQ-ren diru-sarreren % 55 eta % 29, hurrenez hurren.
Karbono eta Xafla Berezien segmentuak 33 fintze eta marketin instalazio estrategiko ditu AEBn eta bat Monterrey-n (Mexiko).
Konpainiaren hirugarren segmentuak, Tubular Products izenekoak, zortzi propietate ditu eta MRQren diru-sarreren % 16a osatzen du. Konpainia pixkanaka bere arreta metal berezien segmentura aldatzen ari da, eta urteko diru-sarreretan argi ikusten da produktu lauen diru-sarrerak handitu egin direla. Aitzitik, hodien eta hodi-produktuen ekoizpena jaitsi egin da.
Enpresa-zerbitzuak batez ere industria-makineria eta ekipamenduen fabrikatzaileek, automobilen fabrikatzaileek, ekipamendu elektrikoen fabrikatzaileek eta nekazaritzako makineria-fabrikatzaileek eskaintzen dituzte.
Konpainiaren bezero garrantzitsuenak industria-makineria eta ekipamenduen fabrikatzaileak dira, eta MRQren salmenta garbien % 27,4 baino gehiago osatzen dute. Beste datu garrantzitsu batzuk ere ageri dira beheko taulan.
2021eko irailean, Olympic Steel-ek bere Detroit-eko negozio unitatea Venture Steel Inc.-i saldu zion 58,4 milioi dolarren truke, gehi 13,5 milioi dolar inguruko lan-kapitalaren doikuntza bat, 2022 hasieran ixteko. Horrek inbertsio-jardueretatik lortutako diru-fluxuaren hobekuntza erakusten du bere finantza-egoeretan, % 50 baino gehiago jaitsi baitzen 2020ko 28,1 milioi dolarretik 2021eko amaieran 13,5 milioi dolarreko galera osora.
"Gure negozioa gehiago dibertsifikatzeko, errentagarritasun jarraitua lortzeko eta akziodunen balioa handitzeko gure epe luzerako estrategian zentratuta jarraitzen dugu. Detroiteko negozioaren salmentatik lortutako dirua zorra murrizteko erabiliko da, eta horrek malgutasun handiagoa emango die erosketa organiko gehigarriei eta hazkunde eta automatizazio planetan egindako inbertsioei."
Azken urteotan, Olympic Steel-ek karbonozko produktu lauetatik metalezko xafla berezietara aldatu du arreta. Metal intentsiboko fabrikatzaileak bere negozio ereduan integratzea bilatzen du, industria bereko enpresak erosiz.
Detroiteko eragiketak karbonozko xafla lauak bertako automobilgileei eta haien hornitzaileei banatzea dira, batez ere karbonozko xafla lauen segmentuan. Olympic Steelek jakinarazi duenez, bere salmenten % 3 baino gutxiago automobilgileengandik edo auto piezen fabrikatzaileengandik datoz.
Detroit-en karbono-zentratutako eragiketen salmentaren ondoren, Olympic Steel-ek salmentaren irabazien zati bat erabili zuen beste altzairu herdoilgaitzezko eta aluminiozko banaketa negozio bat erosteko, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., 12,1 milioi dolarren truke. Detroit-en karbono-zentratutako eragiketen salmentaren ondoren, Olympic Steel-ek salmentaren irabazien zati bat erabili zuen beste altzairu herdoilgaitzezko eta aluminiozko banaketa negozio bat erosteko, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., 12,1 milioi dolarren truke. Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Olympic Steel использовала частутч частутч продажи для приобретения другого предприятия по продаже нержавеющей стали и алюминия, All Steel & Shaw Stainless Inc., Shaw 1, 1 Stainless Inc. миллиона долларов. Karbono-iturri den Detroiten salmentaren ondoren, Olympic Steelek salmentaren irabazien zati bat erabili zuen altzairu herdoilgaitzezko eta aluminiozko beste merkatari bat erosteko, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., 12,1 milioi dolarren truke.在底特律以碳为中心的业务出售后，Olympic Steel 使用部分出售收益以1210万美元收购了另一家不锈钢和铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.。在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， altzairu olinpikoa 使用 出售 收益 以 1210 七 后 万 美不锈 钢 铝 分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc.。 После продажи своего углеродоориентированного бизнеса в Детройте Olympic Steel использовала частуь пированного в Детройте для приобретения Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., другого дистрибьютора нержавеющей стали и алюминия, змал2, змал11 долларов. Detroiteko karbono negozioa saldu ondoren, Olympic Steelek salmentaren irabazien zati bat erabili zuen Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. erosteko, beste altzairu herdoilgaitz eta aluminio banatzaile bat, 12,1 milioi dolarren truke. 2019an, Olympic Steel-ek Action Stainless & Alloys ere erosi zuen 19,5 milioi dolarren truke. 2019an, Olympic Steel-ek Action Stainless & Alloys ere erosi zuen 19,5 milioi dolarren truke. В 2019 году Olympic Steel также приобрела Action Stainless & Alloys за 19,5 миллионов долларов. 2019an, Olympic Steel-ek Action Stainless & Alloys ere erosi zuen 19,5 milioi dolarren truke. 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless and Alloys。 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless and Alloys。 В 2019 году Olympic Steel также приобрела Action Stainless & Alloys за 19,5 млн долларов. 2019an, Olympic Steel-ek Action Stainless & Alloys ere erosi zuen 19,5 milioi dolarren truke.Era berean, 2018aren hasieran, Olympic Steelek Berlin Metal eskuratu zuen, Ipar Amerikako zerbitzu-zentro handienetako bat, non premium lata eta altzairu herdoilgaitzezko zerrendak prozesatu eta saltzen diren bobina zirrikitudunen moduan.
Eskala-ekonomiak lortzea eta bere zorroa erosketen bidez dibertsifikatzea izan da Olympic Steelen arreta-gunea azken bost urteetan, eta bost enpresa baino gehiago eskuratu ditu, horien artean lau azken bost urteetan. Alboko erosketa hauek argi erakusten dute Olympic Steelek bere zorroa zabaltzean eta dibertsifikatzean eta dauden negozioen ziklikotasuna murriztean zentratu nahi duela.
Txinako eskaria dagoeneko kaltetu da hilabete honetan eta laster AEBetako enpresetan beheranzko efektua ikus dezakegu. Altzairuaren eta haren osagai nagusi den burdin mineralaren prezioak gorabehera ibili ziren Shanghaiko itxialdian, baina beheranzko joera erakutsi zuten hilabete honen hasieran, CNBCren arabera. Allied Market Research-ek kalkulatzen du metal berezien merkatua % 3,50eko hazkunde tasa metatuan haziko dela, 276.000 milioi dolarretara iritsiz 2031rako. Hazkunde-estimazio hau kontserbadorea dirudi Olympic Steel Inc. bezalako enpresa txiki batentzat.
Metalen, meatzaritzaren eta lehengaien sektore gehienen akzioen prezioak igo egin dira eta igotzen jarraituko dute espero baino inflazio-zifra altuagoak jakinarazten diren bitartean. Ondorioz, ZEUSen prezioa 27 dolar inguruan ibili da azken urtean, eta 52 asteko maximoa 43 dolar baino zertxobait gehiago izan da.
Inbertitzaileek sektoreko akzio sendoetan inbertitu nahi dute orain, arrisku handiagoko ingurune batean aurkitzen badira garai zailagoak gainditu ditzaketenak. Oinarri sendoak, balantze-orri osasuntsuagoak eta likidezia gehigarria izango dira merkatu-baldintza zailetan kontuan hartu beharreko faktore nagusietako batzuk, prezioen momentuma agian ez baita enpresaren benetako posizioa islatzen.
Konpainiak MRQ EPS 3,10 $-ko irabaziak izan ditu, aurreikuspenak 0,84 $-tan gaindituz, eta azken 12 hilabeteetan 2,06ko irabazi-prezio ratioa lortu du. Prezio-irabazi ratio hau lehiakideena baino nabarmen hobea da, batez beste 11,76x-koa izanik. Era berean, neurketa gako guztiak nabarmen baxuagoak dira parekoekin alderatuta, neurketa guztietan % 70eko batez besteko deskontua izanik, eta horrek Olympic Steel-en prezioek goranzko joera izan dezaketela iradokitzen du.
Horrez gain, 2022ko maiatzean, Administrazio Kontseiluak onartu zuen akziodun erregistratuei akzio bakoitzeko 0,09 dolarreko hiruhileko dibidendu erregularra ordaintzea 2022ko ekainaren 1etik aurrera, 2022ko ekainaren 15ean ordaindu beharrekoa.
Era berean, % 35eko ROE eta % 13ko ROTAk baliabideen erabilera hobea adierazten dute industriak baino, industriako batez bestekoen % 12,86 eta % 5,22 baino gehiago.
2022ko hirugarren hiruhilekoan inbentarioen balioak jaitsi egingo direla espero dut, metalen prezioen azken jaitsiera handia dela eta. Orain arte, prezioa eta oinarrizko momentuma korrelazionatuta egon dira. Oinarriak sendo mantentzen badira, inpartziala eta logikoa litzateke kapitalizazio txikiko akzioek epe luzera etekin onak emango dituztela pentsatzea.
Azpimarratzekoa da Olympic Steel-en zorraren eta kapital propioaren arteko ratioa nahiko altua dela, % 73,41ekoa, eta bere zorraren gehiena epe luzeko zor bermatu gisa sailkatuta dagoela, nahiz eta aurreko urtearekin alderatuta % 5,83 jaitsi den, 360 milioi dolarretik 339 dolarretara. Milioi bat MRQ-n dago.
Olympic Steel-ek 455 milioi dolarreko mailegu-hitzarmena sinatu zuen Bank of America-rekin (BAC) 2017an, eta 2022ko abenduan iraungiko da. Biraketa-hitzarmenak 475 milioi dolarreko bost urteko biraketa-kreditu-lerroa 2026ko ekainera arte luzatzen du, batez ere enpresaren kobrantzek, inbentarioak eta higiezinen eta ekipamenduek bermatuta. Funtsak 200 milioi dolar arteko hazkunde-aukerak ditu barne.
Industria zikliko bateko enpresa gisa, Olympic Steel-ek arrisku sistemiko handia du. Palanka-balantze handi honek enpresaren beta handiagoa ekarri zuen, 1,51ean, eta horrek bolatilitate handiagoa eragin zuen.
Enpresaren kapital-egitura orekatua izan beharko litzateke; idealena litzateke enpresa baten zor handiak kapital-kostu baxua izatea, zikloetatik etekina ateraz, beheranzko ziklo baten aurretik interes-tasa baxuagoak blokeatuz.
Fitch-ek aurreikusten du altzairuaren prezio globalak jaitsi egingo direla 2022an, munduko prezioen susperraldia amaitutakoan.
Txinatik kanpo, AEBak munduko lehiakideen atzetik daude ekoizpen-ahalmena berrabiarazteko orduan, Covid-19ak eragindako etenaldien eta ekoizpen-murrizketen ondoren. Aurrera begira, Fitchek aurreikusten du AEBetako hornidura datozen hilabeteetan berriro martxan jartzea eta inportazioak hobetzea, eta horrek AEBetako altzairuaren prezioen pixkanaka egonkortzea ekarriko duela 2022an.
Olympic Steel gogor ari da lanean bere negozioa etxean zein atzerrian zabaltzen, baina datozen urteetan jokalari handiekin lehiatu nahi badu, bere negozioa zabaldu behar du, eta urteko tasa handiagoan haziko dela aurreikusten da. metal bereziak baino, edo % 3,5ekoa baino. Olympic Steelek palanka-arrisku handia du akziodunen balioa handitzeko, eta horrek enpresan inbertitzea arrisku eta sari handiko eszenatoki bihurtzen du, merkatu-kapitalizazio nahiko txikia duelako.
Konpainiaren historia kontuan hartuta, urrats ausartak eman ditu bere negozioa eskuratu eta zabaltzeko. Baina orain da Olympic Steel-ek zorra murrizteko eta maila optimo batera birkapitalizatzeko garaia, non diru-sarreren eta irabazien gorabeherak denborarekin gutxitu beharko liratekeen hazkunde organikoa mantentzeko.
Gaur egungo merkatuaren aldakortasuna eta Olympic Steel-ek jarduten duen industriaren izaera ziklikoa kontuan hartuta, bide harritsua ikusten dugu aurretik. Inflazio-tasen igoera, Txinako COVIDarekin lotutako itxialdia eta atzeraldi-presioak bezalako makrofaktoreek merkatuaren nahasmendua areagotu zuten, eta horrek Olympic Steel "atzera" sailkatzera bultzatu ninduen gauzak baretu eta nolabaiteko egonkortzea lortu arte.
Dibulgazioa: Nik/Guk ez dugu akzio, aukera edo antzeko deribatuen posiziorik aipatutako enpresetan eta ez dugu horrelako posiziorik hartzeko asmorik hurrengo 72 orduetan. Negozio Harremanen Dibulgazioa: Artikulu hau Haider Arshad Research-ek idatzi du eta Walid Tariq jaunak berrikusi eta bidali du.