“Olympic Steel Inc.” (NASDAQ: ZEUS) öz iş segmentlerine ýakyn kompaniýalary satyn almak arkaly öz işini işjeň giňeldýär. Onuň girdejisi geçen ýylyň dowamynda haryt supersikli sebäpli artdy, ýöne “Olympic Steel” ýakynda metal bahalarynyň pese gaçmagy sebäpli kynçylyklara duçar boldy, bu bolsa onuň harytlarynyň gymmatynyň peselmegine sebäp boldy. Aksiýanyň bahasy S&P 500 we Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) indekslerinden 30% -den gowrak ýokary boldy. Aksiýanyň bahasy S&P 500 we Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) indekslerinden 30% -den gowrak ýokary boldy. Цена акций превисила инт Сс П 500 һәм Dow Jones senagat metallary we magdançylyk (DJUSIM) 30 %%. Aksiýalaryň bahasy S&P 500 we Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) görkezijilerinden 30% -den gowrak ýokary boldy. Акции торгуются более чем на 30% више инт инса инса инссаса S&P 500 и про прогленного интсаса Dow Jones senagat metallary we magdan (DJUSIM). Aksiýalar S&P 500 we Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) indekslerinden 30% -den gowrak ýokary söwda edilýär.
“Olympic Steel” kompaniýasy COVID-19 pandemiýasy döwründe başlanan polat bum döwründe metal bahalarynyň indeksi bilen güýçli oňyn arabaglanyşygy görkezse-de, häzirki sorag kompaniýanyň ösüşini dowam etdirip, ýeliň däl-de, ugruny kesgitlemegine ýol berip biljekdiginde.
Kompaniýa adaty ýagdaýlarda gowy satyn alyş bolsa-da, men çig mal bahalary azyndan ýylyň ahyryna çenli adaty derejä gaýdyp gelýänçä, häzirki ykdysady çökgünlige bitarap garaýaryn.
Bazar kapitallaşmasy 293,77 million ABŞ dollary bolan kiçi açyk kompaniýa bolan “Olympic Steel, Inc.” ABŞ-da metallary gaýtadan işleýän we satýan metal hyzmatlary merkezidir. Kompaniýa üç aýry iş bölümini dolandyrýar;
Ýöriteleşdirilen metal ýassyklar we uglerod ýassyklar: Bu iki bölüm, iki bölümiň ulanýan serişdeleriniň meňzeş häsiýeti sebäpli, köplenç birleşdirilýär we netijede çykdajylaryň paýlaşylmagyna getirýär. Kompaniýanyň ýyllyk hasabatyna görä, iki bölümiň hem önümleri umumy desgalarda saklanýar we käbir ýerlerde umumy enjamlarda gaýtadan işlenilýär. “Olympic Steel” kompaniýasynyň girdejisiniň esasy bölegini uglerodly tekiz önümler we ýöriteleşdirilen metal segmentleri emele getirdi, bu bolsa MRQ-nyň girdejisiniň 55% we 29% -ni düzýärdi. “Olympic Steel” kompaniýasynyň girdejisiniň esasy bölegini uglerodly tekiz önümler we ýöriteleşdirilen metal segmentleri emele getirdi, bu bolsa MRQ-nyň girdejisiniň 55% we 29% -ni düzýärdi.“Olympic Steel” kompaniýasynyň girdejisiniň esasy bölegini “Carbon Flat” we “Special Metals” segmentleri emele getirdi, olar MRQ-nyň girdejisiniň 55% we 29% -ni düzdi.“Olympic Steel” kompaniýasynyň girdejisiniň esasy bölegini uglerod tekizleri we ýörite metallar segmentleri düzýär we degişlilikde MRQ-nyň girdejisiniň 55% we 29% -ni düzýär.
“Uglerod we ýörite listler” segmenti ABŞ-da 33 strategik gaýtadan işlemek we marketing desgasyny we Meksikanyň Monterreý şäherindäki bir desgany öz içine alýar.
Kompaniýanyň üçünji segmenti, "Tubular Products", sekiz emläkden ybarat bolup, MRQ-nyň girdejisiniň 16% -ni düzýär. Kompaniýa ünsüni ýörite metallar segmentine yzygiderli gönükdirýär we ýyllyk girdejiden ýassyk önümlerden gelýän girdejiniň artandygy aýdyň görünýär. Tersine, turbalaryň we turba önümleriniň önümçiligi azaldy.
Korporatiw hyzmatlar, esasan, senagat maşynlaryny we enjamlaryny öndürijiler, awtoulag öndürijiler, elektrik enjamlaryny öndürijiler we oba hojalyk tehnikalaryny öndürijiler tarapyndan hödürlenýär.
Kompaniýanyň iň möhüm müşderileri MRQ-nyň arassa satuwynyň 27,4% -den gowragyny emele getirýän senagat maşynlaryny we enjamlaryny öndürijilerdir. Beýleki degişli sanlar hem aşakdaky tablisada görkezilen.
2021-nji ýylyň sentýabr aýynda “Olympic Steel” kompaniýasy Detroýtdaky iş bölümini “Venture Steel Inc.” kompaniýasyna 58,4 million dollara, şeýle hem 2022-nji ýylyň başynda ýapylmak üçin takmynan 13,5 million dollarlyk iş maýasynyň düzedilişine satdy. Bu, onuň maliýe hasabatlarynda maýa goýum işinden gelýän pul akymynyň gowulaşandygyny görkezýär, bu bolsa 2020-nji ýyldaky 28,1 million dollardan 50% -den gowrak azalyp, 2021-nji ýylyň ahyrynda jemi 13,5 million dollar ýitgi boldy.
“Biz işimizi has-da diwersifikasiýalaşdyrmak, girdejililigi dowam etdirmek we paýdarlaryň gymmatyny ýokarlandyrmak üçin uzak möhletli strategiýamyza ünsi jemlemegi dowam etdirýäris. Detroýtdaky biznesiň satuwyndan alnan girdeji bergileri azaltmak üçin ulanylar, bu bolsa organiki goşmaça satyn alyşlar we ösüş we awtomatlaşdyrma meýilnamalaryna maýa goýumlary üçin has giň çeýeligi üpjün eder.”
Soňky birnäçe ýylyň dowamynda “Olympic Steel” öz ünsüni uglerodly tekiz önümlerden ýöriteleşdirilen metal listlerine gönükdirdi. Ol şol bir pudakdaky kompaniýalary satyn almak arkaly metal köp ulanylýan önüm öndürijileri öz biznes modeline birleşdirmäge çalyşýar.
Detroýtdaky işler, esasan hem uglerodly tekerler segmentinde, ýerli awtoulag öndürijilerine we olaryň üpjün edijilerine uglerodly tekerler paýlamaga gönükdirilendir. “Olympic Steel” kompaniýasynyň habaryna görä, olaryň satuwynyň 3% -den az bölegi awtoulag öndürijilerinden ýa-da awtoulag şaýlaryny öndürijilerden gelýär.
Detroýtyň uglerod merkezli operasiýalarynyň satuwyndan derrew soň, “Olympic Steel” kompaniýasy satuwdan alnan girdejiniň bir bölegini başga bir polat we alýumin paýlaýyş biznesi bolan “Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.” kompaniýasyny 12,1 million dollara satyn almak üçin ulandy. Detroýtyň uglerod merkezli operasiýalarynyň satuwyndan derrew soň, “Olympic Steel” kompaniýasy satuwdan alnan girdejiniň bir bölegini başga bir polat we alýumin paýlaýyş biznesi bolan “Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.” kompaniýasyny 12,1 million dollara satyn almak üçin ulandy. С оуу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Олимпия Корыч Использовала часть выручки от продажи для приобре детия другого чатырия по продаже нержавеющей стали и алючиня зовов. Detroýtyň uglerod bilen işleýän ýeri satylandan derrew soň, “Olympic Steel” kompaniýasy satuwdan alnan girdejiniň bir bölegini başga bir polat we alýumin söwdagäri “Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.” kompaniýasyny 12,1 million dollara satyn almak üçin ulandy.在底特律以碳为中心的业务出售后， Olimpiýa polat 使用部分出售收益以 1210 万美元收购了另一家不锈钢和铝分销企业 Poslamaýan polat we garyndy, Inc.Olimpiýa polat 10 出售 收益 10 1210 10 10 10 10 w 企业 企业 w w После продажи своего углеродоориентированного сненеса в Детройте Олимпия Корыч Использовала часть выручки от продажи для приобре дения Шо Дат басмас Polat & Alloy, Inc. Detroýtdaky uglerod biznesini satandan soň, “Olympic Steel” kompaniýasy satuwdan alnan girdejiniň bir bölegini başga bir polat we alýumin distribýutory bolan “Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.” kompaniýasyny 12,1 million dollara satyn almaga gönükdirdi. 2019-njy ýylda “Olympic Steel” kompaniýasy “Action Stainless & Alloys” kompaniýasyny hem 19,5 million dollara satyn aldy. 2019-njy ýylda “Olympic Steel” kompaniýasy “Action Stainless & Alloys” kompaniýasyny hem 19,5 million dollara satyn aldy. В 2019 году Olimpiýa polat takже приобрела Poslamaýan we erginli hereketler 19,5 гововововов. 2019-njy ýylda “Olympic Steel” kompaniýasy “Action Stainless & Alloys” kompaniýasyny hem 19,5 million dollara satyn aldy. 2019 年， Olimpiýa polat 还以 1950 万美元收购了 Poslamaýan we erginler 万美元收购了 2019 年， Olimpiýa polat 还以 1950 万美元收购了 Poslamaýan we erginler 万美元收购了 В 2019 году Olimpiýa polat takже приобрела Poslamaýan we erginli hereketler 19,5 зн новов. 2019-njy ýylda “Olympic Steel” kompaniýasy “Action Stainless & Alloys” kompaniýasyny hem 19,5 million dollara satyn aldy.Şonuň ýaly-da, 2018-nji ýylyň başynda “Olympic Steel” kompaniýasy Demirgazyk Amerikadaky iň uly hyzmat merkezleriniň biri bolan we ýokary hilli galaýy we poslamaýan polat zolaklaryny ýarykly spiral görnüşinde gaýtadan işleýän we satýan “Berlin Metal” kompaniýasyny satyn aldy.
Soňky bäş ýylyň dowamynda “Olympic Steel” kompaniýasynyň esasy maksady ölçeg ykdysadyýetine ýetmek we satyn alyşlar arkaly portfelini diwersifikasiýalaşdyrmak boldy we soňky bäş ýylyň dowamynda bäşden gowrak kompaniýany, şol sanda dört kompaniýany satyn aldy. Bu goşmaça satyn alyşlar “Olympic Steel” kompaniýasynyň öz portfelini giňeltmäge we diwersifikasiýalaşdyrmaga, şeýle hem bar bolan kärhanalaryň siklikligini azaltmaga ünsi jemlemegi maksat edinýändigini aýdyň görkezýär.
Hytaýyň islegi şu aýda eýýäm pese gaçdy we biz ýakyn wagtda ABŞ kompaniýalaryna damjalaýyn pese gaçmagyň täsirini görüp bileris. CNBC-niň maglumatlaryna görä, polat we onuň esasy bölegi bolan demir magdanynyň bahalary Şanhaýdaky karantin döwründe üýtgedi, ýöne şu aýyň başynda pese gaçma meýlini görkezdi. "Allied Market Research" ýöriteleşdirilen metallar bazarynyň 2031-nji ýyla çenli 3,50% ýyllyk ortaça ösüş depgininde ösüp, 276 milliard dollara ýetjekdigini çaklaýar. Bu ösüş çaklamasy "Olympic Steel Inc." ýaly kiçi kompaniýa üçin konserwatiw görünýär.
Metall, magdan we çig mal pudaklarynda paýnamalaryň bahalary ýokarlandy we inflýasiýa görkezijileriniň garaşylýandan ýokarydygy habar berilýänçä ýokarlanmagyny dowam etdirmegi mümkin. Netijede, ZEUS-yň bahasy geçen ýylyň dowamynda 27 dollar töwereginde bolup, 52 hepdelik iň ýokary görkeziji 43 dollardan birneme ýokary boldy.
Maýadarlar häzir pudagyň güýçli aksiýalaryna maýa goýmaga çalyşýarlar, eger olar has töwekgelçilikli gurşawda bolsalar, has kyn günleri başdan geçirip bilerler. Bahalaryň ösüşi kompaniýanyň hakyky ýagdaýyny görkezmezligi mümkin bolansoň, kyn bazar şertlerinde üns berilmeli esasy faktorlaryň käbiri güýçli esaslar, sagdyn balanslar we artykmaç likwidlik bolar.
Kompaniýa MRQ EPS-iniň 3,10 dollara deň bolandygyny habar berdi, bu bolsa çaklamalardan 0,84 dollar ýokary bolup, soňky 12 aýyň dowamynda bahanyň girdeji gatnaşygyny 2,06-a ýetirdi. Bu bahanyň girdeji gatnaşygy bäsdeşlerden has gowy bolup, ortaça 11,76 esse deňdir. Şeýle hem, ähli esasy görkezijiler deň-duşlaryna garanyňda has pes, ähli görkezijiler boýunça ortaça arzanladyş 70% bolup, bu bolsa "Olympic Steel" bahalarynyň ýokarlanmagy mümkindigini görkezýär.
Mundan başga-da, 2022-nji ýylyň maý aýynda Direktorlar geňeşi 2022-nji ýylyň 1-nji iýunyndan başlap, 2022-nji ýylyň 15-nji iýunynda tölenmeli bolan hasaba alnan paýdarlara her paýnama üçin 0,09 dollar möçberinde çärýeklik diwidendiň tölenmegini tassyklady.
Şonuň ýaly-da, 35% ROE we 13% ROTA senagata garanyňda resurslaryň has gowy ulanylyşyny görkezýär, bu bolsa senagatyň ortaça 12,86% we 5,22% görkezijilerinden iki esse köp.
Metallyň bahalarynyň ýakynda keskin pese gaçmagy sebäpli 2022-nji ýylyň üçünji çärýeginde harytlaryň gymmatlyklarynyň pese gaçmagyna garaşýaryn. Häzirlikçe baha we esasy ösüş özara baglanyşyklydyr. Eger esasy görkezijiler güýçli bolmagynda galsa, kiçi maýa goýumly aksiýalaryň uzak möhletde gowy girdeji berjekdigini çaklamak bitarap we logiki bolardy.
Belläp geçmeli zat, “Olympic Steel” kompaniýasynyň bergi-kapital gatnaşygynyň 73,41% bolup, örän ýokarydygyny we bergileriniň köpüsiniň uzak möhletli üpjün edilen bergi hökmünde klassifikasiýa edilýändigini bellemek gerek, emma ol geçen ýyl bilen deňeşdirilende 5,83% azalyp, 360 million dollardan 339 million dollara çenli MRQ-da ýerleşýär.
“Olympic Steel” kompaniýasy 2017-nji ýylda “Bank of America” (BAC) bilen 455 million dollarlyk karz şertnamasyna gol çekdi we onuň möhleti 2022-nji ýylyň dekabrynda tamamlanýar. Bu şertnama, esasan, kompaniýanyň aljaklary, harytlary we emläkleri bilen üpjün edilen, bar bolan 475 million dollarlyk bäş ýyllyk aýlanýan karz serişdesini 2026-njy ýylyň iýun aýyna çenli uzaldýar. Gazna 200 million dollara çenli ösüş mümkinçiliklerini öz içine alýar.
“Olympic Steel” kompaniýasy sikliki pudakda işleýän kompaniýa hökmünde köp sanly ulgamlaýyn töwekgelçilik bilen ýüzbe-ýüz bolýar. Bu ýokary leverage kompaniýa üçin 1,51-de has ýokary beta görkezijisini döretdi we bu bolsa has ýokary üýtgewsizlige getirdi.
Kompaniýanyň kapital gurluşy deňagramly bolmaly, ideal ýagdaýda kompaniýanyň ýokary bergileri üçin kapitalyň bahasy pes bolmaly, pese gaçyş siklinden öň pes göterim möçberlerini saklamak arkaly sikllerden peýda görmeli.
“Fitch” global bahalaryň dikeldilmegi tamamlanandan soň, 2022-nji ýylda global polat bahalarynyň pese gaçmagyna garaşýar.
Hytaýdan daşarda, ABŞ COVID-19 sebäpli ýüze çykan bökdençliklerden we önümçiligiň azaldylmagyndan soň önümçilik kuwwatyny gaýtadan başlatmakda global bäsdeşlerinden has yza galýar. Geljekde, "Fitch" ABŞ-nyň üpjünçiliginiň geljek aýlarda dikeldilmegine we importyň gowulaşmagyna garaşýar, bu bolsa 2022-nji ýylda ABŞ-nyň polat bahalarynyň tapgyrlaýyn durnuklaşmagyna getirer diýip çaklaýar.
“Olympic Steel” kompaniýasy öz işini ýurt içinde we daşary ýurtlarda giňeltmek üçin köp tagalla edýär, ýöne eger kompaniýa geljekki ýyllarda iri oýunçylar bilen bäsleşmegi umyt edýän bolsa, onda öz işini giňeltmeli, bu bolsa ýörite metallara garanyňda ýyllyk has ýokary derejede ýa-da 3,5% ösüş gazanar diýlip çaklanylýar. “Olympic Steel” kompaniýasynyň paýdarlaryň gymmatyny ýokarlandyrmakda ýokary leverage töwekgelçiligi bar, bu bolsa kompaniýa maýa goýmagy onuň bazar kapitallaşmasynyň azlygy sebäpli ýokary töwekgelçilik we peýda ssenariýasy edýär.
Kompaniýanyň taryhyny göz öňünde tutup, ol öz işini satyn almak we giňeltmek üçin batyrgaý ädimler ätdi. Emma häzir "Olympic Steel" üçin bergilerini azaltmagyň we ony iň amatly derejä çenli gaýtadan maýalaşdyrmagyň wagty geldi, bu ýerde girdejileriň we girdejileriň üýtgemeleri organiki ösüşi saklamak üçin wagtyň geçmegi bilen azalmaly.
Häzirki bazaryň üýtgewsizligini we “Olympic Steel” kompaniýasynyň işleýän pudagynyň sikliki häsiýetini göz öňünde tutup, öňde kyn ýoly görüp bileris. Inflýasiýa derejesiniň ýokarlanmagy, Hytaýyň COVID bilen baglanyşykly karantini we ykdysady çökgünlik basyşy ýaly makro faktorlar bazardaky dartgynlylygy has-da güýçlendirdi we meni “Olympic Steel” kompaniýasyna ýagdaýlar asudalaşýança we belli bir derejede durnuklaşma bolýança “saklamak” mümkinçiligi hökmünde baha bermäge mejbur etdi.
Açyklama: Meniň/biziň agzalan kompaniýalaryň hiç birinde aksiýa, opsion ýa-da şuňa meňzeş töräw kagyzlary pozisiýalarymyz ýok we indiki 72 sagadyň dowamynda şeýle pozisiýalary eýelemegi meýilleşdirmeýäris. Işewür gatnaşyklar barada açyklama: Bu makala Haýder Arşad gözleg kompaniýasy tarapyndan ýazyldy we jenap Walid Tarik tarapyndan gözden geçirildi we iberildi.