Tá Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) ag leathnú a ghnó go gníomhach trí chuideachtaí a fháil a bhfuil dlúthbhaint acu lena earnálacha gnó. Tá méadú tagtha ar a ioncam le bliain anuas mar gheall ar an sár-thimthriall tráchtearraí, ach bhí fadhbanna ag Olympic Steel le déanaí mar gheall ar phraghsanna miotail ag titim, rud a d’fhág go raibh a fhardal ag dul in olcas. Sháraigh praghas na scaire innéacs an S&P 500 agus innéacs Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) faoi bhreis is 30%. Sháraigh praghas na scaire innéacs an S&P 500 agus innéacs Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) faoi bhreis is 30%. Is é an ráta malairte S&P 500 agus Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) ná 30%. Sháraigh praghas na scaireanna an S&P 500 agus an Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) faoi níos mó ná 30%. Mar sin féin, tá 30% de na costais ag dul go dtí S&P 500 agus промышленного индекса Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). Déantar an stoc a thrádáil níos mó ná 30% os cionn an S&P 500 agus an Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM).
Cé gur léirigh Olympic Steel comhghaol láidir dearfach leis an innéacs praghsanna miotail le linn an bhorrtha cruach a thosaigh le linn phaindéim COVID-19, is í an cheist anois an féidir leis an gcuideachta fás a choinneáil agus ligean dá seolta an treo a chinneadh, ní an ghaoth.
Cé gur ceannach maith é an comhlacht faoi ghnáthchúinsí, táim neodrach faoin gcúlú eacnamaíochta reatha go dtí go bhfillfidh praghsanna tráchtearraí ar ghnáthleibhéil, faoi dheireadh na bliana ar a laghad.
Is ionad seirbhísí miotail é Olympic Steel, Inc., cuideachta bheag phoiblí a bhfuil caipitliú margaidh US$293.77 milliún aici, a phróiseálann agus a dhíolann miotail sna Stáit Aontaithe. Oibríonn an chuideachta trí aonad gnó ar leithligh;
Milleáin Miotail Speisialtachta agus Milleáin Carbóin: Is minic a chuirtear an dá roinn seo le chéile mar gheall ar nádúr comhchosúil na n-acmhainní a úsáideann an dá roinn, rud a fhágann go mbíonn costais á roinnt. De réir thuarascáil bhliantúil na cuideachta, stóráiltear táirgí an dá roinn in áiseanna comónta, agus i roinnt áiteanna déantar iad a phróiseáil ar threalamh comhroinnte. Ghin na codanna táirgí cothroma carbóin agus miotail speisialtachta formhór ioncam Olympic Steel, arb ionann iad agus 55% agus 29% den ioncam sa MRQ. Ghin na codanna táirgí cothroma carbóin agus miotail speisialtachta formhór ioncam Olympic Steel, arb ionann iad agus 55% agus 29% den ioncam sa MRQ.Ghin na codanna Carbóin Chomhréidh agus Miotail Speisialtachta formhór ioncam Olympic Steel, arb ionann iad agus 55% agus 29% d’ioncam MRQ.Is ionann na codanna miotail carbóin cothrom agus miotail speisialtachta agus formhór ioncam Olympic Steel, agus 55% agus 29% d’ioncam MRQ, faoi seach, iontu.
Áirítear leis an deighleog Carbóin & Bileoga Speisialtachta 33 áis scagtha agus margaíochta straitéiseacha sna Stáit Aontaithe agus ceann amháin i Monterrey, Meicsiceo.
Tá ocht maoin sa tríú cuid den chuideachta, Tubular Products, agus is ionann í agus 16% d’ioncam MRQ. Tá an chuideachta ag díriú de réir a chéile ar an earnáil miotail speisialtachta, agus is léir ón ioncam bliantúil go bhfuil méadú tagtha ar an ioncam ó tháirgí cothroma. Os a choinne sin, laghdaigh táirgeadh píopaí agus táirgí píopaí.
Is iad monaróirí innealra agus trealaimh thionsclaíocha, monaróirí gluaisteán, monaróirí trealaimh leictrigh agus monaróirí innealra talmhaíochta a sholáthraíonn seirbhísí corparáideacha den chuid is mó.
Is iad monaróirí innealra agus trealaimh thionsclaíoch custaiméirí is tábhachtaí na cuideachta, arb ionann iad agus níos mó ná 27.4% de dhíolacháin ghlan MRQ. Taispeántar figiúirí ábhartha eile sa tábla thíos freisin.
I Meán Fómhair 2021, dhíol Olympic Steel a aonad gnó i Detroit le Venture Steel Inc. ar $58.4 milliún móide coigeartú caipitil oibre de thart ar $13.5 milliún le dúnadh go luath in 2022. Léiríonn sé seo feabhas ar shreabhadh airgid ó ghníomhaíochtaí infheistíochta ina ráitis airgeadais, a laghdaigh níos mó ná 50% ó $28.1 milliún in 2020 go caillteanas iomlán de $13.5 milliún ag deireadh 2021.
"Táimid dírithe i gcónaí ar ár straitéis fhadtéarmach chun ár ngnó a éagsúlú tuilleadh, brabúsacht leanúnach a bhaint amach agus luach scairshealbhóirí a mhéadú. Úsáidfear fáltais dhíol ghnó Detroit chun fiachas a laghdú, rud a eascraíonn i solúbthacht níos mó le haghaidh fáltais incriminteacha orgánacha agus infheistíochtaí i bpleananna fáis agus uathoibrithe."
Le blianta beaga anuas, tá Olympic Steel tar éis a fhócas a aistriú ó tháirgí cothroma carbóin go bileoga miotail speisialtachta. Tá sé mar aidhm aige monaróirí a úsáideann go leor miotail a chomhtháthú ina mhúnla gnó trí chuideachtaí sa tionscal céanna a fháil.
Díríonn oibríochtaí in Detroit ar phlátaí carbóin cothroma a dháileadh ar dhéantóirí gluaisteán intíre agus a soláthraithe, go príomha i réimse na bplátaí carbóin cothroma. Tuairiscíonn Olympic Steel go dtagann níos lú ná 3% dá ndíolacháin ó dhéantóirí gluaisteán nó ó mhonaróirí páirteanna gluaisteán.
Díreach i ndiaidh dhíol oibríochtaí dírithe ar charbón Detroit, d'úsáid Olympic Steel cuid de na fáltais díolacháin chun gnó dáilte cruach dhosmálta agus alúmanaim eile, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., a fháil ar $12.1 Milliún. Díreach i ndiaidh dhíol oibríochtaí dírithe ar charbón Detroit, d'úsáid Olympic Steel cuid de na fáltais díolacháin chun gnó dáilte cruach dhosmálta agus alúmanaim eile, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., a fháil ar $12.1 Milliún. Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Oilimpeach Cruach agus Cruach Oilimpeach próitéolaíocht le haghaidh cruach dhosmálta agus trealamh eile, Shaw Steel & Alloy, Inc., agus 12, 1 Díreach tar éis dhíol Detroit, a bhí á thiomáint ag carbón, d'úsáid Olympic Steel cuid de na fáltais ón díol chun ceannaí cruach dhosmálta agus alúmanaim eile, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., a fháil ar $12.1 milliún.在底特律以碳为中心的业务出售后, Oilimpeach Steel, 1210 Íoslódáil an scannán Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc...在 底 特律以碳为的业务出售后, cruach oilimpeach 使用出售 收益以以为益以为兀倍Eolas faoin gComhlacht Ainm na Cuideachta Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc.. Rogha n 'Críoch Oilimpeach Cruach éarlaisí a cheannach le haghaidh Cruach Oilimpeach использовалаь выручки от próitéolaí Shaw Steel & Alloy, Inc., другого дистрибьютора нержавеющей стали agus алюминия, 12,1 миллилияд. Tar éis dhíol a ghnó carbóin i Detroit, d'úsáid Olympic Steel cuid de na fáltais díolacháin chun Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., dáileoir cruach dhosmálta agus alúmanaim eile, a fháil ar $12.1 milliún. In 2019, cheannaigh Olympic Steel Action Stainless & Alloys ar $19.5 Milliún freisin. In 2019, cheannaigh Olympic Steel Action Stainless & Alloys ar $19.5 Milliún freisin. В 2019 le haghaidh Cruach Oilimpeach также приобрела Gníomh Dhosmálta & Cóimhiotail за 19,5 míle ar shiúl. In 2019, cheannaigh Olympic Steel Action Stainless & Alloys ar $19.5 milliún freisin. 2019 年，Cruach Oilimpeach 还以1950, 万美元收购了Gníomh Dhosmálta & Cóimhiotail. 2019 年，Cruach Oilimpeach 还以1950, 万美元收购了Gníomh Dhosmálta & Cóimhiotail. В 2019 le haghaidh Cruach Oilimpeach также приобрела Gníomh Dhosmálta & Cóimhiotail le 19,5 méadar cearnach. In 2019, cheannaigh Olympic Steel Action Stainless & Alloys ar $19.5 milliún freisin.Ar an gcaoi chéanna, ag tús 2018, fuair Olympic Steel Berlin Metal, ceann de na hionaid seirbhíse is mó i Meiriceá Thuaidh, a phróiseálann agus a dhíolann stáinphláta préimhe agus stiallacha cruach dhosmálta i bhfoirm cornaí sliotáilte.
Le cúig bliana anuas, tá Olympic Steel ag díriú ar gheilleagair scála a bhaint amach agus a phunann a éagsúlú trí éadálacha agus tá níos mó ná cúig chuideachta faighte acu, lena n-áirítear ceithre cinn le cúig bliana anuas. Léiríonn na taobhéadálacha seo go soiléir go bhfuil sé beartaithe ag Olympic Steel díriú ar a phunann a leathnú agus a éagsúlú agus ar thimthriallacht na ngnólachtaí atá ann cheana a laghdú.
Tá an t-éileamh ón tSín thíos leis cheana féin an mhí seo agus d’fhéadfadh go mbeadh tionchar diúltach aige sin ar chuideachtaí SAM go luath. Bhí luaineacht i bpraghsanna cruach agus a phríomh-chomhábhar, méine iarainn, le linn dianghlasála Shanghai, ach léirigh siad treocht anuas níos luaithe an mhí seo, de réir CNBC. Meastar ag Allied Market Research go bhfásfaidh margadh na miotal speisialtachta ag CAGR de 3.50% chun $276 billiún a bhaint amach faoi 2031. Is cosúil go bhfuil an meastachán fáis seo coimeádach do chuideachta bheagchaipitlithe mar Olympic Steel Inc.
Tá praghsanna scaireanna i bhformhór na n-earnálacha miotal, mianadóireachta agus tráchtearraí tar éis ardú agus is dócha go leanfaidh siad ag ardú chomh fada agus a thuairiscítear figiúirí boilscithe níos airde ná mar a bhíothas ag súil leo. Mar thoradh air sin, tá praghas ZEUS ag fanacht thart ar $27 le bliain anuas, agus buaicphointe 52 seachtaine beagán os cionn $43.
Tá infheisteoirí ag iarraidh infheistíocht a dhéanamh anois i scaireanna láidre na hearnála, a fhéadfaidh dul i ngleic le hamanna níos deacra má bhíonn siad i dtimpeallacht níos rioscaí. Beidh bunghnéithe láidre, cláir chomhardaithe níos sláintiúla agus leachtacht bhreise i measc na bpríomhfhachtóirí le súil a choinneáil orthu i ndálaí deacra margaidh mar ní fhéadfaidh móiminteam praghsanna fíorseasamh cuideachta a léiriú.
Thuairiscigh an chuideachta EPS MRQ de $3.10, ag sárú na meastachán faoi $0.84, rud a thugann cóimheas praghais-le-tuilleamh de 2.06 le 12 mhí anuas. Tá an cóimheas praghais-le-tuilleamh seo i bhfad níos fearr ná iomaitheoirí, ag meánú 11.76x. Mar an gcéanna, tá na príomh-mhéadrachtaí go léir i bhfad níos ísle i gcomparáid lena bpiaraí, le lascaine mheánach de 70% ar fud na méadrachtaí go léir, rud a thugann le fios go bhfuil acmhainneacht ann maidir le praghsanna Olympic Steel.
Ina theannta sin, i mí na Bealtaine 2022, cheadaigh an Bord Stiúrthóirí íocaíocht díbhinne ráithiúil rialta de $0.09 in aghaidh na scaire le scairshealbhóirí cláraithe amhail an 1 Meitheamh, 2022, dlite ar an 15 Meitheamh, 2022.
Ar an gcaoi chéanna, léiríonn ROE 35% agus ROTA 13% úsáid acmhainní níos fearr ná an tionscal, níos mó ná dhá oiread mheáin an tionscail de 12.86% agus 5.22%.
Táim ag súil go dtitfidh luachanna fardail sa tríú ráithe de 2022 mar gheall ar an laghdú géar le déanaí ar phraghsanna miotail. Go dtí seo, tá comhghaol idir praghas agus móiminteam bunúsach. Má fhanann na bunghnéithe láidir, bheadh ​​​​sé neamhchlaonta agus loighciúil glacadh leis go dtabharfaidh scaireanna beaga torthaí maithe san fhadtréimhse.
Is suntasach an rud é go bhfuil cóimheas fiachais-le-cothromas Olympic Steel sách ard ag 73.41%, agus an chuid is mó dá fhiachas rangaithe mar fhiachas fadtéarmach urraithe, cé gur laghdaigh sé 5.83% bliain ar bhliain, ó $360 milliún go $339. Tá sé sa MRQ.
Shínigh Olympic Steel comhaontú iasachta $455 milliún le Bank of America (BAC) in 2017, a rachaidh in éag i mí na Nollag 2022. Síneann an comhaontú rothlach an tsaoráid chreidmheasa rothlach cúig bliana atá ann cheana féin ar fiú $475 milliún í go dtí Meitheamh 2026, atá urraithe go príomha ag infhaighteachais, fardal, agus maoin agus trealamh na cuideachta. Cuimsíonn an ciste roghanna fáis suas le $200 milliún.
Mar chuideachta i dtionscal timthriallach, tá go leor riosca sistéamach os comhair Olympic Steel. Mar thoradh ar an ardghiaráil seo, bhí béite níos airde ag an gcuideachta ag 1.51, rud a d’fhág go raibh luaineacht níos airde ann.
Ba cheart struchtúr caipitil na cuideachta a chothromú, agus go hidéalach ba cheart go mbeadh costas íseal caipitil ag baint le fiachas ard cuideachta, agus go mbainfí leas as timthriallta trí rátaí úis níos ísle a ghlasáil roimh thimthriall lagaithe.
Tá Fitch ag súil go dtitfidh praghsanna cruach domhanda in 2022 a luaithe a thiocfaidh deireadh leis an téarnamh i bpraghsanna domhanda.
Lasmuigh den tSín, tá SAM i bhfad taobh thiar dá iomaitheoirí domhanda maidir le hacmhainn táirgthe a atosú tar éis cur isteach agus ciorruithe táirgthe de bharr Covid-19. Ag dul ar aghaidh, tá Fitch ag súil go n-atosóidh soláthar SAM sna míonna amach romhainn agus go bhfeabhsóidh allmhairí, rud a fhágfaidh go gcobhsófar praghsanna cruach SAM de réir a chéile in 2022.
Tá Olympic Steel ag obair go dian ar a ghnó a leathnú sa bhaile agus thar lear araon, ach más mian leis an gcuideachta dul san iomaíocht leis na himreoirí móra sna blianta amach romhainn, ní mór di a gnó a leathnú, a bhfuiltear ag súil go bhfásfaidh sé ar ráta bliantúil níos airde ná miotail speisialta, nó 3.5%. Tá riosca ard giarála ag Olympic Steel maidir le luach scairshealbhóirí a mhéadú, rud a fhágann gur cás ardriosca agus luaíochta é infheistíocht a dhéanamh sa chuideachta mar gheall ar a caipitliú margaidh réasúnta beag.
I bhfianaise stair na cuideachta, tá céimeanna dána glactha aici chun a gnó a fháil agus a leathnú. Ach anois an t-am do Olympic Steel a fiachas a laghdú agus é a athchaipitliú go dtí an leibhéal is fearr, áit ar cheart go laghdódh luaineachtaí in ioncam agus i dtuilleamh le himeacht ama chun fás orgánach a chothabháil.
I bhfianaise luaineacht reatha an mhargaidh agus nádúr timthriallach an tionscail ina bhfeidhmíonn Olympic Steel, is féidir linn bóthar creagach a fheiceáil romhainn. Chuir tosca macra amhail rátaí boilscithe ag ardú, dianghlasáil a bhain le COVID na Síne agus brúnna cúlú eacnamaíochta leis an suaitheadh ​​sa mhargadh, rud a spreag mé chun Olympic Steel a mheas mar “fhan” go dtí go socraíonn rudaí síos agus go mbeidh roinnt cobhsaíochta ann.
Nochtadh: Níl aon scaireanna, roghanna ná díorthaigh chomhchosúla agam/againn in aon cheann de na cuideachtaí a luaitear agus níl sé beartaithe againn poist den sórt sin a ghlacadh laistigh den chéad 72 uair an chloig eile. Nochtadh Caidrimh Ghnó: Scríobh Haider Arshad Research an t-alt seo agus rinne an tUasal Walid Tariq athbhreithniú air agus chuir sé isteach é.