Основанная в 1993 году братьями Томом и Дэвидом Гарднерами, компания The Motley Fool помогает миллионам людей обрести финансовую свободу с помощью нашего веб-сайта, подкастов, книг, газетных колонок, радиопередач и первоклассных инвестиционных услуг.
Основанная в 1993 году братьями Томом и Дэвидом Гарднерами, компания The Motley Fool помогает миллионам людей обрести финансовую свободу с помощью нашего веб-сайта, подкастов, книг, газетных колонок, радиопередач и первоклассных инвестиционных услуг.
Вы читаете бесплатную статью с мнениями, которые могут отличаться от премиум-инвестиционного сервиса The Motley Fool. Станьте участником Motley Fool сегодня и получите мгновенный доступ к рекомендациям лучших аналитиков, углубленным исследованиям, инвестиционным ресурсам и многому другому.Узнать больше
Доброе утро и добро пожаловать на конференц-звонок Chart Industries, Inc. по результатам третьего квартала 2021 года. [Примечания для операторов] Объявление компании и дополнительные разъяснения были опубликованы сегодня утром. Если вы не получили пресс-релиз, вы можете получить к нему доступ, посетив веб-сайт Chart по адресу www.chartindustries.com. Повтор сегодняшнего звонка будет доступен после звонка до четверга, 28 октября 2021 года.
Информация о воспроизведении включена в пресс-релиз компании. Прежде чем мы начнем, компания хотела бы напомнить вам, что неисторические заявления, сделанные в ходе этой телефонной конференции, на самом деле являются заявлениями о перспективах. Пожалуйста, ознакомьтесь с информацией о перспективах и факторах риска, содержащейся в отчете о прибылях и убытках компании и недавних документах в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Компания не берет на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру каких-либо заявлений о перспективах.
Спасибо, Джиджи. Доброе утро всем, и спасибо, что присоединились к нам сегодня на нашей конференции по доходам за третий квартал 2021 года и обновлении нашего прогноза на 2022 год. Сегодня ко мне присоединился Джо Бринкман, ветеран Chart Industrial Gases, а теперь наш финансовый директор, который позже на конференции представит вам квартальные результаты. Сегодняшнее обсуждение носит двойной характер и, я уверен, похоже на то, что вы слышали от других компаний. Во-первых, краткосрочные макроэкономические проблемы, с которыми мы столкнулись в третьем квартале, их влияние на наш квартал и действия, которые мы предприняли и продолжаем предпринимать, чтобы пережить шторм и обеспечить структурно более высокую прибыль, как мы и ожидали. на годы вперед. Во-вторых, мы наблюдаем продолжающуюся сильную активность по широкому спектру заказов, и все индикаторы указывают на сохраняющийся базовый спрос на нашу продукцию.
Итак, начнем с четвертого слайда дополнительной колоды, опубликованной сегодня. Наш портфель заказов в размере 350 млн долларов США в третьем квартале 2021 года демонстрирует продолжающийся рост спроса во всем бизнесе, что значительно превышает наши ожидания в начале квартала, учитывая, что мы не ожидали и не получали крупных заказов на сжижение в третьем квартале. В третьем квартале наши ожидания составляют приблизительно 300 млн долларов США. Заказы в этом квартале были на 33% выше, чем в третьем квартале 2020 года, в результате чего наш портфель заказов с начала года на 53% выше, чем за первые девять месяцев 2020 года. Кроме того, заказы на специальные продукты выросли более чем на 100% в этом квартале по сравнению с третьим кварталом 2020 года и более чем на 150% с начала года. Cryo Tank Solutions также продемонстрировала впечатляющий рост в эти периоды, увеличившись на 35% за квартал и на 53% за девять месяцев.
Заказы в третьем квартале способствовали нашему четвертому подряд рекордному кварталу невыполненных заказов, который теперь превышает 1,1 млрд долларов, что укрепляет нашу уверенность в наших перспективах на 2022 год и теперь мы видим более высокий уровень активности заказов в квартальной стабильной тенденции. Указывая на левую сторону слайда четыре, это указывает на то, что мы считаем новым нормальным уровнем квартальных заказов, который мы ожидаем. До COVID и до эры чистой энергии, или между 2016 и 2019 годами, средний квартальный невыполненный заказ в размере 238 млн долларов теперь стабильно превышает 300 млн долларов в квартал. Есть еще несколько вещей, на которые следует обратить внимание при обработке заказов в этом квартале. Мы разместили 60 заказов на сумму более 1 млн долларов каждый в третьем квартале и 152 в этом году. Третий квартал стал для нас вторым кварталом подряд с 60 заказами на сумму более 1 млн долларов. Мы также получили 20 новых заказов и 65 заказов от новых клиентов.
С начала года и до третьего квартала 2021 года все наши заказы на специальные категории продуктов превысили соответствующие уровни заказов за весь 2020 год. Другими словами, за первые девять месяцев года количество заказов на специальные продукты во всех этих категориях превысило показатель за полные 12 месяцев 2020 года. Заказы на напитки в третьем квартале выросли на 68% по сравнению с третьим кварталом 2020 года, что обусловлено более быстрыми заказами и поставками, а также текущими уровнями стоимости материалов. В результате часть бизнеса не испытала снижения рентабельности из-за роста стоимости материалов. Мы начинаем видеть некоторое восстановление, хотя и позже, чем мы ожидали, на традиционных рынках нефти и газа, включая разведку и сжатие природного газа, при этом теплообменники с воздушным охлаждением имеют самые высокие объемы заказов за два месяца 2020-2021 годов, извините. В августе и сентябре третий квартал 2021 года был кварталом с наибольшим количеством заказов на теплообменники с воздушным охлаждением.
Еще один пример, когда наши продукты не связаны на молекулярном уровне. Таким образом, пока продолжается энергетический переход, мы будем получать выгоду от восстановления нефти. Итак, теперь давайте рассмотрим детали бремени затрат и какие действия были предприняты для компенсации ожидаемого дальнейшего торможения этих более высоких, чем ожидалось, затрат на слайдах 5 и 6. Хотя мы ожидаем, что третий квартал 2021 года будет иметь самый низкий уровень негативного влияния на маржу из-за этих проблем с затратами, поскольку некоторые из этих проблем были решены — полностью смягчены, другие остаются и будут смягчены по мере принятия компенсирующих мер. мы ожидаем улучшения маржи в последующих кварталах, но мы также корректируем наши прогнозы на следующий квартал, включая изменения в сроках продаж и ценовом давлении. Ранее мы заявляли, что ожидаем, что в третьем квартале 2021 года будет отслеживаться, улучшаются или ухудшаются материальные затраты и доступность, а затем быстро реагировать. В этом квартале все стало еще хуже.
Несмотря на значительный рост заказов и невыполненных заказов, проблемы с логистикой и рабочей силой в цепочке поставок повлияли на наши результаты. Мы быстро отреагировали наценками, дополнительным повышением цен и снижением операционных расходов, но ни одно из наших внутриквартальных действий не оказало немедленного влияния на прибыль в квартале. В настоящее время мы прогнозируем незавершенное производство и время наценки, а также нормализуем рабочую силу и операционную эффективность, что приводит к возврату к типичным показателям маржи; первый этап этапа начинается в четвертом квартале и продолжается до второго квартала 2022 года, что включено в наш прогноз на 2022 год. Давайте сделаем шаг назад и разберемся в проблемах и в том, что мы делаем для их решения. Слайд 5, строка 1 показывает, как материальные затраты продолжали быстро расти в третьем квартале 2021 года, при этом расходы на нержавеющую, алюминиевую и углеродистую сталь увеличились на 12%, 18% и 24% соответственно с 30 июня по 30 сентября. С 1 июля мы провели масштабное повышение цен.
Мы не увидели большого сдвига в третьем квартале, учитывая наше отставание во времени и квартальный рост затрат. Кроме того, мы начали добавлять надбавку ко всем новым заказам, начиная с середины третьего квартала 2021 года, и снова подняли цены в октябре 2021 года. Наша проектная работа позволяет вам устанавливать текущие цены на материалы в течение срока действия заявки. Поэтому все эти расценки также были обновлены. Во второй строке показаны сбои в цепочке поставок, будь то перегруженность портов, водители, грузовики, контейнеры, доступность материалов. Очевидно, что ни один из них не имеет отношения к диаграмме, и наша команда работает над сокращением разницы во времени продаж из-за сбоев в цепочке поставок. Однако это еще больше стимулирует нашу борьбу за резервный запас, что, в свою очередь, влияет на свободный денежный поток в краткосрочной перспективе. Говоря о доступности водителей и грузовиков, в третьей строке показана часто менее обсуждаемая, но очень разрушительная, неожиданная проблема, с которой мы столкнулись в период с 11 августа по 7 октября.
Наши поставщики промышленных газов ввели форс-мажорное обстоятельство на поставки азота и аргона клиентам промышленных газов, включая нас, из-за всплеска спроса на кислород из-за COVID-19, особенно в Соединенных Штатах. Хотя у нас есть привилегия использовать один из наших собственных криогенных грузовиков в нашем арендованном парке и нанять сертифицированного водителя для доставки природного газа через нашу распределительную сеть, чтобы поддерживать наше производство, эта неудача, безусловно, увеличила наши эксплуатационные расходы и неэффективность. С положительной стороны, это форс-мажорное обстоятельство было снято 7 октября, и теперь дистрибуция вернулась в норму. Перейдите к шестому слайду, четвертой строке. Мы сталкиваемся с проблемами наличия рабочей силы и затрат, включая влияние COVID-19 на рабочую силу.
Мы считаем, что предприняли достаточные шаги, чтобы гарантировать, что на нас не повлияют проблемы с рабочей силой в четвертом квартале, за исключением прямого повышения почасовой оплаты труда, которое не является временным и было реализовано в третьем квартале в ответ на удержание и найм большого числа производственных сотрудников. член команды. В течение квартала мы наняли 372 человека, и более 98% все еще с нами. Хотя мы продолжим повышать заработную плату, мы также использовали поощрения за регистрацию в течение квартала, что отрицательно повлияло на расходы, но не было включено в базовую заработную плату. Вторая проблема с рабочей силой, которая значительно улучшилась в октябре, — это новый всплеск COVID-19 на наших производственных предприятиях в США. С 1 августа по 30 сентября в среднем 3,7% производственных сотрудников на наших критически важных предприятиях в США отсутствовали в течение недели из-за COVID-19.
С октября у нас было очень мало прямых работников для этих магазинов. Это создало дополнительную операционную неэффективность, изменения в расписании и дополнительные смены, поскольку наша прямая работа охватывала разные зоны магазина. В течение квартала два наших производственных предприятия были ненадолго закрыты из-за урагана Ида, что привело к потере рабочих часов. Это временные последствия без длительного или постоянного ущерба или эффекта. Наконец, мы ожидаем и планируем продолжать применять меры по обеспечению соблюдения энергетического законодательства Китая в наших офисах в Китае. При необходимости мы разработали ряд стратегий смягчения последствий. Но в настоящее время еженедельное электроснабжение для нашего китайского бизнеса будет составлять пять нормальных, два предельных или четыре нормальных, три предельных, и если текущая ситуация останется неизменной в течение квартала, мы достигнем середины нашего четвертого квартала без дальнейших ограничений. Китайский прогноз.
Мы — мы постоянно реагировали на изменения стоимости материалов и другие изменения стоимости повышением цен и надбавками. Вы можете увидеть на слайде 7 рост стоимости материалов в верхней половине слайда. С начала года наши три основные категории сырья: нержавеющая сталь, алюминий и углеродистая сталь выросли на 33%, 40% и 65% соответственно. В первые 20 дней октября мы увидели стабилизацию цен на углеродистую и нержавеющую сталь, но, учитывая ситуацию с магнием, цены на алюминий продолжали расти, а доступность снижалась. Сказав это, прежде чем я расскажу о требуемом ценообразовании и надбавках, которые мы вносим, ​​и причинах различий между этими подходами, позвольте мне рассказать о нашем уровне комфорта с резервным запасом. Как вы знаете, с начала года мы увеличиваем резервный запас там, где имеет смысл временно увеличить остатки на складе сверх нормы, что повлияет на свободный денежный поток. Однако это стратегическое решение позволило нам не пропустить ни одной крупной поставки для наших клиентов.
Например, мы заключили определенные одно- и двухгодичные контракты, обеспечив экономию затрат в первой половине 2022 года по сравнению с текущим уровнем на основе времени получения нами входных данных. Что касается ценообразования, мы не ожидаем увеличения материальных затрат, как это было с конца второго квартала по конец третьего квартала соответственно. Когда мы это увидели, в дополнение к изменению цен, реализованному с 1 июля, и переоценке всех материалов для открытых конкурсов по проектам с тендерным периодом, мы также ввели надбавку в середине квартала. Даже с этими изменениями этого недостаточно, чтобы идти в ногу с быстро растущими затратами. Поэтому мы внедрили еще одно повышение цен для всех новых заказов, которое будет временным и постоянным, в зависимости от продукта. Мы работали и продолжаем работать с нашими клиентами по промышленным газам с долгосрочными соглашениями, чтобы помочь нам чаще использовать механизм ценообразования на основе материальных затрат в этих соглашениях, учитывая, что эти инфляционные периоды сохраняются, и мы отстаем от механизма квартальной корректировки в периоды гиперинфляции. неэффективно.
Для наших клиентов, которые преуспели в этом и сохранили наши долгосрочные отношения, этот механизм вернется к своему обычному графику, будь то ежеквартально или раз в полгода, по мере улучшения макроэкономических условий. Большое спасибо всем, кто работает с нами, чтобы гарантировать, что мы можем поставлять их продукцию по мере необходимости, но без негативного влияния на наш бизнес. Во-вторых, спасибо тем, кто работает над предварительным обновлением бэклога, чтобы должным образом покрыть дополнительные расходы на доставку для некоторых существующих заказов в нашем бэклоге. Вы заметите, что мы структурировали эти росты двумя разными способами. Это было намеренно. Во-первых, после того, как ситуация с затратами улучшится и вернется к норме, некоторые из наших цен останутся на высоком уровне, что станет для нас типичным шагом для корректировки цен на регулярной основе. Во-вторых, это надбавка, которая является временной, хотя в настоящее время бессрочной. Поэтому у нас будет некоторая жесткость цен, но будьте честны с нашими клиентами, потому что они пытаются быть справедливыми по отношению к нам.
Прежде чем рассказать о наших перспективах на 2022 год, я передам слово Джо, который расскажет вам о наших усилиях по структурному сокращению расходов и результатах третьего квартала.
Спасибо, Джилл. Восьмой слайд показывает определенные органические структурные затраты и действия по увеличению мощности. То, что вы видите на этом слайде, служит двум целям: во-первых, сократить эксплуатационные расходы, а во-вторых, убедиться, что у нас есть нужные мощности в нужных местах, чтобы уложиться в сроки наших клиентов. В левой части страницы вы можете увидеть подмножество мер по сокращению затрат, которые мы приняли или внедрили в третьем квартале. Конечно, это не полный список. Мы интегрировали наше производство воздухоохладителей в Талсе в наше производственное предприятие в Бисли, штат Техас, создав гибкое производственное предприятие на нашем предприятии в Талсе, которое находится на разных стадиях запуска в зависимости от линейки продукции. Добавление гибких производственных линий в Талсе дает нам доступ к квалифицированной рабочей силе и позволяет нам переместить узкое место производства из других мест. Например, мы завершили перемещение воздуховодов и вакуумно-изолированных сборок из Нью-Брэгга, штат Миннесота, и, как ожидается, соответствующие доходы начнут поступать в четвертом квартале 2021 года.
В том же месте в Бисли будут располагаться наши ремонтные и сервисные центры в Хьюстоне, и в течение следующих нескольких месяцев мы объединимся с нашим независимым ремонтным центром в Хьюстоне. На слайдах вы можете увидеть некоторые другие инициативы по повышению эффективности, реализуемые в США и Европе. Наконец, мы продолжаем совершенствовать нашу структуру SG&A, устраняя определенные позиции в квартале. Наконец, мы продолжаем совершенствовать нашу структуру SG&A, устраняя определенные позиции в квартале. Наконец, мы продолжаем совершенствовать нашу структуру SG&A, выявляя конкретную позицию в этом квартале. Наконец, мы продолжаем совершенствовать нашу структуру SG&A, ликвидируя определенные позиции в этом квартале.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构, 并在本季度进行了特定的职位裁减。最后，我们继续完善我们的SG&A 结构, 并在本季度进行了特定的职位裁减。 Наконец, мы продолжаем совершенствовать нашу структуру SG&A и в течение квартала заключать соглашения о рабочих местах. Наконец, мы продолжили совершенствовать нашу структуру общих и административных расходов и сократили некоторые должности в течение квартала.На девятом слайде. Продажи в третьем квартале 2021 года составили 328,3 млн долларов США, что на 20% больше, чем в третьем квартале 2020 года, с органическим ростом 13,4%. Напомним, продажи Venture Global Calcasieu Pass в третьем квартале 2020 года составили приблизительно 25,6 млн долларов США по сравнению с приблизительно 5 млн долларов США во втором квартале 2021 года. Хотя в третьем квартале 2021 года нет связанной с этим крупномасштабной выручки от СПГ. За исключением продаж крупномасштабных проектов СПГ с течением времени, органическая выручка увеличилась на 25,2% в третьем квартале 2021 года по сравнению с третьим кварталом 2020 года и увеличилась на 13,6% с начала года в 2021 году по сравнению с началом 2020 года.
Продажи в третьем квартале 2021 года включали рекордный квартальный рост специализированных продуктов и решений для охлаждаемых резервуаров. Продажи CTS выросли на 14,7% последовательно в квартальном исчислении 2021 года и на 10% в годовом исчислении, в то время как специализированные продукты выросли на 9,5% в квартальном исчислении 2021 года и на 108% в годовом исчислении. .8% по сравнению с третьим кварталом 2020 года. Специализированные продукты для ремонта, обслуживания и аренды составили 49,7% от нашего общего чистого объема продаж. Около 50% во втором квартале подряд и 34,1% за весь 2020 год. На нашу валовую прибыль в третьем квартале 2021 года отрицательно повлияли расходы, описанные Гиллом. Сообщаемая валовая прибыль составила 22,8% от продаж, включая единовременные расходы, связанные с затратами на запуск объекта, интеграцию, реструктуризацию и интеграцию объекта. Скорректированная валовая прибыль в процентах от продаж, скорректированная с учетом единовременных расходов, составила 26,5%, что отражает наши расходы в течение квартала из-за быстрого роста расходов на фрахт, цепочку поставок и материалы.
Скорректированная валовая прибыль в процентах от продаж оставалась неизменной с третьего квартала 2020 года, без учета СПГ, и последовательно снижалась со второго квартала 2021 года. Проблемы оказали меньшее влияние на скорректированную валовую прибыль в процентах от специализированных продуктов и продаж, ремонта, услуг и аренды. Скорректированная валовая прибыль для специализированных продуктов в процентах от продаж составила чуть более 37%, что соответствует второму кварталу 2021 года, и отражает общий взгляд на бизнес. Бизнес специализированных продуктов в основном представляет собой ценообразование на основе позиций с краткосрочной экономической эффективностью или продукты с более короткими сроками от заказа до отгрузки, что отражает более текущие затраты в нашем текущем ценообразовании. Скорректированная валовая прибыль по ремонту, техническому обслуживанию и аренде составила 28,7% от продаж, включая расходы на реструктуризацию, связанные с нашим решением консолидировать наше ремонтное предприятие в Хьюстоне, штат Техас. Скорректированная валовая прибыль RSL увеличилась на 510 базисных пунктов последовательно во втором квартале 2021 года, включая поставки из Китая с низкой маржой.
Наиболее сложными для валовой и скорректированной валовой маржи являются системы теплопередачи. Сроки признания выручки на основе проекта, принимая во внимание высокое содержание сегмента, потерянное время производства и более высокую маржу. Последовательный рост общих и административных расходов со второго квартала 2021 года по третий квартал обусловлен появлением LA Turbine и AdEdge. Последовательный рост общих и административных расходов со второго квартала 2021 года по третий квартал обусловлен появлением LA Turbine и AdEdge.Последовательный рост общих и административных расходов со второго квартала 2021 года по третий квартал обусловлен присоединением LA Turbine и AdEdge. 2021 г. будет выпущен в 2021 г. в рамках SG&A 的连续增长是由LA Turbine и AdEdge в 的增加推动的.。 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine Последовательный рост SG&A со 2-го по 3-й квартал 2021 года был обусловлен добавлением LA Turbine и AdEdge. Постоянный рост SG&A со второго по третий квартал 2021 года был обусловлен присоединением LA Turbine и AdEdge.Позже Джилл обсудит сроки возмещения затрат и большее влияние проекта на прибыль в следующих кварталах. Слайд 10 показывает нашу скорректированную EPS за третий квартал и с начала года в размере $0,55 и $2,09 соответственно, включая любую деятельность по переоценке по рыночной стоимости, в которую мы инвестировали, что оказало чистое положительное влияние на третий квартал. квартал и с начала года. Корректировки EPS, связанные с определенными единовременными расходами, включают реструктуризацию, выходное пособие, пусковые установки и производственные линии и другие единовременные расходы. Учитывая, что наше руководство предполагает, что они будут продолжаться, и сроки ожидаемых компенсаций от структурных действий, о которых вы слышите, мы не включаем вопросы, о которых вы слышите сегодня, в дополнение к негативным воздействиям на производство или эффективность. Стремясь более оперативно реагировать на подготовленные замечания и вопросы и ответы, мы включили в приложение сведения, специфичные для сегмента, а также первую в своем роде информацию о новых клиентах. Стремясь более оперативно реагировать на подготовленные замечания и вопросы и ответы, мы включили в приложение сведения, специфичные для сегмента, а также первую в своем роде информацию о новых клиентах. Чтобы быстрее давать подготовленные замечания и ответы на вопросы, мы включили в приложение сведения, специфичные для сегмента, а также уникальную информацию о новых клиентах. Чтобы своевременно публиковать подготовленные комментарии и вопросы и ответы, мы включили сведения по определенным сегментам и, впервые в приложении, информацию о новых клиентах.
Кроме того, мы часто получаем вопросы о сроках подачи заявок 10-Q. Мы планируем ввести его сегодня позже.
Слайд 10 не означает, что мы будем предоставлять квартальные рекомендации в будущем, но мы хотим предоставить более конкретную информацию на следующий квартал. В контексте нашего прогноза на четвертый квартал наша команда включила некоторые дополнительные непредвиденные обстоятельства в наш прогноз продаж и прибыли на четвертый квартал, а также то, как мы обычно поступаем, предполагая, что проблемы с цепочкой поставок, доставкой и фрахтом не могут обостриться. На слайде 10 вы можете увидеть изменение от нашего предыдущего предполагаемого внутреннего прогноза продаж до нижней границы нашего предыдущего диапазона прогнозов на Q3 и Q4, как показано в первой строке. Более крупные движущиеся части со второй по девятую строки не являются полностью исчерпывающими, но включают самые крупные движения, включая сроки и отставания проектов систем теплопередачи и уведомления о продолжении.
Эти обновления доводят наш обновленный диапазон продаж в четвертом квартале 2021 года до 370 млн долларов, а в четвертом квартале — до 370–390 млн долларов. Как уже упоминалось, это полностью связано с переносом прогнозируемых дат выручки на 2022 год, и ни одна из них не является потерей выручки. Наш новый прогноз предполагает, что продажи в 2021 году увеличатся на 11–13% по сравнению с 2020 годом. Слайд 11 показывает наш текущий прогноз на 2021 год, который учитывает ранее представленные макроэкономические проблемы, а также действия и сроки на сегодняшний день для решения этих проблем на основе текущей информации. Мы ожидаем, что валовая прибыль увеличится как процент от продаж в каждом сегменте, за исключением решений для рефрижераторных цистерн, в четвертом квартале 2021 года, при этом третий квартал будет отражать отстающую и отстающую маржу в четвертом квартале из-за графика ценообразования. Ожидается, что валовая прибыль в процентах от роста продаж в сегментах RSL и специализированных продуктов будет обусловлена ​​невыполненными заказами и сроками повышения цен, в то время как ожидаемое небольшое увеличение прибыли HTS обусловлено более крупными товарами, характерными для более высокой прибыли. результат продаж.
Соответствующая скорректированная неразводненная прибыль на акцию за полный 2021 год, как ожидается, составит приблизительно от 2,75 до 3,10 долларов США на приблизительно 35,5 млн средневзвешенных акций в обращении, предполагая эффективную налоговую ставку 19,5% по сравнению с нашей предыдущей оценкой в ​​18%. Мы ожидаем, что третий квартал 2021 года окажет наименьшее негативное влияние на маржу, за которым последует последовательное улучшение в последующих кварталах, особенно потому, что определенные видимые позиции маржи будут признавать значительную выручку. Цены и скидки начинают проявляться в прибыли и часто в более высоких объемах, чтобы помочь поглотить рабочую силу. Однако, как уже упоминалось, в периоды неопределенности нам нужны некоторые меры на случай непредвиденных обстоятельств. Переходим к слайду 13, нашему годовому прогнозу на 2022 год. В целом, мы хорошо разбираемся в конкретных проектах и ​​ожидаем, что широкий спрос, который мы наблюдали в этом году, сохранится, способствуя влиянию рекордных невыполненных заказов и роста цен в 2022 году.
Мы повысили наш прогноз продаж на весь 2022 год до диапазона от 1,7 млрд до 1,85 млрд долларов. Хотя мы очень оптимистично настроены в отношении этого пересмотренного прогноза, исключая любые дополнительные или новые крупномасштабные проекты СПГ, мы ожидаем, что три крупномасштабных проекта СПГ на побережье Мексиканского залива США, которые уже получили одобрение FERC, примут окончательное инвестиционное решение в 2022 году. Мы ожидаем, что два из них появятся в нашей книге заказов в первой половине года. Позже я расскажу об этих потенциальных суммах в долларах для каждого крупного проекта СПГ и о том, почему наша вера выросла. Однако, чтобы дать вам краткий обзор роста продаж в 2022 году на слайде 13, в первой строке показано отставание заказов, которые мы в настоящее время планируем отгрузить в 2022 году. Есть некоторое отставание до 2023 года с возможностью выпуска в 2022 году, но здесь это не рассматривается. Учитывая эти уровни спекуляций, во второй и третьей строках показаны типичные книги заказов и суда, которые, как ожидается, будут отгружены в 2022 году.
Строки 4–6 — это конкретные небольшие проекты СПГ, которые, как мы ожидали, будут забронированы, но, как ожидается, будут завершены в течение следующих шести месяцев из-за изменений сроков и соответствующего ожидаемого влияния на выручку в 2022 году. Строка 7 представляет потенциальную выручку в 2022 году на основе дополнительных проектов по сжижению, забронированных в начале года. Наконец, строка 8 — это ожидаемое влияние приобретений AdEdge и LA Turbine за весь год. Соответствующая неразбавленная скорректированная прибыль на акцию, как ожидается, составит от 5,25 до 6,50 долларов США на приблизительно 35,5 млн взвешенных акций в обращении, с учетом эффективной налоговой ставки 19%. Опять же, исключая любой крупный СПГ. Учитывая нашу текущую видимость отставания, мы ожидаем увидеть сильный квартальный и годовой линейный последовательный рост продаж по сравнению со второй половиной года. Это мышление включает в себя то, что мы ожидаем, что первая половина 2022 года будет включать в себя дальнейшее сопротивление вызовам, с которыми мы сталкиваемся в настоящее время, и постепенную компенсацию за счет позитивных действий, которые были предприняты на сегодняшний день.
Теперь давайте сделаем шаг назад и поговорим о продолжающемся широком спросе. Итак, история двух городов — это вторая часть того, что происходит в бизнесе. Этот постоянный широкий спрос поддерживает наши убеждения как в нашей стратегии, так и в наших будущих перспективах. Мы отличаемся нашими молекулярно-нейтральными процессами и оборудованием, и мы считаем, что энергетический переход будет гибридным решением, все из которых мы выиграем от любого восстановления или добычи традиционных запасов нефти и газа. Итак, на слайде 15 мы показали три попутных ветра, которые, по нашему мнению, будут определять поведение в течение следующего десятилетия, а также общую тенденцию государственного и частного секторов работать над более устойчивыми вариантами. МЭА и его Дорожная карта к нулевым выбросам показывают, что сегодняшние климатические обязательства сократят выбросы всего на 20% к 2030 году, что необходимо для того, чтобы вывести мир на путь чистого нуля к 2050 году.
Другой способ думать об этом заключается в том, что если мы не начнем сейчас, мир вряд ли догонит нас в достижении этих целей, даже если вы приложите все усилия позже в этом десятилетии. Кроме того, 90 стран объявили о нулевых целях, что составляет 78% мирового ВВП. Теперь 82% мирового ВВП обусловлено CO2, и 32 страны имеют поддерживаемые государством водородные стратегии. По сравнению с прошлым годом рост этих показателей значителен, что свидетельствует о том, что мировоззрение движется в сторону устойчивого развития. По мере роста масштабов и инфраструктуры возобновляемой энергетики мы также все больше внимания уделяем прагматизму, обеспечивая при этом устойчивость и постоянство энергии. Природный газ играет в этом ключевую роль. Третья строка слайда 16 важна. Это удовлетворяет острую потребность в энергии без перебоев и перерывов, а в некоторых случаях впервые обеспечивает электроэнергией население и такие регионы, как Южная Африка и Индия. Потребность в устойчивой энергетике в сочетании со стремлением к более чистым и экологически чистым решениям пойдет нам на пользу.
Итак, переходим к слайду 16 о неорганических видах деятельности, которые мы осуществляли в течение последних 12 месяцев, и о том, как они позиционируют нас с нашим полным спектром чистых процессов и сопутствующего оборудования. Я не буду тратить слишком много времени на этот слайд, кроме как скажу, что наши связи между очисткой, чистым электричеством, чистой водой, чистыми продуктами питания и чистой промышленностью хорошо налажены и не требуют дальнейшей неорганической деятельности. Наши клиенты могут выбирать из нашего широкого спектра процессов и оборудования, опять же независимо от молекулы или технологии. Таким образом, они могут выбрать комплексное решение или компонент из наших продуктов. В настоящее время мы хорошо подготовлены к этому переходу благодаря прошлогоднему неорганическому росту, завершенному по оценке, которую мы считаем очень разумной. Наличие комплексного решения начинает помогать, и мы ожидаем, что оно продолжит расти в нашем высокодоходном бизнесе по изготовлению индивидуальных продуктов. Кроме того, интеграционные мероприятия в нашем неорганическом бизнесе идут по графику, и мы ожидаем, что транзакционные и связанные с интеграцией расходы снизятся в 2022 году.
Приобретения, которые мы осуществили за последний год, показаны на слайде 17. Они вносят существенный вклад в наш портфель заказов и начнут существенно влиять на отчет о прибылях и убытках в 2022 году. Четыре приобретения, завершенные в период с октября 2020 года по июнь 2021 года, имеют общую стоимость покупки 105 миллионов долларов США для всех четырех и привлекли заказы на сумму более 175 миллионов долларов США с момента закрытия соответствующих сделок. Приобретения, которые мы осуществили за последний год, показаны на слайде 17. Они вносят существенный вклад в наш портфель заказов и начнут существенно влиять на отчет о прибылях и убытках в 2022 году. Четыре приобретения, завершенные в период с октября 2020 года по июнь 2021 года, имеют общую стоимость покупки 105 миллионов долларов США для всех четырех и привлекли заказы на сумму более 175 миллионов долларов США с момента закрытия соответствующих сделок.Приобретения, которые мы совершили за последний год, показаны на слайде 17. Они вносят значительный вклад в нашу книгу заказов и начнут значимым образом признаваться в прибылях и убытках в 2022 году. Четыре приобретения, завершенные в период с октября 2020 года по июнь 2021 года, имеют общую покупную цену 105 миллионов долларов США по всем четырем сделкам и получили заказы на сумму более 175 миллионов долларов США с момента закрытия соответствующих сделок.Приобретения, которые мы совершили за последний год, показаны на слайде 17. Они значительно увеличивают нашу книгу заказов и начнут существенно меняться в прибылях и убытках в 2022 году. Четыре приобретения были завершены в период с октября 2020 года по июнь 2021 года на общую сумму покупки четырех компаний в размере 105 миллионов долларов, с более чем 175 миллионами долларов заказов, размещенных с момента их закрытия. Кроме того, в левом нижнем углу слайда вы можете увидеть некоторые другие синергии этих комбинаций. Я хотел бы отметить, что объединение BlueInGreen, AdEdge и Chart с ChartWater получило большую поддержку на раннем этапе, и, как я уже говорил, это наш самый недооцененный сегмент роста за последние годы, и очистка воды является его лидером. Например, AdEdge опубликовал свой самый высокий месяц заказов на 2021 год в сентябре, нашем первом месяце владения. С момента нашего приобретения BlueInGreen в ноябре прошлого года предложения As-a-Service для очистки воды и промышленного применения выросли на 62%.
Слайд 18 показывает нашу водородную активность, которая продолжала превосходить наши ожидания по постоянным количествам заказов даже без каких-либо заказов на оборудование для сжижения в течение квартала. В этом году мы получили около 200 миллионов долларов заказов, связанных с водородом, за девять месяцев. Мы зафиксировали рекордные продажи водорода, валовую прибыль и операционный доход в третьем квартале, в сочетании с запуском нашего коммерческого бортового резервуара для жидкости и запуском нашего насоса для жидкого водорода на 1000 бар psi. дюйм этот квартал вселил в нас уверенность и может позволить нам увеличить наш краткосрочный целевой рынок водорода в ближайшие месяцы/кварталы. Это небольшая, но важная информация, поскольку она показывает уровень сцепления по сравнению с 12 месяцами назад. Один из пунктов на слайде теперь был доставлен, потому что теперь у нас есть уникальный способ использовать водород в наших интересах и не полагаться полностью на водород, потому что водород является единственным победителем при переходе к энергии.
Это также подтверждается нашим текущим предложением потенциальных предложений по проектированию установок по переработке водорода стоимостью около 1 млрд долларов США для более чем 325 клиентов и потенциальных клиентов, с ожидаемой точкой принятия решения по трубопроводам стоимостью более 500 млн долларов США до конца третьего квартала 2022 года. . Трубопровод включает предложения по более чем 115 прицепам, около 30 заправочным станциям и десяткам вариантов сжижения для клиентов по всему миру, включая Европу, Северную Америку, Южную Корею и Австралию, включая шесть, которые, как мы ожидаем, могут быть доступны в течение следующих шести месяцев. В третьем квартале 2021 года мы также разместили заказ на 9,7 млн ​​долларов США на резервуары для хранения жидкого водорода в Китае. США, и мы начали четвертый квартал с заказа на разработку оборудования для сжижения водорода производительностью 30 т/д в США и конфиденциального проектного заказа в Южной Корее. что за последние несколько месяцев наше географическое распределение деятельности по закупке водорода стало более широким, что не только выгодно для развития нашего бизнеса. Это также является положительным показателем глобального признания водорода.
Что касается водородных прицепов, у нас более 60 предварительных заказов за последние 12 месяцев, и мы отгрузили 7 в сентябре, что является примером нашего расширения мощностей со скоростью 52 прицепа в год, и мы продолжим усердно работать. в 2022 году. Ежегодно удваивая эту мощность. Все больше наших клиентов рассматривают жидкий водород как решение для перевозки тяжелых грузов, от грузовиков до поездов и самолетов. Одним из примеров является STOKE Space Technologies, мы закупили их водород в течение квартала. Другим примером является наше партнерство с Hyzon Motors по разработке тяжелого грузовика класса 8 с запасом хода 1000 миль с использованием недавно представленных бортовых баков с жидким водородом. На слайде 19 показана деятельность по улавливанию углерода в третьем квартале, которая, я думаю, является катализатором ожидаемого роста коммерческой активности CCUS в ближайшем будущем. В прошлом году я сказал, что, по моему мнению, улавливание углерода отстает от водорода примерно на год с точки зрения коммерческой активности, но, учитывая различные изменения на рынке, оказалось, что улавливание углерода отстает от водорода на 18 месяцев.
Но события этого квартала, включая наше партнерство с TECO 2030, Ionada и FLSmidth, повлияли на ключевые рынки, где улавливание углерода станет ключевой частью усилий по декарбонизации, включая судоходство, цемент, промышленность и энергетику. Недавно мы также получили грант в размере 5 миллионов долларов от Министерства энергетики США на технологию улавливания углерода при низких температурах SES для проектирования, строительства, ввода в эксплуатацию и эксплуатации нашего процесса в Central Plains Cement Company, дочерней компании Eagle Materials, полностью принадлежащей Eagle Materials, и их цементном заводе в Миссури. Этот проект расширит нашу систему CCC до мощности 30 тонн в день, а также продемонстрирует, что система улавливает более 95% CO2 из поступающего потока дымовых газов и производит поток жидкого CO2 с чистотой более 95%. Мы ожидаем, что чистота фактически будет выше 99%. Также важным в течение квартала было то, что мы получили технический заказ на наши продукты улавливания углерода от публичной промышленной производственной компании, которая производит материалы для тяжелой строительной промышленности, а также технический заказ CCUS от KAUST на Ближнем Востоке.
Ожидается, что два инженерных заказа будут преобразованы в полные заказы для проекта CCS в течение следующих 12 месяцев. Наконец, наша технология улавливания углерода SES была признана самым конкурентоспособным решением по улавливанию углерода исследователями MIT и ExxonMobil и обнаружила, что стоимость производства цемента и улавливания CO2 с использованием нашей технологии CCC на 24% выше, чем при производстве цемента без улавливания CO2 и других технологий улавливания углерода. . затраты на производство цемента и улавливание CO2 на 38-134% выше, чем на производство цемента без улавливания CO2. Таким образом, окончательный вывод этого обсуждения заключается в том, что без улавливания и хранения углерода цели по сокращению выбросов углерода к 2030 году не могут быть достигнуты. Так что следите за дальнейшим ростом на этом рынке.Это важная тема, мы кратко обсудили ее на конференции по прибылям и убыткам за второй квартал, но я уделю больше внимания специфике СПГ в связи с оптимизмом, который мы испытываем в последние несколько недель в отношении предстоящего крупного объявления о СПГ.Опять же, как вы можете видеть на слайде 20, наш коммерческий портфель потенциальных проектов СПГ также растет.
Напоминаем, что мы делим бизнес СПГ на три сегмента. Во-первых, это инфраструктура, включая грузовики, заправочные станции, транспорт, контейнеры ISO, железнодорожный СПГ. Во-вторых, это мелкомасштабные и коммунальные проекты. В-третьих, это крупный СПГ, который мы не включаем в наши прогнозы или прогнозы, но у нас есть потенциальные заказы на сумму около 1 миллиарда долларов в следующем году, поскольку будут приняты окончательные инвестиционные решения по этим проектам. В результате СПГ занимает выгодное положение на рынке для перехода от краткосрочных контрактов на поставку к ускоренным долгосрочным контрактам на поставку по мере ужесточения баланса спроса и предложения. В частности, мы видим это в проектах экспортных терминалов на побережье Мексиканского залива США. Мы ожидаем, что три крупных экспортных терминала СПГ на побережье Мексиканского залива США присоединятся к FID в 2022 году. Как я уже сказал, два из этих трех проектов, как ожидается, получат заказы для нас в первой половине этого года. Ни один из этих проектов в настоящее время больше не забронирован, и ни один из них не включен в наш прогноз на 2022 год. Мы консервативно ожидаем, что Venture Global Plaquemines Phase 1 (10 млн тонн в год) перейдет на FID в первой половине года, и учтите то, что я сказал консервативно.
Мы также ожидаем, что проект будет содержать более 135 миллионов долларов в графическом контенте. В третьем квартале VG и Polish Oil and Gas Co заключили соглашение, в соответствии с которым PGNiG закупит у Venture Global дополнительно 2 миллиона тонн в течение 20 лет. При годовой производственной мощности 11 миллионов тонн мы ожидаем, что первая фаза проекта Tellurian Driftwood включит в график более 350 миллионов долларов. Они подписали соглашение о купле-продаже с Shell в третьем квартале, что привело к завершению продаж СПГ для первых двух заводов, и намерены начать строительство в начале 2022 года. Мы ожидаем, что проект Cheniere Corpus Christi Phase III включит более 375 миллионов долларов в графики, объявленные на прошлой неделе, и ENN LNG согласилась закупать около 900 000 тонн СПГ в год. Это знаменует собой еще одну веху в нашем долгосрочном контракте на наши мощности СПГ в ожидании FID Phase 3 в Корпус-Кристи в следующем году, сказал Шенье. Второй тип СПГ — мелкомасштабный.
У нас есть два LOI для проектов, которые еще не забронированы, и это основная часть наших мыслей на 2022 год, как вы видели на прогулке. Эти проекты применяются к проектам коммунального масштаба в Игл-Джэксонвилле, Флорида и Новой Англии. Проект Новой Англии ожидает одобрения городского совета. Само по себе невероятно, что совет директоров вносил это в повестку дня заседаний в течение последних нескольких месяцев, но у них нет времени на эти заседания. Но мы надеемся, что он будет одобрен на сегодняшнем заседании совета директоров, и мы ожидаем уведомления вскоре после этого. Наконец, в категории инфраструктуры мы продолжаем наблюдать рекордный рост в автоцистернах для СПГ, контейнерах ISO и другом сопутствующем оборудовании. В конце сентября мы получили заказ на закупку СПГ на сумму 19 миллионов долларов на серию тендерных вагонов, наш второй заказ на закупку за много лет. Заказы на танкеры для перевозки СПГ для автотранспортных средств оставались очень высокими в третьем квартале 2021 года, превысив 33 миллиона долларов США, что составляет заказы с начала года на 105 миллионов долларов США больше, чем за любой другой год в нашей истории, включая заказы новых клиентов в Польше и Индии. , Указывает на более широкое признание СПГ в качестве топлива в период энергетического перехода.
Наконец, в рамках планов по переводу двух американских судов на сжиженный природный газ в ближайшие кварталы мы получили техническое исследование для американских судовладельцев.
По состоянию на 30 сентября 2021 года наше чистое кредитное плечо составляло 2,99. Как показано в левой части слайда 22, мы закрыли рефинансирование 18 октября 2021 года, что улучшило условия, увеличило емкость, продлило срок погашения наших инструментов и снизило издержки. Этот устойчивый револьверный кредит на 1 млрд долларов увеличил нашу револьверную заемную способность с 83 млн долларов до 430 млн долларов за счет отмены минимальной ставки заимствования в долларах в 50 базисных пунктов, экономя примерно 2,3 млн долларов в год при текущих уровнях заимствования и отменив правило накопления денежных средств в ограничениях, связанных с COVID. Впервые в нашей истории мы соблюдаем требования и включаем продукт устойчивого развития в наш долговой инструмент с дальнейшим сокращением издержек, связанным с нашим сокращением интенсивности выбросов парниковых газов в течение следующих пяти лет. Цели напрямую связаны. Предложение направлено на 150% от целевого показателя нашей существующей банковской группы в 100% от 1 млрд долларов.
Наконец, на слайде 23 вы можете увидеть признание наших действий в области ESG, включая признание Gastech в качестве Чемпиона года по сокращению выбросов в этом квартале и звание финалиста в категории Gastech Awards для организаций, выступающих за разнообразие и инклюзивность. Также в прошлом месяце мы были названы финалистом премии S&P Global Platts Energy за корпоративную социальную ответственность. Также в прошлом месяце мы были названы финалистом премии S&P Global Platts Energy за корпоративную социальную ответственность. Также в прошлом месяце мы стали финалистами премии S&P Global Platts Energy за корпоративную ответственность. Также в прошлом месяце мы стали финалистами премии S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.同样在上个月，我们在S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围。 S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围。 Также в прошлом месяце мы вошли в шорт-лист премии S&P Global Platts Energy за корпоративную ответственность. Также в прошлом месяце мы вошли в шорт-лист премии S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.Мы с Джилл хотели бы воспользоваться моментом в этой сложной макросреде, чтобы поблагодарить членов нашей команды за то, что они сохраняют сосредоточенность, быстро выполняют различные действия по возмещению затрат и продолжают создавать все больше и больше нашего уникального портфеля устойчивых решений, интересов и молекулярных потребностей. – продукты agnostic.
[Инструкции для оператора] Наш первый вопрос от Бена Нолана из Stifel. Ваша линия теперь открыта.
Быстро объедините два здесь. Затем переверните. Во-первых, это должно быть быстро. В фазе 3 Корпус-Кристи, это число больше, чем раньше с точки зрения вашего контента? Кажется, да. Просто интересно, есть ли какой-то дополнительный контент, который можно было бы продать. Однако другой вопрос был более тематическим, и, очевидно, это был сложный квартал. Есть вещи, которых вы не ожидали, и никто на самом деле не ожидал, что они окажут какое-либо влияние здесь. Но, учитывая вашу [техническую проблему] 2022 года, я просто пытаюсь понять, что там есть для маневра. И — как вы думаете, да — если что-то неизбежно произойдет, пойдет не так, как планировалось, если было принято во внимание достаточно места в вашем штате?
Хорошо, спасибо, Бен. Итак, позвольте мне представить первый ответ по Фазе III Корпус-Кристи. Это число выше, чем раньше. Я также хотел бы сказать, что это произошло впервые, что добавляет мне уверенности в том, что все соответствующие операторы трех проектов, которые я описал в Большом СПГ, удовлетворены тем, что мы выпускаем ожидаемый уровень контента в общественное достояние. . Так что это положительно. И затем, чтобы ответить на ваш вопрос напрямую, есть некоторая, всегда в том, как работают эти проекты, непрерывная работа в фоновом режиме между EPC, оператором и Graph, вокруг структуры, как она будет выглядеть, какие части будут сочетаться друг с другом. .
Итак, есть связанное изменение масштаба, которое принесло нам большую пользу, и комментарии о переоценке и переоценке просты, учитывая меняющуюся макроэкономическую среду. Итак, эти два фактора являются движущей силой увеличения контента для этого конкретного проекта. И затем, что касается вопроса 2022 года, нижняя часть руководства построена на описанном вами пространстве для маневра. Мы считаем, что продажи более равномерно распределены в течение года. И вы по-прежнему получаете маржу в первом квартале и улучшаете ее во втором квартале. У нас есть хорошее понимание этих путей — отставание, которое мы теряем. Мы создали небольшое пространство для маневра на краю первой половины в нашем мышлении, поскольку мы уверенно завершаем диапазон. Опять же, мы не даем рекомендаций ежеквартально, поэтому, если кто-то спросит меня об этом.
Но мы думаем об этом так: когда мы смотрим на детали нашего бэклога в первой половине 2022 года, большая часть нашего бэклога — это специальные продукты и решения для морозильных емкостей. В выделенном пространстве мы видим большую гибкость в отношении постоянных уровней маржи. И затем, как только что прокомментировал Бринкман, некоторые разделы и части нашей специализации были быстрее в бронировании и доставке и сохраняли соотношение цены и стоимости. И затем, что касается решения по морозильным емкостям, в бэклоге в первой половине у нас также есть большая часть в регионе EMEA, где существует более строгий механизм передачи этой цены. Так что эти две вещи дают нам хорошее представление о первой половине. Но я думаю, что распределение в этом году гораздо более равномерное, чем в 2021 году, с улучшением маржи от Q4 к Q1, от Q1 к Q2 и в нижней части этого диапазона.