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Buenos días y bienvenidos a la conferencia telefónica de Chart Industries, Inc., según los resultados del tercer trimestre de 2021. [Notas para los operadores] El anuncio de la compañía y las aclaraciones adicionales se publicaron esta mañana. Si no recibió el comunicado de prensa, puede acceder a él visitando el sitio web de Chart: www.chartindustries.com. La grabación de la conferencia de hoy estará disponible hasta el jueves 28 de octubre de 2021.
La información sobre la repetición se incluye en el comunicado de prensa de la compañía. Antes de comenzar, la compañía desea recordarles que las declaraciones ahistóricas realizadas en esta conferencia telefónica constituyen, en realidad, declaraciones prospectivas. Consulten la información sobre declaraciones prospectivas y factores de riesgo contenida en el estado de resultados de la compañía y en los documentos presentados recientemente ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La Compañía no asume ninguna obligación de actualizar ni revisar públicamente ninguna declaración prospectiva.
Gracias, Gigi. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy en nuestra presentación de resultados del tercer trimestre de 2021 y la actualización de nuestras perspectivas para 2022. Me acompaña Joe Brinkman, veterano de Chart Industrial Gases y actual director financiero, quien les presentará los resultados trimestrales más adelante. El debate de hoy tiene dos vertientes y, estoy seguro, es similar a lo que han escuchado de otras empresas. En primer lugar, los desafíos macroeconómicos a corto plazo que enfrentamos en el tercer trimestre, su impacto en nuestro trimestre y las medidas que hemos tomado y seguimos tomando para capear el temporal y obtener ganancias estructuralmente más sólidas, como esperábamos en los próximos años. En segundo lugar, observamos una actividad sólida y continua en una amplia gama de pedidos, y todos los indicadores apuntan a una demanda subyacente continua de nuestros productos.
Comenzando con la cuarta diapositiva del documento adicional publicado hoy, nuestra cartera de pedidos de 350 millones de dólares en el tercer trimestre de 2021 muestra un crecimiento continuo de la demanda en toda la empresa, muy por encima de nuestras expectativas al inicio del trimestre, dado que no esperábamos ni recibíamos grandes pedidos de licuefacción en el tercer trimestre. Para este trimestre, nuestras expectativas son de aproximadamente 300 millones de dólares. Los pedidos de este trimestre fueron un 33 % superiores a los del tercer trimestre de 2020, lo que resulta en una cartera de pedidos acumulada un 53 % superior a la de los primeros nueve meses de 2020. Además, los pedidos de productos especializados aumentaron más del 100 % este trimestre en comparación con el tercer trimestre de 2020 y más del 150 % en lo que va de año. Cryo Tank Solutions también registró un crecimiento impresionante durante estos períodos, con un aumento del 35 % en el trimestre y del 53 % en nueve meses.
Los pedidos del tercer trimestre contribuyeron a nuestro cuarto trimestre consecutivo récord de cartera de pedidos, que ahora supera los 1100 millones de dólares, lo que refuerza nuestra confianza en nuestras perspectivas para 2022 y nos permite observar niveles más altos de actividad de pedidos en una tendencia trimestral estable. Al señalar el lado izquierdo de la diapositiva cuatro, esto indica lo que consideramos el nuevo nivel normal de pedidos trimestrales que esperamos. Antes de la COVID y antes de la era de las energías limpias, o entre 2016 y 2019, la cartera de pedidos trimestral promedio de 238 millones de dólares ahora supera sistemáticamente los 300 millones de dólares por trimestre. Hay algunas otras cosas a tener en cuenta en nuestra gestión de pedidos este trimestre. Realizamos 60 pedidos por valor de más de 1 millón de dólares cada uno en el tercer trimestre y 152 este año. El tercer trimestre fue el segundo trimestre consecutivo para nosotros con 60 pedidos por valor de más de 1 millón de dólares. También recibimos 20 pedidos nuevos y 65 pedidos de nuevos clientes.
Desde principios de año hasta el tercer trimestre de 2021, todos nuestros pedidos de categorías de productos especializados superaron sus niveles de pedidos correspondientes a todo el año 2020. En otras palabras, en los primeros nueve meses del año, el número de pedidos de productos especializados en todas estas categorías superó la cifra de los 12 meses completos de 2020. Los pedidos de bebidas en el tercer trimestre aumentaron un 68% en comparación con el tercer trimestre de 2020, impulsados ​​por reservas y entregas más rápidas, y dados los niveles actuales de costos de materiales. Como resultado, parte del negocio no experimentó una disminución en la rentabilidad debido a un aumento en los costos de materiales. Estamos comenzando a ver cierta recuperación, aunque más tarde de lo esperado, en los mercados tradicionales de petróleo y gas, incluyendo la exploración y compresión de gas natural, con intercambiadores de calor enfriados por aire que tienen los volúmenes de pedidos más altos en dos meses de 2020-2021, lo siento. En agosto y septiembre, el tercer trimestre de 2021 fue el trimestre con más pedidos de intercambiadores de calor enfriados por aire.
Otro ejemplo donde nuestros productos no están vinculados a nivel molecular. Por lo tanto, mientras continúe la transición energética, nos beneficiaremos de la recuperación del petróleo. Analicemos ahora los detalles de la carga de costos y las medidas que se han tomado para compensar el lastre adicional previsto de estos costos superiores a lo previsto en las diapositivas 5 y 6. Si bien prevemos que el tercer trimestre de 2021 sea el de menor impacto negativo en el margen debido a estos problemas de costos, dado que algunos se han resuelto (totalmente mitigados), otros persisten y se aliviarán a medida que se tomen medidas compensatorias. Prevemos que los márgenes mejorarán en los trimestres posteriores, pero también estamos ajustando nuestras previsiones para el próximo trimestre, incluyendo cambios en el calendario de ventas y la presión sobre los precios. Anteriormente, hemos indicado que prevemos que el tercer trimestre de 2021 monitorizará si los costos y la disponibilidad de los materiales están mejorando o empeorando, y luego responderá con rapidez. La situación empeoró aún más este trimestre.
A pesar del fuerte crecimiento de los pedidos y la cartera de pedidos, los problemas logísticos y laborales en la cadena de suministro afectaron nuestros resultados. Respondimos rápidamente con sobreprecios, aumentos adicionales de precios y menores costos operativos, pero ninguna de nuestras medidas intratrimestrales tuvo un impacto inmediato en las ganancias del trimestre. Actualmente, pronosticamos que los tiempos de trabajo en curso y de sobreprecio, así como la normalización de la eficiencia laboral y operativa, resultarán en un retorno a los márgenes típicos. El primer paso de este proceso comienza en el cuarto trimestre y continúa hasta el segundo trimestre de 2022, incluido en nuestro pronóstico para el año 2022. Analicemos los problemas y qué hacemos al respecto. La diapositiva 5, línea uno, muestra cómo los costos de los materiales continuaron aumentando rápidamente en el tercer trimestre de 2021, con un aumento del gasto en acero inoxidable, aluminio y acero al carbono del 12 %, 18 % y 24 %, respectivamente, del 30 de junio al 30 de septiembre. Desde el 1 de julio, hemos implementado un aumento de precios a gran escala.
No vimos muchos cambios en el tercer trimestre debido a nuestro retraso y los aumentos trimestrales de costos. Además, comenzamos a agregar un recargo a todos los pedidos nuevos a partir de mediados del tercer trimestre de 2021 y volvimos a aumentar los precios en octubre de 2021. Nuestro trabajo de diseño le permite establecer precios actuales para los materiales durante la validez de la aplicación. Por lo tanto, todas estas cotizaciones también se han actualizado. La segunda fila muestra interrupciones en la cadena de suministro, ya sea congestión portuaria, conductores, camiones, contenedores o disponibilidad de materiales. Obviamente, nada de esto es relevante para el gráfico y nuestro equipo está trabajando para reducir las diferencias horarias de venta debido a las interrupciones en la cadena de suministro. Sin embargo, esto estimula aún más nuestra lucha por el stock de seguridad, lo que a su vez afecta el flujo de caja libre a corto plazo. Hablando de la disponibilidad de conductores y camiones, la tercera fila muestra un problema inesperado, a menudo menos mencionado, pero muy devastador, que experimentamos entre el 11 de agosto y el 7 de octubre.
Nuestros proveedores de gas industrial han impuesto una medida de fuerza mayor al suministro de nitrógeno y argón a sus clientes, incluyéndonos a nosotros, debido al resurgimiento de la demanda de oxígeno a causa de la COVID-19, especialmente en Estados Unidos. Si bien contamos con el privilegio de utilizar uno de nuestros propios camiones criogénicos en nuestra flota arrendada y contratar a un conductor certificado para el suministro de gas natural a través de nuestra red de distribución y así mantener nuestra producción en marcha, esta falla ha incrementado nuestros costos operativos e ineficiencias. Por otro lado, esta medida de fuerza mayor se levantó el 7 de octubre y las distribuciones han vuelto a la normalidad. Pase a la sexta diapositiva, cuarta fila. Nos enfrentamos a problemas de disponibilidad y costos laborales, incluyendo el impacto de la COVID-19 en la fuerza laboral.
Creemos que hemos tomado las medidas necesarias para evitar problemas laborales durante el cuarto trimestre, con la excepción de un aumento directo en los salarios por hora, que no es temporal y se implementó en el tercer trimestre como respuesta a la retención y contratación de un gran número de empleados de producción. Durante el trimestre, contratamos a 372 personas, y más del 98 % sigue con nosotros. Si bien seguiremos aumentando los salarios, también utilizamos incentivos de inscripción durante el trimestre, que afectaron negativamente los costos, pero no se incluyeron en los salarios base. El segundo problema de la fuerza laboral que mejoró significativamente en octubre es el nuevo aumento de COVID-19 en nuestras instalaciones de fabricación en EE. UU. Del 1 de agosto al 30 de septiembre, un promedio del 3,7 % de los empleados de producción en nuestras instalaciones críticas en EE. UU. estuvieron ausentes durante una semana debido a la COVID-19.
Hemos tenido muy pocos trabajadores directos en estas tiendas desde octubre. Esto generó ineficiencias operativas adicionales, cambios de horario y turnos adicionales, ya que nuestro trabajo directo abarcaba diferentes áreas de la tienda. Durante el trimestre, dos de nuestras plantas de producción cerraron brevemente debido al huracán Ida, lo que provocó la pérdida de horas de trabajo. Estos son efectos temporales sin daños ni efectos permanentes. Finalmente, esperamos y planeamos seguir aplicando las medidas de cumplimiento de la legislación energética de China en nuestras oficinas en China. Cuando sea necesario, hemos desarrollado diversas estrategias de mitigación. Sin embargo, actualmente, el suministro eléctrico semanal para nuestro negocio en China será de cinco (normal, dos límite) o cuatro (normal, tres límite). Si la situación actual se mantiene sin cambios durante el trimestre, llegaremos a la mitad de nuestro cuarto trimestre sin más limitaciones. Pronóstico para China.
Hemos respondido constantemente a los cambios en los costos de materiales y otros cambios de costos con aumentos de precios y recargos. Pueden ver en la diapositiva 7 el aumento en el costo de materiales en la mitad superior de la diapositiva. Desde principios de año, nuestras tres categorías principales de materias primas: acero inoxidable, aluminio y acero al carbono han crecido un 33%, 40% y 65% ​​respectivamente. En los primeros 20 días de octubre, vimos cómo los precios del acero al carbono y del acero inoxidable se estabilizaban, pero dada la situación del magnesio, los precios del aluminio continuaron subiendo y la disponibilidad disminuyó. Dicho esto, antes de hablar sobre los precios requeridos y las primas que estamos aplicando, y las razones de las diferencias entre estos enfoques, permítanme hablar sobre nuestro nivel de comodidad con el stock de seguridad. Como saben, desde principios de año hemos estado aumentando el stock de seguridad donde tiene sentido aumentar temporalmente los saldos de existencias por encima de lo normal, lo que afectará el flujo de caja libre. Sin embargo, esta decisión estratégica nos ha permitido no perder ni una sola entrega importante para nuestros clientes.
Por ejemplo, hemos firmado contratos a uno y dos años, lo que nos ha permitido ahorrar costes en el primer semestre de 2022 en comparación con los niveles actuales, según el momento en que recibimos la información. En cuanto a los precios, no prevemos un aumento en los costes de los materiales, como ocurrió entre finales del segundo y finales del tercer trimestre, respectivamente. Ante esta situación, además del cambio de precios implementado a partir del 1 de julio y la recotización de todos los materiales para las convocatorias abiertas de proyectos con período de licitación, también introdujimos un recargo a mitad de trimestre. Aun con estos cambios, no es suficiente para mantener el rápido aumento de los costes. Por lo tanto, hemos implementado otro aumento de precios para todos los nuevos pedidos, que será temporal y permanente, según el producto. Hemos trabajado y seguimos trabajando con nuestros clientes de gas industrial con acuerdos a largo plazo para que nos permitan utilizar el mecanismo de fijación de precios de costes de materiales con mayor frecuencia en estos acuerdos, dado que estos periodos inflacionarios persisten y nos quedamos atrás del mecanismo de ajuste trimestral durante periodos de hiperinflación.
Para nuestros clientes que han tenido éxito en esto y mantienen nuestra relación a largo plazo, este mecanismo volverá a su calendario habitual, ya sea trimestral o semestral, a medida que mejoren las condiciones macroeconómicas. Agradecemos enormemente a todos los que colaboran con nosotros para garantizar que podamos entregar sus productos según lo requerido, sin afectar negativamente a nuestro negocio. En segundo lugar, agradecemos a quienes están trabajando en la cartera de pedidos previa a la actualización para cubrir adecuadamente los costos de envío adicionales de algunos de los pedidos existentes. Observarán que hemos estructurado estos crecimientos de dos maneras diferentes. Fue intencional. Primero, después de que la situación de los costos mejore y se normalice, algunos de nuestros precios se mantendrán altos, lo cual será un paso típico para nosotros para ajustar los precios regularmente. Segundo, es la tolerancia, que es temporal, aunque actualmente indefinida. Por lo tanto, tendremos cierta rigidez de precios, pero seamos honestos con nuestros clientes, ya que intentan ser justos con nosotros.
Antes de hablar sobre nuestras perspectivas para 2022, le cederé la palabra a Joe para que les dé una descripción general de nuestros esfuerzos de reducción de costos estructurales y los resultados del tercer trimestre.
Gracias Jill La octava diapositiva muestra ciertos costos estructurales orgánicos y acciones para aumentar la capacidad. Lo que ven en esta diapositiva tiene dos propósitos: primero, reducir los costos operativos y segundo, asegurarnos de tener la capacidad adecuada en los lugares adecuados para cumplir con los plazos de nuestros clientes. En el lado izquierdo de la página, pueden ver un subconjunto de las medidas de reducción de costos que tomamos o implementamos en el tercer trimestre. Por supuesto, esta no es una lista completa. Hemos integrado nuestra planta de fabricación de enfriadores de aire de Tulsa en nuestra planta de fabricación de Beasley, Texas, creando una planta de fabricación flexible en nuestra planta de Tulsa, que se encuentra en varias etapas de lanzamiento, dependiendo de la línea de productos. La adición de líneas de producción flexibles en Tulsa nos da acceso a mano de obra calificada y nos permite mover el cuello de botella de producción desde otras ubicaciones. Por ejemplo, hemos completado la reubicación de los conductos y los ensambles aislados al vacío de New Bragg, Minnesota, y se espera que los ingresos relacionados comiencen en el cuarto trimestre de 2021.
La misma ubicación de Beasley albergará nuestras instalaciones de reparación y servicio en Houston, y en los próximos meses nos fusionaremos con nuestro taller de reparación independiente en Houston. En las diapositivas, pueden ver algunas de las otras iniciativas de eficiencia que se están implementando en EE. UU. y Europa. Por último, continuamos refinando nuestra estructura de gastos de venta, generales y administrativos con eliminaciones de posiciones específicas tomadas en el trimestre. Por último, continuamos refinando nuestra estructura de gastos de venta, generales y administrativos con eliminaciones de posiciones específicas tomadas en el trimestre. Sin embargo, mis productos están cubiertos por la estructura de SG&A, que excluye posiciones concretas en este cuarto. Por último, continuamos perfeccionando nuestra estructura de gastos de venta, generales y administrativos eliminando posiciones específicas este trimestre.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减. Además, mis productos están supervisados ​​por la estructura de SG&A y la tecnología de la casa privada. Por último, continuamos mejorando nuestra estructura de gastos de venta, generales y administrativos y eliminamos ciertos empleos durante el trimestre.En la novena diapositiva, las ventas del tercer trimestre de 2021 ascendieron a 328,3 millones de dólares, un aumento de más del 20 % con respecto al tercer trimestre de 2020, con un crecimiento orgánico del 13,4 %. Cabe recordar que las ventas de Venture Global Calcasieu Pass en el tercer trimestre de 2020 fueron de aproximadamente 25,6 millones de dólares, en comparación con los aproximadamente 5 millones de dólares del segundo trimestre de 2021. Si bien no se registraron ingresos asociados a GNL a gran escala en el tercer trimestre de 2021, excluyendo las ventas de proyectos de GNL a gran escala a lo largo del tiempo, los ingresos orgánicos aumentaron un 25,2 % en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el tercer trimestre de 2020 y un 13,6 % en lo que va de año en 2021 en comparación con principios de 2020.
Las ventas del tercer trimestre de 2021 incluyeron un crecimiento intertrimestral récord en productos especializados y soluciones para tanques refrigerados. Las ventas de CTS aumentaron un 14,7 % intertrimestralmente y un 10 % interanual, mientras que las de productos especializados aumentaron un 9,5 % intertrimestralmente y un 108 % interanual, respectivamente. Los productos especializados de reparación, mantenimiento y alquiler representaron el 49,7 % de nuestras ventas netas totales, aproximadamente el 50 % por segundo trimestre consecutivo y el 34,1 % en todo el año 2020. Nuestro margen bruto del tercer trimestre de 2021 se vio afectado negativamente por los gastos descritos por Gill. La utilidad bruta reportada fue del 22,8 % de las ventas, incluyendo los costos no recurrentes asociados con el lanzamiento, la integración y la reestructuración de las instalaciones. Ajustado por costos no recurrentes, el margen bruto ajustado como porcentaje de las ventas fue del 26,5%, lo que refleja nuestra carga de costos durante el trimestre debido a los rápidos aumentos en los costos de flete, cadena de suministro y materiales.
El margen bruto ajustado como porcentaje de las ventas se ha mantenido estable desde el tercer trimestre de 2020, excluyendo el GNL, y ha disminuido de forma constante desde el segundo trimestre de 2021. Los problemas tuvieron un impacto menor en el margen bruto ajustado como porcentaje de productos especializados y ventas, reparaciones, servicios y alquileres. El margen bruto ajustado para productos especializados como porcentaje de las ventas fue ligeramente superior al 37%, en línea con el segundo trimestre de 2021, e indica una visión general del negocio. El negocio de Productos Especializados se basa principalmente en precios por artículo con rentabilidad a corto plazo, o productos con plazos de pedido a envío más rápidos, lo que refleja una mayor presencia de costes actuales en nuestros precios actuales. El margen bruto ajustado de reparación, mantenimiento y alquiler fue del 28,7% de las ventas, incluyendo los costes de reestructuración asociados a nuestra decisión de consolidar nuestro centro de reparación en Houston, Texas. El margen bruto ajustado por RSL aumentó 510 puntos básicos consecutivamente en el segundo trimestre de 2021, incluyendo envíos de bajo margen desde China.
Los sistemas de transferencia de calor son los más difíciles para los márgenes brutos y brutos ajustados. El momento del reconocimiento de ingresos por proyecto, considerando el alto contenido de segmentos, el tiempo de producción perdido y los mayores márgenes. Los aumentos de los gastos de venta, generales y administrativos del segundo trimestre de 2021 al tercer trimestre secuencial están impulsados ​​por las incorporaciones de LA Turbine y AdEdge. Los aumentos de los gastos de venta, generales y administrativos del segundo trimestre de 2021 al tercer trimestre secuencial están impulsados ​​por las incorporaciones de LA Turbine y AdEdge.El aumento secuencial de los gastos generales y administrativos del segundo trimestre de 2021 al tercer trimestre está impulsado por la incorporación de LA Turbine y AdEdge. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine 和AdEdge 的增加推动的. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbina La lista de SG&A de 2 a 3 de 2021 está integrada por LA Turbine y AdEdge. El crecimiento constante de SG&A del segundo al tercer trimestre de 2021 fue impulsado por la incorporación de LA Turbine y AdEdge.Más adelante, Gill analizará el cronograma de recuperación de costos y el mayor impacto del proyecto en las ganancias de los próximos trimestres. La diapositiva 10 muestra nuestras ganancias por acción (GPA) ajustadas del tercer trimestre y del año hasta la fecha de $0.55 y $2.09, respectivamente, incluyendo cualquier actividad de revaluación a valor de mercado en la que invertimos, lo que tuvo un impacto neto positivo en el tercer trimestre y desde principios de año. Los ajustes por GPA relacionados con ciertos gastos extraordinarios incluyen reestructuración, indemnización por despido, lanzadores y líneas de producción, y otros gastos extraordinarios. Dado que nuestra gerencia asume que continuarán, y dado el cronograma de las compensaciones esperadas de las acciones estructurales mencionadas, no incluimos los problemas mencionados hoy, además de los impactos negativos en la producción o la eficiencia. En un esfuerzo por ser más sensibles al tiempo de los comentarios preparados y las preguntas y respuestas, hemos incluido detalles específicos del segmento y "First of a Kind", una nueva información del cliente en el apéndice. En un esfuerzo por ser más sensibles al tiempo de los comentarios preparados y las preguntas y respuestas, hemos incluido detalles específicos del segmento y "First of a Kind", una nueva información del cliente en el apéndice. Para brindar mayor rapidez a los comentarios preparados y a las preguntas y respuestas, hemos incluido detalles específicos de cada segmento e información nueva sobre clientes, la primera en su tipo, en la aplicación. Para que los comentarios preparados y las preguntas y respuestas sean más oportunos, hemos incluido detalles para segmentos específicos y, por primera vez en la aplicación, información sobre nuevos clientes.
Además, recibimos con frecuencia preguntas sobre las fechas límite de solicitud del formulario 10-Q. Planeamos presentarlo más tarde hoy.
La diapositiva 10 no implica que proporcionaremos una previsión trimestral en el futuro, pero sí queremos proporcionar información más específica para el próximo trimestre. En el contexto de nuestras perspectivas para el cuarto trimestre, nuestro equipo ha incluido algunas contingencias adicionales en nuestro pronóstico de ventas y ganancias del cuarto trimestre, así como la forma en que solemos asumir que los problemas de la cadena de suministro, envío y transporte podrían no agravarse. En la diapositiva 10 se puede observar el cambio de nuestro pronóstico interno de ventas estimado anterior al límite inferior de nuestro rango de pronóstico anterior para el tercer y cuarto trimestre, como se muestra en la primera fila. Los cambios más importantes de la segunda a la novena fila no son completamente exhaustivos, pero incluyen los movimientos más importantes, como los plazos y los retrasos en los proyectos de sistemas de transferencia de calor, y las notificaciones de continuación.
Estas actualizaciones elevan nuestro rango de ventas actualizado para el cuarto trimestre de 2021 a $370 millones y para el cuarto trimestre a $370 millones y $390 millones. Como ya se mencionó, esto se debe en su totalidad al aplazamiento de las fechas proyectadas de ingresos hasta 2022, y ninguna de estas cifras representa una pérdida de ingresos. Nuestro nuevo pronóstico asume que las ventas en 2021 aumentarán entre un 11 % y un 13 % en comparación con 2020. La diapositiva 11 muestra nuestra perspectiva actual para 2021, que considera los desafíos macroeconómicos presentados previamente, así como las acciones y los plazos hasta la fecha para abordarlos con base en la información actual. Prevemos que el margen bruto aumente como porcentaje de las ventas en cada segmento, excluyendo las soluciones de tanques refrigerados, en el cuarto trimestre de 2021. El tercer trimestre reflejará márgenes rezagados y rezagados en el cuarto trimestre debido al programa de precios. Se espera que los márgenes brutos como porcentaje del crecimiento de las ventas en los segmentos RSL y Productos Especializados sean impulsados ​​por los atrasos en la combinación de productos y el momento de los aumentos de precios, mientras que el ligero aumento esperado en los márgenes de HTS se deba a mercancías más grandes específicas para márgenes más altos. resultado de ventas.
Se espera que las ganancias por acción ajustadas no dilutivas correspondientes para todo el año 2021 se sitúen aproximadamente entre $2,75 y $3,10 sobre aproximadamente 35,5 millones de acciones promedio ponderadas en circulación, asumiendo una tasa impositiva efectiva del 19,5%, en comparación con nuestra estimación anterior del 18%. Prevemos que el tercer trimestre de 2021 tenga el menor impacto negativo en los márgenes, seguido de una mejora constante en los trimestres posteriores, especialmente porque ciertas posiciones de margen visibles generarán ingresos significativos. Los precios y las asignaciones están comenzando a reflejarse en las ganancias, a menudo en mayores volúmenes, para ayudar a absorber la mano de obra. Sin embargo, como ya se mencionó, en tiempos de incertidumbre, necesitamos algunas medidas de contingencia. Pasando a la diapositiva 13, nuestro pronóstico anual para 2022. En general, conocemos bien los proyectos específicos y esperamos que la amplia demanda que hemos observado este año continúe, lo que contribuirá al impacto de la cartera récord de pedidos y el aumento de precios en 2022.
Hemos elevado nuestro pronóstico de ventas para todo 2022 a un rango de entre $1.7 mil millones y $1.85 mil millones. Si bien somos muy optimistas con este pronóstico revisado, excluyendo cualquier proyecto de GNL a gran escala adicional o nuevo, esperamos que los tres proyectos de GNL a gran escala en la Costa del Golfo de EE. UU. que ya han recibido la aprobación de la FERC tomen una decisión final de inversión en 2022. Esperamos que dos de ellos aparezcan en nuestra cartera de pedidos en el primer semestre del año. Más adelante, hablaré sobre estos posibles montos en dólares para cada proyecto importante de GNL y por qué ha aumentado nuestra confianza. Sin embargo, para ofrecerles un breve resumen del crecimiento de las ventas en 2022, en la diapositiva 13, la primera fila muestra la cartera de pedidos que actualmente planeamos enviar en 2022. Existe cierta cartera de pedidos hasta 2023 con la posibilidad de un lanzamiento en 2022, pero esto no se aborda aquí. Dado este nivel de especulación, la segunda y la tercera línea muestran las carteras y los buques típicos que se espera enviar en 2022.
Las líneas 4 a 6 son pequeños proyectos específicos de GNL que esperábamos reservar, pero que se completarán en los próximos seis meses debido a cambios en los plazos y al correspondiente impacto previsto en los ingresos de 2022. La línea 7 presenta los ingresos potenciales de 2022 basados ​​en proyectos de licuefacción adicionales reservados a principios de año. Finalmente, la línea ocho representa el impacto previsto para todo el año de las adquisiciones de AdEdge y LA Turbine. Se espera que las ganancias ajustadas por acción (APA) no diluidas correspondientes se sitúen entre 5,25 y 6,50 dólares sobre los aproximadamente 35,5 millones de acciones ponderadas en circulación, sujetas a una tasa impositiva efectiva del 19 %. Nuevamente, se excluye cualquier proyecto importante de GNL. Dada nuestra actual perspectiva de rezago, prevemos un sólido crecimiento secuencial lineal de las ventas trimestrales y anuales en comparación con el segundo semestre del año. Esta perspectiva incluye que prevemos que el primer semestre de 2022 presente una resistencia continua a los desafíos que enfrentamos actualmente y una compensación gradual con las medidas positivas que se han adoptado hasta la fecha.
Ahora, retrocedamos un paso y hablemos de la continua y generalizada demanda. La historia de ambas ciudades es la segunda parte de lo que está sucediendo en el sector. Esta amplia y constante demanda respalda nuestra convicción, tanto en nuestra estrategia como en nuestras perspectivas de futuro. Nos distinguimos por nuestros procesos y equipos de neutralidad molecular, y creemos que la transición energética será una solución híbrida, de la cual nos beneficiaremos con cualquier recuperación de las reservas convencionales de petróleo y gas. En la diapositiva 15, mostramos los tres factores clave que, en nuestra opinión, moldearán el comportamiento durante la próxima década, así como la tendencia general de los sectores público y privado a trabajar en opciones más sostenibles. La AIE y su Hoja de Ruta hacia Cero Emisiones muestran que los compromisos climáticos actuales reducirán las emisiones en tan solo un 20 % para 2030, lo que se necesita para que el mundo alcance la meta de cero emisiones netas para 2050.
Otra forma de verlo es que, si no empezamos ahora, es poco probable que el mundo nos alcance para alcanzar estos objetivos, incluso si nos esforzamos al máximo más adelante en la década. Además, 90 países han anunciado objetivos cero, lo que representa el 78 % del PIB mundial. Actualmente, el 82 % del PIB mundial se basa en el CO2 y 32 países cuentan con estrategias estatales para el hidrógeno. En comparación con el año pasado, el crecimiento de estas cifras es significativo, lo que indica que la visión global se está orientando hacia el desarrollo sostenible. A medida que crece la escala y la infraestructura de las energías renovables, también nos centramos cada vez más en el pragmatismo, garantizando al mismo tiempo la sostenibilidad y la permanencia de la energía. El gas natural desempeña un papel fundamental en este sentido. La tercera fila de la diapositiva 16 es importante. Esto satisface la urgente necesidad de energía ininterrumpida y, en algunos casos, por primera vez, proporciona electricidad a la población y a regiones como Sudáfrica e India. La necesidad de energía sostenible, combinada con el deseo de soluciones más limpias y respetuosas con el medio ambiente, nos beneficiará.
Pasemos a la diapositiva 16, donde se analizan las actividades no orgánicas que hemos realizado en los últimos 12 meses y cómo nos posicionan favorablemente con nuestra gama completa de procesos limpios y equipos relacionados. No me extenderé demasiado en esta diapositiva, salvo para decir que nuestros vínculos entre la limpieza, la electricidad limpia, el agua limpia, los alimentos limpios y la industria limpia están bien consolidados y no requieren más actividad inorgánica. Nuestros clientes pueden elegir entre nuestra amplia gama de procesos y equipos, independientemente de la molécula o la tecnología. Por lo tanto, pueden elegir una solución completa o un componente de nuestros productos. Actualmente, estamos bien posicionados para esta transición gracias al crecimiento no orgánico del año pasado, completado a una valoración que consideramos muy razonable. Disponer de una solución integral está empezando a ser beneficioso, y esperamos que siga impulsando el crecimiento de nuestro negocio de productos personalizados, con mayor margen de beneficio. Además, las actividades de integración en nuestro negocio no orgánico avanzan según lo previsto y prevemos que los costes transaccionales y relacionados con la integración disminuyan en 2022.
Las adquisiciones que hemos realizado durante el último año se muestran en la diapositiva 17. Contribuyen sustancialmente a nuestra cartera de pedidos y comenzarán a reflejarse significativamente en la cuenta de resultados en 2022. Las cuatro adquisiciones, completadas entre octubre de 2020 y junio de 2021, tienen un precio de compra total de 105 millones de dólares y han generado más de 175 millones de dólares en pedidos desde sus respectivas fechas de cierre. Las adquisiciones que hemos realizado durante el último año se muestran en la diapositiva 17. Contribuyen sustancialmente a nuestra cartera de pedidos y comenzarán a reflejarse significativamente en la cuenta de resultados en 2022. Las cuatro adquisiciones, completadas entre octubre de 2020 y junio de 2021, tienen un precio de compra total de 105 millones de dólares y han generado más de 175 millones de dólares en pedidos desde sus respectivas fechas de cierre.Las adquisiciones que realizamos durante el último año se muestran en la diapositiva 17. Contribuyen significativamente a nuestra cartera de pedidos y comenzarán a reconocerse en resultados de forma significativa en 2022. Las cuatro adquisiciones, completadas entre octubre de 2020 y junio de 2021, tienen un precio de compra combinado de 105 millones de dólares y han recibido más de 175 millones de dólares en pedidos desde el cierre de sus respectivas operaciones.Las adquisiciones que completamos durante el último año se muestran en la diapositiva 17. Estas aumentan significativamente nuestra cartera de pedidos y comenzarán a influir significativamente en la cuenta de resultados en 2022. Entre octubre de 2020 y junio de 2021, se completaron cuatro adquisiciones por un precio total de compra de cuatro empresas de 105 millones de dólares, con más de 175 millones de dólares en pedidos realizados desde su cierre. Además, en la esquina inferior izquierda de la diapositiva, pueden ver otras sinergias de estas combinaciones. Me gustaría señalar que la combinación de BlueInGreen, AdEdge y Chart con ChartWater recibió un gran apoyo desde el principio y, como mencioné antes, este es nuestro segmento de crecimiento más infravalorado en los últimos años, y el tratamiento de agua es el principal. Por ejemplo, AdEdge registró su mes con más pedidos de 2021 en septiembre, nuestro primer mes como propietario. Desde nuestra adquisición de BlueInGreen en noviembre pasado, las ofertas de servicios como servicio para el tratamiento de agua y aplicaciones industriales han crecido un 62%.
La diapositiva 18 muestra nuestra actividad de hidrógeno, que continuó superando nuestras expectativas de un número constante de pedidos, incluso sin pedidos de equipos de licuefacción durante el trimestre. Este año, recibimos alrededor de 200 millones de dólares en pedidos relacionados con el hidrógeno en nueve meses. Registramos ventas, beneficios brutos e ingresos operativos récord de hidrógeno en el tercer trimestre, junto con el lanzamiento de nuestro tanque de líquido comercial a bordo y el lanzamiento de nuestra bomba de hidrógeno líquido de 1000 bar psi. Este avance en este trimestre nos ha dado confianza y podría permitirnos ampliar nuestro mercado objetivo de hidrógeno a corto plazo en los próximos meses/trimestres. Este es un dato pequeño pero importante, ya que muestra el nivel de adhesión en comparación con hace 12 meses. Uno de los puntos clave de la diapositiva ya se ha cumplido, ya que ahora contamos con una forma única de utilizar el hidrógeno a nuestro favor y no depender completamente del hidrógeno, ya que es el único ganador en la transición energética.
Esto también lo confirma nuestra oferta actual de propuestas potenciales para el diseño de plantas de procesamiento de hidrógeno por un valor aproximado de mil millones de dólares para más de 325 clientes y clientes potenciales, con un punto de decisión esperado para tuberías por un valor de más de 500 millones de dólares antes del final del tercer trimestre de 2022. La tubería incluye ofertas para más de 115 remolques, aproximadamente 30 estaciones de servicio y docenas de opciones de licuefacción para clientes en todo el mundo, incluidos Europa, América del Norte, Corea del Sur y Australia, incluidas seis que esperamos que estén disponibles en los próximos seis meses. En el tercer trimestre de 2021, también realizamos un pedido de 9,7 millones de dólares para tanques de almacenamiento de hidrógeno líquido en China. EE. UU., y comenzamos el cuarto trimestre con un pedido para el desarrollo de equipos de licuefacción de hidrógeno de 30 t/d en EE. UU. y un pedido de proyecto confidencial en Corea del Sur. que en los últimos meses, nuestra distribución geográfica de las actividades de adquisición de hidrógeno se ha generalizado, lo que no solo es beneficioso para el desarrollo de nuestro negocio. También es un indicador positivo de la aceptación global del hidrógeno.
En cuanto a los remolques de hidrógeno, hemos recibido más de 60 pedidos anticipados en los últimos 12 meses y enviamos 7 en septiembre, lo que demuestra nuestra expansión de capacidad a un ritmo de 52 remolques al año. Seguiremos trabajando arduamente en 2022, duplicando esta capacidad anualmente. Cada vez más clientes consideran el hidrógeno líquido como solución para el transporte de cargas pesadas, desde camiones hasta trenes y aviones. Un ejemplo es STOKE Space Technologies, a quien adquirimos hidrógeno durante el trimestre. Otro ejemplo es nuestra colaboración con Hyzon Motors para desarrollar un camión pesado de clase 8 con una autonomía de 1.600 km utilizando los nuevos tanques de hidrógeno líquido a bordo. La diapositiva 19 muestra la actividad de captura de carbono en el tercer trimestre, que creo que es el catalizador del aumento previsto de la actividad comercial de CCUS en el futuro próximo. El año pasado comenté que creía que la captura de carbono iba aproximadamente un año por detrás de la del hidrógeno en términos de actividad comercial, pero dados los diversos cambios en el mercado, resultó que la captura de carbono iba 18 meses por detrás de la del hidrógeno.
Sin embargo, los eventos de este trimestre, incluyendo nuestras alianzas con TECO 2030, Ionada y FLSmidth, han afectado a mercados clave donde la captura de carbono será un componente clave de sus esfuerzos de descarbonización, incluyendo el transporte marítimo, el cemento, la industria y la energía. Recientemente, recibimos una subvención de $5 millones del Departamento de Energía de EE. UU. para la tecnología de captura de carbono a baja temperatura de SES para diseñar, construir, poner en marcha y operar nuestro proceso en Central Plains Cement Company, una subsidiaria de propiedad absoluta de Eagle Materials, y su planta de cemento en Missouri. Este proyecto ampliará nuestro sistema CCC a una capacidad de 30 toneladas por día y también demostrará que el sistema captura más del 95% de CO2 de la corriente de gases de combustión entrante y produce una corriente de CO2 líquido con una pureza superior al 95%. Esperamos que la pureza sea realmente superior al 99%. También fue significativo durante el trimestre que recibimos un pedido técnico para nuestros productos de captura de carbono de una empresa de fabricación industrial que cotiza en bolsa y produce materiales para la industria de la construcción pesada, así como un pedido técnico de CCUS con KAUST en Oriente Medio.
Se espera que dos pedidos de ingeniería se conviertan en pedidos completos para el proyecto de CCS en los próximos 12 meses. Finalmente, nuestra tecnología de captura de carbono SES fue reconocida como la solución de captura de carbono más competitiva por investigadores del MIT y ExxonMobil, quienes determinaron que el costo de producir cemento y capturar CO2 utilizando nuestra tecnología CCC es un 24 % mayor que el de producir cemento sin captura de CO2 ni otras tecnologías de captura de carbono. Los costos de producción de cemento y captura de CO2 son entre un 38 % y un 134 % más altos que los de la producción de cemento sin captura de CO2. Por lo tanto, la conclusión final de este debate es que, sin captura y almacenamiento de carbono, no se podrán alcanzar los objetivos de reducción de carbono para 2030. Estén atentos al crecimiento futuro de este mercado.Es un tema importante, lo discutimos brevemente en la declaración de ganancias y pérdidas del segundo trimestre, pero dedicaré más tiempo a los detalles del GNL debido al optimismo que hemos tenido en las últimas semanas sobre el próximo gran anuncio de GNL.Nuevamente, como puede verse en la diapositiva 20, nuestra cartera comercial de potenciales proyectos de GNL también está creciendo.
Como recordatorio, dividimos el negocio de GNL en tres segmentos. En primer lugar, se trata de infraestructura, que incluye camiones, gasolineras, transporte, contenedores ISO y GNL ferroviario. El segundo segmento corresponde a proyectos comunitarios y de pequeña escala. El tercero es el GNL de gran envergadura, que no incluimos en nuestras previsiones ni proyecciones, pero tenemos pedidos potenciales de alrededor de 1.000 millones de dólares el próximo año, a medida que se toman las decisiones finales de inversión en estos proyectos. En consecuencia, el GNL está bien posicionado en el mercado para pasar de contratos de suministro a corto plazo a contratos de suministro a largo plazo acelerados a medida que se ajusta el equilibrio entre la oferta y la demanda. En particular, observamos esto en los proyectos de terminales de exportación en la costa del Golfo de México de EE. UU. Esperamos que tres importantes terminales de exportación de GNL en la costa del Golfo de EE. UU. se unan a la FID en 2022. Como ya comenté, se espera que dos de estos tres proyectos reciban pedidos para nosotros en el primer semestre de este año. Ninguno de estos proyectos está actualmente reservado ni está incluido en nuestras previsiones para 2022. Esperamos, de manera conservadora, que Venture Global Plaquemines Fase 1 (10Mtpa) cambie a FID en la primera mitad del año, y tomamos nota de lo que dije de manera conservadora.
También esperamos que el proyecto contenga más de $135 millones en contenido gráfico. En el tercer trimestre, VG y Polish Oil and Gas Co firmaron un acuerdo bajo el cual PGNiG comprará 2 millones de toneladas adicionales de Venture Global durante 20 años. Con una capacidad de producción anual de 11 millones de toneladas, esperamos que la primera fase del proyecto Tellurian Driftwood incluya más de $350 millones en el gráfico. Firmaron un acuerdo de compraventa con Shell en el tercer trimestre, lo que resultó en la finalización de las ventas de GNL para las dos primeras plantas, y tienen la intención de comenzar la construcción a principios de 2022. Esperamos que el proyecto Cheniere Corpus Christi Fase III incluya más de $375 millones en los cronogramas anunciados la semana pasada y ENN LNG ha acordado comprar aproximadamente 900,000 toneladas de GNL por año. Esto marca otro hito en nuestro contrato a largo plazo para nuestra capacidad de GNL en anticipación de la Fase 3 de FID en Corpus Christi el próximo año, dijo Schenier. El segundo tipo de GNL es a pequeña escala.
Tenemos dos cartas de intención para proyectos aún no reservados, y esa es la mayor parte de nuestra planificación para 2022, como pudieron observar en el recorrido. Estos diseños se aplican a proyectos a gran escala en Eagle Jacksonville, Florida, y Nueva Inglaterra. El proyecto de Nueva Inglaterra está a la espera de la aprobación del Ayuntamiento. Es increíble que la junta haya estado incluyéndolo en la agenda de las reuniones durante los últimos meses, pero no tienen tiempo para estas reuniones. Sin embargo, esperamos que se apruebe en la reunión de la junta de hoy y que se nos notifique poco después. Finalmente, en la categoría de infraestructura, seguimos observando un crecimiento récord en camiones cisterna de GNL, contenedores ISO y otros equipos relacionados. A finales de septiembre, recibimos una orden de compra de GNL por 19 millones de dólares para una serie de vagones de transporte, nuestra segunda orden de compra en muchos años. Los pedidos de buques tanque de GNL para vehículos de motor se mantuvieron muy fuertes en el tercer trimestre de 2021, superando los $33 millones, lo que hace que los pedidos acumulados del año 2021 sean aproximadamente $105 millones más que cualquier año completo en nuestra historia, incluidos nuevos pedidos de clientes en Polonia e India. , Indica una mayor aceptación del GNL como combustible durante la transición energética.
Finalmente, como parte de los planes para hacer la transición de dos barcos estadounidenses a propulsión a gas GNL en los próximos trimestres, hemos recibido un estudio de ingeniería para propietarios de barcos estadounidenses.
Al 30 de septiembre de 2021, nuestro apalancamiento neto era de 2,99. Como se muestra en la parte izquierda de la diapositiva 22, cerramos la refinanciación el 18 de octubre de 2021, lo que mejoró las condiciones, aumentó la capacidad, extendió el vencimiento de nuestros instrumentos y redujo los costos. Este crédito revolvente sostenible de 1.000 millones de dólares aumentó nuestra capacidad de endeudamiento revolvente de 83 millones de dólares a 430 millones de dólares al eliminar la tasa mínima de endeudamiento en dólares de 50 puntos básicos, lo que supone un ahorro de aproximadamente 2,3 millones de dólares al año con los niveles actuales de endeudamiento, y al eliminar la regla de acumulación de efectivo en las restricciones relacionadas con la COVID-19. Por primera vez en nuestra historia, cumplimos con la normativa e incluimos un producto de sostenibilidad en nuestro instrumento de deuda, con reducciones adicionales de costos asociadas a la reducción de la intensidad de las emisiones de gases de efecto invernadero durante los próximos cinco años. Los objetivos están directamente relacionados. La oferta tiene como objetivo el 150 % del objetivo actual de nuestro grupo bancario del 100 % de 1.000 millones de dólares.
Finalmente, puede ver algunos reconocimientos de nuestras acciones ESG en la diapositiva 23, incluido el reconocimiento a Gastech como el Campeón de Reducción de Emisiones del Año este trimestre y ser finalista en la categoría de Premios Gastech para organizaciones que defienden la diversidad y la inclusión. También el mes pasado, fuimos nombrados finalistas en los premios S&P Global Platts Energy por responsabilidad social corporativa. También el mes pasado, fuimos nombrados finalistas en los premios S&P Global Platts Energy por responsabilidad social corporativa. Este es el caso de las listas finales de S&P Global Platts Energy como empresa corporativa de desarrollo social. También el mes pasado, fuimos finalistas del Premio de Responsabilidad Social Corporativa de S&P Global Platts Energy.同样在上个月,我们在S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围. S&P Global Platts Energy es una empresa pública. Este es un informe que incluye algunas de las primas de la lista corta de S&P Global Platts Energy como empresa corporativa de interés social. También el mes pasado, fuimos preseleccionados para el Premio de Responsabilidad Social Corporativa de S&P Global Platts Energy.Tanto Jill como yo quisiéramos tomarnos un momento en este desafiante entorno macro para agradecer a los miembros de nuestro equipo por mantenerse enfocados, ejecutar rápidamente varias acciones de recuperación de costos y continuar generando cada vez más de nuestra cartera única de soluciones sustentables e intereses y necesidades moleculares. – productos agnósticos.
[Instrucciones del operador] Nuestra primera pregunta es de Ben Nolan, de Stifel. Su línea está disponible.
Combina rápidamente las dos cosas aquí. Luego, dale la vuelta. Primero, debe ser rápido. En la Fase 3 de Corpus Christi, ¿es mayor la cantidad de contenido que antes? Parece que sí. Solo tengo curiosidad por saber si hay contenido adicional que se pueda vender. Sin embargo, la otra pregunta era más temática y, obviamente, fue un trimestre difícil. Hay cosas que no esperabas, y nadie esperaba realmente que tuvieran algún impacto aquí. Pero dado tu problema técnico de 2022, solo intento averiguar qué hay disponible para maniobrar. Y, ¿qué piensas? Sí, si algo inevitablemente sucede, si no sale según lo planeado, ¿si se tuvo en cuenta el espacio suficiente en tu estado?
Bien, gracias, Ben. Permítanme presentar la primera respuesta a la Fase III de Corpus Christi. Esta cifra es mayor que antes. También quisiera decir que es la primera vez que esto sucede, lo que refuerza mi confianza en que todos los operadores relevantes de los tres proyectos que describí en el Big LNG están satisfechos con la publicación del contenido esperado. Así que es positivo. Y luego, para responder directamente a su pregunta, siempre en la forma en que funcionan estos proyectos, existe un trabajo continuo entre el EPC, el operador y el Graph en torno a la estructura, su aspecto y cómo encajarían las piezas.
Existe un cambio de escala asociado que nos ha resultado muy beneficioso, y los comentarios sobre la revisión de precios son sencillos dado el cambiante entorno macroeconómico. Estos dos factores impulsan el aumento de contenido para este proyecto en particular. Para la pregunta de 2022, la base de la guía se basa en el margen de maniobra que describe. Creemos que las ventas se distribuyen de forma más uniforme a lo largo del año. Siguen mejorando los márgenes en el primer trimestre y en el segundo. Comprendemos bien estas trayectorias, un retraso que estamos perdiendo. Hemos creado un pequeño margen de maniobra al final del primer semestre, mientras finalizamos el rango con confianza. Insisto, no ofrecemos recomendaciones trimestrales, así que si alguien me pregunta al respecto, contácteme.
Pero lo vemos así: al analizar los detalles de nuestra cartera de pedidos del primer semestre de 2022, la mayor parte corresponde a productos especiales y soluciones de tanques de congelación. En el sector dedicado, observamos mucha flexibilidad en cuanto a la consistencia de los márgenes. Además, como acaba de comentar Brinkman, algunas secciones y partes de nuestra especialidad fueron más rápidas en la reserva y el envío, y mantuvieron el ritmo de precio/valor. En cuanto a la decisión sobre los tanques de congelación, en la cartera de pedidos del primer semestre, también tenemos una gran parte en EMEA, donde existe un mecanismo más estricto para trasladar este precio. Así que estos dos factores nos dan una buena idea del primer semestre. Pero creo que la distribución es mucho más equilibrada este año que en 2021, con márgenes que mejoran del cuarto trimestre al primer trimestre, del primero al segundo trimestre y en la parte baja de ese rango.