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Buenos días y bienvenidos a la teleconferencia de Chart Industries, Inc. sobre los resultados del tercer trimestre de 2021. [Notas para los operadores] El anuncio de la compañía y las aclaraciones adicionales se publicaron esta mañana. Si no recibió el comunicado de prensa, puede acceder a él visitando el sitio web de Chart en www.chartindustries.com. La grabación de la teleconferencia de hoy estará disponible después de la misma hasta el jueves 28 de octubre de 2021.
La información sobre la retransmisión se incluye en el comunicado de prensa de la compañía. Antes de comenzar, la compañía desea recordarles que las declaraciones no históricas realizadas en esta teleconferencia son, en realidad, declaraciones prospectivas. Consulten la información sobre declaraciones prospectivas y factores de riesgo que figura en el estado de resultados de la compañía y en los documentos presentados recientemente ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La compañía no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva.
Gracias Gigi. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy en nuestra llamada de resultados del tercer trimestre de 2021 y la actualización de nuestras perspectivas para 2022. Me acompaña hoy Joe Brinkman, veterano de Chart Industrial Gases y ahora nuestro director financiero, quien les dará los resultados trimestrales más adelante en la llamada. La discusión de hoy es doble y similar a lo que seguramente han escuchado de otras compañías. Primero, los desafíos macro a corto plazo que enfrentamos en el tercer trimestre, su impacto en nuestro trimestre y las acciones que hemos tomado y seguimos tomando para superar la tormenta y lograr ganancias estructuralmente más sólidas, como esperábamos. En segundo lugar, estamos viendo una actividad fuerte y continua en una amplia gama de pedidos y todos los indicadores apuntan a una demanda subyacente continua para nuestros productos.
Así pues, comenzando con la cuarta diapositiva de la presentación adicional publicada hoy. Nuestro libro de pedidos de 350 millones de dólares en el tercer trimestre de 2021 muestra un crecimiento continuo de la demanda en todo el negocio, muy por encima de nuestras expectativas al comienzo del trimestre dado que no esperábamos ni recibimos grandes pedidos de licuefacción en el tercer trimestre. En el trimestre, nuestras expectativas son de aproximadamente 300 millones de dólares. Los pedidos de este trimestre fueron un 33 % superiores a los del tercer trimestre de 2020, lo que resultó en que nuestro libro de pedidos en lo que va del año sea un 53 % superior al de los primeros nueve meses de 2020. Además, los pedidos de productos especializados aumentaron en más del 100 % este trimestre en comparación con el tercer trimestre de 2020 y en más del 150 % en lo que va del año. Cryo Tank Solutions también registró un crecimiento impresionante durante estos períodos, un 35 % más en el trimestre y un 53 % en nueve meses.
Los pedidos del tercer trimestre contribuyeron a nuestro cuarto trimestre consecutivo de cartera de pedidos récord, que ahora supera los 1.100 millones de dólares, lo que refuerza nuestra confianza en nuestras perspectivas para 2022 y ahora vemos niveles más altos de actividad de pedidos en una tendencia trimestral estable. Señalando el lado izquierdo de la diapositiva cuatro, esto indica lo que consideramos que es el nuevo nivel normal de pedidos trimestrales que esperamos. Antes de la COVID y antes de la era de la energía limpia, o entre 2016 y 2019, la cartera de pedidos trimestral promedio de 238 millones de dólares ahora supera consistentemente los 300 millones de dólares por trimestre. Hay algunos otros aspectos a tener en cuenta en nuestra gestión de pedidos este trimestre. Realizamos 60 pedidos por valor de más de 1 millón de dólares cada uno en el tercer trimestre y 152 en lo que va del año. El tercer trimestre fue el segundo trimestre consecutivo para nosotros con 60 pedidos por valor de más de 1 millón de dólares. También recibimos 20 pedidos nuevos y 65 pedidos de nuevos clientes.
Desde principios de año hasta el tercer trimestre de 2021, todos nuestros pedidos de categorías de productos especiales superaron sus niveles de pedidos correspondientes para todo 2020. En otras palabras, en los primeros nueve meses del año, el número de pedidos de productos especiales en todas estas categorías superó la cifra de los 12 meses completos de 2020. Los pedidos de bebidas en el tercer trimestre aumentaron un 68% en comparación con el tercer trimestre de 2020, impulsados ​​por reservas y entregas más rápidas, y dados los niveles actuales de costos de materiales. Como resultado, parte del negocio no experimentó una disminución en la rentabilidad debido a un aumento en los costos de materiales. Estamos comenzando a ver cierta recuperación, aunque más tarde de lo que esperábamos, en los mercados tradicionales de petróleo y gas, incluyendo la exploración y compresión de gas natural, con los intercambiadores de calor refrigerados por aire teniendo los volúmenes de pedidos más altos en dos meses de 2020-2021, disculpen. En agosto y septiembre, el tercer trimestre de 2021 fue el trimestre con más pedidos de intercambiadores de calor refrigerados por aire.
Otro ejemplo donde nuestros productos no están vinculados a nivel molecular. Por lo tanto, mientras la transición energética continúe, nos beneficiaremos de la recuperación del petróleo. Ahora veamos los detalles de la carga de costos y qué acciones se han tomado para compensar el arrastre adicional esperado de estos costos más altos de lo esperado en las diapositivas 5 y 6. Aunque esperamos que el tercer trimestre de 2021 tenga el nivel más bajo de impacto negativo en el margen debido a estos problemas de costos, ya que algunos de estos problemas se han resuelto (mitigado por completo), otros persisten y se aliviarán a medida que se tomen medidas compensatorias. Esperamos que los márgenes mejoren en los trimestres siguientes, pero también estamos ajustando nuestra guía para el próximo trimestre, incluidos cambios en el calendario de ventas y la presión de precios. Hemos declarado anteriormente que esperamos que en el tercer trimestre de 2021 monitoreemos si los costos y la disponibilidad de materiales están mejorando o deteriorándose y luego respondamos rápidamente. Las cosas empeoraron aún más este trimestre.
A pesar del fuerte crecimiento en pedidos y cartera de pedidos, los problemas logísticos y laborales en la cadena de suministro impactaron nuestros resultados. Respondimos rápidamente con márgenes, aumentos de precios adicionales y menores costos operativos, pero ninguna de nuestras acciones intratrimestrales tuvo un impacto inmediato en las ganancias del trimestre. Actualmente estamos pronosticando trabajos en curso y tiempos de margen y mano de obra y eficiencia operativa normalizada que resultan en un retorno a los márgenes típicos, el primer paso de la etapa comienza en el cuarto trimestre y continúa hasta el segundo trimestre de 2022, que está incluido en nuestro pronóstico para el año 2022. Demos un paso atrás y entendamos los problemas y qué hacemos al respecto. La diapositiva 5, línea uno muestra cómo los costos de materiales continuaron aumentando rápidamente en el tercer trimestre de 2021, con el gasto en acero inoxidable, aluminio y acero al carbono aumentando en 12%, 18% y 24% respectivamente del 30 de junio al 30 de septiembre. Desde el 1 de julio, hemos llevado a cabo un aumento de precios a gran escala.
No vimos un cambio significativo en el tercer trimestre debido a nuestro desfase temporal y los aumentos de costos trimestrales. Además, comenzamos a agregar un recargo a todos los pedidos nuevos a partir de mediados del tercer trimestre de 2021 y volvimos a subir los precios en octubre de 2021. Nuestro trabajo de diseño permite establecer precios actuales para los materiales durante la vigencia de la aplicación. Por lo tanto, todas estas cotizaciones también se han actualizado. La segunda fila muestra interrupciones en la cadena de suministro, ya sea congestión portuaria, conductores, camiones, contenedores, disponibilidad de materiales. Obviamente, ninguno de estos es relevante para el gráfico y nuestro equipo está trabajando para reducir las diferencias de tiempo de ventas debido a interrupciones en la cadena de suministro. Sin embargo, esto estimula aún más nuestra lucha por el stock de seguridad, lo que a su vez afecta el flujo de caja libre a corto plazo. Hablando de disponibilidad de conductores y camiones, la tercera fila muestra un problema inesperado, a menudo menos comentado, pero muy devastador, que experimentamos entre el 11 de agosto y el 7 de octubre.
Nuestros proveedores de gases industriales han declarado fuerza mayor en el suministro de nitrógeno y argón a clientes industriales, incluyéndonos a nosotros, debido al aumento de la demanda de oxígeno a causa de la COVID-19, especialmente en Estados Unidos. Si bien contamos con la ventaja de usar uno de nuestros propios camiones criogénicos de nuestra flota arrendada y contratar a un conductor certificado para distribuir gas natural a través de nuestra red de distribución y así mantener la producción en marcha, esta situación ha incrementado nuestros costos operativos y nuestras ineficiencias. Afortunadamente, la declaración de fuerza mayor se levantó el 7 de octubre y las distribuciones han vuelto a la normalidad. Consulte la sexta diapositiva, cuarta fila. Nos enfrentamos a problemas de disponibilidad de mano de obra y costos, incluyendo el impacto de la COVID-19 en la fuerza laboral.
Creemos haber tomado medidas suficientes para asegurar que no nos vimos afectados por problemas laborales en el cuarto trimestre, con la excepción de un aumento directo en los salarios por hora, que no es temporal y se implementó en el tercer trimestre en respuesta a la retención y contratación de un gran número de empleados de producción. miembro del equipo. Durante el trimestre, contratamos a 372 personas, y más del 98% todavía están con nosotros. Si bien continuaremos aumentando los salarios, también utilizamos incentivos de inscripción durante el trimestre, que impactaron negativamente los costos pero no se incluyeron en los salarios base. El segundo problema de fuerza laboral que mejoró significativamente en octubre es el nuevo aumento de COVID-19 en nuestras plantas de fabricación de EE. UU. Del 1 de agosto al 30 de septiembre, un promedio del 3,7% de los empleados de producción en nuestras plantas críticas de EE. UU. estuvieron ausentes durante una semana debido a COVID-19.
Hemos tenido muy pocos trabajadores directos para estas tiendas desde octubre. Esto creó ineficiencias operativas adicionales, cambios de programación y turnos adicionales ya que nuestro trabajo directo abarcaba diferentes áreas de la tienda. Durante el trimestre, dos de nuestras instalaciones de producción cerraron brevemente debido al huracán Ida, lo que resultó en pérdida de horas de negocio. Estos son efectos temporales sin daños o efectos duraderos o permanentes. Finalmente, esperamos y planeamos continuar aplicando las medidas de aplicación de la ley de energía de China en nuestras oficinas en China. Cuando sea necesario, hemos desarrollado una serie de estrategias de mitigación. Pero en este momento, el suministro de energía semanal para nuestro negocio chino será de cinco normales, dos límite o cuatro normales, tres límite, y si la situación actual permanece sin cambios durante el trimestre, llegaremos a la mitad de nuestro cuarto trimestre sin más limitaciones. Pronóstico chino.
Nosotros — hemos respondido constantemente a los cambios en el costo de los materiales y otros cambios de costos con aumentos de precios y recargos. En la diapositiva 7 pueden ver el aumento en el costo de los materiales en la mitad superior de la diapositiva. Desde principios de año, nuestras tres categorías principales de materias primas: acero inoxidable, aluminio y acero al carbono han crecido un 33%, 40% y 65% ​​respectivamente. En los primeros 20 días de octubre, vimos que los precios del acero al carbono y el acero inoxidable se estabilizaron, pero dada la situación del magnesio, los precios del aluminio continuaron aumentando y la disponibilidad disminuyó. Dicho esto, antes de hablar sobre los precios requeridos y las primas que estamos aplicando, y las razones de las diferencias entre estos enfoques, permítanme hablar sobre nuestro nivel de comodidad con el stock de seguridad. Como saben, desde principios de año hemos estado aumentando el stock de seguridad cuando tiene sentido aumentar temporalmente los saldos de stock por encima de lo normal, lo que afectará el flujo de caja libre. Sin embargo, esta decisión estratégica nos ha permitido no incumplir ninguna entrega importante para nuestros clientes.
Por ejemplo, hemos celebrado ciertos contratos de uno y dos años, que generaron ahorros de costos en el primer semestre de 2022 en comparación con los niveles actuales según el momento en que recibimos la información. En cuanto a los precios, no esperamos que los costos de los materiales aumenten, como sucedió desde el final del segundo trimestre hasta el final del tercer trimestre, respectivamente. Cuando vimos esto, además del cambio de precios implementado desde el 1 de julio y la nueva cotización de todos los materiales para las convocatorias abiertas para proyectos con un período de licitación, también introdujimos un recargo de mitad de trimestre. Incluso con estos cambios, no es suficiente para mantenernos al día con el rápido aumento de los costos. Por lo tanto, hemos implementado otro aumento de precios para todos los pedidos nuevos, que será temporal o permanente, dependiendo del producto. Hemos trabajado y continuamos trabajando con nuestros clientes de gases industriales con acuerdos a largo plazo para ayudarnos a utilizar el mecanismo de precios de costos de materiales con mayor frecuencia en estos acuerdos, dado que estos períodos inflacionarios persisten y nos quedamos rezagados con respecto al mecanismo de ajuste trimestral durante períodos de hiperinflación. ineficaz.
Para nuestros clientes que han tenido éxito en esto y mantienen nuestra relación a largo plazo, este mecanismo volverá a su cronograma habitual, ya sea trimestral o semestral, a medida que mejoren las condiciones macroeconómicas. Un gran agradecimiento a todos los que trabajan con nosotros para garantizar que podamos entregar sus productos según lo requerido, pero hacerlo sin afectar negativamente nuestro negocio. En segundo lugar, gracias a quienes están trabajando en el backlog de preactualización para cubrir adecuadamente los costos de envío adicionales para algunos de los pedidos existentes en nuestro backlog. Notarán que hemos estructurado estos crecimientos de dos maneras diferentes. Fue intencional. Primero, una vez que la situación de costos mejore y vuelva a la normalidad, algunos de nuestros precios se mantendrán en un nivel alto, lo que será un paso típico para nosotros de ajuste de precios de forma regular. El segundo es el subsidio, que es temporal, aunque actualmente indefinido. Así que tendremos cierta rigidez de precios, pero seremos honestos con nuestros clientes porque están tratando de ser justos con nosotros.
Antes de hablarles de nuestras perspectivas para 2022, le cedo la palabra a Joe para que les dé una visión general de nuestros esfuerzos de reducción de costos estructurales y los resultados del tercer trimestre.
Gracias Jill. La octava diapositiva muestra ciertos costos estructurales orgánicos y acciones para aumentar la capacidad. Lo que ve en esta diapositiva tiene dos propósitos: primero, reducir los costos operativos y, segundo, asegurarnos de tener la capacidad adecuada en los lugares adecuados para cumplir con los plazos de entrega de nuestros clientes. En el lado izquierdo de la página, puede ver un subconjunto de las medidas de reducción de costos que tomamos o implementamos en el tercer trimestre. Por supuesto, esta no es una lista completa. Hemos integrado nuestra planta de fabricación de enfriadores de aire de Tulsa con nuestra planta de fabricación de Beasley, Texas, creando una planta de fabricación flexible en nuestra planta de Tulsa, que se encuentra en varias etapas de lanzamiento, según la línea de productos. La adición de líneas de producción flexibles en Tulsa nos da acceso a mano de obra calificada y nos permite trasladar el cuello de botella de producción de otras ubicaciones. Por ejemplo, hemos completado la reubicación de conductos y conjuntos con aislamiento al vacío desde New Bragg, Minnesota, y se espera que los ingresos relacionados comiencen en el cuarto trimestre de 2021.
En la misma ubicación de Beasley se instalarán nuestras instalaciones de reparación y servicio en Houston, y en los próximos meses nos fusionaremos con nuestro taller de reparación independiente en Houston. En las diapositivas pueden ver algunas de las otras iniciativas de eficiencia que se están implementando en Estados Unidos y Europa. Por último, continuamos perfeccionando nuestra estructura de gastos generales y administrativos con la eliminación de puestos específicos durante el trimestre. Por último, continuamos perfeccionando nuestra estructura de gastos generales y administrativos con la eliminación de puestos específicos durante el trimestre. Sin embargo, mis productos están cubiertos por la estructura de SG&A, que excluye posiciones concretas en este cuarto. Por último, continuamos perfeccionando nuestra estructura de gastos generales y administrativos mediante la eliminación de puestos específicos este trimestre.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减. Además, mis productos están supervisados ​​por la estructura de SG&A y la tecnología de la casa privada. Finalmente, continuamos mejorando nuestra estructura de gastos generales y administrativos y recortamos ciertos puestos de trabajo durante el trimestre.En la novena diapositiva, las ventas del tercer trimestre de 2021 fueron de 328,3 millones de dólares, un aumento de más del 20 % con respecto al tercer trimestre de 2020, con un crecimiento orgánico del 13,4 %. Cabe recordar que las ventas de Venture Global Calcasieu Pass en el tercer trimestre de 2020 fueron de aproximadamente 25,6 millones de dólares, en comparación con los aproximadamente 5 millones de dólares del segundo trimestre de 2021. Si bien no hay ingresos asociados por GNL a gran escala en el tercer trimestre de 2021, excluyendo las ventas de proyectos de GNL a gran escala a lo largo del tiempo, los ingresos orgánicos aumentaron un 25,2 % en el tercer trimestre de 2021 en comparación con el tercer trimestre de 2020 y un 13,6 % en lo que va del año 2021 en comparación con principios de 2020.
Las ventas en el tercer trimestre de 2021 incluyeron un crecimiento récord trimestral en productos especializados y soluciones de tanques refrigerados. Las ventas de CTS aumentaron un 14,7% secuencialmente QoT 2021 y un 10% interanual, mientras que los productos especializados aumentaron un 9,5% QoT 2021 y un 108% interanual. 0,8% comparado con el tercer trimestre de 2020. Los productos especializados de reparación, mantenimiento y alquiler representaron el 49,7% de nuestras ventas netas totales. Alrededor del 50% por segundo trimestre consecutivo y el 34,1% para todo 2020. Nuestro margen bruto del tercer trimestre de 2021 se vio afectado negativamente por los gastos descritos por Gill. La utilidad bruta reportada fue del 22,8% de las ventas, incluidos los costos no recurrentes asociados con los costos de lanzamiento de la instalación, integración, reestructuración e integración de la instalación. Ajustado por los costes no recurrentes, el margen bruto ajustado como porcentaje de las ventas fue del 26,5%, lo que refleja nuestra carga de costes durante el trimestre debido a los rápidos aumentos en los costes de flete, cadena de suministro y materiales.
El margen bruto ajustado como porcentaje de las ventas se ha mantenido estable desde el tercer trimestre de 2020, excluyendo el GNL, y ha disminuido de forma constante desde el segundo trimestre de 2021. Los problemas tuvieron un menor impacto en el margen bruto ajustado como porcentaje de los productos especializados y las ventas, reparaciones, servicios y alquileres. El margen bruto ajustado para productos especializados como porcentaje de las ventas fue de poco más del 37%, en línea con el segundo trimestre de 2021, e indica una visión general del negocio. El negocio de productos especializados se basa principalmente en precios por artículo con rentabilidad a corto plazo, o productos con tiempos de pedido a envío más rápidos, lo que refleja costos más actuales en nuestros precios actuales. El margen bruto ajustado de reparación, mantenimiento y alquiler fue del 28,7% de las ventas, incluidos los costos de reestructuración asociados con nuestra decisión de consolidar nuestra planta de reparación en Houston, Texas. El margen bruto ajustado de RSL aumentó 510 puntos básicos consecutivamente en el segundo trimestre de 2021, incluidos los envíos de bajo margen desde China.
Los sistemas de transferencia de calor son los más difíciles de gestionar en términos de márgenes brutos y ajustados. El momento del reconocimiento de ingresos por proyecto, teniendo en cuenta el alto contenido del segmento, el tiempo de producción perdido y los márgenes más elevados, es crucial. El aumento secuencial de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) del segundo trimestre de 2021 al tercer trimestre se debe a la incorporación de LA Turbine y AdEdge. El aumento secuencial de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) del segundo trimestre de 2021 al tercer trimestre se debe a la incorporación de LA Turbine y AdEdge.El aumento secuencial de los gastos generales y administrativos desde el segundo trimestre de 2021 hasta el tercer trimestre se debe a la incorporación de LA Turbine y AdEdge. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine 和AdEdge 的增加推动的. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbina La lista de SG&A de 2 a 3 de 2021 está integrada por LA Turbine y AdEdge. El crecimiento constante de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) entre el segundo y el tercer trimestre de 2021 se debió a la incorporación de LA Turbine y AdEdge.Más adelante, Gill hablará sobre el momento de la recuperación de costos y el mayor impacto del proyecto en las ganancias en los próximos trimestres. La diapositiva 10 muestra nuestro EPS ajustado del tercer trimestre y del año hasta la fecha de $0.55 y $2.09, respectivamente, incluyendo cualquier actividad de revaluación de valor de mercado en la que invertimos, que tuvo un impacto neto positivo en el tercer trimestre. trimestre y desde principios de año. Los ajustes de EPS relacionados con ciertos gastos únicos incluyen reestructuración, pago de indemnización por despido, lanzadores y líneas de producción, y otros gastos únicos. Dado que nuestra gerencia asume que continuarán, y el momento de las compensaciones esperadas de las acciones estructurales de las que usted escucha, no incluimos los problemas de los que usted escucha hoy además de los impactos negativos en la producción o la eficiencia. Con el fin de adaptarnos mejor a los tiempos de respuesta y a las preguntas preparadas, hemos incluido detalles específicos de cada segmento y la sección "Primeros en su clase", información para nuevos clientes, en el apéndice. Con el fin de adaptarnos mejor a los tiempos de respuesta y a las preguntas preparadas, hemos incluido detalles específicos de cada segmento y la sección "Primeros en su clase", información para nuevos clientes, en el apéndice. Para optimizar la puntualidad en las intervenciones preparadas y las sesiones de preguntas y respuestas, hemos incluido en la aplicación detalles específicos de cada segmento e información novedosa para nuevos clientes, la primera de su tipo. Para ofrecer comentarios y respuestas a preguntas más oportunas, hemos incluido detalles para segmentos específicos y, por primera vez en la aplicación, información para nuevos clientes.
Además, con frecuencia recibimos preguntas sobre los plazos de solicitud del formulario 10-Q. Tenemos previsto presentar esta información más tarde hoy.
La diapositiva 10 no significa que vayamos a proporcionar previsiones trimestrales en el futuro, pero sí queremos ofrecer información más específica para el próximo trimestre. En el contexto de nuestras perspectivas para el cuarto trimestre, nuestro equipo ha incluido algunas contingencias adicionales en nuestra previsión de ventas y beneficios para el cuarto trimestre, así como la forma en que solemos proceder asumiendo que los problemas de la cadena de suministro, envío y transporte no se agravarán. En la diapositiva 10 se puede observar el cambio de nuestra previsión interna de ventas anterior al extremo inferior de nuestro rango de previsión anterior para el tercer y cuarto trimestre, como se muestra en la primera fila. Los elementos más importantes de la segunda a la novena fila no son del todo exhaustivos, pero incluyen los cambios más significativos, como los plazos y los retrasos en los proyectos de sistemas de transferencia de calor y las notificaciones de continuación.
Estas actualizaciones llevan nuestro rango de ventas actualizado del cuarto trimestre de 2021 a $370 millones y del cuarto trimestre a $370 millones a $390 millones. Como ya se mencionó, esto se debe completamente al aplazamiento de las fechas de ingresos proyectadas a 2022, y ninguna de ellas es una pérdida de ingresos. Nuestro nuevo pronóstico asume que las ventas en 2021 aumentarán entre un 11 % y un 13 % en comparación con 2020. La diapositiva 11 muestra nuestra perspectiva actual para 2021, que toma en cuenta los desafíos macroeconómicos presentados anteriormente, y las acciones y los cronogramas hasta la fecha para abordar estos desafíos con base en la información actual. Esperamos que el margen bruto aumente como porcentaje de las ventas en cada segmento, excluyendo las soluciones de tanques refrigerados, en el cuarto trimestre de 2021, con el tercer trimestre reflejando márgenes rezagados y rezagados en el cuarto trimestre debido al calendario de precios. Se espera que los márgenes brutos como porcentaje del crecimiento de las ventas en los segmentos RSL y Productos Especializados estén impulsados ​​por los pedidos pendientes de la mezcla de productos y el momento de los aumentos de precios, mientras que el ligero aumento esperado en los márgenes HTS se debe a mercancía más grande específica para márgenes más altos. resultado de ventas.
Se espera que las ganancias ajustadas no dilutivas por acción correspondientes para todo el año 2021 sean aproximadamente de $2.75 a $3.10 sobre aproximadamente 35.5 millones de acciones promedio ponderadas en circulación, asumiendo una tasa impositiva efectiva del 19.5%, en comparación con nuestra estimación anterior del 18%. Esperamos que el tercer trimestre de 2021 tenga el menor impacto negativo en los márgenes, seguido de una mejora constante en los trimestres subsiguientes, especialmente a medida que ciertas posiciones de margen visibles reconozcan ingresos significativos. Los precios y los descuentos están comenzando a aparecer en las ganancias y a menudo en mayores volúmenes para ayudar a absorber mano de obra. Sin embargo, como ya se mencionó, en tiempos de incertidumbre, necesitamos algunas medidas de contingencia. Pasando a la diapositiva 13, nuestro pronóstico anual para 2022. En general, estamos bien familiarizados con proyectos específicos y esperamos que la amplia demanda que hemos visto este año continúe, contribuyendo al impacto de carteras récord y precios crecientes en 2022.
Hemos elevado nuestra previsión de ventas para todo 2022 a un rango de entre 1.700 y 1.850 millones de dólares. Si bien somos muy optimistas con respecto a esta previsión revisada, excluyendo cualquier proyecto de GNL a gran escala adicional o nuevo, esperamos que los tres proyectos de GNL a gran escala en la Costa del Golfo de EE. UU. que ya han recibido la aprobación de la FERC tomen una decisión final de inversión en 2022. Esperamos que dos de ellos aparezcan en nuestra cartera de pedidos en el primer semestre del año. Más adelante, hablaré sobre estos posibles montos en dólares para cada proyecto importante de GNL y por qué ha crecido nuestra confianza. Sin embargo, para darles una visión general rápida del crecimiento de las ventas en 2022, en la diapositiva 13, la primera fila muestra la cartera de pedidos que actualmente planeamos enviar en 2022. Hay cierta cartera de pedidos hasta 2023 con la posibilidad de un lanzamiento en 2022, pero esto no se trata aquí. Dado este nivel de especulación, la segunda y tercera líneas muestran las carteras de pedidos típicas y los envíos que se espera realizar en 2022.
Las líneas 4 a 6 corresponden a proyectos de GNL pequeños y específicos que esperábamos que se contrataran, pero que se prevé que se completen en los próximos seis meses debido a cambios en los plazos y al impacto esperado en los ingresos de 2022. La fila 7 presenta los ingresos potenciales de 2022 basados ​​en proyectos de licuefacción adicionales contratados a principios de año. Finalmente, la línea ocho muestra el impacto esperado para todo el año de las adquisiciones de AdEdge y LA Turbine. Se prevé que las ganancias ajustadas por acción no diluidas correspondientes se sitúen entre 5,25 y 6,50 dólares sobre las aproximadamente 35,5 millones de acciones ponderadas en circulación, sujetas a un tipo impositivo efectivo del 19 %. Esto excluye cualquier proyecto importante de GNL. Dada nuestra visibilidad actual de retraso, prevemos un fuerte crecimiento secuencial lineal de las ventas trimestrales y anuales en comparación con la segunda mitad del año. Este análisis incluye la previsión de que la primera mitad de 2022 incluirá una resistencia continua a los desafíos que enfrentamos actualmente y una compensación gradual con las medidas positivas adoptadas hasta la fecha.
Ahora retrocedamos un paso y hablemos de la demanda generalizada actual. La historia de las dos ciudades es la segunda parte de lo que está sucediendo en el mundo empresarial. Esta demanda constante y generalizada respalda nuestras creencias tanto en nuestra estrategia como en nuestras perspectivas futuras. Nos distinguimos por nuestros procesos y equipos molecularmente neutros, y creemos que la transición energética será una solución híbrida, de la cual nos beneficiaremos de cualquier recuperación o recuperación de las reservas convencionales de petróleo y gas. Así, en la diapositiva 15, hemos mostrado los tres factores favorables que creemos que darán forma al comportamiento durante la próxima década, así como la tendencia general de los sectores público y privado a trabajar en opciones más sostenibles. La AIE y su Hoja de Ruta hacia las Emisiones Cero muestran que los compromisos climáticos actuales reducirán las emisiones en tan solo un 20 % para 2030, lo cual es necesario para que el mundo alcance la neutralidad de carbono para 2050.
Otra forma de verlo es que si no empezamos ahora, es improbable que el mundo nos alcance para lograr estos objetivos, incluso si hacemos todo lo posible más adelante en la década. Además, 90 países han anunciado objetivos cero, lo que representa el 78% del PIB mundial. Ahora, el 82% del PIB mundial está impulsado por el CO2 y 32 países tienen estrategias de hidrógeno respaldadas por el Estado. En comparación con el año pasado, el crecimiento de estas cifras es significativo, lo que indica que la visión mundial se está moviendo hacia el desarrollo sostenible. A medida que crece la escala y la infraestructura de la energía renovable, también nos estamos centrando cada vez más en el pragmatismo, al tiempo que garantizamos la sostenibilidad y la permanencia de la energía. El gas natural juega un papel clave en esto. La tercera fila de la diapositiva 16 es importante. Esto satisface la necesidad urgente de energía sin interrupciones y, en algunos casos, por primera vez, proporciona electricidad a la población y a regiones como Sudáfrica e India. La necesidad de energía sostenible, combinada con el deseo de soluciones más limpias y respetuosas con el medio ambiente, nos beneficiará.
Pasemos ahora a la diapositiva 16 sobre las actividades no orgánicas que hemos realizado en los últimos 12 meses y cómo nos posicionan favorablemente con nuestra gama completa de procesos limpios y equipos relacionados. No me extenderé demasiado en esta diapositiva, salvo para decir que nuestros vínculos entre limpieza, electricidad limpia, agua limpia, alimentos limpios e industria limpia están bien establecidos y no requieren ninguna actividad inorgánica adicional. Nuestros clientes pueden elegir entre nuestra amplia gama de procesos y equipos, independientemente de la molécula o la tecnología. De este modo, pueden elegir una solución completa o un componente de nuestros productos. Actualmente estamos bien posicionados para esta transición gracias al crecimiento no orgánico del año pasado, completado con una valoración que consideramos muy razonable. Contar con una solución integral está empezando a ser útil, y esperamos que continúe impulsando nuestro negocio de productos personalizados de mayor margen. Además, las actividades de integración en nuestro negocio no orgánico están según lo previsto y esperamos que los costos transaccionales y relacionados con la integración disminuyan en 2022.
Las adquisiciones que hemos realizado durante el último año se muestran en la diapositiva 17. Estas están contribuyendo sustancialmente a nuestra cartera de pedidos y comenzarán a tener un impacto significativo en el estado de resultados en 2022. Las cuatro adquisiciones completadas entre octubre de 2020 y junio de 2021 tienen un precio de compra total de 105 millones de dólares y han generado pedidos por más de 175 millones de dólares desde sus respectivas fechas de cierre. Las adquisiciones que hemos realizado durante el último año se muestran en la diapositiva 17. Estas están contribuyendo sustancialmente a nuestra cartera de pedidos y comenzarán a tener un impacto significativo en el estado de resultados en 2022. Las cuatro adquisiciones completadas entre octubre de 2020 y junio de 2021 tienen un precio de compra total de 105 millones de dólares y han generado pedidos por más de 175 millones de dólares desde sus respectivas fechas de cierre.Las adquisiciones realizadas durante el último año se muestran en la diapositiva 17. Estas adquisiciones contribuyen significativamente a nuestra cartera de pedidos y comenzarán a reflejarse en las ganancias o pérdidas de manera relevante en 2022. Las cuatro adquisiciones completadas entre octubre de 2020 y junio de 2021 tienen un precio de compra combinado de 105 millones de dólares y han generado pedidos por más de 175 millones de dólares desde que se cerraron sus respectivas operaciones.Las adquisiciones que hemos completado durante el último año se muestran en la diapositiva 17. Estas aumentan significativamente nuestra cartera de pedidos y comenzarán a tener un impacto significativo en las ganancias y pérdidas en 2022. Se completaron cuatro adquisiciones entre octubre de 2020 y junio de 2021 por un precio total de compra de cuatro empresas de $105 millones, con más de $175 millones en pedidos realizados desde que se cerraron. Además, en la esquina inferior izquierda de la diapositiva, puede ver algunas otras sinergias de estas combinaciones. Me gustaría señalar que la combinación de BlueInGreen, AdEdge y Chart con ChartWater recibió mucho apoyo desde el principio y, como dije antes, este es nuestro segmento de crecimiento más infravalorado en los últimos años y el tratamiento de agua es el principal. Por ejemplo, AdEdge registró su mejor mes de pedidos de 2021 en septiembre, nuestro primer mes como propietarios. Desde nuestra adquisición de BlueInGreen en noviembre pasado, las ofertas de servicios en la nube para el tratamiento de agua y aplicaciones industriales han crecido un 62%.
La diapositiva 18 muestra nuestra actividad de hidrógeno, que continuó superando nuestras expectativas de números de pedidos consistentes incluso sin ningún pedido de equipos de licuefacción durante el trimestre. Este año, recibimos alrededor de $200 millones en pedidos relacionados con el hidrógeno en nueve meses. Registramos ventas récord de hidrógeno, ganancias brutas e ingresos operativos en el tercer trimestre, junto con el lanzamiento de nuestro tanque de líquido comercial a bordo y el lanzamiento de nuestra bomba de hidrógeno líquido de 1000 bar psi. El crecimiento de este trimestre nos ha dado confianza y puede permitirnos aumentar nuestro mercado objetivo de hidrógeno a corto plazo en los próximos meses/trimestres. Esta es una información pequeña pero importante, ya que muestra el nivel de adhesión en comparación con hace 12 meses. Uno de los puntos de la diapositiva ya se ha cumplido porque ahora tenemos una forma única de usar el hidrógeno a nuestro favor y no depender completamente de él porque el hidrógeno es el único ganador en la transición energética.
Esto también se confirma con nuestra oferta actual de propuestas potenciales para el diseño de plantas de procesamiento de hidrógeno por un valor aproximado de $1.000 millones para más de 325 clientes y clientes potenciales, con un punto de decisión esperado para gasoductos por un valor de más de $500 millones antes de que finalice el tercer trimestre de 2022. El gasoducto incluye ofertas para más de 115 remolques, aproximadamente 30 estaciones de llenado y docenas de opciones de licuefacción para clientes en todo el mundo, incluyendo Europa, América del Norte, Corea del Sur y Australia, incluyendo seis que esperamos que estén disponibles en los próximos seis meses. En el tercer trimestre de 2021, también hicimos un pedido de $9.7 millones para tanques de almacenamiento de hidrógeno líquido en China. EE. UU., y comenzamos el cuarto trimestre con un pedido para el desarrollo de equipos de licuefacción de hidrógeno de 30 t/d en EE. UU. y un pedido de proyecto confidencial en Corea del Sur. que en los últimos meses, nuestra distribución geográfica de actividades de adquisición de hidrógeno se ha vuelto más amplia, lo que no solo es beneficioso para el desarrollo de nuestro negocio. También es un indicador positivo de la aceptación global del hidrógeno.
En cuanto a los remolques de hidrógeno, tenemos más de 60 pedidos anticipados en los últimos 12 meses y enviamos 7 en septiembre, lo que es un ejemplo de nuestra expansión de capacidad a un ritmo de 52 remolques por año, y continuaremos trabajando arduamente en 2022. Duplicando esta capacidad anualmente. Cada vez más de nuestros clientes están considerando el hidrógeno líquido como una solución para transportar cargas pesadas, desde camiones hasta trenes y aviones. Un ejemplo es STOKE Space Technologies, para quienes compramos hidrógeno durante el trimestre. Otro ejemplo es nuestra asociación con Hyzon Motors para desarrollar un camión pesado de clase 8 de 1000 millas utilizando los tanques de hidrógeno líquido a bordo recientemente introducidos. La diapositiva 19 muestra la actividad de captura de carbono en el tercer trimestre, que creo que es el catalizador para el aumento esperado en la actividad comercial de CCUS en el futuro cercano. El año pasado dije que pensaba que la captura de carbono estaba aproximadamente un año por detrás del hidrógeno en términos de actividad comercial, pero dados los diversos cambios en el mercado, resultó que la captura de carbono estaba 18 meses por detrás del hidrógeno.
Pero los eventos de este trimestre, incluidas nuestras alianzas con TECO 2030, Ionada y FLSmidth, han impactado mercados clave donde la captura de carbono será una parte fundamental de sus esfuerzos de descarbonización, incluyendo el transporte marítimo, el cemento, la industria y la energía. También recibimos recientemente una subvención de $5 millones del Departamento de Energía de EE. UU. para la tecnología de captura de carbono a baja temperatura de SES para diseñar, construir, poner en marcha y operar nuestro proceso en Central Plains Cement Company, una subsidiaria de propiedad total de Eagle Materials, y que su planta de cemento en Missouri. Este proyecto ampliará nuestro sistema CCC a una capacidad de 30 toneladas por día y también demostrará que el sistema captura más del 95 % de CO2 del flujo de gases de combustión entrantes y produce un flujo de CO2 líquido con una pureza superior al 95 %. Esperamos que la pureza sea incluso superior al 99 %. También fue significativo durante el trimestre que recibimos un pedido técnico para nuestros productos de captura de carbono de una empresa de fabricación industrial que cotiza en bolsa y que produce materiales para la industria de la construcción pesada, así como un pedido técnico de CCUS con KAUST en Medio Oriente.
Se espera que dos pedidos de ingeniería se conviertan en pedidos completos para el proyecto CCS en los próximos 12 meses. Finalmente, nuestra tecnología de captura de carbono SES fue reconocida como la solución de captura de carbono más competitiva por investigadores del MIT y ExxonMobil, quienes encontraron que el costo de producir cemento y capturar CO2 utilizando nuestra tecnología CCC es un 24% más alto que producir cemento sin captura de CO2 y otras tecnologías de captura de carbono. Los costos para la producción de cemento y captura de CO2 son entre un 38% y un 134% más altos que para la producción de cemento sin captura de CO2. Por lo tanto, la conclusión final de esta discusión es que sin captura y almacenamiento de carbono, no se pueden cumplir los objetivos de reducción de carbono para 2030. Así que estén atentos al crecimiento futuro en este mercado.Es un tema importante que comentamos brevemente en la teleconferencia sobre los resultados del segundo trimestre, pero me detendré más en los detalles del GNL debido al optimismo que hemos tenido en las últimas semanas sobre el próximo gran anuncio relacionado con el GNL.Como pueden ver en la diapositiva 20, nuestra cartera comercial de posibles proyectos de GNL también está creciendo.
Como recordatorio, dividimos el negocio del GNL en tres segmentos. En primer lugar, la infraestructura, que incluye camiones, estaciones de servicio, transporte, contenedores ISO y GNL ferroviario. En segundo lugar, los proyectos a pequeña escala y comunitarios. En tercer lugar, el GNL a gran escala, que no incluimos en nuestros pronósticos ni proyecciones, pero tenemos pedidos potenciales de alrededor de 1.000 millones de dólares el próximo año, una vez que se tomen las decisiones finales de inversión en estos proyectos. Como resultado, el GNL está bien posicionado en el mercado para pasar de contratos de suministro a corto plazo a contratos de suministro a largo plazo de ejecución rápida, a medida que se ajusta el equilibrio entre la oferta y la demanda. En particular, observamos esto en los proyectos de terminales de exportación en la costa del Golfo de México. Esperamos que tres importantes terminales de exportación de GNL en la costa del Golfo de México alcancen la Decisión Final de Inversión (FID) en 2022. Como mencioné, se espera que dos de estos tres proyectos reciban pedidos para nosotros en el primer semestre de este año. Ninguno de estos proyectos está actualmente reservado y ninguno de ellos está incluido en nuestro pronóstico para 2022. Prevemos, de forma conservadora, que Venture Global Plaquemines Fase 1 (10 Mtpa) pase a la decisión final de inversión (FID) en la primera mitad del año, y tengan en cuenta lo que dije de forma conservadora.
También esperamos que el proyecto contenga más de $135 millones en contenido gráfico. En el tercer trimestre, VG y Polish Oil and Gas Co firmaron un acuerdo en virtud del cual PGNiG comprará 2 millones de toneladas adicionales a Venture Global durante 20 años. Con una capacidad de producción anual de 11 millones de toneladas, esperamos que la primera fase del proyecto Tellurian Driftwood incluya más de $350 millones en el gráfico. Firmaron un acuerdo de compraventa con Shell en el tercer trimestre, lo que resultó en la finalización de las ventas de GNL para las dos primeras plantas, y tienen la intención de comenzar la construcción a principios de 2022. Esperamos que el proyecto Cheniere Corpus Christi Fase III incluya más de $375 millones en los cronogramas anunciados la semana pasada y ENN LNG ha acordado comprar aproximadamente 900,000 toneladas de GNL por año. Esto marca otro hito en nuestro contrato a largo plazo para nuestra capacidad de GNL en anticipación a la FID Fase 3 en Corpus Christi el próximo año, dijo Schenier. El segundo tipo de GNL es a pequeña escala.
Tenemos dos cartas de intención para proyectos que aún no se han reservado, y esa es la mayor parte de nuestra planificación para 2022, como pudieron ver en el recorrido. Estos diseños se aplican a proyectos a gran escala en Eagle Jacksonville, Florida y Nueva Inglaterra. El proyecto de Nueva Inglaterra está pendiente de la aprobación del Ayuntamiento. Es increíble que la junta haya estado incluyendo esto en la agenda de las reuniones durante los últimos meses, pero no tienen tiempo para estas reuniones. Pero esperamos que se apruebe en la reunión de la junta de hoy, y esperamos recibir la notificación poco después. Finalmente, en la categoría de infraestructura, seguimos viendo un crecimiento récord en camiones cisterna de GNL, contenedores ISO y otros equipos relacionados. A finales de septiembre, recibimos una orden de compra de GNL por valor de 19 millones de dólares para una serie de vagones de suministro, nuestra segunda orden de compra en muchos años. Los pedidos de buques metaneros para vehículos de motor se mantuvieron muy sólidos en el tercer trimestre de 2021, superando los 33 millones de dólares, lo que eleva los pedidos acumulados en lo que va de 2021 a unos 105 millones de dólares más que en cualquier año completo de nuestra historia, incluyendo nuevos pedidos de clientes en Polonia e India. Esto indica una mayor aceptación del GNL como combustible durante la transición energética.
Finalmente, como parte de los planes para la transición de dos buques estadounidenses a la propulsión con gas natural licuado (GNL) en los próximos trimestres, hemos recibido un estudio de ingeniería para armadores estadounidenses.
Al 30 de septiembre de 2021, nuestro apalancamiento neto era de 2,99. Como se muestra en el lado izquierdo de la diapositiva 22, cerramos la refinanciación el 18 de octubre de 2021, lo que mejoró los términos, aumentó la capacidad, extendió el vencimiento de nuestros instrumentos y redujo los costos. Este rotatorio sostenible de $1.000 millones aumentó nuestra capacidad de endeudamiento rotatorio de $83 millones a $430 millones al eliminar la tasa de endeudamiento mínima en dólares de 50 puntos básicos, ahorrando aproximadamente $2,3 millones al año en los niveles de endeudamiento actuales, y al eliminar la regla de acumulación de efectivo en las restricciones relacionadas con la COVID. Por primera vez en nuestra historia, estamos en cumplimiento e incluimos un producto de sostenibilidad en nuestro instrumento de deuda, con reducciones de costos adicionales asociadas con nuestra reducción en la intensidad de emisiones de gases de efecto invernadero durante los próximos cinco años. Los objetivos están directamente relacionados. La oferta apunta al 150% del objetivo de nuestro grupo bancario existente del 100% de $1.000 millones.
Por último, en la diapositiva 23 se puede apreciar el reconocimiento de nuestras acciones en materia de ESG, incluyendo el reconocimiento a Gastech como Campeón del Año en Reducción de Emisiones este trimestre, y nuestra nominación como finalista en la categoría de Premios Gastech para organizaciones que defienden la diversidad y la inclusión. Asimismo, el mes pasado fuimos nombrados finalistas en los premios S&P Global Platts Energy en la categoría de responsabilidad social corporativa. Asimismo, el mes pasado fuimos nombrados finalistas en los premios S&P Global Platts Energy en la categoría de responsabilidad social corporativa. Este es el caso de las listas finales de S&P Global Platts Energy como empresa corporativa de desarrollo social. Asimismo, el mes pasado fuimos finalistas del premio S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.同样在上个月,我们在S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围. S&P Global Platts Energy es una empresa pública. Este es un informe que incluye algunas de las primas de la lista corta de S&P Global Platts Energy como empresa corporativa de interés social. Asimismo, el mes pasado fuimos preseleccionados para el premio S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.Tanto Jill como yo queremos aprovechar este desafiante entorno macroeconómico para agradecer a los miembros de nuestro equipo por mantenerse enfocados, ejecutar rápidamente diversas acciones de recuperación de costos y seguir generando cada vez más de nuestra cartera única de soluciones sostenibles e intereses y necesidades moleculares. – productos agnósticos.
[Instrucciones para el operador] Nuestra primera pregunta proviene de Ben Nolan de Stifel. Su línea ya está abierta.
Combina rápidamente los dos aquí. Luego dale la vuelta. Primero, debe ser rápido. En la Fase 3 Corpus Christi, ¿es ese número mayor que antes en términos de tu contenido? Parece que sí. Solo tengo curiosidad por saber si hay algún contenido adicional que se pueda vender. Sin embargo, la otra pregunta era más temática y obviamente fue un trimestre difícil. Hay cosas que no esperabas, y nadie realmente esperaba que tuvieran algún impacto aquí. Pero dado tu 2022 [problema técnico], solo estoy tratando de averiguar qué hay ahí para maniobrar. Y, ¿qué piensas, sí, si algo inevitablemente sucede, no sale según lo planeado, si se tuvo en cuenta suficiente espacio en tu estado?
Bien, gracias Ben. Permítanme presentarles la primera respuesta a la Fase III de Corpus Christi. Este número es mayor que antes. También me gustaría decir que es la primera vez que sucede, lo que aumenta mi confianza en que todos los operadores relevantes de los tres proyectos que describí en Big LNG están satisfechos de que estemos publicando el nivel de contenido que esperamos en el dominio público. Así que es positivo. Y luego, para responder directamente a su pregunta, siempre hay un trabajo continuo en segundo plano, como es habitual en estos proyectos, entre la EPC, el operador y Graph, en torno a la estructura, cómo se vería, qué partes encajan.
Así que hay un cambio de escala asociado que nos ha beneficiado enormemente, y los comentarios sobre la revisión de precios son sencillos dado el entorno macroeconómico cambiante. Estos dos factores son la fuerza motriz detrás del aumento de contenido para este proyecto en particular. Y luego, para la pregunta de 2022, la parte inferior de la guía se basa en el margen de maniobra que usted describe. Creemos que las ventas se distribuyen de manera más uniforme a lo largo del año. Y usted sigue obteniendo márgenes en el primer trimestre y mejorando en el segundo. Tenemos un buen conocimiento de estas trayectorias: un retraso que estamos perdiendo. Hemos creado un pequeño margen de maniobra al final de la primera mitad en nuestra mentalidad mientras terminamos la gama con confianza. Nuevamente, no proporcionamos recomendaciones trimestrales, así que si alguien me pregunta al respecto.
Pero lo vemos de esta manera: cuando analizamos los detalles de nuestra cartera de pedidos en el primer semestre de 2022, la mayor parte corresponde a productos especiales y soluciones de tanques congeladores. En el espacio dedicado, vemos mucha flexibilidad con respecto a niveles de margen consistentes. Y luego, como Brinkman acaba de comentar, algunas secciones y partes de nuestra especialidad fueron más rápidas en la reserva y el envío y mantuvieron el precio/valor. Y luego, en la decisión del tanque congelador, en la cartera de pedidos del primer semestre, también tenemos una gran parte en EMEA, donde hay un mecanismo más estricto para trasladar este precio. Así que esos dos factores nos dan una buena idea del primer semestre. Pero creo que la distribución es mucho más uniforme este año que en 2021, con márgenes que mejoran del cuarto trimestre al primer trimestre, del primer trimestre al segundo trimestre y en la parte inferior de ese rango.