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おはようございます。チャート・インダストリーズ社の電話会議へようこそ。2021年第3四半期の業績に関する発表です。[オペレーターの皆様へ] 同社の発表と追加の説明は今朝発表されました。プレスリリースを受け取っていない場合は、チャート社のウェブサイト（www.chartindustries.com）からご覧いただけます。本日の電話会議の録音は、電話会議終了後から2021年10月28日（木）までご利用いただけます。
リプレイに関する情報は、当社のプレスリリースに記載されています。開始前に、この電話会議で行われた非歴史的な記述は、実際には将来予想に関する記述であることを改めてお知らせいたします。将来予想に関する記述およびリスク要因に関する情報は、当社の損益計算書および米国証券取引委員会（SEC）への最近の提出書類に記載されています。当社は、将来予想に関する記述を公に更新または修正する義務を負いません。
ありがとう、ジジ。皆さん、おはようございます。本日は2021年第3四半期の決算説明会にご参加いただき、2022年の見通しを更新していただき、ありがとうございます。本日は、チャート・インダストリアル・ガスのベテランで、現在は最高財務責任者を務めるジョー・ブリンクマンが同席し、後ほど四半期決算についてご説明いたします。本日の議題は2つあり、他の企業からもお聞きになったことがあるかと思います。1つ目は、第3四半期に直面した短期的なマクロ経済の課題と、それが当四半期に与えた影響、そしてこの困難を乗り越え、予想通り構造的に強力な収益を実現するためにこれまで講じてきた、そして今後も講じていく施策です。今後数年間で、この課題を克服し、構造的に強力な収益を実現していくために、私たちはこれまでどのような対策を講じてきたのでしょうか。2つ目は、幅広い受注が引き続き好調であり、すべての指標が当社製品に対する根強い需要の継続を示しています。
それでは、本日リリースされた追加デッキの4枚目のスライドから始めましょう。2021年第3四半期の3億5,000万ドルの受注残は、事業全体で需要が継続的に伸びていることを示しています。第3四半期には大規模な液化注文は期待しておらず、受注もしていなかったことを考えると、四半期初めの予想を大きく上回っています。四半期の予想は約3億ドルです。今四半期の受注は2020年第3四半期よりも33％増加し、その結果、年間累計の受注残は2020年の最初の9か月よりも53％増加しました。さらに、特殊製品の受注は、2020年第3四半期と比較して今四半期は100％以上増加し、年初来では150％以上増加しました。Cryo Tank Solutionsもこれらの期間中に目覚ましい成長を記録し、四半期で35％、9か月間で53％増加しました。
第3四半期の受注は、4四半期連続で記録的なバックログ更新に貢献し、現在11億ドルを超えています。これは、2022年の見通しに対する当社の自信を強化するものであり、四半期ごとに安定した傾向として、より高いレベルの受注活動が見られています。 スライド4の左側を参照すると、これは、当社が予想する四半期受注のニューノーマルレベルであると考えるものを示しています。COVID-19以前、クリーンエネルギー時代以前、つまり2016年から2019年の間、2億3,800万ドルの四半期平均バックログは、現在、四半期ごとに一貫して3億ドルを超えています。 今四半期の受注処理で注意すべき点が他にもいくつかあります。第3四半期には、100万ドルを超える受注を60件、今年は152件行いました。第3四半期は、100万ドルを超える受注を60件、2四半期連続で受けた四半期でした。また、新規の受注を20件、新規顧客からの受注を65件受けました。
年初から2021年第3四半期まで、特殊製品カテゴリーのすべての受注が、2020年通年の対応する受注レベルを上回りました。つまり、今年の最初の9か月間で、これらすべてのカテゴリーの特殊製品の受注数が、2020年12か月間の受注数を上回りました。第3四半期の飲料の受注は、予約と配達の迅速化と現在の材料費レベルにより、2020年第3四半期と比較して68％増加しました。その結果、一部の事業では、材料費の上昇による収益性の低下はありませんでした。天然ガスの探査と圧縮を含む従来の石油・ガス市場では、予想より遅れてはいますが、回復の兆しが見え始めており、空冷式熱交換器の受注量は2020年から2021年の2か月間で過去最高を記録しました。申し訳ありません。2021年第3四半期は、8月と9月に空冷式熱交換器の受注が最も多かった四半期でした。
これは、当社の製品が分子レベルでつながっていないもう一つの例です。したがって、エネルギー転換が続く限り、当社は石油回収の恩恵を受けることになります。それでは、スライド5と6で、コスト負担の詳細と、これらの予想を上回るコストに対する予想されるさらなる足かせを相殺するためにどのような措置が講じられたかを見てみましょう。これらのコスト問題によるマージンへのマイナス影響は、2021年第3四半期が最も低くなると予想していますが、これらの問題の一部は解決済み（完全に緩和）ですが、他の問題は依然として残っており、補償措置が講じられることで緩和されるでしょう。マージンがその後の四半期に改善すると予想していますが、販売時期の変更や価格圧力など、次の四半期のガイダンスも調整しています。当社は以前、2021年第3四半期に材料コストと入手可能性の改善または悪化を監視し、迅速に対応すると予想していると述べました。今四半期は状況がさらに悪化しました。
受注と受注残は大幅に増加したものの、サプライチェーンにおける物流と労働力の問題が業績に影響を与えました。当社は迅速に対応し、値上げ、追加値上げ、運用コストの削減を行いましたが、四半期中の施策はいずれも当四半期の利益に直ちに影響を与えませんでした。現在、仕掛品と値上げ期間の短縮、そして労働効率と運用効率の正常化によって通常の利益率に戻ると予測しており、その第一歩は第4四半期に始まり、2022年第2四半期まで続き、これは2022年の業績予測に含まれています。少し立ち止まって、問題点とその対策を理解しましょう。スライド5の1行目は、2021年第3四半期に材料費が急上昇し続け、ステンレス、アルミニウム、炭素鋼の支出が6月30日から9月30日までの間にそれぞれ12%、18%、24%増加したことを示しています。7月1日以降、大規模な値上げを実施しました。
タイムラグと四半期ごとのコスト増加を考慮すると、第3四半期に大きな変化は見られませんでした。さらに、2021年第3四半期半ばからすべての新規受注に追加料金を追加し始め、2021年10月に再び価格を引き上げました。当社の設計作業では、申請の有効期間中に材料の現在の価格を設定できます。したがって、これらの見積もりもすべて更新されています。2行目は、港の混雑、ドライバー、トラック、コンテナ、材料の入手可能性など、サプライチェーンの混乱を示しています。もちろん、これらはいずれもチャートとは関係がなく、当社のチームはサプライチェーンの混乱による販売時間の差を縮小するために取り組んでいます。しかし、これは安全在庫を確保するための戦いをさらに刺激し、短期的にはフリーキャッシュフローに影響を与えます。ドライバーとトラックの入手可能性について言えば、3行目は、あまり話題にはなりませんが、8月11日から10月7日の間に経験した非常に壊滅的な予期せぬ問題を示しています。
COVID-19の影響による酸素需要の急増（特に米国）を受け、当社の産業ガス供給業者は、当社を含む産業ガス顧客への窒素およびアルゴン供給に不可抗力事象を課しました。当社は、リース車両に自社製の極低温トラックを1台使用し、認定ドライバーを雇用して自社の配送ネットワークを通じて天然ガスを配送することで生産を継続できるという特権を得ていますが、この不可抗力事象により、運用コストと非効率性が確実に増加しました。明るい面としては、この不可抗力事象は10月7日に解除され、現在では配送は通常に戻っています。6枚目のスライド4行目をご覧ください。当社は、COVID-19が労働力に与える影響を含め、労働力の確保とコストの問題に直面しています。
第 4 四半期には、労働問題の影響を受けないよう十分な措置を講じてきたと考えています。ただし、時給の直接的な引き上げは例外で、これは一時的なものではなく、第 3 四半期に大量の製造従業員の維持と雇用に対応するために実施されました。チーム メンバー。当四半期中に 372 名を採用し、その 98% 以上が現在も在籍しています。引き続き賃金を引き上げますが、当四半期中には登録インセンティブも使用しました。これはコストにマイナスの影響を与えましたが、基本給には含まれていませんでした。10 月に大幅に改善した 2 つ目の労働力の問題は、米国の製造施設における COVID-19 の新たな急増です。8 月 1 日から 9 月 30 日まで、米国の重要な施設の製造従業員の平均 3.7% が COVID-19 のために 1 週​​間欠勤しました。
10月以降、これらの店舗では直接雇用する従業員が極めて少なくなりました。そのため、直接的な業務が店舗内のさまざまなエリアにまたがっていたため、業務の非効率性、スケジュール変更、シフト追加などが発生しました。当四半期中、ハリケーン・アイダの影響で2つの生産施設が一時的に閉鎖され、営業時間の損失が発生しました。これらは一時的なもので、永続的または恒久的な損害や影響はありません。最後に、当社は中国の事務所において中国のエネルギー法執行措置を引き続き実施する予定であり、必要に応じてさまざまな緩和戦略を策定しています。ただし現時点では、中国事業の週間電力供給は通常5時間、制限2時間、または通常4時間、制限3時間となり、四半期中に現状が変わらなければ、それ以上の制限なく第4四半期の半ばを迎えることになります。中国の予測。
当社は、原材料費やその他のコスト変動に対し、常に価格引き上げや割増金で対応してきました。スライド7の上半分に、原材料費の上昇が見られます。年初来、当社の主要原材料であるステンレス鋼、アルミニウム、炭素鋼の3つのカテゴリーは、それぞれ33%、40%、65%増加しました。10月最初の20日間は、炭素鋼とステンレス鋼の価格は安定しましたが、マグネシウムの状況を受けて、アルミニウムの価格は上昇を続け、供給は減少しました。とはいえ、必要な価格設定と当社が設定しているプレミアム、そしてこれらのアプローチの違いの理由についてお話しする前に、安全在庫の確保状況についてお話ししたいと思います。ご存知のとおり、年初来、当社は在庫残高を通常よりも一時的に増加させることが合理的であると判断した場合、安全在庫を積み増してきました。これはフリーキャッシュフローに影響を与えます。しかしながら、この戦略的決定により、お客様への主要な納品を一度も逃すことなく、供給することができています。
例えば、1年および2年の契約を締結し、2022年上半期には、情報提供を受けた時点の現在の水準と比較してコスト削減を実現しました。価格設定に関しては、第2四半期末から第3四半期末にかけてそれぞれ発生したような材料費の上昇は見込んでいません。これを受け、7月1日から実施している価格変更と、入札期間のあるプロジェクトの公募における全材料の見積り変更に加え、四半期中間割増金も導入しました。これらの変更を行っても、急激なコスト上昇に対応するには不十分です。そのため、すべての新規受注に対して、製品に応じて一時的または恒久的な値上げを実施しました。インフレ期が継続し、ハイパーインフレ期における四半期調整メカニズムの遅れを考慮し、長期契約を締結している産業用ガスのお客様と協力し、これらの契約において材料費の価格設定メカニズムをより頻繁に活用できるよう支援してきました。これは効果的ではありません。
これに成功し、長期的な関係を維持していただいているお客様には、マクロ経済状況の改善に伴い、この仕組みは四半期ごと、または半年ごとの通常のスケジュールに戻ります。お客様の製品を必要なタイミングでお届けできるよう、そして当社の事業に悪影響を与えることなくお届けできるよう、ご協力くださっている皆様に深く感謝申し上げます。また、アップグレード前のバックログ処理に取り組んでくださり、バックログにある既存のご注文の一部にかかる追加送料を適切にカバーしてくださった皆様にも感謝申し上げます。これらの価格上昇は2つの異なる方法で計画されていることにお気づきいただけるでしょう。これは意図的なものです。1つ目は、コスト状況が改善し正常に戻った後、一部の価格は高値を維持します。これは、当社が定期的に価格調整を行う際の典型的な手順となります。2つ目は、一時的な価格調整ですが、現時点では期限は未定です。そのため、価格には一定の硬直性はありますが、お客様には正直でありたいと考えています。なぜなら、お客様は私たちに対して公平であろうとしているからです。
2022 年の見通しについてお話しする前に、構造的なコスト削減の取り組みと第 3 四半期の業績の概要をジョーに説明してもらいます。
ジルさん、ありがとうございます。8枚目のスライドでは、特定の有機的な構造的コストと生産能力増強策を示しています。このスライドに表示されているものは2つの目的があります。1つ目は運用コストの削減、2つ目は顧客の納期に間に合わせるために適切な場所に適切な生産能力を確保することです。ページの左側には、第3四半期に実施または実行したコスト削減策の一部が表示されています。もちろん、これは完全なリストではありません。タルサの空気冷却器製造施設をテキサス州ビーズリーの製造施設に統合し、タルサ施設にフレキシブルな製造施設を構築しました。この施設は、製品ラインに応じてさまざまな立ち上げ段階にあります。タルサにフレキシブルな生産ラインを追加することで、熟練した労働力にアクセスできるようになり、生産のボトルネックを他の場所から移動できるようになります。たとえば、ミネソタ州ニューブラッグからダクトと真空断熱アセンブリの移転を完了しており、関連する収益は2021年第4四半期に開始される予定です。
ビーズリーの同じ場所にヒューストンの修理・サービス施設が入居し、今後数ヶ月以内にヒューストンの独立した修理施設と統合する予定です。スライドでは、米国と欧州で実施されているその他の効率化の取り組みの一部をご紹介しています。 最後に、当社は四半期中に特定のポジションを削減し、SG&A 構造の改善を継続します。 最後に、当社は四半期中に特定のポジションを削減し、SG&A 構造の改善を継続します。 SG&A を確認すると、SG&A が表示されます。 最後に、当社は今四半期、特定のポジションを削減することで、SG&A構造の改善を継続します。最後に、私たちは当社の完全な販売管理構造を継続し、今期に特定のビット裁定を実施しました。最後に、私たちは当社の完全な販売管理構造を継続し、今期に特定のビット裁定を実施しました。 SG&A と SG&A を比較すると、SG&A が表示されます。メッチャ。 最後に、当社は引き続き SG&A 構造を改善し、四半期中に一部の人員削減を行いました。9枚目のスライドです。2021年第3四半期の売上高は3億2,830万ドルで、2020年第3四半期から20%以上増加し、有機的成長は13.4%でした。ちなみに、2020年第3四半期のVenture Global Calcasieu Passの売上高は約2,560万ドルで、2021年第2四半期の約500万ドルと比較して増加しています。2021年第3四半期には、関連する大規模なLNG収益はありません。ただし、一定期間にわたる大規模LNGプロジェクトの売上を除くと、2021年第3四半期の有機的収益は、2020年第3四半期と比較して25.2%増加し、2020年初頭と比較して2021年上半期累計では13.6%増加しました。
2021年第3四半期の売上には、特殊製品と冷蔵タンクソリューションの記録的な前四半期比成長が含まれています。CTSの売上は、2021年前四半期比14.7%増、前年同期比10%増で、特殊製品は2021年前四半期比9.5%増、前年同期比108%増でした。 2020年第3四半期と比較して0.8%増加しました。特殊修理、メンテナンス、レンタル製品は、総売上高の49.7%を占めました。2四半期連続で約50%、2020年全体では34.1%でした。2021年第3四半期の粗利益は、ギルが説明した費用によりマイナスの影響を受けました。報告された粗利益は、施設の立ち上げ、統合、再構築、統合に関連する非経常的コストを含め、売上高の22.8%でした。非経常的コストを調整すると、調整後の売上高総利益率は 26.5% となり、これは運送費、サプライ チェーン費、材料費の急激な増加による当四半期のコスト負担を反映しています。
調整後売上総利益率は、LNGを除いて2020年第3四半期以降横ばいで、2021年第2四半期以降一貫して低下しています。特殊製品および販売、修理、サービス、レンタルの調整後売上総利益率に対する問題の影響は小さくなりました。特殊製品の売上高に対する調整後売上総利益率は37%強で、2021年第2四半期と同水準であり、事業の全体像を示しています。特殊製品事業は、主に短期的な費用対効果の高い品目ベースの価格設定、または注文から出荷までの時間がより速い製品であり、現在の価格設定にはより最新のコストが反映されています。修理、メンテナンス、レンタルの調整後売上総利益率は、テキサス州ヒューストンの修理施設を統合するという当社の決定に関連する再編費用を含め、売上高の28.7%でした。RSL調整後売上総利益率は、中国からの利益率の低い出荷を含め、2021年第2四半期に510ベーシスポイント連続で増加しました。
粗利益率と調整後粗利益率の算出が最も難しいのは熱伝達システムです。セグメントコンテンツの高さ、生産時間のロス、そして高い利益率を考慮し、プロジェクトベースの収益認識のタイミングを決定します。 2021 年第 2 四半期から第 3 四半期にかけての SG&A の増加は、LA Turbine と AdEdge の追加によるものです。 2021 年第 2 四半期から第 3 四半期にかけての SG&A の増加は、LA Turbine と AdEdge の追加によるものです。2021 年第 2 四半期から第 3 四半期にかけての一般管理費の連続増加は、LA Turbine と AdEdge の追加によるものです。 2021 年第 2 期から第 3 期にかけての SG&A の継続的な拡大は、LA Turbine と AdEdge のさらなる推進により進められます。 2021年第2期から第3期までの販管費の継続増加はLA Turbineによる SG&A は 2 月 3 日から 2021 年に LA タービンと AdEdge にアクセスします。 2021 年第 2 四半期から第 3 四半期にかけての SG&A の一貫した成長は、LA Turbine と AdEdge の追加によるものです。後ほど、ギルがコスト回収の時期と、今後数四半期におけるプロジェクトの利益へのより大きな影響について説明します。スライド10は、第3四半期および年初来の調整後EPSがそれぞれ0.55ドルと2.09ドルであることを示しています。これには、当社が投資した時価評価による再評価活動が含まれており、第3四半期には純額でプラスの影響を与えました。四半期および年初からのEPS調整額は、特定の一時的費用に関連するものであり、リストラ、退職金、ランチャーおよび生産ライン、その他の一時的費用が含まれます。経営陣はこれらの費用が継続すると想定しており、また、皆様が耳にする構造改革による相殺のタイミングを考慮し、本日お伝えした生産や効率への悪影響に加えて、これらの問題は考慮していません。 準備された発言や質疑応答をより迅速に行うため、セグメント固有の詳細と、新規顧客情報である「First of a Kind」を付録に含めました。 準備された発言や質疑応答をより迅速に行うため、セグメント固有の詳細と、新規顧客情報である「First of a Kind」を付録に含めました。 準備された発言や質疑応答をより迅速に行えるよう、セグメント固有の詳細と初めての新規顧客情報をアプリに組み込みました。 事前に準備したコメントや質疑応答をよりタイムリーに提供するために、特定のセグメントの詳細と、アプリで初めて新規顧客情報を追加しました。
また、10-Qフォームの申請期限について、多くのご質問をいただいております。本日中に導入予定です。
スライド10は、今後四半期ガイダンスを提供するという意味ではありませんが、次の四半期についてより具体的な情報を提供したいと考えています。第4四半期の見通しを踏まえ、当社チームは第4四半期の売上高および利益予測にいくつかの追加の偶発事象を組み込んでおり、サプライチェーン、出荷、貨物の問題がエスカレートしないという当社の通常の想定方法も考慮しています。スライド10では、1行目に示すように、以前の社内売上予測の見積もりから、以前の第3四半期および第4四半期の予測範囲の下限への変更が確認できます。2行目から9行目までの大きな変動要素は完全に網羅的なものではありませんが、熱伝達システムプロジェクトの期限とバックログ、継続の通知など、最も大きな変動が含まれています。
これらのアップデートにより、2021年第4四半期の売上高はそれぞれ3億7,000万ドル、3億7,000万ドルから3億9,000万ドルに更新されました。すでに述べたように、これは完全に予想収益日が2022年に延期されたことによるものであり、いずれも収益の損失ではありません。新しい予測では、2021年の売上高が2020年と比較して11～13％増加すると想定しています。スライド11は、以前提示したマクロ経済の課題と、最新情報に基づいてこれらの課題に対処するためのこれまでの取り組みとタイムラインを考慮した、2021年の現在の見通しを示しています。冷蔵タンクソリューションを除く各セグメントの売上高に対する粗利益率は、2021年第4四半期に増加すると予想しています。第3四半期は価格設定スケジュールにより第4四半期の利益率の出遅れと出遅れを反映することになります。 RSL および特殊製品部門の売上高成長率としての粗利益率は、製品ミックスのバックログと値上げのタイミングによって左右されると予想されますが、HTS 利益率の予想されるわずかな増加は、より高い利益率に特化した商品の大型化によるものです。
2021年通期の調整後非希薄化後1株当たり利益は、発行済み株式数加重平均約3,550万株に対し、約2.75ドルから3.10ドルと予想されます。実効税率は19.5%と想定しており、前回の18%の見積もりを上回っています。2021年第3四半期は利益率へのマイナス影響が最も小さく、その後は着実に改善すると予想しています。特に、特定のマージンポジションで大幅な収益が見込まれるため、価格設定と値引きは利益に反映され始めており、多くの場合、人件費を吸収するために生産量が増加しています。しかし、既に述べたように、不確実な時期には、何らかの緊急時対応策が必要です。スライド13に進み、2022年の年間予測を示します。全体として、当社は具体的なプロジェクトを熟知しており、今年見られた幅広い需要が継続し、2022年には記録的な受注残と価格上昇の影響に寄与すると予想しています。
2022年通期の売上高見通しを17億ドルから18億5,000万ドルの範囲に引き上げました。この修正予測については、追加または新規の大規模LNGプロジェクトを除けば非常に楽観的ですが、米国メキシコ湾岸で既にFERC（連邦エネルギー規制委員会）の承認を取得している3つの大規模LNGプロジェクトは、2022年に最終投資決定を行うと見込んでいます。そのうち2つは、今年上半期中に受注残に計上される見込みです。後ほど、各主要LNGプロジェクトの潜在的な金額と、当社の信頼が高まった理由についてご説明します。スライド13で2022年の売上高成長の概要を簡単にご説明します。1行目は、現在2022年に出荷予定の受注残を示しています。2023年まで受注残があり、2022年にリリースされる可能性もありますが、ここでは触れていません。これらの憶測レベルを踏まえ、2行目と3行目は、2022年に出荷が見込まれる典型的な受注残と船を示しています。
4行目から6行目は、計上を見込んでいたものの、時期の変更とそれに伴う2022年の収益への影響により、今後6ヶ月以内に完了すると見込まれる特定の小規模LNGプロジェクトです。7行目は、年初に計上された追加の液化プロジェクトに基づく、2022年の潜在収益を示しています。最後に、8行目は、AdEdgeおよびLA Turbineの買収による年間への影響の予想です。対応する希薄化前調整後1株当たり利益は、約3,550万株の発行済み株式数に対して5.25ドルから6.50ドルの範囲になると予想され、実効税率は19%です。ここでも、主要なLNGは除外されています。現時点での業績の低迷を予測していることから、下半期と比較して、四半期および年間の売上高は前期比で力強い伸びが見込まれます。この考え方には、2022年上半期は、現在直面している課題への継続的な抵抗と、これまでに講じてきた積極的な取り組みによる段階的な相殺が含まれると予想していることが含まれています。
さて、少し立ち止まって、現在も続く幅広い需要についてお話ししましょう。この2つの都市の歴史は、ビジネス界で起こっていることの2つ目の側面です。この絶え間ない幅広い需要は、私たちの戦略と将来の見通しの両方に対する信念を支えています。私たちは分子中立的なプロセスと設備を特徴としており、エネルギー転換はハイブリッドなソリューションになると考えています。これらすべてが、従来の石油・ガス埋蔵量の回復から恩恵を受けるでしょう。スライド15では、今後10年間の行動を形作ると考えられる3つの追い風と、公共部門と民間部門がより持続可能な選択肢に取り組むという一般的な傾向を示しました。IEAとそのゼロエミッションへのロードマップは、今日の気候変動対策では2030年までに排出量をわずか20%削減するだけで、これは2050年までに世界をネットゼロの軌道に乗せるために必要な削減量です。
別の見方をすれば、今始めなければ、たとえ10年後に最善を尽くしたとしても、世界がこれらの目標を達成するのに追いつく可能性は低いということです。さらに、90カ国がゼロ目標を公表しており、これは世界のGDPの78%に相当します。現在、世界のGDPの82%はCO2によって支えられており、32カ国が国家支援による水素戦略を策定しています。昨年と比較すると、これらの数字の伸びは顕著であり、世界の見方が持続可能な開発へと向かっていることを示しています。再生可能エネルギーの規模とインフラが拡大するにつれ、私たちはエネルギーの持続可能性と永続性を確保しながら、実用性にもますます重点を置いています。天然ガスはこの点で重要な役割を果たしています。スライド16の3行目は重要です。これは、途切れることなくエネルギーを供給するという切迫したニーズを満たし、場合によっては南アフリカやインドなどの地域に初めて電力を供給します。持続可能なエネルギーへのニーズと、よりクリーンで環境に優しいソリューションへの要望が相まって、私たちに利益をもたらすでしょう。
スライド16に進み、過去12ヶ月間取り組んできた非有機的活動と、それらが当社の幅広いクリーンプロセスおよび関連機器群とどのように当社の優位性を築いてきたかについてご説明します。このスライドでは、洗浄、クリーン電力、クリーン水、クリーン食品、クリーン産業の連携は確立されており、これ以上の非有機的活動は不要であることを述べておくだけにとどめます。お客様は、分子や技術を問わず、当社の幅広いプロセスと機器からお選びいただけます。つまり、お客様は当社の製品から、包括的なソリューションまたはコンポーネントをお選びいただけます。昨年の非有機的成長は、非常に妥当な評価額で完了したため、当社は現在、この移行に向けて好位置に立っています。エンドツーエンドのソリューションの提供は効果を発揮し始めており、高利益率のカスタム製品事業の成長が継続すると期待しています。さらに、非有機的事業における統合活動は予定通りに進んでおり、2022年には取引および統合関連コストが減少すると見込んでいます。
過去1年間に行った買収はスライド17に示されています。これらの買収は当社の受注残に大きく貢献しており、2022年には損益計算書に意味のある形で反映されるようになります。2020年10月から2021年6月の間に完了した4件の買収は、合計で1億500万ドルの買収価格で、それぞれの取引完了日以降、1億7,500万ドルを超える受注を獲得しています。 過去1年間に行った買収はスライド17に示されています。これらの買収は当社の受注残に大きく貢献しており、2022年には損益計算書に意味のある形で反映されるようになります。2020年10月から2021年6月の間に完了した4件の買収は、合計で1億500万ドルの買収価格で、それぞれの取引完了日以降、1億7,500万ドルを超える受注を獲得しています。過去1年間に行った買収はスライド17に示されています。これらは当社の受注高に大きく貢献しており、2022年には実質的な損益計上が開始される予定です。2020年10月から2021年6月の間に完了した4件の買収は、合計で1億500万ドルの買収価格で、それぞれの取引完了以来、1億7,500万ドルを超える受注を獲得しています。過去1年間に完了した買収はスライド17に示されています。これらの買収により受注残が大幅に増加し、2022年には損益が大きく変動し始めるでしょう。2020年10月から2021年6月の間に4件の買収が完了し、4社合計の買収価格は1億500万ドルで、完了後の受注額は1億7500万ドルを超えています。また、スライドの左下には、これらの組み合わせによるその他の相乗効果も示されています。BlueInGreen、AdEdge、ChartとChartWaterの組み合わせは、初期から多くの支持を得ており、前述のように、これは近年当社で最も過小評価されている成長分野であり、水処理はその最前線にあります。例えば、AdEdgeは2021年の受注額が9月、つまり当社が所有する最初の月に最高を記録しました。昨年11月のBlueInGreen買収以来、水処理および産業用アプリケーション向けのAs-a-Serviceの提供は62%増加しています。
スライド 18 は、当四半期に液化装置の受注がなかったにもかかわらず、一貫して受注数という当社の予想を上回り続けた当社の水素活動を示しています。今年は、9 か月間で約 2 億ドルの水素関連の受注を獲得しました。第 3 四半期には、商用オンボード液体タンクの立ち上げと 1000 bar psi 液体水素ポンプの立ち上げと相まって、水素の売上高、粗利益、営業利益の記録を更新しました。今四半期の好調な業績は当社に自信を与え、今後数か月/数四半期で短期ターゲットとする水素市場の拡大を可能にする可能性があります。これは 12 か月前と比較した接着レベルを示す小さな情報ですが重要な情報です。スライドの箇条書きの 1 つがこれで実現しました。これは、エネルギー転換において水素だけが勝者であるため、水素を有利に活用し、水素に完全に依存するのではなく、独自の方法で水素を活用する方法を手に入れたためです。
これは、当社が現在、325社以上の顧客および潜在的顧客向けに約10億ドル相当の水素処理プラントの設計に関する潜在的な提案を提供しており、2022年第3四半期末までに5億ドル相当のパイプラインの決定が予定されていることからも裏付けられます。パイプラインには、欧州、北米、韓国、オーストラリアなど世界中の顧客向けに、115台以上のトレーラー、約30の充填ステーション、数十の液化オプションが含まれており、そのうち6つは今後6か月以内に利用可能になると見込まれています。2021年第3四半期には、中国で970万ドルの液体水素貯蔵タンクを発注しました。米国では、第4四半期の初めに、米国で30 t/dの水素液化装置の開発注文と韓国での機密プロジェクト注文を受けました。過去数か月間で、当社の水素調達活動の地理的分布はより広範囲に広がっており、これは当社の事業の発展に有益であるだけではありません。これは、水素が世界的に受け入れられていることを示す前向きな指標でもあります。
水素トレーラーに関しては、過去12ヶ月で60台以上の予約注文を受けており、9月には7台を出荷しました。これは、年間52台のペースで生産能力を拡大している一例であり、今後も引き続き努力を続けていきます。2022年には、この生産能力を毎年倍増させる予定です。トラックから電車、飛行機まで、重量物の輸送手段として液体水素を検討するお客様がますます増えています。その一例がSTOKE Space Technologiesで、当四半期に水素を購入しました。もう一つの例は、Hyzon Motorsとの提携です。Hyzon Motorsは、新たに導入された液体水素搭載タンクを使用し、1,000マイル走行可能なクラス8の大型トラックを開発しました。スライド19は、第3四半期のCO2回収活動を示しています。これは、近い将来に予想されるCCUSの商業活動の増加のきっかけになると考えています。昨年、CO2回収は商業活動において水素より約1年遅れていると述べましたが、市場のさまざまな変化を考慮すると、CO2回収は水素より18ヶ月遅れていることが判明しました。
しかし、TECO 2030、Ionada、FLSmidthとの提携を含む今四半期の出来事は、海運、セメント、工業、エネルギーなど、炭素回収が脱炭素化の取り組みの重要な部分となる主要な市場に影響を与えています。また最近、当社は米国エネルギー省から、SES低温炭素回収技術に対して500万ドルの助成金を受け、イーグルマテリアルズの完全子会社であるセントラルプレーンズセメントカンパニーとミズーリ州にある同社のセメント工場で当社のプロセスを設計、構築、試運転、運営することになりました。このプロジェクトにより、当社のCCCシステムの処理能力は1日あたり30トンに拡張され、システムが流入する排ガス流から95%を超えるCO2を回収し、純度95%を超える液体CO2流を生成することも実証されます。当社は、純度が実際には99%を超えると予想しています。当四半期のもう一つの重要な出来事は、重工業向け資材を生産する上場工業製造会社から当社の二酸化炭素回収製品の技術注文を受けたことと、中東のKAUSTからCCUSの技術注文を受けたことです。
2件のエンジニアリング案件は、今後12ヶ月以内にCCSプロジェクトの正式受注に転換される見込みです。最後に、当社のSES炭素回収技術は、MITとエクソンモービルの研究者から最も競争力のある炭素回収ソリューションとして認められ、当社のCCC技術を用いたセメント製造とCO2回収のコストは、CO2回収なし、あるいは他のCO2回収技術を用いた場合に比べて24%高くなることが判明しました。セメント製造とCO2回収のコストは、CO2回収なしのセメント製造に比べて38～134%高くなります。したがって、この議論の最終的な結論は、CO2回収・貯留なしには、2030年までの炭素削減目標を達成できないということです。この市場のさらなる成長にご期待ください。これは重要なトピックであり、第 2 四半期の損益報告の電話会議で簡単に説明しましたが、ここ数週間、今後の LNG に関する大きな発表について楽観的な見方が広がっているため、LNG の詳細についてさらに時間をかけて説明します。スライド 20 でご覧いただけるように、当社の潜在的な LNG プロジェクトの商業ポートフォリオも拡大しています。
改めてご説明いたしますが、当社はLNG事業を3つのセグメントに分類しています。1つ目はインフラ事業で、トラック、ガソリンスタンド、輸送、ISOコンテナ、鉄道LNGなどが含まれます。2つ目は小規模および共同プロジェクトです。3つ目は大型LNG事業です。これは当社の予測や見通しには含まれていませんが、これらのプロジェクトの最終投資決定（FID）に伴い、来年には約10億ドル規模の受注が見込まれています。その結果、LNGは需給逼迫に伴い、短期供給契約から迅速な長期供給契約へと移行する上で、市場において有利な立場にあります。特に、米国メキシコ湾岸の輸出ターミナルプロジェクトにおいて、この傾向が顕著です。米国メキシコ湾岸の3つの主要LNG輸出ターミナルが2022年に最終投資決定（FID）される見込みです。前述の通り、これら3つのプロジェクトのうち2つは、今年上半期に受注を獲得する見込みです。これらのプロジェクトは現在、受注残がなく、2022年の予測には含まれていません。当社は、ベンチャー・グローバル・プラークミンズ・フェーズ１（10Mtpa）が今年前半に最終投資決定（FID）に移行すると保守的に予想しており、私が保守的に述べたことに注意してください。
また、同プロジェクトには1億3500万ドル以上のグラフィックコンテンツが含まれると見込んでいる。第3四半期には、VGとPolish Oil and Gas Coが、PGNiGが20年間でVenture Globalからさらに200万トンを購入する契約を締結した。年間生産能力1100万トンのTellurian Driftwoodプロジェクトの第1フェーズには、チャートに3億5000万ドル以上が含まれると見込んでいる。同社は第3四半期にShellと売買契約を締結し、その結果、最初の2つのプラントへのLNG販売が完了しており、2022年初頭に建設を開始する予定である。Cheniere Corpus Christi Phase IIIプロジェクトには、先週発表されたスケジュールに3億7500万ドル以上が含まれると見込んでおり、ENN LNGは年間約90万トンのLNGを購入することで合意している。これは、来年のCorpus ChristiでのFID Phase 3を見据えたLNG容量の長期契約における新たなマイルストーンになるとSchenier氏は述べた。 2番目のタイプのLNGは小規模です。
未予約のプロジェクトに関する基本合意書（LOI）が2件あり、ウォーク中にご覧いただいたとおり、これが2022年の計画の大部分を占めています。これらの設計は、フロリダ州イーグル・ジャクソンビルとニューイングランドにおける大規模プロジェクトに適用されます。ニューイングランドのプロジェクトは市議会の承認を待っています。ここ数ヶ月、理事会がこの件を会議の議題に挙げてきたにもかかわらず、会議の時間がないというのは、それ自体信じられないことです。しかし、本日の理事会で承認されることを期待しており、その後まもなく通知が届く予定です。最後に、インフラ分野では、LNGタンクローリー、ISOコンテナ、その他の関連機器が引き続き記録的な成長を遂げています。9月末には、一連のテンダーカー向けに1,900万ドルのLNG購入注文を受けました。これは、ここ数年で2件目の注文です。 2021年第3四半期の自動車向けLNGタンカーの受注は引き続き非常に好調で、3,300万ドルを超え、2021年の年初からの受注額は、ポーランドとインドの新規顧客からの受注を含め、当社のこれまでのどの年よりも約1億500万ドル増加しました。これは、エネルギー転換期における燃料としてのLNGの受け入れ拡大を示しています。
最後に、今後数四半期以内に米国の船舶 2 隻を LNG ガス推進に移行する計画の一環として、当社は米国の船主向けのエンジニアリング調査を受け取りました。
2021年9月30日現在、当社の純レバレッジは2.99でした。スライド22の左側に示すように、2021年10月18日に借り換えを完了し、条件の改善、借入能力の拡大、商品の満期の延長、およびコストの削減を実現しました。この10億ドルのサステナブル・リボルバーは、最低ドル借入金利50ベーシスポイントの撤廃により、現在の借入水準で年間約230万ドルの節約となり、COVID-19関連の制限における現金蓄積ルールが撤廃されたことで、当社のリボルバー借入能力を8,300万ドルから4億3,000万ドルに増加させました。当社は史上初めてコンプライアンスを遵守し、債務商品にサステナビリティ商品を組み込んでおり、今後5年間の温室効果ガス排出強度の削減に関連するさらなるコスト削減が見込まれます。目標は直接関連しています。このオファーは、既存の銀行グループの目標である10億ドルの100%の150%を目指しています。
最後に、スライド 23 では、当社の ESG 活動に対する評価がいくつか示されています。これには、Gastech が今四半期の Emissions Reduction Champion of the Year に選出されたことや、多様性と包括性を推進する組織を表彰する Gastech Awards 部門のファイナリストに選ばれたことなどが含まれます。 また先月、当社は企業の社会的責任に対するS&P Global Platts Energy賞の最終候補に選ばれました。 また先月、当社は企業の社会的責任に対するS&P Global Platts Energy賞の最終候補に選ばれました。 S&P グローバル プラッツ エネルギーを利用して、S&P グローバル プラッツ エナジーにアクセスしてください。 また先月、当社はS&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Awardの最終候補に選ばれました。同様に、私たちは S&P グローバル プラッツ エネルギー エンタープライズ社会投資職に加わりました。 S&P グローバル プラッツ エネルギー エンタープライズ社会投資職への参加枠。 S&P グローバル プラッツ エナジーのサービスをご利用いただけます。 また先月、当社はS&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Awardの最終候補に選ばれました。ジルと私は、この困難なマクロ環境において、集中力を維持し、さまざまなコスト回収活動を迅速に実行し、持続可能なソリューションと関心、そして分子ニーズにとらわれない製品という当社独自のポートフォリオをますます増やし続けてくれたチームメンバーに感謝の意を表したいと思います。
[オペレーターの指示] 最初の質問はStifelのBen Nolanさんからです。これで通話が繋がりました。
ここで2つを簡単に組み合わせてください。それから裏返してください。まず、迅速であることが必要です。フェーズ3のコーパスクリスティでは、コンテンツの面でその数字は以前よりも大きくなっていますか？そのようです。追加で販売できるコンテンツがあるかどうか知りたいだけです。しかし、もう1つの質問はよりテーマに関するもので、明らかに難しい四半期でした。予想外のことがあり、誰もそれがここで影響を与えるとは思っていませんでした。しかし、2022年の[技術的な問題]を考えると、そこに何があるのか​​を把握しようとしているだけです。そして、もし何かが必然的に起こり、計画通りに進まなかった場合、あなたの州に十分なスペースが考慮されていたとしたら、どう思いますか？
わかりました、ベンさん。それではコーパスクリスティのフェーズIIIについての最初の回答をお伝えします。この数字は以前よりも高くなっています。また、このような状況になったのは初めてです。Big LNGで説明した3つのプロジェクトの関係事業者全員が、私たちが期待するレベルのコンテンツをパブリックドメインに公開していることに満足していると確信しています。つまり、前向きな状況です。そして、あなたの質問に直接お答えすると、これらのプロジェクトの進め方においては常に、EPC、事業者、そしてGraphの間で、構造、外観、どのような部品が組み合わさるかなどについて、裏で継続的な作業が行われています。
したがって、規模の関連変化があり、それは私たちにとって大きなメリットとなっています。また、マクロ環境の変化を考えると、価格再設定と価格再調整に関するコメントは簡単です。したがって、これら2つが、この特定のプロジェクトのコンテンツ増加の原動力となっています。そして、2022年に関する質問については、ガイドの下部は、あなたが説明した余裕に基づいて構築されています。売上高は年間を通じてより均等に配分されると考えています。そして、あなたは第1四半期にまだ利益を上げており、第2四半期にはさらに改善しています。私たちはこれらの経路、つまり私たちが失いつつある遅れをよく理解しています。自信を持って製品ラインを終了させるため、前半の終わりに少し余裕を持たせるようにしています。繰り返しますが、私たちは四半期ごとに推奨事項を提供していませんので、もし誰かが私に尋ねたら、
しかし、私たちはこのように考えています。2022年上半期の受注残の詳細を見てみると、その大半は特殊製品と冷凍タンクソリューションです。専用スペースでは、一貫したマージンレベルに関して多くの柔軟性が見られます。そして、先ほどブリンクマンがコメントしたように、当社の専門分野の一部のセクションと部分は、予約と出荷が迅速で、価格設定と価値を維持することができました。さらに、冷凍タンクの決定に関して、上半期の受注残のうち、価格転嫁のメカニズムがより厳格なEMEAにも大きな部分を占めています。したがって、これら2つの点から、上半期の状況をよく把握できます。しかし、今年は2021年よりも分布がはるかに均等であり、マージンが第4四半期から第1四半期、第1四半期から第2四半期にかけて改善し、その範囲の下限に達していると考えています。