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Buongiorno e benvenuti alla conference call di Chart Industries, Inc. sui risultati del terzo trimestre del 2021. [Note per gli operatori] L'annuncio dell'azienda e ulteriori chiarimenti sono stati pubblicati questa mattina. Se non avete ricevuto il comunicato stampa, potete accedervi visitando il sito web di Chart all'indirizzo www.chartindustries.com. La registrazione della conference call odierna sarà disponibile dopo la conference call fino a giovedì 28 ottobre 2021.
Le informazioni sulla replica sono incluse nel comunicato stampa della società. Prima di iniziare, la società desidera ricordarvi che le dichiarazioni astoriche rilasciate in questa conference call sono in realtà dichiarazioni previsionali. Si prega di fare riferimento alle informazioni relative alle dichiarazioni previsionali e ai fattori di rischio contenute nel conto economico della società e nei recenti documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission. La Società non si assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere pubblicamente alcuna dichiarazione previsionale.
Grazie Gigi. Buongiorno a tutti e grazie per essere qui con noi oggi per la nostra conference call sui risultati del terzo trimestre 2021 e per aver aggiornato le nostre previsioni per il 2022. Oggi è con me Joe Brinkman, veterano di Chart Industrial Gases e ora nostro direttore finanziario, che vi presenterà i risultati trimestrali più avanti durante la conference call. La discussione di oggi è duplice e, ne sono certo, simile a quella che avete sentito da altre aziende. In primo luogo, le sfide macroeconomiche a breve termine che abbiamo affrontato nel terzo trimestre, il loro impatto sul nostro trimestre e le azioni che abbiamo intrapreso e continuiamo a intraprendere per superare la tempesta e generare utili strutturalmente più solidi, come previsto negli anni a venire. In secondo luogo, stiamo assistendo a una continua e forte attività su un'ampia gamma di ordini e tutti gli indicatori indicano una domanda di base costante per i nostri prodotti.
Quindi, iniziamo con la quarta diapositiva del mazzo aggiuntivo pubblicato oggi. Il nostro portafoglio ordini di 350 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2021 mostra una crescita continua della domanda in tutta l'azienda, ben al di sopra delle nostre aspettative all'inizio del trimestre, dato che non ci aspettavamo né ricevevamo grandi ordini di liquefazione nel terzo trimestre. Le nostre aspettative per il trimestre sono di circa 300 milioni di dollari. Gli ordini in questo trimestre sono stati superiori del 33% rispetto al terzo trimestre del 2020, con un conseguente aumento del nostro portafoglio ordini YTD del 53% rispetto ai primi nove mesi del 2020. Inoltre, gli ordini per prodotti speciali sono aumentati di oltre il 100% in questo trimestre rispetto al terzo trimestre del 2020 e di oltre il 150% da inizio anno. Anche Cryo Tank Solutions ha registrato una crescita impressionante in questi periodi, con un aumento del 35% nel trimestre e del 53% nei nove mesi.
Gli ordini del terzo trimestre hanno contribuito al nostro quarto trimestre record consecutivo di portafoglio ordini, ora superiore a 1,1 miliardi di dollari, rafforzando la nostra fiducia nelle prospettive per il 2022 e registrando ora livelli più elevati di attività degli ordini in un trend trimestrale stabile. Indichiamo il lato sinistro della quarta diapositiva, che indica quello che consideriamo il nuovo livello normale di ordini trimestrali che prevediamo. Prima del COVID e prima dell'era dell'energia pulita, ovvero tra il 2016 e il 2019, il portafoglio ordini trimestrale medio di 238 milioni di dollari ora supera costantemente i 300 milioni di dollari a trimestre. Ci sono alcuni altri aspetti da tenere in considerazione nella nostra gestione degli ordini in questo trimestre. Abbiamo piazzato 60 ordini per un valore superiore a 1 milione di dollari ciascuno nel terzo trimestre e 152 quest'anno. Il terzo trimestre è stato il secondo trimestre consecutivo per noi con 60 ordini per un valore superiore a 1 milione di dollari. Abbiamo anche ricevuto 20 nuovi ordini e 65 ordini da nuovi clienti.
Dall'inizio dell'anno fino al terzo trimestre del 2021, tutti i nostri ordini per le categorie di prodotti speciali hanno superato i corrispondenti livelli di ordini per tutto il 2020. In altre parole, nei primi nove mesi dell'anno, il numero di ordini per prodotti speciali in tutte queste categorie ha superato il dato relativo all'intero anno 2020. Gli ordini di bevande nel terzo trimestre sono aumentati del 68% rispetto al terzo trimestre del 2020, trainati da prenotazioni e consegne più rapide e dagli attuali livelli di costo dei materiali. Di conseguenza, parte dell'attività non ha subito un calo della redditività dovuto all'aumento dei costi dei materiali. Stiamo iniziando a vedere una certa ripresa, seppur più tardi del previsto, nei mercati tradizionali del petrolio e del gas, tra cui l'esplorazione e la compressione del gas naturale, con gli scambiatori di calore raffreddati ad aria che hanno registrato i volumi di ordini più elevati nei due mesi del 2020-2021, mi dispiace. Ad agosto e settembre, il terzo trimestre del 2021 è stato il trimestre con il maggior numero di ordini di scambiatori di calore raffreddati ad aria.
Un altro esempio in cui i nostri prodotti non sono collegati a livello molecolare. Pertanto, finché la transizione energetica proseguirà, beneficeremo del recupero del petrolio. Ora esaminiamo i dettagli dell'onere dei costi e quali azioni sono state intraprese per compensare l'ulteriore impatto previsto su questi costi superiori alle aspettative nelle slide 5 e 6. Sebbene prevediamo che il terzo trimestre del 2021 rappresenti il ​​livello di impatto negativo sui margini più basso dovuto a questi problemi di costi, poiché alcuni di questi sono stati risolti e completamente mitigati, altri permangono e saranno attenuati con l'adozione di misure compensative. Prevediamo un miglioramento dei margini nei trimestri successivi, ma stiamo anche adeguando le nostre previsioni per il prossimo trimestre, includendo le modifiche nei tempi di vendita e la pressione sui prezzi. Abbiamo precedentemente affermato che prevediamo che nel terzo trimestre del 2021 monitoreremo se i costi e la disponibilità dei materiali miglioreranno o peggioreranno e che quindi risponderemo rapidamente. La situazione è ulteriormente peggiorata in questo trimestre.
Nonostante la forte crescita degli ordini e degli arretrati, le problematiche logistiche e di manodopera nella catena di fornitura hanno avuto un impatto sui nostri risultati. Abbiamo risposto rapidamente con ricarichi, ulteriori aumenti di prezzo e minori costi operativi, ma nessuna delle nostre azioni intratrimestrali ha avuto un impatto immediato sugli utili del trimestre. Attualmente stiamo prevedendo i lavori in corso e i tempi di ricarico, nonché una normalizzazione dell'efficienza operativa e del lavoro, con conseguente ritorno ai margini tipici; la prima fase di questa fase inizia nel quarto trimestre e prosegue fino al secondo trimestre del 2022, che è incluso nelle nostre previsioni per l'anno 2022. Facciamo un passo indietro e comprendiamo i problemi e le nostre azioni per risolverli. La diapositiva 5, riga 1, mostra come i costi dei materiali abbiano continuato a crescere rapidamente nel terzo trimestre del 2021, con la spesa per acciaio inossidabile, alluminio e acciaio al carbonio in aumento rispettivamente del 12%, 18% e 24% dal 30 giugno al 30 settembre. Dal 1° luglio abbiamo effettuato un aumento dei prezzi su larga scala.
Non abbiamo riscontrato grandi cambiamenti nel terzo trimestre, dati i nostri ritardi e gli aumenti trimestrali dei costi. Inoltre, abbiamo iniziato ad applicare un sovrapprezzo a tutti i nuovi ordini a partire dalla metà del terzo trimestre del 2021 e abbiamo aumentato nuovamente i prezzi a ottobre 2021. Il nostro lavoro di progettazione consente di impostare i prezzi correnti per i materiali durante il periodo di validità della domanda. Pertanto, anche tutti questi preventivi sono stati aggiornati. La seconda riga mostra le interruzioni nella catena di approvvigionamento, che si tratti di congestione portuale, autisti, camion, container, disponibilità di materiali. Ovviamente, nessuno di questi fattori è rilevante per il grafico e il nostro team sta lavorando per ridurre le differenze nei tempi di vendita dovute a interruzioni nella catena di approvvigionamento. Tuttavia, questo stimola ulteriormente la nostra lotta per le scorte di sicurezza, che a sua volta influisce sul flusso di cassa libero a breve termine. A proposito di disponibilità di autisti e camion, la terza riga mostra un problema inaspettato, spesso meno discusso, ma molto devastante, che abbiamo riscontrato tra l'11 agosto e il 7 ottobre.
I nostri fornitori di gas industriali hanno imposto un evento di forza maggiore sulle forniture di azoto e argon ai clienti di gas industriali, noi compresi, a causa della ripresa della domanda di ossigeno dovuta al COVID-19, soprattutto negli Stati Uniti. Sebbene abbiamo il privilegio di utilizzare uno dei nostri camion criogenici nella flotta in leasing e di assumere un autista certificato per consegnare il gas naturale attraverso la nostra rete di distribuzione per mantenere attiva la produzione, questa situazione ha certamente aumentato i nostri costi operativi e le inefficienze. Di positivo c'è che questo evento di forza maggiore è stato revocato il 7 ottobre e le distribuzioni sono ora tornate alla normalità. Vai alla sesta diapositiva, quarta riga. Stiamo affrontando problemi di disponibilità e costi di manodopera, incluso l'impatto del COVID-19 sulla forza lavoro.
Riteniamo di aver adottato misure sufficienti per garantire di non essere stati influenzati da problemi di lavoro nel quarto trimestre, ad eccezione di un aumento diretto della retribuzione oraria, che non è temporaneo ed è stato implementato nel terzo trimestre in risposta al mantenimento e all'assunzione di un gran numero di dipendenti di produzione. membro del team. Durante il trimestre, abbiamo assunto 372 persone e oltre il 98% è ancora con noi. Pur continuando ad aumentare i salari, abbiamo anche utilizzato incentivi all'iscrizione durante il trimestre, che hanno avuto un impatto negativo sui costi ma non sono stati inclusi nei salari base. Il secondo problema della forza lavoro che è migliorato significativamente a ottobre è la nuova ondata di COVID-19 nei nostri stabilimenti produttivi statunitensi. Dal 1° agosto al 30 settembre, in media il 3,7% dei dipendenti di produzione nei nostri stabilimenti statunitensi critici è stato assente per una settimana a causa di COVID-19.
Da ottobre, abbiamo avuto pochissimi lavoratori diretti per questi negozi. Ciò ha creato ulteriori inefficienze operative, modifiche alla programmazione e turni aggiuntivi, poiché il nostro lavoro diretto si è esteso a diverse aree del negozio. Durante il trimestre, due dei nostri impianti di produzione sono stati brevemente chiusi a causa dell'uragano Ida, con conseguente perdita di ore di lavoro. Si tratta di effetti temporanei, senza danni o effetti duraturi o permanenti. Infine, prevediamo e intendiamo continuare ad applicare le misure di legge cinese in materia di energia presso i nostri uffici in Cina. Ove necessario, abbiamo sviluppato una serie di strategie di mitigazione. Tuttavia, al momento, la fornitura di energia elettrica settimanale per la nostra attività in Cina sarà di cinque volte la norma, due volte il limite oppure quattro volte la norma, tre volte il limite e, se la situazione attuale rimarrà invariata durante il trimestre, raggiungeremo la metà del nostro quarto trimestre senza ulteriori limitazioni. Previsioni cinesi.
Noi, abbiamo costantemente risposto alle variazioni dei costi dei materiali e di altri costi con aumenti di prezzo e supplementi. Potete vedere nella diapositiva 7 l'aumento del costo dei materiali nella metà superiore. Dall'inizio dell'anno, le nostre tre principali categorie di materie prime: acciaio inossidabile, alluminio e acciaio al carbonio sono cresciute rispettivamente del 33%, 40% e 65%. Nei primi 20 giorni di ottobre, abbiamo visto i prezzi dell'acciaio al carbonio e dell'acciaio inossidabile stabilizzarsi, ma, data la situazione del magnesio, i prezzi dell'alluminio hanno continuato a salire e la disponibilità è diminuita. Detto questo, prima di parlare dei prezzi richiesti e dei premi che stiamo applicando, e delle ragioni delle differenze tra questi approcci, lasciatemi parlare del nostro livello di sicurezza con le scorte di sicurezza. Come sapete, dall'inizio dell'anno abbiamo aumentato le scorte di sicurezza laddove ha senso aumentare temporaneamente i saldi delle scorte al di sopra della norma, il che inciderà sul flusso di cassa libero. Tuttavia, questa decisione strategica ci ha permesso di non perdere nemmeno una consegna importante per i nostri clienti.
Ad esempio, abbiamo stipulato alcuni contratti di durata uno e due anni, ottenendo risparmi sui costi nella prima metà del 2022 rispetto ai livelli attuali, in base al momento in cui abbiamo ricevuto i dati. Per quanto riguarda i prezzi, non prevediamo un aumento dei costi dei materiali, come avvenuto rispettivamente dalla fine del secondo trimestre alla fine del terzo trimestre. Quando abbiamo constatato questo, oltre alla modifica dei prezzi implementata dal 1° luglio e alla riquotazione di tutti i materiali per i bandi aperti per progetti con periodo di gara, abbiamo anche introdotto un supplemento a metà trimestre. Anche con queste modifiche, non è sufficiente a tenere il passo con i costi in rapida crescita. Pertanto, abbiamo implementato un ulteriore aumento dei prezzi per tutti i nuovi ordini, che sarà temporaneo o permanente, a seconda del prodotto. Abbiamo collaborato e continuiamo a collaborare con i nostri clienti del gas industriale con accordi a lungo termine per aiutarci a utilizzare più frequentemente il meccanismo di determinazione del prezzo dei costi dei materiali in questi accordi, dato che questi periodi di inflazione persistono e siamo in ritardo rispetto al meccanismo di adeguamento trimestrale durante i periodi di iperinflazione. inefficace.
Per i nostri clienti che hanno raggiunto questo obiettivo e mantengono un rapporto duraturo con noi, questo meccanismo tornerà alla sua consueta cadenza, trimestrale o semestrale, con il miglioramento delle condizioni macroeconomiche. Un sentito ringraziamento a tutti coloro che collaborano con noi per garantire la consegna dei loro prodotti come richiesto, senza tuttavia influire negativamente sulla nostra attività. In secondo luogo, un ringraziamento a coloro che stanno lavorando sul portafoglio ordini pre-aggiornamento per coprire adeguatamente i costi di spedizione aggiuntivi per alcuni degli ordini esistenti nel nostro portafoglio ordini. Noterete che abbiamo strutturato queste crescite in due modi diversi. È stato intenzionale. In primo luogo, dopo che la situazione dei costi sarà migliorata e tornerà alla normalità, alcuni dei nostri prezzi rimarranno elevati, il che sarà un tipico passo per noi, ovvero adeguare i prezzi regolarmente. Il secondo è l'indennità, che è temporanea, sebbene attualmente a tempo indeterminato. Quindi avremo una certa rigidità nei prezzi, ma siate onesti con i nostri clienti, perché loro cercano di essere giusti con noi.
Prima di parlare delle nostre prospettive per il 2022, lascio la parola a Joe per fornirvi una panoramica dei nostri sforzi strutturali di riduzione dei costi e dei risultati del terzo trimestre.
Grazie Jill. L'ottava diapositiva mostra alcuni costi strutturali organici e azioni per aumentare la capacità. Ciò che vedete in questa diapositiva ha due scopi: in primo luogo, ridurre i costi operativi e, in secondo luogo, assicurarci di avere la capacità giusta nei posti giusti per rispettare le scadenze dei nostri clienti. Sul lato sinistro della pagina, potete vedere un sottoinsieme delle misure di riduzione dei costi che abbiamo adottato o implementato nel terzo trimestre. Questo ovviamente non è un elenco completo. Abbiamo integrato il nostro stabilimento di produzione di refrigeratori d'aria di Tulsa nel nostro stabilimento di produzione di Beasley, in Texas, creando un impianto di produzione flessibile presso il nostro stabilimento di Tulsa, che si trova in varie fasi di lancio, a seconda della linea di prodotto. L'aggiunta di linee di produzione flessibili a Tulsa ci dà accesso a forza lavoro qualificata e ci consente di spostare il collo di bottiglia della produzione da altre sedi. Ad esempio, abbiamo completato il trasferimento di canalizzazioni e assemblaggi isolati sottovuoto da New Bragg, in Minnesota, e si prevede che i relativi ricavi inizieranno nel quarto trimestre del 2021.
La stessa sede di Beasley ospiterà i nostri centri di riparazione e assistenza a Houston e, nei prossimi mesi, ci uniremo al nostro centro di riparazione indipendente di Houston. Nelle slide potete vedere alcune delle altre iniziative di efficienza implementate negli Stati Uniti e in Europa. Infine, continuiamo a perfezionare la nostra struttura SG&A con l'eliminazione di posizioni specifiche effettuate nel trimestre. Infine, continuiamo a perfezionare la nostra struttura SG&A con l'eliminazione di posizioni specifiche effettuate nel trimestre. Tuttavia, mi occuperò di proteggere la nostra struttura SG&A, oltre alle posizioni concrete in questo quadro. Infine, continuiamo a perfezionare la nostra struttura SG&A eliminando posizioni specifiche in questo trimestre.Per favore, 我们继续完善我们的SG&A 结构,并在本季度进行了特定的职位裁减.Per favore, 我们继续完善我们的SG&A 结构,并在本季度进行了特定的职位裁减. Tuttavia, mi sono occupato della gestione della nostra struttura SG&A e della tecnologia di gestione del lavoro svolto mesta. Infine, abbiamo continuato a migliorare la nostra struttura SG&A e a tagliare alcuni posti di lavoro durante il trimestre.Nella nona diapositiva, le vendite del terzo trimestre del 2021 sono state pari a 328,3 milioni di dollari, in aumento di oltre il 20% rispetto al terzo trimestre del 2020, con una crescita organica del 13,4%. Si ricorda che le vendite di Venture Global Calcasieu Pass nel terzo trimestre del 2020 sono state di circa 25,6 milioni di dollari, rispetto ai circa 5 milioni di dollari del secondo trimestre del 2021. Sebbene non vi siano ricavi associati al GNL su larga scala nel terzo trimestre del 2021, escludendo le vendite di progetti GNL su larga scala nel tempo, i ricavi organici sono aumentati del 25,2% nel terzo trimestre del 2021 rispetto al terzo trimestre del 2020 e del 13,6% da inizio anno nel 2021 rispetto all'inizio del 2020.
Le vendite del terzo trimestre del 2021 hanno registrato una crescita record su base trimestrale nei prodotti speciali e nelle soluzioni per serbatoi refrigerati. Le vendite di CTS sono aumentate del 14,7% su base sequenziale rispetto al trimestre precedente e del 10% su base annua, mentre i prodotti speciali sono aumentati del 9,5% su base sequenziale rispetto al trimestre precedente e del 10,8% su base annua rispetto al terzo trimestre del 2020. I prodotti speciali per riparazione, manutenzione e noleggio hanno rappresentato il 49,7% del nostro fatturato netto totale, circa il 50% per il secondo trimestre consecutivo e il 34,1% per l'intero 2020. Il nostro margine lordo del terzo trimestre del 2021 è stato influenzato negativamente dalle spese descritte da Gill. L'utile lordo riportato è stato pari al 22,8% del fatturato, inclusi i costi non ricorrenti associati ai costi di avviamento, integrazione, ristrutturazione e integrazione dello stabilimento. Al netto dei costi non ricorrenti, il margine lordo rettificato in percentuale sulle vendite è stato del 26,5%, riflettendo il nostro onere sui costi durante il trimestre dovuto ai rapidi aumenti dei costi di trasporto, della catena di fornitura e dei materiali.
Il margine lordo rettificato in percentuale sulle vendite è rimasto invariato dal terzo trimestre del 2020, escluso il GNL, ed è in costante calo dal secondo trimestre del 2021. I problemi hanno avuto un impatto minore sul margine lordo rettificato in percentuale sui prodotti speciali e sulle vendite, riparazioni, servizi e noleggi. Il margine lordo rettificato per i prodotti speciali in percentuale sulle vendite è stato di poco superiore al 37%, in linea con il secondo trimestre del 2021, e indica una visione d'insieme del business. Il business dei prodotti speciali si basa principalmente su prezzi basati sugli articoli con un'economicità a breve termine, o su prodotti con tempi di consegna più rapidi, che riflettono i costi correnti più elevati nei nostri prezzi attuali. Il margine lordo rettificato per riparazioni, manutenzione e noleggi è stato pari al 28,7% delle vendite, inclusi i costi di ristrutturazione associati alla nostra decisione di consolidare il nostro stabilimento di riparazione di Houston, in Texas. Il margine lordo rettificato per RSL è aumentato di 510 punti base consecutivi nel secondo trimestre del 2021, incluse le spedizioni a basso margine dalla Cina.
I sistemi di trasferimento termico sono quelli più complessi da gestire in termini di margine lordo e rettificato. È fondamentale stabilire le tempistiche di rilevazione dei ricavi per progetto, tenendo conto dell'elevata incidenza del segmento, dei tempi di produzione persi e dei margini più elevati. Gli aumenti sequenziali delle spese generali e amministrative dal secondo al terzo trimestre del 2021 sono dovuti all'aggiunta di LA Turbine e AdEdge. Gli aumenti sequenziali delle spese generali e amministrative dal secondo al terzo trimestre del 2021 sono dovuti all'aggiunta di LA Turbine e AdEdge.L'aumento sequenziale delle spese generali e amministrative dal secondo al terzo trimestre del 2021 è dovuto all'aggiunta di LA Turbine e AdEdge. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine e AdEdge 的增加推动的. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine L'ultimo elenco di SG&A è stato di 2 anni e 3 anni nel 2021, ed è stato completato da LA Turbine e AdEdge. La crescita costante di SG&A dal secondo al terzo trimestre del 2021 è stata trainata dall'aggiunta di LA Turbine e AdEdge.In seguito, Gill discuterà la tempistica del recupero dei costi e il maggiore impatto del progetto sugli utili nei prossimi trimestri. La diapositiva 10 mostra il nostro utile per azione rettificato per il terzo trimestre e per l'anno in corso, rispettivamente pari a $0,55 e $2,09, incluse eventuali attività di rivalutazione mark-to-market in cui abbiamo investito, che hanno avuto un impatto netto positivo sul terzo trimestre e dall'inizio dell'anno. Le rettifiche dell'utile per azione relative ad alcune spese una tantum includono ristrutturazione, indennità di fine rapporto, impianti di lancio e linee di produzione, e altre spese una tantum. Dato che il nostro management presuppone che tali spese continueranno, e considerando la tempistica delle compensazioni previste dalle azioni strutturali di cui siete a conoscenza, non includiamo le problematiche di cui siete a conoscenza oggi, oltre agli impatti negativi sulla produzione o sull'efficienza. Nel tentativo di essere più puntuali con le osservazioni preparate e le domande e risposte, abbiamo incluso dettagli specifici per segmento e First of a Kind, una nuova informazione per i clienti nell'appendice. Nel tentativo di essere più puntuali con le osservazioni preparate e le domande e risposte, abbiamo incluso dettagli specifici per segmento e First of a Kind, una nuova informazione per i clienti nell'appendice. Per rispondere in modo più tempestivo alle osservazioni e alle domande e risposte preparate, abbiamo incluso nell'app dettagli specifici per segmento e informazioni sui nuovi clienti, una novità assoluta nel suo genere. Per essere più tempestivi nei commenti preparati e nelle domande e risposte, abbiamo incluso dettagli per segmenti specifici e, per la prima volta nell'app, informazioni sui nuovi clienti.
Inoltre, riceviamo spesso domande sulle scadenze per la presentazione delle domande per il 10-Q. Prevediamo di presentarle più avanti.
La diapositiva 10 non implica che forniremo indicazioni trimestrali in futuro, ma desideriamo fornire informazioni più specifiche per il prossimo trimestre. Nel contesto delle nostre previsioni per il quarto trimestre, il nostro team ha incluso alcune ulteriori contingenze nelle nostre previsioni di vendite e utili per il quarto trimestre, nonché il modo in cui solitamente ci comportiamo per presumere che i problemi relativi alla catena di approvvigionamento, alle spedizioni e al trasporto merci non possano aggravarsi. Nella diapositiva 10 è possibile osservare la variazione rispetto alle precedenti stime di vendita interna rispetto al limite inferiore del nostro precedente intervallo di previsioni per il terzo e il quarto trimestre, come mostrato nella prima riga. Le principali variazioni dalla seconda alla nona riga non sono completamente esaustive, ma includono i movimenti più significativi, tra cui scadenze e arretrati nei progetti di sistemi di trasferimento di calore e notifiche di continuazione.
Questi aggiornamenti portano la nostra previsione di fatturato aggiornata per il quarto trimestre 2021 a 370 milioni di dollari e per il quarto trimestre a 370-390 milioni di dollari. Come già accennato, ciò è dovuto interamente al rinvio delle date di fatturato previste al 2022, e nessuno di questi cambiamenti comporta una perdita di fatturato. Le nostre nuove previsioni presuppongono un aumento delle vendite nel 2021 dell'11-13% rispetto al 2020. La diapositiva 11 mostra le nostre attuali prospettive per il 2021, che tengono conto delle sfide macroeconomiche precedentemente presentate e delle azioni e tempistiche adottate finora per affrontare tali sfide sulla base delle informazioni attuali. Prevediamo un aumento del margine lordo in percentuale sulle vendite in ciascun segmento, escluse le soluzioni per serbatoi refrigerati, nel quarto trimestre del 2021, con il terzo trimestre che riflette margini in calo e in calo nel quarto trimestre a causa della politica dei prezzi. Si prevede che i margini lordi come percentuale della crescita delle vendite nei segmenti RSL e Specialty Products saranno determinati dagli arretrati del mix di prodotti e dalla tempistica degli aumenti dei prezzi, mentre il previsto leggero aumento dei margini HTS è dovuto a merci più grandi specifiche per margini più elevati. risultato delle vendite.
Si prevede che l'utile per azione rettificato non diluitivo corrispondente per l'intero anno 2021 si attesterà tra $ 2,75 e $ 3,10 su circa 35,5 milioni di azioni medie ponderate in circolazione, ipotizzando un'aliquota fiscale effettiva del 19,5%, rispetto alla nostra precedente stima del 18%. Prevediamo che il terzo trimestre del 2021 avrà il minimo impatto negativo sui margini, seguito da un costante miglioramento nei trimestri successivi, soprattutto perché alcune posizioni con margine visibile genereranno ricavi significativi. Prezzi e sconti stanno iniziando a riflettersi sui profitti, spesso in volumi più elevati, per contribuire ad assorbire la manodopera. Tuttavia, come già accennato, in periodi di incertezza, abbiamo bisogno di alcune misure di emergenza. Passiamo alla diapositiva 13, le nostre previsioni annuali per il 2022. Nel complesso, abbiamo una buona conoscenza di progetti specifici e prevediamo che l'ampia domanda registrata quest'anno continui, contribuendo all'impatto degli arretrati record e all'aumento dei prezzi nel 2022.
Abbiamo rivisto al rialzo le nostre previsioni di vendita per tutto il 2022, portandole a un intervallo compreso tra 1,7 e 1,85 miliardi di dollari. Pur essendo molto ottimisti riguardo a questa revisione delle previsioni, escludendo eventuali nuovi o ulteriori progetti di GNL su larga scala, prevediamo che i tre progetti di GNL su larga scala sulla costa del Golfo degli Stati Uniti, che hanno già ricevuto l'approvazione della FERC, prenderanno una decisione definitiva di investimento nel 2022. Prevediamo che due di questi progetti compariranno nel nostro portafoglio ordini nella prima metà dell'anno. Più avanti, parlerò di questi potenziali importi in dollari per ciascun importante progetto di GNL e del motivo per cui la nostra fiducia è cresciuta. Tuttavia, per darvi una rapida panoramica della crescita delle vendite nel 2022 nella diapositiva 13, la prima riga mostra il portafoglio ordini che attualmente prevediamo di evadere nel 2022. C'è un certo arretrato fino al 2023, con la possibilità di una pubblicazione nel 2022, ma questo non è trattato in questa sede. Dati questi livelli di speculazione, la seconda e la terza riga mostrano i volumi e le spedizioni tipici previsti per il 2022.
Le righe da 4 a 6 riguardano specifici piccoli progetti GNL che prevedevamo di contabilizzare, ma che si prevede saranno completati entro i prossimi sei mesi a causa di variazioni temporali e del corrispondente impatto previsto sui ricavi nel 2022. La riga 7 presenta i potenziali ricavi nel 2022 sulla base di ulteriori progetti di liquefazione contabilizzati all'inizio dell'anno. Infine, la riga 8 rappresenta l'impatto previsto per l'intero anno delle acquisizioni di AdEdge e LA Turbine. L'utile per azione rettificato non diluito corrispondente è previsto tra $ 5,25 e $ 6,50 sui circa 35,5 milioni di azioni ponderate in circolazione, soggetto a un'aliquota fiscale effettiva del 19%. Anche in questo caso, escludendo qualsiasi importante progetto GNL. Data la nostra attuale visibilità di ritardo, prevediamo una forte crescita lineare sequenziale delle vendite trimestrali e annuali rispetto alla seconda metà dell'anno. Questo presupposto include che la prima metà del 2022 vedrà una continua resistenza alle sfide che stiamo affrontando attualmente e una graduale compensazione con le azioni positive intraprese finora.
Ora facciamo un passo indietro e parliamo della domanda diffusa e in corso. La storia delle due città rappresenta la seconda parte di ciò che sta accadendo nel mondo degli affari. Questa domanda ampia e costante supporta le nostre convinzioni sia nella nostra strategia che nelle nostre prospettive future. Ci distinguiamo per i nostri processi e le nostre attrezzature a impatto molecolare neutro e crediamo che la transizione energetica sarà una soluzione ibrida, da cui trarremo beneficio in qualsiasi fase di recupero o riqualificazione delle riserve convenzionali di petrolio e gas. Quindi, nella diapositiva 15, abbiamo mostrato i tre fattori trainanti che, a nostro avviso, influenzeranno i comportamenti nel prossimo decennio, nonché la tendenza generale dei settori pubblico e privato a lavorare su opzioni più sostenibili. L'AIE e la sua Roadmap to Zero Emissions mostrano che gli attuali impegni climatici ridurranno le emissioni di appena il 20% entro il 2030, una percentuale necessaria per portare il mondo su un percorso di zero emissioni nette entro il 2050.
Un altro modo di vedere la cosa è che se non iniziamo ora, è improbabile che il mondo ci raggiunga nel raggiungimento di questi obiettivi, anche se si fa del proprio meglio più avanti nel corso del decennio. Inoltre, 90 paesi hanno annunciato obiettivi zero, che rappresentano il 78% del PIL globale. Ora l'82% del PIL globale è generato dalla CO2 e 32 paesi hanno strategie statali per l'idrogeno. Rispetto allo scorso anno, la crescita di queste cifre è significativa, il che indica che la visione del mondo si sta orientando verso uno sviluppo sostenibile. Con la crescita della portata e dell'infrastruttura delle energie rinnovabili, ci stiamo anche concentrando sempre di più sul pragmatismo, garantendo al contempo la sostenibilità e la permanenza dell'energia. Il gas naturale svolge un ruolo chiave in questo. La terza riga della diapositiva 16 è importante. Questo soddisfa l'urgente bisogno di energia senza interruzioni e in alcuni casi, per la prima volta, fornisce elettricità alla popolazione e a regioni come il Sudafrica e l'India. La necessità di energia sostenibile, unita al desiderio di soluzioni più pulite e rispettose dell'ambiente, andrà a nostro vantaggio.
Passiamo ora alla diapositiva 16 sulle attività non organiche che abbiamo svolto negli ultimi 12 mesi e su come ci posizionano bene con la nostra gamma completa di processi puliti e relative attrezzature. Non mi dilungherò troppo su questa diapositiva, se non per dire che i nostri legami tra pulizia, elettricità pulita, acqua pulita, cibo pulito e industria pulita sono ben consolidati e non richiedono ulteriori attività inorganiche. I nostri clienti possono scegliere tra la nostra ampia gamma di processi e attrezzature, sempre indipendentemente dalla molecola o dalla tecnologia. Pertanto, possono scegliere una soluzione completa o un componente dei nostri prodotti. Siamo attualmente ben posizionati per questa transizione grazie alla crescita non organica dello scorso anno, completata a una valutazione che riteniamo molto ragionevole. Avere una soluzione end-to-end sta iniziando ad aiutare e prevediamo che continuerà a far crescere la nostra attività di prodotti personalizzati a margine più elevato. Inoltre, le attività di integrazione nella nostra attività non organica procedono nei tempi previsti e prevediamo una riduzione dei costi transazionali e di integrazione nel 2022.
Le acquisizioni che abbiamo effettuato nell'ultimo anno sono illustrate nella diapositiva 17. Stanno contribuendo in modo sostanziale al nostro portafoglio ordini e inizieranno a incidere in modo significativo sul conto economico nel 2022. Le quattro acquisizioni completate tra ottobre 2020 e giugno 2021 hanno un valore di acquisto complessivo di 105 milioni di dollari per tutte e quattro e hanno generato ordini per oltre 175 milioni di dollari dalla rispettiva data di chiusura. Le acquisizioni che abbiamo effettuato nell'ultimo anno sono illustrate nella diapositiva 17. Stanno contribuendo in modo sostanziale al nostro portafoglio ordini e inizieranno a incidere in modo significativo sul conto economico nel 2022. Le quattro acquisizioni completate tra ottobre 2020 e giugno 2021 hanno un valore di acquisto complessivo di 105 milioni di dollari per tutte e quattro e hanno generato ordini per oltre 175 milioni di dollari dalla rispettiva data di chiusura.Le acquisizioni che abbiamo effettuato nell'ultimo anno sono illustrate nella diapositiva 17. Contribuiscono in modo significativo al nostro portafoglio ordini e inizieranno a essere rilevate in modo significativo a conto economico nel 2022. Le quattro acquisizioni completate tra ottobre 2020 e giugno 2021 hanno un prezzo di acquisto complessivo di 105 milioni di dollari e hanno ricevuto ordini per oltre 175 milioni di dollari dalla chiusura delle rispettive transazioni.Le acquisizioni che abbiamo completato nell'ultimo anno sono illustrate nella slide 17. Hanno incrementato significativamente il nostro portafoglio ordini e inizieranno a registrare una significativa variazione in termini di profitti e perdite nel 2022. Tra ottobre 2020 e giugno 2021 sono state completate quattro acquisizioni per un prezzo di acquisto complessivo di quattro aziende pari a 105 milioni di dollari, con ordini per oltre 175 milioni di dollari dalla loro chiusura. Inoltre, nell'angolo in basso a sinistra della slide, potete vedere altre sinergie di queste combinazioni. Vorrei sottolineare che la combinazione di BlueInGreen, AdEdge e Chart con ChartWater ha ricevuto un notevole sostegno fin dall'inizio e, come ho già detto, questo è il nostro segmento di crescita più sottovalutato degli ultimi anni, e il trattamento delle acque è in prima linea. Ad esempio, AdEdge ha registrato il suo mese di ordini più elevato per il 2021 a settembre, il nostro primo mese di proprietà. Dall'acquisizione di BlueInGreen lo scorso novembre, le offerte As-a-Service per il trattamento delle acque e le applicazioni industriali sono cresciute del 62%.
La diapositiva 18 mostra la nostra attività nel settore dell'idrogeno, che ha continuato a superare le nostre aspettative in termini di numeri di ordini costanti, anche in assenza di ordini per apparecchiature di liquefazione durante il trimestre. Quest'anno, abbiamo ricevuto circa 200 milioni di dollari di ordini relativi all'idrogeno in nove mesi. Abbiamo registrato vendite di idrogeno, utile lordo e utile operativo record nel terzo trimestre, insieme al lancio del nostro serbatoio di liquido commerciale a bordo e al lancio della nostra pompa per idrogeno liquido da 1000 bar psi. Questo trimestre ci ha dato fiducia e potrebbe consentirci di ampliare il nostro mercato di riferimento a breve termine per l'idrogeno nei prossimi mesi/trimestri. Si tratta di un dato piccolo ma importante, in quanto mostra il livello di adesione rispetto a 12 mesi fa. Uno dei punti chiave della diapositiva è stato raggiunto perché ora disponiamo di un modo unico per utilizzare l'idrogeno a nostro vantaggio e non dipendere completamente da esso, perché l'idrogeno è l'unico vincitore nella transizione energetica.
Ciò è confermato anche dalla nostra attuale offerta di potenziali proposte per la progettazione di impianti di trattamento dell'idrogeno per un valore di circa 1 miliardo di dollari per oltre 325 clienti e potenziali clienti, con un punto di decisione previsto per le condotte per un valore di oltre 500 milioni di dollari entro la fine del terzo trimestre del 2022. La conduttura include offerte per oltre 115 rimorchi, circa 30 stazioni di rifornimento e decine di opzioni di liquefazione per clienti in tutto il mondo, tra cui Europa, Nord America, Corea del Sud e Australia, di cui sei che prevediamo possano essere disponibili nei prossimi sei mesi. Nel terzo trimestre del 2021, abbiamo anche piazzato un ordine da 9,7 milioni di dollari per serbatoi di stoccaggio di idrogeno liquido in Cina e negli Stati Uniti, e abbiamo iniziato il quarto trimestre con un ordine per lo sviluppo di apparecchiature di liquefazione dell'idrogeno da 30 t/g negli Stati Uniti e un ordine di progetto riservato in Corea del Sud. Negli ultimi mesi, la nostra distribuzione geografica delle attività di approvvigionamento di idrogeno è diventata più capillare, il che non solo è vantaggioso per lo sviluppo del nostro business, ma è anche un indicatore positivo dell'accettazione globale dell'idrogeno.
Per quanto riguarda i rimorchi a idrogeno, abbiamo ricevuto oltre 60 preordini negli ultimi 12 mesi e ne abbiamo spediti 7 a settembre, a dimostrazione della nostra espansione della capacità produttiva a un ritmo di 52 rimorchi all'anno, e continueremo a lavorare sodo anche nel 2022, raddoppiando questa capacità ogni anno. Sempre più clienti stanno prendendo in considerazione l'idrogeno liquido come soluzione per il trasporto di carichi pesanti, dai camion ai treni e agli aerei. Un esempio è STOKE Space Technologies, di cui abbiamo acquistato l'idrogeno durante il trimestre. Un altro esempio è la nostra partnership con Hyzon Motors per lo sviluppo di un camion pesante di classe 8 con un'autonomia di 1.600 km, utilizzando i nuovi serbatoi di idrogeno liquido a bordo. La diapositiva 19 mostra l'attività di cattura del carbonio nel terzo trimestre, che ritengo sia il catalizzatore del previsto aumento dell'attività commerciale CCUS nel prossimo futuro. L'anno scorso ho affermato di ritenere che la cattura del carbonio fosse indietro di circa un anno rispetto all'idrogeno in termini di attività commerciale, ma dati i vari cambiamenti nel mercato, si è scoperto che la cattura del carbonio era indietro di 18 mesi rispetto all'idrogeno.
Tuttavia, gli eventi di questo trimestre, comprese le nostre partnership con TECO 2030, Ionada e FLSmidth, hanno avuto un impatto sui mercati chiave in cui la cattura del carbonio sarà una parte fondamentale degli sforzi di decarbonizzazione, tra cui il trasporto marittimo, il cemento, l'industria e l'energia. Abbiamo anche recentemente ricevuto un finanziamento di 5 milioni di dollari dal Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti per la tecnologia di cattura del carbonio a bassa temperatura SES per progettare, costruire, mettere in funzione e gestire il nostro processo presso Central Plains Cement Company, una consociata interamente controllata da Eagle Materials, e il loro cementificio in Missouri. Questo progetto amplierà il nostro sistema CCC fino a una capacità di 30 tonnellate al giorno e dimostrerà inoltre che il sistema cattura oltre il 95% di CO2 dal flusso di gas di scarico in arrivo e produce un flusso di CO2 liquida con una purezza superiore al 95%. Prevediamo che la purezza sia effettivamente superiore al 99%. Un altro aspetto significativo del trimestre è stato il ricevimento di un ordine tecnico per i nostri prodotti per la cattura del carbonio da una società di produzione industriale quotata in borsa che produce materiali per l'edilizia pesante, nonché di un ordine tecnico CCUS con KAUST in Medio Oriente.
Si prevede che due ordini di ingegneria saranno convertiti in ordini completi per il progetto CCS entro i prossimi 12 mesi. Infine, la nostra tecnologia di cattura del carbonio SES è stata riconosciuta come la soluzione di cattura del carbonio più competitiva dai ricercatori del MIT e di ExxonMobil, che hanno rilevato che i costi di produzione del cemento e di cattura della CO2 utilizzando la nostra tecnologia CCC sono superiori del 24% rispetto alla produzione di cemento senza cattura della CO2 e con altre tecnologie di cattura del carbonio. I costi per la produzione del cemento e la cattura della CO2 sono superiori del 38-134% rispetto alla produzione di cemento senza cattura della CO2. Pertanto, la conclusione finale di questa discussione è che senza cattura e stoccaggio del carbonio, gli obiettivi di riduzione delle emissioni di carbonio entro il 2030 non possono essere raggiunti. Restate quindi sintonizzati per un'ulteriore crescita in questo mercato.Un argomento importante, di cui abbiamo parlato brevemente durante la conference call sul conto profitti e perdite del secondo trimestre, ma dedicherò più tempo ai dettagli specifici del GNL, dato l'ottimismo che abbiamo avuto nelle ultime settimane riguardo al prossimo grande annuncio sul GNL.Ancora una volta, come potete vedere nella diapositiva 20, anche il nostro portafoglio commerciale di potenziali progetti GNL è in crescita.
Ricordiamo che dividiamo il business del GNL in tre segmenti. Il primo è quello delle infrastrutture, che include camion, stazioni di servizio, trasporti, container ISO e GNL ferroviario. Il secondo è quello dei progetti su piccola scala e comunali. Il terzo è il GNL di grandi dimensioni, che non includiamo nelle nostre previsioni o proiezioni, ma abbiamo potenziali ordini per circa 1 miliardo di dollari l'anno prossimo, man mano che verranno prese le decisioni finali di investimento su questi progetti. Di conseguenza, il GNL è ben posizionato sul mercato per passare da contratti di fornitura a breve termine a contratti di fornitura a lungo termine accelerati, man mano che l'equilibrio tra domanda e offerta si restringe. In particolare, lo osserviamo nei progetti dei terminali di esportazione sulla costa del Golfo del Messico degli Stati Uniti. Prevediamo che tre importanti terminali di esportazione del GNL sulla costa del Golfo degli Stati Uniti aderiranno al FID nel 2022. Come ho detto, due di questi tre progetti dovrebbero ricevere ordini per noi nella prima metà di quest'anno. Nessuno di questi progetti è attualmente più prenotato e nessuno di essi è incluso nelle nostre previsioni per il 2022. Ci aspettiamo in modo conservativo che Venture Global Plaquemines Fase 1 (10 Mtpa) passi a FID nella prima metà dell'anno e teniamo presente quanto ho affermato in modo conservativo.
Prevediamo inoltre che il progetto contenga oltre 135 milioni di dollari di contenuti grafici. Nel terzo trimestre, VG e Polish Oil and Gas Co hanno stipulato un accordo in base al quale PGNiG acquisterà ulteriori 2 milioni di tonnellate da Venture Global in 20 anni. Con una capacità produttiva annua di 11 milioni di tonnellate, prevediamo che la prima fase del progetto Tellurian Driftwood includa oltre 350 milioni di dollari nel grafico. Hanno firmato un accordo di compravendita con Shell nel terzo trimestre, che ha portato al completamento delle vendite di GNL per i primi due impianti, e intendono iniziare la costruzione all'inizio del 2022. Prevediamo che il progetto Cheniere Corpus Christi Fase III includa oltre 375 milioni di dollari nei programmi annunciati la scorsa settimana ed ENN LNG ha accettato di acquistare circa 900.000 tonnellate di GNL all'anno. Questo segna un'altra pietra miliare nel nostro contratto a lungo termine per la nostra capacità di GNL in previsione della Fase 3 FID a Corpus Christi il ​​prossimo anno, ha affermato Schenier. Il secondo tipo di GNL è su piccola scala.
Abbiamo due LOI per progetti non ancora prenotati, e questo è il grosso delle nostre riflessioni per il 2022, come avete visto durante la passeggiata. Questi progetti si applicano a progetti su larga scala a Eagle Jacksonville, in Florida, e nel New England. Il progetto nel New England è in attesa dell'approvazione del Consiglio Comunale. È incredibile di per sé che il consiglio lo abbia inserito all'ordine del giorno delle riunioni negli ultimi mesi, ma non hanno tempo per queste riunioni. Ci auguriamo comunque che venga approvato nella riunione odierna del consiglio e prevediamo una notifica a breve. Infine, nel settore delle infrastrutture, continuiamo a registrare una crescita record nel settore delle autocisterne per GNL, dei container ISO e di altre attrezzature correlate. Alla fine di settembre, abbiamo ricevuto un ordine di acquisto di GNL da 19 milioni di dollari per una serie di vagoni merci, il nostro secondo ordine di acquisto in molti anni. Gli ordini di navi cisterna GNL per veicoli a motore sono rimasti molto forti nel terzo trimestre del 2021, superando i 33 milioni di dollari, portando gli ordini da inizio anno 2021 a circa 105 milioni di dollari in più rispetto a qualsiasi altro anno intero nella nostra storia, compresi gli ordini di nuovi clienti in Polonia e India. Ciò indica una maggiore accettazione del GNL come carburante durante la transizione energetica.
Infine, nell'ambito dei piani per la transizione di due navi statunitensi alla propulsione a gas GNL nei prossimi trimestri, abbiamo ricevuto uno studio ingegneristico per gli armatori statunitensi.
Al 30 settembre 2021, la nostra leva finanziaria netta era pari a 2,99. Come mostrato sul lato sinistro della diapositiva 22, abbiamo chiuso il rifinanziamento il 18 ottobre 2021, migliorando le condizioni, aumentando la capacità, estendendo la scadenza dei nostri strumenti e riducendo i costi. Questo revolver sostenibile da 1 miliardo di dollari ha aumentato la nostra capacità di indebitamento da 83 milioni di dollari a 430 milioni di dollari, rimuovendo il tasso di interesse minimo di 50 punti base, con un risparmio di circa 2,3 milioni di dollari all'anno agli attuali livelli di indebitamento, e rimuovendo la regola sull'accumulo di liquidità prevista dalle restrizioni legate al COVID. Per la prima volta nella nostra storia, siamo conformi e includiamo un prodotto di sostenibilità nel nostro strumento di debito, con ulteriori riduzioni dei costi associate alla riduzione dell'intensità delle emissioni di gas serra nei prossimi cinque anni. Gli obiettivi sono direttamente correlati. L'offerta è mirata al 150% dell'obiettivo del nostro attuale gruppo bancario del 100% di 1 miliardo di dollari.
Infine, nella diapositiva 23 potete vedere alcuni riconoscimenti per le nostre azioni ESG, tra cui il riconoscimento a Gastech del titolo di Emissions Reduction Champion of the Year di questo trimestre e la nomina come finalista nella categoria Gastech Awards per le organizzazioni che promuovono diversità e inclusione. Inoltre, il mese scorso siamo stati nominati finalisti agli S&P Global Platts Energy Awards per la responsabilità sociale d'impresa. Inoltre, il mese scorso siamo stati nominati finalisti agli S&P Global Platts Energy Awards per la responsabilità sociale d'impresa. Inoltre nel corso del mese ho fissato i premi finali di S&P Global Platts Energy per un'indagine sociale aziendale. Inoltre, il mese scorso siamo stati finalisti per il premio S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.Vedi l'articolo S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围. S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围. Anche nel mio mese di maggio ho vinto un breve premio S&P Global Platts Energy per un'indagine sociale aziendale. Inoltre, il mese scorso siamo stati selezionati per il premio S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.Sia Jill che io vorremmo prenderci un momento in questo difficile contesto macroeconomico per ringraziare i membri del nostro team per essere rimasti concentrati, aver eseguito rapidamente varie azioni di recupero dei costi e aver continuato a generare sempre più il nostro esclusivo portafoglio di soluzioni sostenibili, interessi ed esigenze molecolari – prodotti agnostici.
[Istruzioni per l'operatore] La nostra prima domanda viene da Ben Nolan di Stifel. La sua linea è ora aperta.
Combina velocemente le due cose qui. Poi giralo. Innanzitutto, deve essere veloce. Nella Fase 3 di Corpus Christi, quel numero è maggiore di prima in termini di contenuti? Sembra di sì. Sono solo curioso di sapere se ci sono contenuti aggiuntivi che potrebbero essere venduti. Tuttavia, l'altra domanda era più tematica e ovviamente è stato un trimestre difficile. Ci sono cose che non ti aspettavi, e nessuno si aspettava davvero che avessero un impatto qui. Ma dato il tuo [problema tecnico] del 2022, sto solo cercando di capire cosa c'è da manovrare. E – cosa ne pensi, sì – se qualcosa dovesse inevitabilmente accadere, se non andasse come previsto, se si fosse tenuto conto di spazio sufficiente nel tuo stato?
Ok, grazie Ben. Quindi, lasciatemi presentare la prima risposta alla Fase III di Corpus Christi. Questo numero è più alto di prima. Vorrei anche dire che questa è la prima volta che accade, il che accresce la mia fiducia nel fatto che tutti gli operatori interessati dei tre progetti che ho descritto nel Big LNG siano soddisfatti del fatto che stiamo rilasciando al pubblico il livello di contenuti che ci aspettiamo. Quindi è positivo. E poi, per rispondere direttamente alla tua domanda, c'è un lavoro continuo, tipico del modo in cui funzionano questi progetti, in background tra l'EPC, l'operatore e il Graph, sulla struttura, su come dovrebbe apparire, su come si incastrano le parti.
Quindi c'è un cambiamento di scala associato che è stato di grande beneficio per noi, e i commenti sul repricing e sul repricing sono semplici dato il mutevole contesto macroeconomico. Quindi questi due sono la forza trainante dietro l'aumento dei contenuti per questo particolare progetto. E poi, per la domanda del 2022, la base della guida si basa sul margine di manovra che descrivi. Crediamo che le vendite siano distribuite in modo più uniforme durante l'anno. E stai ancora tirando i margini nel primo trimestre e migliorando nel secondo trimestre. Abbiamo una buona comprensione di questi percorsi – un ritardo che stiamo perdendo. Abbiamo creato un piccolo margine di manovra al limite del primo semestre nella nostra mentalità, mentre concludiamo l'intervallo con fiducia. Ripeto, non forniamo raccomandazioni trimestrali, quindi se qualcuno me lo chiede, non esitate a contattarmi.
Ma la vediamo in questo modo: quando analizziamo nel dettaglio il nostro portafoglio ordini per la prima metà del 2022, la maggior parte del portafoglio ordini è costituita da prodotti speciali e soluzioni per serbatoi refrigeranti. Nel settore dedicato, riscontriamo molta flessibilità in termini di livelli di margine costanti. E poi, come ha appena commentato Brinkman, alcune sezioni e componenti della nostra specialità sono state più rapide nelle prenotazioni e nelle spedizioni e hanno mantenuto il rapporto prezzo/valore. E poi, per quanto riguarda la decisione sui serbatoi refrigeranti, nel portafoglio ordini della prima metà dell'anno, abbiamo anche una parte importante nell'area EMEA, dove esiste un meccanismo più rigoroso per la ripartizione del prezzo. Quindi questi due elementi ci danno una buona idea del primo semestre. Ma credo che la distribuzione sia molto più omogenea quest'anno rispetto al 2021, con margini in miglioramento dal quarto al primo trimestre, dal primo al secondo trimestre e nella parte inferiore di tale intervallo.