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Buongiorno e benvenuti alla teleconferenza di Chart Industries, Inc. relativa ai risultati del terzo trimestre 2021. [Note per gli operatori] L'annuncio e ulteriori chiarimenti della società sono stati pubblicati questa mattina. Se non avete ricevuto il comunicato stampa, potete accedervi visitando il sito web di Chart all'indirizzo www.chartindustries.com. La registrazione della teleconferenza odierna sarà disponibile dopo la conclusione della stessa fino a giovedì 28 ottobre 2021.
Le informazioni relative alla registrazione sono incluse nel comunicato stampa della società. Prima di iniziare, la società desidera ricordare che le dichiarazioni non storiche rilasciate durante questa teleconferenza sono in realtà dichiarazioni previsionali. Si prega di fare riferimento alle informazioni relative alle dichiarazioni previsionali e ai fattori di rischio contenuti nel conto economico della società e nei documenti depositati di recente presso la Securities and Exchange Commission. La società non si assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere pubblicamente le dichiarazioni previsionali.
Grazie Gigi. Buongiorno a tutti e grazie per esservi uniti a noi oggi per la nostra conference call sui risultati del terzo trimestre 2021 e per l'aggiornamento sulle nostre previsioni per il 2022. Con me oggi c'è Joe Brinkman, veterano di Chart Industrial Gases e ora nostro direttore finanziario, che vi fornirà i risultati trimestrali più tardi durante la conference call. La discussione di oggi è duplice e simile a quanto avrete sentito da altre aziende, ne sono certo. In primo luogo, le sfide macroeconomiche a breve termine che abbiamo affrontato nel terzo trimestre, il loro impatto sul nostro trimestre e le azioni che abbiamo intrapreso e continuiamo a intraprendere per superare la tempesta e ottenere utili strutturalmente più solidi, come previsto, nei prossimi anni. In secondo luogo, stiamo assistendo a una continua e forte attività su un'ampia gamma di ordini e tutti gli indicatori puntano a una continua domanda sottostante per i nostri prodotti.
Quindi, a partire dalla quarta diapositiva del documento aggiuntivo pubblicato oggi. Il nostro portafoglio ordini di 350 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2021 mostra una crescita continua della domanda in tutta l'attività, ben al di sopra delle nostre aspettative all'inizio del trimestre, dato che non ci aspettavamo né abbiamo ricevuto grandi ordini di liquefazione nel terzo trimestre. Le nostre aspettative per il trimestre sono di circa 300 milioni di dollari. Gli ordini di questo trimestre sono stati superiori del 33% rispetto al terzo trimestre del 2020, con conseguente aumento del nostro portafoglio ordini da inizio anno del 53% rispetto ai primi nove mesi del 2020. Inoltre, gli ordini per prodotti speciali sono aumentati di oltre il 100% in questo trimestre rispetto al terzo trimestre del 2020 e di oltre il 150% da inizio anno. Anche Cryo Tank Solutions ha registrato una crescita impressionante durante questi periodi, con un aumento del 35% nel trimestre e del 53% nei nove mesi.
Gli ordini del terzo trimestre hanno contribuito al nostro quarto trimestre consecutivo di ordini record, che ora superano 1,1 miliardi di dollari, rafforzando la nostra fiducia nelle prospettive per il 2022 e mostrando livelli di attività degli ordini più elevati in un trend trimestrale stabile. Come indicato sul lato sinistro della diapositiva quattro, questo indica quello che consideriamo il nuovo livello normale di ordini trimestrali che ci aspettiamo. Prima del COVID e prima dell'era delle energie pulite, ovvero tra il 2016 e il 2019, il portafoglio ordini medio trimestrale di 238 milioni di dollari ora supera costantemente i 300 milioni di dollari a trimestre. Ci sono altri aspetti da tenere d'occhio nella gestione degli ordini di questo trimestre. Abbiamo effettuato 60 ordini del valore di oltre 1 milione di dollari ciascuno nel terzo trimestre e 152 dall'inizio dell'anno. Il terzo trimestre è stato il secondo trimestre consecutivo con 60 ordini del valore di oltre 1 milione di dollari. Abbiamo anche ricevuto 20 nuovi ordini e 65 ordini da nuovi clienti.
Dall'inizio dell'anno fino al terzo trimestre del 2021, tutti i nostri ordini per le categorie di prodotti speciali hanno superato i corrispondenti livelli di ordini per l'intero 2020. In altre parole, nei primi nove mesi dell'anno, il numero di ordini per prodotti speciali in tutte queste categorie ha superato la cifra registrata per i 12 mesi completi del 2020. Gli ordini di bevande nel terzo trimestre sono aumentati del 68% rispetto al terzo trimestre del 2020, grazie a prenotazioni e consegne più rapide e agli attuali livelli di costo delle materie prime. Di conseguenza, una parte dell'attività non ha subito una diminuzione della redditività a causa di un aumento dei costi delle materie prime. Stiamo iniziando a vedere una certa ripresa, seppur più tardi del previsto, nei mercati tradizionali del petrolio e del gas, tra cui l'esplorazione e la compressione del gas naturale, con gli scambiatori di calore raffreddati ad aria che hanno registrato i volumi di ordini più elevati in due mesi del 2020-2021. Ad agosto e settembre, il terzo trimestre del 2021 è stato il trimestre con il maggior numero di ordini per gli scambiatori di calore raffreddati ad aria.
Un altro esempio in cui i nostri prodotti non sono collegati a livello molecolare. Pertanto, finché la transizione energetica continuerà, beneficeremo del recupero del petrolio. Ora esaminiamo nel dettaglio l'onere dei costi e le azioni intraprese per compensare l'ulteriore impatto negativo previsto su questi costi superiori alle attese, come illustrato nelle slide 5 e 6. Sebbene prevediamo che il terzo trimestre del 2021 registrerà il livello più basso di impatto negativo sui margini a causa di questi problemi di costo, poiché alcuni di questi problemi sono stati risolti – completamente mitigati – altri permangono e saranno attenuati con l'adozione di misure compensative. Prevediamo un miglioramento dei margini nei trimestri successivi, ma stiamo anche rivedendo le nostre previsioni per il prossimo trimestre, inclusi cambiamenti nelle tempistiche di vendita e nella pressione sui prezzi. In precedenza avevamo affermato che nel terzo trimestre del 2021 avremmo monitorato se i costi e la disponibilità dei materiali stessero migliorando o peggiorando, per poi reagire tempestivamente. La situazione è addirittura peggiorata in questo trimestre.
Nonostante la forte crescita degli ordini e del portafoglio ordini, i problemi logistici e di manodopera nella catena di approvvigionamento hanno inciso sui nostri risultati. Abbiamo reagito prontamente con aumenti di prezzo, ulteriori incrementi e una riduzione dei costi operativi, ma nessuna delle nostre azioni intra-trimestrali ha avuto un impatto immediato sugli utili del trimestre. Attualmente prevediamo che i tempi di lavorazione e di ricarico, unitamente alla normalizzazione della manodopera e dell'efficienza operativa, porteranno a un ritorno ai margini tipici. La prima fase di questo processo inizierà nel quarto trimestre e proseguirà fino al secondo trimestre del 2022, periodo incluso nelle nostre previsioni per l'anno 2022. Facciamo un passo indietro e analizziamo i problemi e le soluzioni adottate. La diapositiva 5, riga 1, mostra come i costi dei materiali abbiano continuato ad aumentare rapidamente nel terzo trimestre del 2021, con un incremento della spesa per acciaio inossidabile, alluminio e acciaio al carbonio rispettivamente del 12%, 18% e 24% dal 30 giugno al 30 settembre. Dal 1° luglio abbiamo attuato un aumento di prezzo su larga scala.
Non abbiamo riscontrato grandi variazioni nel terzo trimestre, dati i nostri tempi di elaborazione e gli aumenti trimestrali dei costi. Inoltre, a partire dalla metà del terzo trimestre del 2021 abbiamo iniziato ad applicare un sovrapprezzo a tutti i nuovi ordini e abbiamo aumentato nuovamente i prezzi a ottobre 2021. Il nostro sistema di progettazione consente di impostare i prezzi correnti dei materiali per tutta la durata di validità dell'applicazione. Pertanto, tutti questi preventivi sono stati aggiornati. La seconda riga mostra le interruzioni nella catena di approvvigionamento, come la congestione portuale, la disponibilità di autisti, camion, container e materiali. Ovviamente, nessuno di questi fattori è rilevante per il grafico e il nostro team sta lavorando per ridurre le differenze nei tempi di vendita dovute alle interruzioni della catena di approvvigionamento. Tuttavia, ciò stimola ulteriormente la nostra lotta per le scorte di sicurezza, che a sua volta influisce sul flusso di cassa libero nel breve termine. A proposito di disponibilità di autisti e camion, la terza riga mostra un problema inaspettato, spesso meno discusso ma molto devastante, che abbiamo riscontrato tra l'11 agosto e il 7 ottobre.
I nostri fornitori di gas industriali hanno imposto una clausola di forza maggiore sulle forniture di azoto e argon ai clienti del settore, inclusa la nostra azienda, a causa della ripresa della domanda di ossigeno dovuta al COVID-19, soprattutto negli Stati Uniti. Pur avendo il privilegio di utilizzare uno dei nostri camion criogenici a noleggio e di avvalerci di un autista certificato per la consegna di gas naturale attraverso la nostra rete di distribuzione, al fine di mantenere la produzione operativa, questa situazione ha certamente aumentato i nostri costi e le inefficienze. Fortunatamente, la clausola di forza maggiore è stata revocata il 7 ottobre e le distribuzioni sono tornate alla normalità. Vedi sesta diapositiva, quarta riga. Stiamo affrontando problemi di disponibilità e costi della manodopera, incluso l'impatto del COVID-19 sulla forza lavoro.
Riteniamo di aver adottato misure sufficienti per garantire di non essere stati influenzati da problemi di manodopera nel quarto trimestre, ad eccezione di un aumento diretto delle retribuzioni orarie, che non è temporaneo ed è stato implementato nel terzo trimestre in risposta al mantenimento e all'assunzione di un numero elevato di dipendenti del team di produzione. Durante il trimestre, abbiamo assunto 372 persone e oltre il 98% è ancora con noi. Pur continuando ad aumentare i salari, abbiamo anche utilizzato incentivi all'iscrizione durante il trimestre, che hanno avuto un impatto negativo sui costi ma non sono stati inclusi nelle retribuzioni base. Il secondo problema relativo alla forza lavoro che è migliorato significativamente a ottobre è la nuova ondata di COVID-19 nei nostri stabilimenti produttivi negli Stati Uniti. Dal 1° agosto al 30 settembre, una media del 3,7% dei dipendenti della produzione nei nostri stabilimenti critici negli Stati Uniti è stata assente per una settimana a causa del COVID-19.
Da ottobre abbiamo avuto un numero molto ridotto di dipendenti diretti per questi negozi. Ciò ha creato ulteriori inefficienze operative, modifiche alla programmazione e turni extra, poiché il nostro lavoro diretto si è esteso a diverse aree del negozio. Durante il trimestre, due dei nostri stabilimenti di produzione sono stati brevemente chiusi a causa dell'uragano Ida, con conseguente perdita di ore lavorative. Si tratta di effetti temporanei, senza danni o conseguenze permanenti. Infine, prevediamo e intendiamo continuare ad applicare le misure di controllo energetico cinesi presso i nostri uffici in Cina. Ove necessario, abbiamo sviluppato una serie di strategie di mitigazione. Tuttavia, al momento, la fornitura settimanale di energia elettrica per la nostra attività in Cina sarà di cinque ore normali e due ore limitate, oppure quattro ore normali e tre ore limitate, e se la situazione attuale rimarrà invariata durante il trimestre, raggiungeremo la metà del quarto trimestre senza ulteriori limitazioni. Previsioni per la Cina.
Noi – abbiamo costantemente reagito alle variazioni dei costi dei materiali e ad altre variazioni di costo con aumenti di prezzo e supplementi. Nella diapositiva 7 potete vedere l'aumento del costo dei materiali nella metà superiore della diapositiva. Dall'inizio dell'anno, le nostre tre principali categorie di materie prime: acciaio inossidabile, alluminio e acciaio al carbonio sono cresciute rispettivamente del 33%, 40% e 65%. Nei primi 20 giorni di ottobre, abbiamo assistito a una stabilizzazione dei prezzi dell'acciaio al carbonio e dell'acciaio inossidabile, ma data la situazione del magnesio, i prezzi dell'alluminio hanno continuato a salire e la disponibilità è diminuita. Detto questo, prima di parlare dei prezzi richiesti e dei premi che stiamo applicando, e delle ragioni delle differenze tra questi approcci, vorrei parlare del nostro livello di comfort con le scorte di sicurezza. Come sapete, dall'inizio dell'anno abbiamo aumentato le scorte di sicurezza laddove ha senso incrementare temporaneamente i saldi delle scorte al di sopra della norma, il che influirà sul flusso di cassa libero. Tuttavia, questa decisione strategica ci ha permesso di non mancare una singola consegna importante per i nostri clienti.
Ad esempio, abbiamo stipulato alcuni contratti di uno e due anni, che hanno generato risparmi sui costi nella prima metà del 2022 rispetto ai livelli attuali, in base al momento in cui abbiamo ricevuto i dati. Per quanto riguarda i prezzi, non prevediamo un aumento dei costi dei materiali, come è accaduto tra la fine del secondo trimestre e la fine del terzo. Quando abbiamo constatato questo aumento, oltre alla modifica dei prezzi implementata dal 1° luglio e alla ri-quotazione di tutti i materiali per le gare d'appalto aperte per progetti con periodo di gara, abbiamo anche introdotto un sovrapprezzo a metà trimestre. Anche con queste modifiche, non è sufficiente a tenere il passo con il rapido aumento dei costi. Pertanto, abbiamo implementato un ulteriore aumento di prezzo per tutti i nuovi ordini, che sarà temporaneo o permanente, a seconda del prodotto. Abbiamo lavorato e continuiamo a lavorare con i nostri clienti di gas industriali con contratti a lungo termine per aiutarci a utilizzare più frequentemente il meccanismo di determinazione dei prezzi in base al costo dei materiali in questi accordi, dato che questi periodi inflazionistici persistono e siamo in ritardo rispetto al meccanismo di adeguamento trimestrale durante i periodi di iperinflazione.
Per i nostri clienti che hanno avuto successo in questo e mantengono con noi un rapporto di lunga data, questo meccanismo tornerà alla sua normale cadenza, trimestrale o semestrale, man mano che le condizioni macroeconomiche miglioreranno. Un sentito ringraziamento a tutti coloro che collaborano con noi per garantire che possiamo consegnare i loro prodotti come richiesto, senza però avere un impatto negativo sulla nostra attività. In secondo luogo, grazie a coloro che stanno lavorando sull'arretrato pre-aggiornamento per coprire adeguatamente i costi di spedizione aggiuntivi per alcuni degli ordini esistenti nel nostro backlog. Noterete che abbiamo strutturato questi aumenti in due modi diversi. È stata una scelta intenzionale. In primo luogo, una volta che la situazione dei costi migliorerà e tornerà alla normalità, alcuni dei nostri prezzi rimarranno a un livello elevato, il che rappresenterà una fase tipica per noi per adeguare i prezzi su base regolare. Il secondo è lo sconto, che è temporaneo, sebbene al momento a tempo indeterminato. Quindi manterremo una certa rigidità dei prezzi, ma saremo onesti con i nostri clienti perché loro cercano di essere corretti nei nostri confronti.
Prima di parlare delle nostre prospettive per il 2022, cedo la parola a Joe, che vi fornirà una panoramica dei nostri sforzi per la riduzione strutturale dei costi e dei risultati del terzo trimestre.
Grazie Jill. L'ottava diapositiva mostra alcuni costi strutturali organici e le azioni intraprese per aumentare la capacità produttiva. Ciò che vedi in questa diapositiva ha due scopi: in primo luogo, ridurre i costi operativi e, in secondo luogo, garantire di avere la capacità produttiva adeguata nei posti giusti per rispettare le scadenze dei nostri clienti. Sul lato sinistro della pagina, puoi vedere un sottoinsieme delle misure di riduzione dei costi che abbiamo adottato o implementato nel terzo trimestre. Questo non è ovviamente un elenco completo. Abbiamo integrato il nostro stabilimento di produzione di raffrescatori d'aria di Tulsa con il nostro stabilimento di produzione di Beasley, in Texas, creando un impianto di produzione flessibile presso il nostro stabilimento di Tulsa, che si trova in diverse fasi di avvio, a seconda della linea di prodotto. L'aggiunta di linee di produzione flessibili a Tulsa ci dà accesso a manodopera qualificata e ci consente di spostare il collo di bottiglia della produzione da altre sedi. Ad esempio, abbiamo completato il trasferimento delle canalizzazioni e degli assemblaggi isolati sottovuoto da New Bragg, in Minnesota, e si prevede che i relativi ricavi inizieranno nel quarto trimestre del 2021.
Nella stessa sede di Beasley saranno ospitati anche i nostri centri di riparazione e assistenza a Houston, e nei prossimi mesi avverrà la fusione con il nostro centro di riparazione indipendente di Houston. Nelle slide potete vedere alcune delle altre iniziative per l'efficienza che stiamo implementando negli Stati Uniti e in Europa. Infine, continuiamo a perfezionare la nostra struttura SG&A con specifiche eliminazioni di posizioni effettuate nel corso del trimestre. Infine, continuiamo a perfezionare la nostra struttura SG&A con specifiche eliminazioni di posizioni effettuate nel corso del trimestre. Tuttavia, mi occuperò di proteggere la nostra struttura SG&A, oltre alle posizioni concrete in questo quadro. Infine, continuiamo a perfezionare la nostra struttura SG&A eliminando alcune posizioni in questo trimestre.Per favore, 我们继续完善我们的SG&A 结构,并在本季度进行了特定的职位裁减.Per favore, 我们继续完善我们的SG&A 结构,并在本季度进行了特定的职位裁减. Tuttavia, mi sono occupato della gestione della nostra struttura SG&A e della tecnologia di gestione del lavoro svolto mesta. Infine, abbiamo continuato a migliorare la nostra struttura delle spese generali e amministrative e abbiamo tagliato alcuni posti di lavoro nel corso del trimestre.Nella nona diapositiva, le vendite del terzo trimestre 2021 sono state pari a 328,3 milioni di dollari, in aumento di oltre il 20% rispetto al terzo trimestre 2020, con una crescita organica del 13,4%. Ricordiamo che le vendite di Venture Global Calcasieu Pass nel terzo trimestre del 2020 sono state pari a circa 25,6 milioni di dollari, rispetto a circa 5 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2021. Tuttavia, nel terzo trimestre del 2021 non sono stati registrati ricavi da GNL su larga scala. Escludendo le vendite di progetti GNL su larga scala nel tempo, i ricavi organici sono aumentati del 25,2% nel terzo trimestre del 2021 rispetto al terzo trimestre del 2020 e del 13,6% da inizio anno nel 2021 rispetto all'inizio del 2020.
Le vendite nel terzo trimestre del 2021 hanno incluso una crescita record trimestre su trimestre nei prodotti speciali e nelle soluzioni per serbatoi refrigerati. Le vendite CTS sono aumentate del 14,7% rispetto al trimestre precedente del 2021 e del 10% su base annua, mentre i prodotti speciali sono aumentati del 9,5% rispetto al trimestre precedente del 2021 e del 108% su base annua. 0,8% rispetto al terzo trimestre del 2020. I prodotti speciali per riparazione, manutenzione e noleggio hanno rappresentato il 49,7% delle nostre vendite nette totali. Circa il 50% per il secondo trimestre consecutivo e il 34,1% per tutto il 2020. Il nostro margine lordo del terzo trimestre 2021 è stato influenzato negativamente dalle spese descritte da Gill. L'utile lordo riportato è stato del 22,8% delle vendite, inclusi i costi non ricorrenti associati ai costi di avvio dello stabilimento, integrazione, ristrutturazione e integrazione dello stabilimento. Al netto dei costi non ricorrenti, il margine lordo rettificato in percentuale sulle vendite si è attestato al 26,5%, riflettendo l'onere dei costi sostenuto nel trimestre a causa dei rapidi aumenti dei costi di trasporto, della catena di approvvigionamento e dei materiali.
Il margine lordo rettificato in percentuale sulle vendite è rimasto invariato dal terzo trimestre del 2020, escluso il GNL, ed è diminuito costantemente dal secondo trimestre del 2021. Le problematiche hanno avuto un impatto minore sul margine lordo rettificato in percentuale sui prodotti speciali e sulle vendite, riparazioni, servizi e noleggi. Il margine lordo rettificato per i prodotti speciali in percentuale sulle vendite si è attestato poco sopra il 37%, in linea con il secondo trimestre del 2021, e fornisce una visione generale dell'attività. Il business dei prodotti speciali si basa principalmente su prezzi unitari con un'efficienza dei costi a breve termine, ovvero prodotti con tempi di consegna più rapidi, che riflettono i costi più attuali nei nostri prezzi correnti. Il margine lordo rettificato per riparazioni, manutenzione e noleggio è stato pari al 28,7% delle vendite, inclusi i costi di ristrutturazione associati alla nostra decisione di consolidare il nostro impianto di riparazione a Houston, in Texas. Il margine lordo rettificato di RSL è aumentato di 510 punti base consecutivamente nel secondo trimestre del 2021, includendo le spedizioni a basso margine dalla Cina.
I sistemi di trasferimento termico sono i più difficili da valutare in termini di margini lordi e rettificati. La tempistica del riconoscimento dei ricavi basato sui progetti, tenendo conto dell'elevato contenuto di segmento, dei tempi di produzione persi e dei margini più elevati, rappresenta un fattore cruciale. L'aumento sequenziale delle spese generali e amministrative (SG&A) dal secondo trimestre del 2021 al terzo trimestre è dovuto all'acquisizione di LA Turbine e AdEdge. L'aumento sequenziale delle spese generali e amministrative (SG&A) dal secondo trimestre del 2021 al terzo trimestre è dovuto all'acquisizione di LA Turbine e AdEdge.L'aumento sequenziale delle spese generali e amministrative dal secondo al terzo trimestre del 2021 è dovuto all'acquisizione di LA Turbine e AdEdge. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine e AdEdge 的增加推动的. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine L'ultimo elenco di SG&A è stato di 2 anni e 3 anni nel 2021, ed è stato completato da LA Turbine e AdEdge. La crescita costante delle spese generali e amministrative (SG&A) dal secondo al terzo trimestre del 2021 è stata trainata dall'acquisizione di LA Turbine e AdEdge.Successivamente, Gill discuterà la tempistica del recupero dei costi e il maggiore impatto del progetto sugli utili nei prossimi trimestri. La diapositiva 10 mostra il nostro EPS rettificato del terzo trimestre e da inizio anno, rispettivamente di 0,55 dollari e 2,09 dollari, inclusa qualsiasi attività di rivalutazione mark-to-market in cui abbiamo investito, che ha avuto un impatto netto positivo sul terzo trimestre. trimestre e dall'inizio dell'anno. Le rettifiche dell'EPS relative a determinate spese una tantum includono ristrutturazione, indennità di fine rapporto, lanciatori e linee di produzione e altre spese una tantum. Dato che il nostro management presume che continueranno, e considerando la tempistica delle compensazioni previste dalle azioni strutturali di cui sentite parlare, non includiamo le problematiche di cui sentite parlare oggi, oltre agli impatti negativi sulla produzione o sull'efficienza. Nel tentativo di rispettare i tempi previsti per le osservazioni preparate e le domande e risposte, abbiamo incluso in appendice dettagli specifici per segmento e informazioni su un nuovo cliente, la "Prima volta in assoluto". Nel tentativo di rispettare i tempi previsti per le osservazioni preparate e le domande e risposte, abbiamo incluso in appendice dettagli specifici per segmento e informazioni su un nuovo cliente, la "Prima volta in assoluto". Per poter gestire al meglio i tempi di preparazione degli interventi e delle sessioni di domande e risposte, abbiamo incluso nell'app dettagli specifici per segmento e informazioni inedite per i nuovi clienti. Per rispondere tempestivamente a commenti e domande, abbiamo incluso dettagli specifici per ogni segmento e, per la prima volta nell'app, nuove informazioni sui clienti.
Inoltre, riceviamo spesso domande sulle scadenze per la presentazione del modulo 10-Q. Prevediamo di fornire maggiori informazioni in merito nel corso della giornata.
La diapositiva 10 non significa che forniremo previsioni trimestrali in futuro, ma desideriamo fornire informazioni più specifiche per il prossimo trimestre. Nel contesto delle nostre previsioni per il quarto trimestre, il nostro team ha incluso alcune contingenze aggiuntive nelle nostre previsioni di vendite e utili per il quarto trimestre, nonché il modo in cui solitamente procediamo ipotizzando che i problemi relativi alla catena di approvvigionamento, alle spedizioni e al trasporto merci potrebbero non aggravarsi. Nella diapositiva 10 è possibile osservare la variazione rispetto alla nostra precedente stima interna delle vendite, rispetto al limite inferiore del nostro precedente intervallo di previsione per il terzo e quarto trimestre, come mostrato nella prima riga. Le voci più rilevanti dalla seconda alla nona riga non sono esaustive, ma includono le variazioni più significative, tra cui le scadenze e gli arretrati dei progetti relativi ai sistemi di trasferimento del calore e le notifiche di prosecuzione.
Questi aggiornamenti portano la nostra previsione di fatturato per il quarto trimestre 2021 a 370 milioni di dollari e per l'intero quarto trimestre a un intervallo compreso tra 370 e 390 milioni di dollari. Come già accennato, ciò è dovuto interamente al rinvio delle date di fatturazione previste al 2022 e non rappresenta una perdita di fatturato. Le nostre nuove previsioni si basano sull'ipotesi che le vendite nel 2021 aumenteranno dell'11-13% rispetto al 2020. La diapositiva 11 mostra le nostre attuali prospettive per il 2021, che tengono conto delle sfide macroeconomiche presentate in precedenza, nonché delle azioni e delle tempistiche intraprese finora per affrontare tali sfide sulla base delle informazioni attuali. Prevediamo un aumento del margine lordo in percentuale sulle vendite in ciascun segmento, escluse le soluzioni con serbatoi refrigerati, nel quarto trimestre del 2021, con margini inferiori nel terzo trimestre e margini inferiori nel quarto trimestre a causa del piano tariffario. Si prevede che i margini lordi in percentuale della crescita delle vendite nei segmenti RSL e Specialty Products saranno trainati dagli arretrati del mix di prodotti e dalla tempistica degli aumenti di prezzo, mentre il previsto leggero aumento dei margini HTS è dovuto a una maggiore merce specifica per margini più elevati. risultato delle vendite.
Si prevede che l'utile per azione rettificato non diluitivo per l'intero anno 2021 si attesti tra 2,75 e 3,10 dollari, su circa 35,5 milioni di azioni ordinarie in circolazione, ipotizzando un'aliquota fiscale effettiva del 19,5%, rispetto alla nostra precedente stima del 18%. Prevediamo che il terzo trimestre del 2021 avrà l'impatto negativo minore sui margini, seguito da un miglioramento costante nei trimestri successivi, soprattutto perché alcune posizioni di margine visibili registreranno ricavi significativi. I prezzi e gli sconti iniziano a riflettersi sugli utili e spesso in volumi maggiori, contribuendo ad assorbire i costi del lavoro. Tuttavia, come già accennato, in tempi di incertezza, abbiamo bisogno di alcune misure di emergenza. Passando alla diapositiva 13, le nostre previsioni annuali per il 2022. Nel complesso, abbiamo una solida conoscenza dei singoli progetti e prevediamo che l'ampia domanda registrata quest'anno continuerà, contribuendo all'impatto di portafogli ordini record e prezzi in aumento nel 2022.
Abbiamo rivisto al rialzo le nostre previsioni di vendita per tutto il 2022, portandole a un intervallo compreso tra 1,7 e 1,85 miliardi di dollari. Pur essendo molto ottimisti riguardo a queste previsioni riviste, escludendo eventuali progetti GNL su larga scala nuovi o aggiuntivi, prevediamo che i tre progetti GNL su larga scala sulla costa del Golfo degli Stati Uniti, che hanno già ricevuto l'approvazione della FERC, prenderanno una decisione finale di investimento nel 2022. Ci aspettiamo che due di questi progetti entrino a far parte del nostro portafoglio ordini nella prima metà dell'anno. Più avanti, parlerò di questi potenziali importi in dollari per ciascun importante progetto GNL e del perché la nostra fiducia sia cresciuta. Tuttavia, per darvi una rapida panoramica della crescita delle vendite nel 2022, nella diapositiva 13, la prima riga mostra il portafoglio ordini che attualmente prevediamo di evadere nel 2022. C'è un certo numero di ordini arretrati fino al 2023 con la possibilità di un'emissione nel 2022, ma questo non è incluso qui. Dato questo livello di speculazione, la seconda e la terza riga mostrano i portafogli ordini e le navi che si prevede di varare nel 2022.
Le righe 4-6 si riferiscono a specifici piccoli progetti GNL che avevamo previsto di registrare ma che dovrebbero essere completati entro i prossimi sei mesi a causa di modifiche alle tempistiche e del conseguente impatto previsto sui ricavi nel 2022. La riga 7 presenta i potenziali ricavi nel 2022 basati su ulteriori progetti di liquefazione registrati all'inizio dell'anno. Infine, la riga 8 rappresenta l'impatto previsto per l'intero anno delle acquisizioni di AdEdge e LA Turbine. Il corrispondente utile per azione rettificato non diluito dovrebbe essere compreso tra 5,25 e 6,50 dollari sulle circa 35,5 milioni di azioni ponderate in circolazione, soggetto a un'aliquota fiscale effettiva del 19%. Anche in questo caso, escludendo qualsiasi grande progetto GNL. Data la nostra attuale visibilità di un rallentamento, prevediamo una forte crescita sequenziale lineare delle vendite trimestrali e annuali rispetto alla seconda metà dell'anno. Questa previsione include l'ipotesi che la prima metà del 2022 sia caratterizzata da una continua resistenza alle sfide che stiamo affrontando e da una graduale compensazione grazie alle azioni positive intraprese finora.
Ora facciamo un passo indietro e parliamo della domanda diffusa e in continua crescita. La storia delle due città rappresenta la seconda parte di ciò che sta accadendo nel mondo degli affari. Questa domanda costante e diffusa supporta le nostre convinzioni sia nella nostra strategia che nelle nostre prospettive future. Ci distinguiamo per i nostri processi e le nostre attrezzature a impatto molecolare neutro e crediamo che la transizione energetica sarà una soluzione ibrida, da cui trarremo vantaggio in caso di recupero delle riserve convenzionali di petrolio e gas. Nella diapositiva 15 abbiamo illustrato i tre fattori positivi che, a nostro avviso, influenzeranno i comportamenti nel prossimo decennio, nonché la tendenza generale dei settori pubblico e privato a lavorare su opzioni più sostenibili. L'AIE e la sua Roadmap per le emissioni zero dimostrano che gli impegni climatici odierni ridurranno le emissioni solo del 20% entro il 2030, la percentuale necessaria per avviare il mondo su un percorso di emissioni nette zero entro il 2050.
Un altro modo di vedere la questione è che, se non iniziamo ora, è improbabile che il resto del mondo riesca a raggiungerci e a conseguire questi obiettivi, anche se ci impegnassimo al massimo più avanti nel decennio. Inoltre, 90 paesi hanno annunciato obiettivi a zero emissioni, pari al 78% del PIL globale. Attualmente, l'82% del PIL globale è trainato dalle emissioni di CO2 e 32 paesi hanno strategie statali per l'idrogeno. Rispetto all'anno scorso, la crescita di questi dati è significativa, il che indica che la visione globale si sta orientando verso lo sviluppo sostenibile. Con la crescita della scala e delle infrastrutture per le energie rinnovabili, ci stiamo concentrando sempre più sul pragmatismo, garantendo al contempo la sostenibilità e la permanenza dell'energia. Il gas naturale gioca un ruolo chiave in questo contesto. La terza riga della diapositiva 16 è importante. Questo soddisfa l'urgente bisogno di energia senza interruzioni e, in alcuni casi, per la prima volta, fornisce elettricità alla popolazione e a regioni come il Sudafrica e l'India. La necessità di energia sostenibile, unita al desiderio di soluzioni più pulite e rispettose dell'ambiente, ci porterà benefici.
Passiamo ora alla diapositiva 16, che illustra le attività non organiche che abbiamo svolto negli ultimi 12 mesi e come queste ci posizionino bene rispetto alla nostra gamma completa di processi puliti e relative apparecchiature. Non mi dilungherò troppo su questa diapositiva, se non per dire che i nostri collegamenti tra pulizia, energia elettrica pulita, acqua pulita, cibo pulito e industria pulita sono ben consolidati e non richiedono ulteriori attività inorganiche. I nostri clienti possono scegliere tra la nostra ampia gamma di processi e apparecchiature, indipendentemente dalla molecola o dalla tecnologia. Possono quindi optare per una soluzione completa o per un singolo componente dei nostri prodotti. Siamo attualmente ben posizionati per questa transizione grazie alla crescita non organica dello scorso anno, conclusa a una valutazione che riteniamo molto ragionevole. Disporre di una soluzione end-to-end sta iniziando a dare i suoi frutti e prevediamo che continuerà a far crescere il nostro business di prodotti personalizzati ad alto margine. Inoltre, le attività di integrazione nel nostro business non organico procedono secondo i piani e prevediamo una diminuzione dei costi transazionali e di integrazione nel 2022.
Le acquisizioni effettuate nell'ultimo anno sono illustrate nella diapositiva 17. Esse contribuiscono in modo sostanziale al nostro portafoglio ordini e inizieranno a incidere significativamente sul conto economico nel 2022. Le quattro acquisizioni completate tra ottobre 2020 e giugno 2021 hanno un prezzo di acquisto totale di 105 milioni di dollari e hanno generato ordini per oltre 175 milioni di dollari dalla data di chiusura delle rispettive operazioni. Le acquisizioni effettuate nell'ultimo anno sono illustrate nella diapositiva 17. Esse contribuiscono in modo sostanziale al nostro portafoglio ordini e inizieranno a incidere significativamente sul conto economico nel 2022. Le quattro acquisizioni completate tra ottobre 2020 e giugno 2021 hanno un prezzo di acquisto totale di 105 milioni di dollari e hanno generato ordini per oltre 175 milioni di dollari dalla data di chiusura delle rispettive operazioni.Le acquisizioni effettuate nell'ultimo anno sono illustrate nella diapositiva 17. Esse contribuiscono in modo significativo al nostro portafoglio ordini e inizieranno a essere contabilizzate in modo rilevante nel conto economico a partire dal 2022. Le quattro acquisizioni completate tra ottobre 2020 e giugno 2021 hanno un prezzo di acquisto complessivo di 105 milioni di dollari e hanno generato ordini per oltre 175 milioni di dollari dalla data di chiusura delle rispettive operazioni.Le acquisizioni che abbiamo completato nell'ultimo anno sono illustrate nella diapositiva 17. Queste acquisizioni aumentano significativamente il nostro portafoglio ordini e inizieranno a incidere in modo significativo sul conto economico nel 2022. Quattro acquisizioni sono state completate tra ottobre 2020 e giugno 2021 per un prezzo di acquisto totale di 105 milioni di dollari, con oltre 175 milioni di dollari di ordini già acquisiti. Inoltre, nell'angolo in basso a sinistra della diapositiva, è possibile osservare alcune altre sinergie derivanti da queste combinazioni. Vorrei sottolineare che la fusione di BlueInGreen, AdEdge e Chart con ChartWater ha riscosso un grande successo fin da subito e, come ho già detto, questo è il nostro segmento di crescita più sottovalutato degli ultimi anni, con il trattamento delle acque in prima linea. Ad esempio, AdEdge ha registrato il suo miglior mese di ordini per il 2021 a settembre, il nostro primo mese di acquisizione. Dall'acquisizione di BlueInGreen lo scorso novembre, le offerte "As-a-Service" per il trattamento delle acque e le applicazioni industriali sono cresciute del 62%.
La diapositiva 18 mostra la nostra attività nel settore dell'idrogeno, che ha continuato a superare le nostre aspettative in termini di ordini costanti, anche in assenza di ordini per apparecchiature di liquefazione durante il trimestre. Quest'anno, abbiamo ricevuto circa 200 milioni di dollari in ordini relativi all'idrogeno in nove mesi. Abbiamo registrato vendite, utile lordo e utile operativo record nel settore dell'idrogeno nel terzo trimestre, unitamente al lancio del nostro serbatoio di idrogeno liquido a bordo per uso commerciale e del lancio della nostra pompa per idrogeno liquido a 1000 bar psi. Questo risultato del trimestre ci ha dato fiducia e potrebbe consentirci di incrementare il nostro mercato di riferimento a breve termine per l'idrogeno nei prossimi mesi/trimestri. Si tratta di un'informazione piccola ma importante, in quanto mostra il livello di adesione rispetto a 12 mesi fa. Uno dei punti chiave della diapositiva è stato ora realizzato, perché ora disponiamo di un modo unico per utilizzare l'idrogeno a nostro vantaggio e non dipendere completamente da esso, poiché l'idrogeno è l'unico vincitore nella transizione energetica.
Ciò è confermato anche dalla nostra attuale offerta di potenziali proposte per la progettazione di impianti di lavorazione dell'idrogeno per un valore di circa 1 miliardo di dollari per oltre 325 clienti e potenziali clienti, con una decisione prevista per gasdotti del valore di oltre 500 milioni di dollari entro la fine del terzo trimestre del 2022. Il gasdotto comprende offerte per oltre 115 rimorchi, circa 30 stazioni di rifornimento e decine di opzioni di liquefazione per clienti in tutto il mondo, tra cui Europa, Nord America, Corea del Sud e Australia, di cui sei che prevediamo possano essere disponibili nei prossimi sei mesi. Nel terzo trimestre del 2021, abbiamo anche effettuato un ordine di 9,7 milioni di dollari per serbatoi di stoccaggio di idrogeno liquido in Cina. Negli Stati Uniti, e all'inizio del quarto trimestre, abbiamo ricevuto un ordine per lo sviluppo di apparecchiature di liquefazione dell'idrogeno da 30 t/d negli Stati Uniti e un ordine per un progetto riservato in Corea del Sud. Negli ultimi mesi, la nostra distribuzione geografica delle attività di approvvigionamento di idrogeno si è ampliata, il che non solo è vantaggioso per lo sviluppo del nostro business, ma è anche un indicatore positivo dell'accettazione globale dell'idrogeno.
Per quanto riguarda i rimorchi a idrogeno, abbiamo ricevuto oltre 60 preordini negli ultimi 12 mesi e ne abbiamo spediti 7 a settembre, il che dimostra la nostra espansione di capacità a un ritmo di 52 rimorchi all'anno, e continueremo a impegnarci a fondo per raddoppiare questa capacità ogni anno nel 2022. Sempre più clienti stanno valutando l'idrogeno liquido come soluzione per il trasporto di carichi pesanti, da camion a treni e aerei. Un esempio è STOKE Space Technologies, da cui abbiamo acquistato l'idrogeno durante il trimestre. Un altro esempio è la nostra partnership con Hyzon Motors per lo sviluppo di un camion pesante di classe 8 con un'autonomia di 1.000 miglia, utilizzando i serbatoi di idrogeno liquido di recente introduzione. La diapositiva 19 mostra l'attività di cattura del carbonio nel terzo trimestre, che ritengo sia il catalizzatore per il previsto aumento dell'attività commerciale CCUS nel prossimo futuro. L'anno scorso avevo affermato che pensavo che la cattura del carbonio fosse indietro di circa un anno rispetto all'idrogeno in termini di attività commerciale, ma visti i vari cambiamenti del mercato, si è scoperto che la cattura del carbonio era indietro di 18 mesi rispetto all'idrogeno.
Gli eventi di questo trimestre, comprese le nostre partnership con TECO 2030, Ionada e FLSmidth, hanno avuto un impatto su mercati chiave in cui la cattura del carbonio sarà una componente fondamentale degli sforzi di decarbonizzazione, tra cui i settori dei trasporti marittimi, del cemento, dell'industria e dell'energia. Abbiamo inoltre recentemente ricevuto una sovvenzione di 5 milioni di dollari dal Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti per la tecnologia di cattura del carbonio a bassa temperatura di SES, destinata alla progettazione, costruzione, messa in servizio e gestione del nostro processo presso la Central Plains Cement Company, una consociata interamente controllata da Eagle Materials, e il loro cementificio in Missouri. Questo progetto amplierà il nostro sistema CCC fino a una capacità di 30 tonnellate al giorno e dimostrerà inoltre che il sistema cattura oltre il 95% della CO2 dai gas di scarico in ingresso, producendo un flusso di CO2 liquida con una purezza superiore al 95%. Prevediamo che la purezza effettiva supererà il 99%. Altrettanto significativo, nel corso del trimestre, è stato l'ordine tecnico ricevuto per i nostri prodotti di cattura del carbonio da un'azienda manifatturiera industriale quotata in borsa che produce materiali per l'industria delle costruzioni pesanti, nonché un ordine tecnico CCUS con KAUST in Medio Oriente.
Si prevede che due ordini di ingegneria per il progetto CCS vengano convertiti in ordini completi entro i prossimi 12 mesi. Infine, la nostra tecnologia di cattura del carbonio SES è stata riconosciuta come la soluzione di cattura del carbonio più competitiva dai ricercatori del MIT e di ExxonMobil, i quali hanno scoperto che il costo di produzione del cemento e di cattura della CO2 utilizzando la nostra tecnologia CCC è superiore del 24% rispetto alla produzione di cemento senza cattura di CO2 e ad altre tecnologie di cattura del carbonio. I costi per la produzione di cemento e la cattura di CO2 sono superiori del 38-134% rispetto alla produzione di cemento senza cattura di CO2. Pertanto, la conclusione finale di questa discussione è che senza la cattura e lo stoccaggio del carbonio, gli obiettivi di riduzione delle emissioni di carbonio entro il 2030 non possono essere raggiunti. Quindi rimanete sintonizzati per ulteriori sviluppi in questo mercato.Si tratta di un argomento importante, di cui abbiamo discusso brevemente durante la conference call sui risultati del secondo trimestre, ma mi soffermerò più a lungo sui dettagli relativi al GNL, visto l'ottimismo che abbiamo nutrito nelle ultime settimane in merito all'imminente annuncio di un importante progetto sul GNL.Come potete vedere nella diapositiva 20, anche il nostro portafoglio commerciale di potenziali progetti GNL è in crescita.
Ricordiamo che suddividiamo il settore del GNL in tre segmenti. Il primo è costituito dalle infrastrutture, che includono autocisterne, stazioni di servizio, trasporti, container ISO e GNL ferroviario. Il secondo segmento comprende progetti su piccola scala e di pubblica utilità. Il terzo segmento è rappresentato dai grandi impianti GNL, che non includiamo nelle nostre previsioni o proiezioni, ma per i quali abbiamo potenziali ordini per circa 1 miliardo di dollari il prossimo anno, non appena verranno prese le decisioni finali di investimento. Di conseguenza, il mercato del GNL è ben posizionato per passare da contratti di fornitura a breve termine a contratti di fornitura a lungo termine con tempi di attuazione più rapidi, man mano che l'equilibrio tra domanda e offerta si fa più teso. In particolare, osserviamo questo fenomeno nei progetti di terminali di esportazione sulla costa del Golfo del Messico. Prevediamo che tre importanti terminali di esportazione di GNL sulla costa del Golfo del Messico raggiungeranno la decisione finale di investimento (FID) nel 2022. Come accennato, due di questi tre progetti dovrebbero ricevere ordini per noi nella prima metà di quest'anno. Nessuno di questi progetti è attualmente in fase di prenotazione e nessuno di essi è incluso nelle nostre previsioni per il 2022. Prevediamo, in via prudenziale, che la Fase 1 del progetto Venture Global Plaquemines (10 milioni di tonnellate all'anno) giunga alla decisione finale di investimento (FID) nella prima metà dell'anno, e ricordate cosa ho detto a proposito di questa affermazione.
Prevediamo inoltre che il progetto conterrà contenuti grafici per un valore superiore a 135 milioni di dollari. Nel terzo trimestre, VG e Polish Oil and Gas Co hanno stipulato un accordo in base al quale PGNiG acquisterà ulteriori 2 milioni di tonnellate da Venture Global in 20 anni. Con una capacità produttiva annua di 11 milioni di tonnellate, prevediamo che la prima fase del progetto Tellurian Driftwood includerà oltre 350 milioni di dollari nel grafico. Hanno firmato un accordo di compravendita con Shell nel terzo trimestre, che ha portato al completamento delle vendite di GNL per i primi due impianti, e intendono iniziare la costruzione all'inizio del 2022. Prevediamo che il progetto Cheniere Corpus Christi Fase III includerà oltre 375 milioni di dollari nei programmi annunciati la scorsa settimana e ENN LNG ha accettato di acquistare circa 900.000 tonnellate di GNL all'anno. Questo segna un'altra pietra miliare nel nostro contratto a lungo termine per la nostra capacità di GNL in previsione della decisione finale di investimento (FID) Fase 3 a Corpus Christi il ​​prossimo anno, ha affermato Schenier. Il secondo tipo di GNL è su piccola scala.
Abbiamo due lettere di intenti per progetti non ancora assegnati, e questo rappresenta la parte principale della nostra pianificazione per il 2022, come avete potuto constatare durante la visita. Questi progetti riguardano impianti su larga scala a Eagle, Jacksonville, in Florida e nel New England. Il progetto del New England è in attesa dell'approvazione del Consiglio Comunale. È incredibile che il consiglio abbia inserito questo punto all'ordine del giorno delle riunioni negli ultimi mesi, ma non ha mai trovato il tempo per discuterne. Speriamo comunque che venga approvato nella riunione odierna del consiglio e ci aspettiamo di ricevere la notifica a breve. Infine, per quanto riguarda le infrastrutture, continuiamo a registrare una crescita record nel settore delle autocisterne per GNL, dei container ISO e di altre attrezzature correlate. Alla fine di settembre, abbiamo ricevuto un ordine di acquisto di GNL da 19 milioni di dollari per una serie di carri cisterna, il nostro secondo ordine di acquisto in molti anni. Gli ordini di navi cisterna per GNL destinate al trasporto di autoveicoli sono rimasti molto elevati nel terzo trimestre del 2021, superando i 33 milioni di dollari, portando così gli ordini da inizio anno 2021 a circa 105 milioni di dollari in più rispetto a qualsiasi altro anno intero della nostra storia, inclusi i nuovi ordini da clienti in Polonia e India. Ciò indica una maggiore accettazione del GNL come combustibile durante la transizione energetica.
Infine, nell'ambito dei piani per la conversione di due navi statunitensi alla propulsione a gas naturale liquefatto (GNL) nei prossimi trimestri, abbiamo ricevuto uno studio ingegneristico per gli armatori statunitensi.
Al 30 settembre 2021, il nostro rapporto di indebitamento netto era pari a 2,99. Come mostrato sul lato sinistro della diapositiva 22, abbiamo concluso il rifinanziamento il 18 ottobre 2021, ottenendo condizioni migliori, maggiore capacità, una scadenza più lunga dei nostri strumenti e una riduzione dei costi. Questa linea di credito revolving sostenibile da 1 miliardo di dollari ha aumentato la nostra capacità di indebitamento revolving da 83 milioni di dollari a 430 milioni di dollari, eliminando il tasso di interesse minimo di 50 punti base, con un risparmio di circa 2,3 milioni di dollari all'anno ai livelli di indebitamento attuali, e rimuovendo la regola di accumulo di liquidità prevista dalle restrizioni legate al COVID. Per la prima volta nella nostra storia, siamo conformi e includiamo un prodotto di sostenibilità nel nostro strumento di debito, con ulteriori riduzioni dei costi associate alla riduzione dell'intensità delle emissioni di gas serra nei prossimi cinque anni. Gli obiettivi sono direttamente correlati. L'offerta è mirata al 150% dell'obiettivo del nostro gruppo bancario, pari al 100% di 1 miliardo di dollari.
Infine, nella diapositiva 23 potete vedere alcuni riconoscimenti per le nostre azioni ESG, tra cui il premio "Campione dell'anno per la riduzione delle emissioni" assegnato a Gastech in questo trimestre e la candidatura come finalista ai Gastech Awards nella categoria dedicata alle organizzazioni che promuovono la diversità e l'inclusione. Inoltre, il mese scorso siamo stati nominati finalisti agli S&P Global Platts Energy Awards per la responsabilità sociale d'impresa. Inoltre, il mese scorso siamo stati nominati finalisti agli S&P Global Platts Energy Awards per la responsabilità sociale d'impresa. Inoltre nel corso del mese ho fissato i premi finali di S&P Global Platts Energy per un'indagine sociale aziendale. Inoltre, il mese scorso siamo stati finalisti per il premio S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.Vedi l'articolo S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围. S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围. Anche nel mio mese di maggio ho vinto un breve premio S&P Global Platts Energy per un'indagine sociale aziendale. Inoltre, il mese scorso siamo stati selezionati tra i finalisti del premio S&P Global Platts Energy per la responsabilità sociale d'impresa.In questo contesto macroeconomico difficile, sia io che Jill vorremmo ringraziare i membri del nostro team per essere rimasti concentrati, per aver implementato rapidamente diverse azioni di recupero dei costi e per aver continuato a generare un numero sempre maggiore di soluzioni sostenibili, prodotti di interesse e prodotti agnostici, in linea con le esigenze molecolari del nostro portafoglio unico.
[Istruzioni per l'operatore] La nostra prima domanda arriva da Ben Nolan di Stifel. La linea è ora aperta.
Unisci rapidamente i due qui. Poi capovolgilo. Prima di tutto, deve essere veloce. Nella Fase 3 di Corpus Christi, quel numero è maggiore rispetto a prima in termini di contenuti? Sembra di sì. Sono solo curioso di sapere se ci sono contenuti aggiuntivi che potrebbero essere venduti. Tuttavia, l'altra domanda era più tematica e ovviamente è stato un trimestre difficile. Ci sono cose che non ti aspettavi e nessuno si aspettava che avessero un impatto qui. Ma dato il tuo 2022 [problema tecnico], sto solo cercando di capire cosa c'è lì dentro per manovrare. E – cosa ne pensi, sì – se inevitabilmente succede qualcosa, se non va come previsto, se nel tuo stato è stato preso in considerazione spazio sufficiente?
Okay, grazie Ben. Quindi, permettetemi di presentarvi la prima risposta alla Fase III di Corpus Christi. Questo numero è più alto rispetto a prima. Vorrei anche aggiungere che è la prima volta che accade, il che rafforza la mia fiducia nel fatto che tutti gli operatori coinvolti nei tre progetti che ho descritto nel Big LNG siano soddisfatti del livello di contenuti che stiamo rilasciando al pubblico. Quindi è positivo. E poi, per rispondere direttamente alla tua domanda, c'è sempre un lavoro continuo, intrinseco al modo in cui questi progetti funzionano, tra l'EPC, l'operatore e Graph, riguardo alla struttura, a come sarà e a quali parti si incastreranno.
Quindi c'è un cambiamento di scala associato che ci ha portato grandi benefici, e i commenti sulla rinegoziazione dei prezzi sono semplici dato il contesto macroeconomico in continua evoluzione. Quindi questi due elementi sono la forza trainante dietro l'aumento dei contenuti per questo particolare progetto. E poi, per la domanda del 2022, la parte inferiore della guida si basa sul margine di manovra che hai descritto. Crediamo che le vendite siano distribuite in modo più uniforme durante l'anno. E i margini sono ancora elevati nel primo trimestre e migliorano nel secondo. Abbiamo una buona comprensione di questi andamenti: un ritardo che stiamo perdendo. Abbiamo creato un piccolo margine di manovra ai margini della prima metà nella nostra mentalità, mentre completiamo la gamma con fiducia. Ripeto, non forniamo raccomandazioni trimestrali, quindi se qualcuno me lo chiede...
Ma noi la vediamo in questo modo: se guardiamo i dettagli del nostro portafoglio ordini nella prima metà del 2022, la parte più consistente è costituita da prodotti speciali e soluzioni per serbatoi di refrigerazione. Nel settore dedicato, riscontriamo una grande flessibilità per quanto riguarda la stabilità dei margini. Inoltre, come ha appena commentato Brinkman, alcune sezioni e parti della nostra offerta di prodotti speciali sono state più rapide nelle prenotazioni e nelle spedizioni, mantenendo al passo con il rapporto prezzo/valore. Infine, per quanto riguarda la decisione sui serbatoi di refrigerazione, nel portafoglio ordini della prima metà dell'anno, una parte significativa proviene dall'area EMEA, dove vige un meccanismo più rigido per la trasmissione di questo prezzo. Questi due elementi ci danno un'idea precisa dell'andamento della prima metà dell'anno. Credo però che la distribuzione sia molto più uniforme quest'anno rispetto al 2021, con margini in miglioramento dal quarto al primo trimestre, dal primo al secondo e nella parte inferiore di tale intervallo.