Pendapatan kuartal kapindho Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) ngluwihi pendapatan nanging kurang saka perkiraan EPS sebesar -13,7%. Apa saham CLF minangka investasi sing apik?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) dina iki nglaporake penghasilan kanggo kuartal kapindho sing rampung tanggal 30 Juni 2022. Pendapatan kuartal kapindho $6,3 milyar ngluwihi ramalan analis FactSet $6,12 milyar, mundhak 3,5% tanpa diduga. Sanajan EPS $1,14 kurang saka perkiraan konsensus $1,32, bedane sing nguciwani yaiku -13,7%.
Saham perusahaan baja Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) mudhun luwih saka 21% taun iki.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) minangka produsen baja datar paling gedhe ing Amerika Utara. Perusahaan iki nyedhiyakake pelet bijih besi kanggo industri baja Amerika Utara. Perusahaan iki melu produksi logam lan kokas, produksi wesi, baja, produk gulung lan polesan, uga komponen pipa, cap lan piranti.
Perusahaan iki terintegrasi sacara vertikal wiwit saka bahan mentah, reduksi langsung lan skrap nganti produksi baja primer lan finishing, stamping, perkakas, lan pipa.
Cliffs diadegaké ing taun 1847 minangka operator tambang sing kantor pusaté ana ing Cleveland, Ohio. Perusahaan iki nduwèni kurang luwih 27.000 karyawan ing Amerika Utara.
Perusahaan iki uga minangka pemasok baja paling gedhe kanggo industri otomotif ing Amerika Utara. Perusahaan iki nglayani akeh pasar liyane kanthi macem-macem produk baja datar.
Cleveland-Cliffs wis nampa sawetara penghargaan industri bergengsi kanggo karyane ing taun 2021 lan ana ing peringkat kaping 171 ing dhaptar Fortune 500 2022.
Kanthi akuisisi ArcelorMittal USA lan AK Steel (diumumake ing taun 2020) lan rampungé pabrik reduksi langsung ing Toledo, Cleveland-Cliffs saiki dadi bisnis baja tahan karat sing terintegrasi sacara vertikal.
Saiki nduweni kaunggulan unik yaiku bisa mandiri, wiwit saka pertambangan bahan mentah nganti produk baja, komponen tubular, stamping, lan perkakas.
Iki selaras karo asil setengah taunan CLF yaiku $12,3 milyar ing pendapatan lan $1,4 milyar ing laba bersih. Laba per saham sing diencerake yaiku $2,64. Dibandhingake karo nem wulan pertama taun 2021, perusahaan kasebut nglaporake pendapatan $9,1 milyar lan laba bersih $852 yuta, utawa $1,42 saben saham sing diencerake.
Cleveland-Cliffs nglaporake $2,6 milyar ing EBITDA sing wis disesuaikan kanggo paruh pertama taun 2022, munggah saka $1,9 milyar saben taun.
Asil kuartal kapindho nuduhake implementasi strategi sing terus-terusan. Arus kas bebas luwih saka tikel kaping pindho saben kuartal, lan kita bisa nggayuh pangurangan utang kuartal paling gedhe wiwit kita miwiti transformasi sawetara taun kepungkur, nalika menehi bali modal sing apik liwat pembelian kembali saham.
Kita ngarepake arus kas bebas sing sehat iki bakal terus nalika kita mlebu paruh kapindho taun iki, didorong dening syarat capex sing luwih murah, pelepasan modal kerja sing luwih cepet, lan panggunaan kontrak penjualan rega tetep sing akeh. Kajaba iku, kita ngarepake ASP kanggo kontrak tetep iki bakal mundhak luwih cepet sawise reset tanggal 1 Oktober.
$23 yuta, utawa $0,04 saben saham sing diencerake, penyusutan sing luwih cepet sing ana gandhengane karo downtime tanpa wates wektu saka pabrik kokas Middletown.
Cleveland-Cliffs entuk bathi kanthi dodolan kabeh jinis baja. Utamane, baja canai panas, baja canai adhem, baja dilapisi, baja tahan karat/listrik, baja lembaran, lan produk baja liyane. Pasar pungkasan sing dilayani kalebu otomotif, infrastruktur lan manufaktur, distributor lan prosesor, lan produsen baja.
Dodolan bersih baja ing kuartal kapindho yaiku 3,6 yuta ton, kalebu 33% dilapisi, 28% digulung panas, 16% digulung adhem, 7% pelat abot, 5% baja tahan karat lan produk listrik, lan 11% produk liyane kalebu pelat lan rel.
Saham CLF didagangake kanthi rasio rega-kanggo-penghasilan (P/E) 2,5 dibandhingake karo rata-rata industri 0,8. Rasio rega-kanggo-nilai buku (P/BV) 1,4 luwih dhuwur tinimbang rata-rata industri 0,9. Saham Cleveland-Cliffs ora mbayar dividen marang pemegang saham.
Rasio Utang Bersih marang EBITDA menehi gambaran kasar babagan suwene wektu sing dibutuhake perusahaan kanggo mbayar utange. Rasio utang bersih/EBITDA saham CLF mudhun saka 12,1 ing taun 2020 dadi 1,1 ing taun 2021. Rasio sing dhuwur ing taun 2020 didorong dening akuisisi. Sadurunge iku, tetep ana ing 3,4 sajrone telung taun berturut-turut. Normalisasi rasio utang bersih marang EBITDA nentremake para pemegang saham.
Ing kuartal kapindho, biaya penjualan baja (COGS) kalebu $242 yuta saka biaya keluwihan/ora berulang. Bagean sing paling penting saka iki ana hubungane karo ekspansi downtime ing Blast Furnace 5 ing Cleveland, sing kalebu perbaikan tambahan ing pabrik pangolahan limbah lokal lan pabrik listrik.
Perusahaan kasebut uga ngalami kenaikan biaya saben telung wulan lan saben taun amarga rega gas alam, listrik, skrap, lan logam campuran mundhak.
Baja minangka komponen kunci saka transisi energi global, sing njamin kelestarian saham CLF ing mangsa ngarep. Produksi energi angin lan surya mbutuhake akeh baja.
Kajaba iku, infrastruktur domestik kudu dirombak kanggo menehi papan kanggo gerakan energi bersih. Iki minangka kahanan sing ideal kanggo saham Cleveland-Cliffs, sing duwe kesempatan apik kanggo entuk manfaat saka mundhake permintaan baja domestik.
Kepemimpinan kita ing industri otomotif mbedakake kita saka kabeh perusahaan baja liyane ing Amerika Serikat. Kahanan pasar baja sajrone setaun setengah kepungkur sebagian besar didorong dening industri konstruksi, dene industri otomotif wis ketinggalan adoh, sebagian besar amarga masalah rantai pasokan non-baja. Nanging, panjaluk konsumen kanggo mobil, SUV, lan truk wis dadi gedhe amarga panjaluk mobil ngluwihi produksi sajrone luwih saka rong taun.
Nalika para pelanggan otomotif kita terus ngatasi tantangan rantai pasokan, panjaluk kendaraan listrik sing saya mundhak, lan manufaktur mobil penumpang saya tambah, Cleveland-Cliffs bakal dadi penerima manfaat utama saka saben perusahaan baja AS. Sajrone sisa taun iki lan taun ngarep, bedane penting antarane bisnis kita lan produsen baja liyane iki bakal katon jelas.
Adhedhasar kurva berjangka 2022 saiki, iki tegese rega indeks HRC rata-rata bakal dadi $850 saben ton net sadurunge pungkasan taun, lan Cleveland-Cliffs ngarepake rega dodolan rata-rata ing taun 2022 bakal ana ing sekitar $1.410 saben ton net. Iki minangka peningkatan sing signifikan ing kontrak rega tetep, sing diarepake perusahaan bakal dirembug maneh tanggal 1 Oktober 2022.
Cleveland-Cliffs kuwi perusahaan sing ngadhepi permintaan siklikal. Iki tegese pendapatane bisa fluktuatif, mula rega saham CLF bisa fluktuatif.
Komoditas wis obah amarga rega mundhak amarga gangguan rantai pasokan sing saya parah amarga pandemi lan perang ing Ukraina. Nanging saiki inflasi lan suku bunga sing mundhak nambah rasa wedi babagan resesi global, sing ndadekake permintaan ing mangsa ngarep ora mesthi.
Ing taun-taun pungkasan, Cleveland-Cliffs wis berkembang saka perusahaan bahan mentah sing maneka warna dadi produsen bijih besi lokal lan saiki dadi produsen produk pipih paling gedhe ing AS lan Kanada.
Kanggo investor jangka panjang, saham Cleveland-Cliffs bisa uga katon menarik. Iki wis dadi organisasi sing kuwat sing bisa berkembang sajrone wektu sing luwih suwe.
Rusia lan Ukraina minangka loro saka limang eksportir baja paling dhuwur ing donya. Nanging, Cleveland-Cliffs ora ngandelake loro-lorone, menehi saham CLF kaunggulan intrinsik tinimbang pesaing liyane.
Nanging, sanajan ana kahanan sing ora mesthi ing donya, prakiraan pertumbuhan ekonomi isih samar. Kapercayan ing sektor manufaktur mudhun amarga kekhawatiran resesi terus menehi tekanan marang saham komoditas.
Industri baja minangka bisnis siklik lan sanajan ana alesan sing kuwat kanggo lonjakan saham CLF liyane, masa depan durung dingerteni. Apa sampeyan kudu nandur modal ing saham Cleveland-Cliffs utawa ora gumantung saka selera risiko lan cakrawala wektu investasi sampeyan.
Artikel iki ora menehi saran finansial utawa nyaranake perdagangan sekuritas utawa produk apa wae. Investasi bisa mudhun nilaine lan investor bisa kelangan sawetara utawa kabeh investasine. Kinerja ing jaman kepungkur dudu indikator kinerja ing mangsa ngarep.
Kirstin McKay ora duwe posisi ing saham lan/utawa instrumen keuangan sing kasebut ing artikel ing ndhuwur.
Digitonic Ltd, sing nduwèni ValueTheMarkets.com, ora nduwèni posisi ing saham lan/utawa instrumen keuangan sing kasebut ing artikel ing ndhuwur.
Digitonic Ltd, sing nduwèni ValueTheMarkets.com, durung nampa bayaran saka perusahaan utawa perusahaan-perusahaan sing kasebut ing ndhuwur kanggo produksi materi iki.
Isi situs web iki mung kanggo tujuan informasi lan mung kanggo tujuan informasi. Penting kanggo nindakake analisis dhewe sadurunge nggawe investasi adhedhasar kahanan pribadi sampeyan. Sampeyan kudu nggoleki saran keuangan independen saka penasihat sing diatur FCA babagan informasi apa wae sing sampeyan temokake ing situs web iki utawa nyelidiki lan verifikasi kanthi mandiri informasi apa wae sing sampeyan temokake ing situs web iki sing pengin sampeyan andalake kanggo nggawe keputusan investasi utawa kanggo tujuan liyane. Ora ana warta utawa riset sing minangka saran pribadi babagan dagang utawa investasi ing perusahaan utawa produk tartamtu, Valuethemarkets.com utawa Digitonic Ltd uga ora ndhukung investasi utawa produk apa wae.
Situs iki mung situs warta. Valuethemarkets.com lan Digitonic Ltd dudu broker/dealer, kita dudu penasihat investasi, kita ora duwe akses menyang informasi non-publik babagan perusahaan sing kadhaptar, iki dudu papan kanggo menehi utawa nampa saran keuangan, saran babagan keputusan investasi utawa pajak, utawa saran hukum.
Kita ora diatur dening Otoritas Perilaku Keuangan. Sampeyan ora kena ngajokake keluhan menyang Layanan Ombudsman Keuangan utawa njaluk kompensasi saka Skema Kompensasi Layanan Keuangan. Nilai kabeh investasi bisa mundhak utawa mudhun, mula sampeyan bisa uga kelangan sawetara utawa kabeh investasi sampeyan. Kinerja kepungkur dudu indikator kinerja ing mangsa ngarep.
Data pasar sing dikirim bakal telat paling ora 10 menit lan di-host dening Barchart Solutions. Kanggo kabeh wektu tundha ijol-ijolan lan syarat panggunaan, delengen disclaimer.