حققت شركة كليفلاند كليفس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CLF) أرباحًا فاقت إيراداتها في الربع الثاني، لكنها جاءت أقل من تقديرات ربحية السهم بنسبة 13.7%. هل تُعد أسهم CLF استثمارًا جيدًا؟
أعلنت شركة كليفلاند-كليفس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CLF) اليوم عن أرباحها للربع الثاني المنتهي في 30 يونيو 2022. وقد تجاوزت إيرادات الربع الثاني، البالغة 6.3 مليار دولار، توقعات محللي فاكت سيت البالغة 6.12 مليار دولار، مسجلةً ارتفاعًا غير متوقع بنسبة 3.5%. وعلى الرغم من أن ربحية السهم البالغة 1.14 دولار أقل من متوسط ​​التوقعات البالغ 1.32 دولار، إلا أن هذا الفارق يمثل انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 13.7%.
انخفضت أسهم شركة كليفلاند-كليفس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CLF) لصناعة الصلب بأكثر من 21% هذا العام.
تُعدّ شركة كليفلاند-كليفس (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: CLF) أكبر مُصنِّع للصلب المسطح في أمريكا الشمالية. وتُزوِّد الشركة صناعة الصلب في أمريكا الشمالية بكرات خام الحديد. وتعمل الشركة في إنتاج المعادن وفحم الكوك، وإنتاج الحديد والصلب والمنتجات المدرفلة والتشطيبات، بالإضافة إلى مكونات الأنابيب والقطع المعدنية والأدوات.
الشركة متكاملة رأسياً بدءاً من المواد الخام، والاختزال المباشر والخردة، وصولاً إلى إنتاج الصلب الأولي والتشطيب اللاحق، والختم، والأدوات، والأنابيب.
تأسست شركة كليفس عام 1847 كشركة تشغيل مناجم مقرها الرئيسي في كليفلاند، أوهايو. وتوظف الشركة حوالي 27000 شخص في أمريكا الشمالية.
كما تُعدّ الشركة أكبر مورد للصلب لصناعة السيارات في أمريكا الشمالية، وتخدم العديد من الأسواق الأخرى بمجموعة واسعة من منتجات الصلب المسطح.
حصلت شركة كليفلاند-كليفس على العديد من الجوائز المرموقة في مجال الصناعة لعملها في عام 2021، واحتلت المرتبة 171 في قائمة فورتشن 500 لعام 2022.
مع الاستحواذ على شركة ArcelorMittal USA وشركة AK Steel (التي تم الإعلان عنها في عام 2020) واستكمال مصنع الاختزال المباشر في توليدو، أصبحت شركة Cleveland-Cliffs الآن شركة متكاملة رأسياً في مجال الفولاذ المقاوم للصدأ.
تتمتع الآن بميزة فريدة تتمثل في كونها مكتفية ذاتياً، بدءاً من استخراج المواد الخام وصولاً إلى منتجات الصلب والمكونات الأنبوبية والقطع المعدنية والأدوات.
يتماشى هذا مع نتائج شركة CLF نصف السنوية التي بلغت إيراداتها 12.3 مليار دولار أمريكي وصافي دخلها 1.4 مليار دولار أمريكي. وبلغت ربحية السهم المخففة 2.64 دولار أمريكي. وبالمقارنة مع النصف الأول من عام 2021، حققت الشركة إيرادات بلغت 9.1 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بلغ 852 مليون دولار أمريكي، أو 1.42 دولار أمريكي للسهم المخفف.
أعلنت شركة كليفلاند-كليفس عن أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 2.6 مليار دولار للنصف الأول من عام 2022، بزيادة عن 1.9 مليار دولار على أساس سنوي.
تُظهر نتائجنا للربع الثاني استمرار تنفيذ استراتيجيتنا. فقد تضاعف التدفق النقدي الحر أكثر من مرتين مقارنة بالربع السابق، وتمكّنا من تحقيق أكبر انخفاض ربع سنوي في ديوننا منذ أن بدأنا عملية التحول قبل بضع سنوات، مع تحقيق عائد قوي على حقوق الملكية من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم.
نتوقع استمرار هذا التدفق النقدي الحر القوي مع دخولنا النصف الثاني من العام، مدفوعًا بانخفاض متطلبات الإنفاق الرأسمالي، وسرعة تحرير رأس المال العامل، والاستخدام المكثف لعقود البيع ذات السعر الثابت. إضافةً إلى ذلك، نتوقع ارتفاعًا حادًا في متوسط ​​أسعار البيع لهذه العقود الثابتة بعد إعادة ضبطها في الأول من أكتوبر.
23 مليون دولار، أو 0.04 دولار للسهم المخفف، استهلاك متسارع مرتبط بفترة التوقف غير المحددة لمصنع فحم الكوك في ميدلتاون.
تحقق شركة كليفلاند-كليفس أرباحًا من بيع جميع أنواع الصلب، ولا سيما الصلب المدرفل على الساخن والبارد والمطلي والفولاذ المقاوم للصدأ/الكهربائي والصفائح وغيرها من منتجات الصلب. وتشمل الأسواق النهائية التي تخدمها قطاعات السيارات والبنية التحتية والتصنيع، بالإضافة إلى الموزعين والمعالجين ومنتجي الصلب.
بلغ صافي مبيعات الصلب في الربع الثاني 3.6 مليون طن، بما في ذلك 33% من الصلب المطلي، و28% من الصلب المدرفل على الساخن، و16% من الصلب المدرفل على البارد، و7% من الصفائح الثقيلة، و5% من الفولاذ المقاوم للصدأ والمنتجات الكهربائية، و11% من المنتجات الأخرى، بما في ذلك الصفائح والسكك الحديدية.
تُتداول أسهم شركة كليفلاند-كليفس (CLF) بنسبة سعر إلى ربحية (P/E) تبلغ 2.5 مقارنةً بمتوسط ​​القطاع البالغ 0.8. كما أن نسبة سعرها إلى قيمتها الدفترية (P/BV) البالغة 1.4 أعلى من متوسط ​​القطاع البالغ 0.9. ولا تُوزّع أسهم كليفلاند-كليفس أرباحًا على المساهمين.
تُعطينا نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) فكرة تقريبية عن المدة التي ستستغرقها الشركة لسداد ديونها. انخفضت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لأسهم شركة CLF من 12.1 في عام 2020 إلى 1.1 في عام 2021. ويعود ارتفاع هذه النسبة في عام 2020 إلى عمليات الاستحواذ. وقبل ذلك، ظلت النسبة عند 3.4 لثلاث سنوات متتالية. وقد طمأن انخفاض نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المساهمين.
في الربع الثاني، تضمنت تكلفة مبيعات الصلب 242 مليون دولار من النفقات الزائدة/غير المتكررة. ويتعلق الجزء الأكبر من هذه النفقات بتمديد فترة التوقف في الفرن العالي رقم 5 في كليفلاند، والذي يشمل إصلاحات إضافية لمحطة معالجة مياه الصرف الصحي ومحطة توليد الطاقة المحليتين.
كما شهدت الشركة زيادات في التكاليف على أساس ربع سنوي وسنوي مع ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي والكهرباء والخردة والسبائك.
يُعدّ الفولاذ عنصراً أساسياً في التحول العالمي للطاقة، مما يضمن استدامة أسهم شركة CLF مستقبلاً. ويتطلب إنتاج طاقة الرياح والطاقة الشمسية كميات كبيرة من الفولاذ.
بالإضافة إلى ذلك، تحتاج البنية التحتية المحلية إلى تحديث شامل لإفساح المجال أمام حركة الطاقة النظيفة. وهذا وضع مثالي لأسهم شركة كليفلاند-كليفس، التي لديها فرصة جيدة للاستفادة من ارتفاع الطلب على الصلب المحلي.
إن ريادتنا في صناعة السيارات تميزنا عن جميع شركات الصلب الأخرى في الولايات المتحدة. وقد تأثر سوق الصلب خلال العام ونصف العام الماضيين بشكل كبير بقطاع البناء، بينما تخلفت صناعة السيارات كثيراً، ويعود ذلك في الغالب إلى مشاكل في سلاسل التوريد غير المتعلقة بالصلب. ومع ذلك، فقد ازداد طلب المستهلكين على السيارات وسيارات الدفع الرباعي والشاحنات بشكل هائل، حيث فاق الطلب على السيارات الإنتاج لأكثر من عامين.
مع استمرار عملائنا في قطاع السيارات في مواجهة تحديات سلاسل التوريد، وتزايد الطلب المتراكم على السيارات الكهربائية، ولحاق صناعة سيارات الركاب بالركب، ستكون شركة كليفلاند-كليفس المستفيد الرئيسي من بين جميع شركات الصلب الأمريكية. وخلال الفترة المتبقية من هذا العام والعام المقبل، سيتضح هذا الفارق الجوهري بين أعمالنا وأعمال منتجي الصلب الآخرين.
استنادًا إلى منحنى العقود الآجلة الحالي لعام 2022، يعني هذا أن متوسط ​​سعر مؤشر HRC سيبلغ 850 دولارًا للطن الصافي قبل نهاية العام، وتتوقع شركة كليفلاند-كليفس أن يبلغ متوسط ​​سعر البيع في عام 2022 حوالي 1410 دولارات للطن الصافي. ويتوقع هذا زيادة كبيرة في عقود الأسعار الثابتة، والتي تتوقع الشركة إعادة التفاوض عليها في 1 أكتوبر 2022.
شركة كليفلاند-كليفز تواجه طلباً دورياً. وهذا يعني أن دخلها قد يتقلب، ولذلك فإن سعر أسهمها (CLF) عرضة للتقلبات.
شهدت أسعار السلع الأساسية تقلبات حادة نتيجة لاضطرابات سلاسل التوريد التي تفاقمت بسبب جائحة كورونا والحرب في أوكرانيا. لكن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة يثيران الآن مخاوف من ركود عالمي، مما يجعل الطلب المستقبلي غير مؤكد.
في السنوات الأخيرة، تطورت شركة كليفلاند-كليفس من شركة مواد خام متنوعة إلى منتج محلي لخام الحديد، وهي الآن أكبر منتج للمنتجات المسطحة في الولايات المتحدة وكندا.
قد تبدو أسهم شركة كليفلاند-كليفس جذابة للمستثمرين على المدى الطويل. فقد أصبحت مؤسسة قوية قادرة على الازدهار لفترة طويلة.
تُعدّ روسيا وأوكرانيا من بين أكبر خمس دول مُصدّرة للصلب في العالم. ومع ذلك، لا تعتمد شركة كليفلاند-كليفس على أيٍّ منهما، مما يمنح أسهمها ميزة جوهرية على نظيراتها.
ومع ذلك، ورغم كل حالة عدم اليقين التي تسود العالم، فإن توقعات النمو الاقتصادي لا تزال غامضة. وقد تراجعت الثقة في قطاع التصنيع مع استمرار مخاوف الركود في الضغط على أسهم السلع الأساسية.
صناعة الصلب قطاع دوري، ورغم وجود مؤشرات قوية على ارتفاع آخر في أسهم شركة كليفلاند-كليفس، إلا أن المستقبل غير واضح. يعتمد قرار الاستثمار في أسهم كليفلاند-كليفس على مدى تقبلك للمخاطرة ومدة استثمارك.
لا تُقدّم هذه المقالة أي نصائح مالية ولا تُوصي بالتداول في أي أوراق مالية أو منتجات. قد تنخفض قيمة الاستثمارات، وقد يخسر المستثمرون جزءًا من استثماراتهم أو كلها. الأداء السابق ليس مؤشرًا على الأداء المستقبلي.
لا تمتلك كيرستين مكاي أي أسهم أو أدوات مالية مذكورة في المقال أعلاه.
شركة Digitonic Ltd، المالكة لموقع ValueTheMarkets.com، ليس لديها أي حصص في الأسهم و/أو الأدوات المالية المذكورة في المقال أعلاه.
لم تتلق شركة Digitonic Ltd، المالكة لموقع ValueTheMarkets.com، أي مدفوعات من الشركة أو الشركات المذكورة أعلاه مقابل إنتاج هذه المادة.
محتوى هذا الموقع الإلكتروني مخصص لأغراض إعلامية فقط. من المهم إجراء تحليلك الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري بناءً على ظروفك الشخصية. ننصحك باستشارة مستشار مالي مستقل مرخص من هيئة السلوك المالي (FCA) بخصوص أي معلومات تجدها على هذا الموقع، أو التحقق بشكل مستقل من أي معلومات ترغب في الاعتماد عليها لاتخاذ قرار استثماري أو لأي أغراض أخرى. لا تُعتبر أي أخبار أو أبحاث بمثابة نصيحة شخصية بشأن التداول أو الاستثمار في أي شركة أو منتج معين، كما أن موقع Valuethemarkets.com أو شركة Digitonic Ltd لا يُؤيدان أي استثمار أو منتج.
هذا الموقع هو موقع إخباري فقط. لا تُعدّ Valuethemarkets.com وشركة Digitonic Ltd وسيطين أو تاجرين، ولا مستشارين استثماريين، ولا نملك إمكانية الوصول إلى معلومات غير عامة حول الشركات المدرجة، وليس هذا الموقع مكانًا لتقديم أو تلقي المشورة المالية، أو المشورة بشأن قرارات الاستثمار أو الضرائب، أو المشورة القانونية.
نحن لسنا خاضعين لرقابة هيئة السلوك المالي. لا يحق لك تقديم شكوى إلى مكتب أمين المظالم المالي أو طلب تعويض من برنامج تعويض الخدمات المالية. قيمة جميع الاستثمارات عرضة للارتفاع أو الانخفاض، لذا قد تخسر جزءًا من استثمارك أو كله. الأداء السابق ليس مؤشرًا على الأداء المستقبلي.
تتأخر بيانات السوق المُقدمة بما لا يقل عن 10 دقائق، ويتم استضافتها بواسطة شركة Barchart Solutions. للاطلاع على جميع التأخيرات في البورصات وشروط الاستخدام، يُرجى مراجعة إخلاء المسؤولية.