Mas mataas ang kinita ng Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) sa ikalawang kwarter kaysa sa kita ngunit mas mababa sa tantiya ng EPS nito ng -13.7%. Magandang pamumuhunan ba ang mga stock ng CLF?
Iniulat ngayon ng Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) ang mga kita para sa ikalawang quarter na natapos noong Hunyo 30, 2022. Ang kita sa ikalawang quarter na $6.3 bilyon ay lumampas sa forecast ng mga analyst ng FactSet na $6.12 bilyon, tumaas ng 3.5% nang hindi inaasahan. Bagama't ang EPS na $1.14 ay mas mababa sa pinagkasunduang pagtatantya na $1.32, ito ay isang nakakadismayang pagkakaiba na -13.7%.
Ang mga bahagi ng tagagawa ng bakal na Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) ay bumaba ng mahigit 21% ngayong taon.
Ang Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) ang pinakamalaking tagagawa ng patag na bakal sa Hilagang Amerika. Ang kumpanya ay nagsusuplay ng mga pellet ng bakal na ore sa industriya ng bakal sa Hilagang Amerika. Ito ay nakikibahagi sa produksyon ng metal at coke, produksyon ng bakal, bakal, mga produktong pinagsama at mga finish, pati na rin ang mga bahagi ng tubo, mga stamping at mga kagamitan.
Ang kumpanya ay patayong pinagsama mula sa mga hilaw na materyales, direktang pagbabawas at scrap hanggang sa pangunahing produksyon ng bakal at kasunod na pagtatapos, pag-stamping, pag-tool at mga tubo.
Ang Cliffs ay itinatag noong 1847 bilang isang operator ng minahan na may punong tanggapan sa Cleveland, Ohio. Ang kumpanya ay may humigit-kumulang 27,000 empleyado sa Hilagang Amerika.
Ang kompanya rin ang pinakamalaking tagapagtustos ng bakal sa industriya ng sasakyan sa Hilagang Amerika. Nagsisilbi ito sa maraming iba pang pamilihan na may malawak na hanay ng mga produktong bakal na patag.
Ang Cleveland-Cliffs ay nakatanggap ng ilang prestihiyosong parangal sa industriya para sa trabaho nito noong 2021 at niraranggo bilang ika-171 sa listahan ng Fortune 500 noong 2022.
Sa pagbili ng ArcelorMittal USA at AK Steel (inanunsyo noong 2020) at ang pagkumpleto ng planta ng direktang pagbabawas sa Toledo, ang Cleveland-Cliffs ngayon ay isang negosyo ng vertical integrated stainless steel.
Mayroon na itong natatanging bentahe ng pagiging sapat sa sarili, mula sa pagmimina ng hilaw na materyales hanggang sa mga produktong bakal, mga bahaging tubo, mga panselyo at paggawa ng mga kagamitan.
Ito ay naaayon sa semi-annual na resulta ng CLF na $12.3 bilyon sa kita at $1.4 bilyon sa netong kita. Ang diluted earnings per share ay $2.64. Kung ikukumpara sa unang anim na buwan ng 2021, ang kumpanya ay nagtala ng $9.1 bilyon sa kita at $852 milyon sa netong kita, o $1.42 kada diluted share.
Nag-ulat ang Cleveland-Cliffs ng $2.6 bilyon sa adjusted EBITDA para sa unang kalahati ng 2022, mula sa $1.9 bilyon kumpara sa nakaraang taon.
Ang aming mga resulta sa ikalawang kwarter ay nagpapakita ng patuloy na pagpapatupad ng aming estratehiya. Ang free cash flow ay mahigit doble kumpara sa bawat kwarter, at nakamit namin ang aming pinakamalaking quarterly debt reduction simula nang simulan namin ang aming transpormasyon ilang taon na ang nakalilipas, habang naghahatid ng matibay na return on equity sa pamamagitan ng share buybacks.
Inaasahan namin na magpapatuloy ang malusog na daloy ng pera na ito habang papasok tayo sa ikalawang kalahati ng taon, dahil sa mas mababang mga kinakailangan sa capex, mas mabilis na paglabas ng working capital, at labis na paggamit ng mga kontrata sa pagbebenta ng fixed price. Bukod pa rito, inaasahan namin na ang mga ASP para sa mga fixed contract na ito ay tataas nang husto pagkatapos ng pag-reset sa Oktubre 1.
$23 milyon, o $0.04 kada diluted share, ang pinabilis na depreciation na kaugnay ng walang taning na downtime ng Middletown coking plant.
Kumikita ang Cleveland-Cliffs sa pagbebenta ng lahat ng uri ng bakal. Partikular na ang hot rolled, cold rolled, coated, stainless/electrical, sheet at iba pang produktong bakal. Kabilang sa mga end market na pinaglilingkuran nito ang automotive, infrastructure at manufacturing, distributor at processor, at mga producer ng bakal.
Ang netong benta ng bakal sa ikalawang kwarter ay 3.6 milyong tonelada, kabilang ang 33% pinahiran, 28% hot-rolled, 16% cold-rolled, 7% heavy plate, 5% stainless steel at mga produktong elektrikal, at 11% iba pang mga produkto kabilang ang mga plato at riles.
Ang mga bahagi ng CLF ay ipinagbibili sa price-to-earnings (P/E) ratio na 2.5 kumpara sa average ng industriya na 0.8. Ang price to book value (P/BV) ratio nito na 1.4 ay mas mataas kaysa sa average ng industriya na 0.9. Ang mga bahagi ng Cleveland-Cliffs ay hindi nagbabayad ng mga dibidendo sa mga shareholder.
Ang Net Debt to EBITDA ratio ay nagbibigay sa atin ng pangkalahatang ideya kung gaano katagal bago mabayaran ng isang kumpanya ang utang nito. Ang net debt/EBITDA ratio ng mga share ng CLF ay bumaba mula 12.1 noong 2020 patungong 1.1 noong 2021. Ang mataas na ratio noong 2020 ay dahil sa mga acquisition. Bago iyon, nanatili ito sa 3.4 sa loob ng tatlong magkakasunod na taon. Ang normalisasyon ng ratio ng net debt to EBITDA ay nagbigay-katiyakan sa mga shareholder.
Sa ikalawang kwarter, ang halaga ng benta ng bakal (COGS) ay kinabibilangan ng $242 milyon na labis/hindi paulit-ulit na gastos. Ang pinakamahalagang bahagi nito ay may kaugnayan sa pagpapalawak ng downtime sa Blast Furnace 5 sa Cleveland, na kinabibilangan ng mga karagdagang pagkukumpuni sa lokal na planta ng paggamot ng dumi sa alkantarilya at planta ng kuryente.
Nakaranas din ang kumpanya ng pagtaas ng gastos kada quarter at taunang batayan kasabay ng pagtaas ng mga presyo para sa natural gas, kuryente, scrap, at mga haluang metal.
Ang bakal ay isang mahalagang bahagi ng pandaigdigang transisyon ng enerhiya, na siyang nagsisiguro sa pagpapanatili ng mga bahagi ng CLF sa hinaharap. Ang produksyon ng enerhiyang hangin at solar ay nangangailangan ng maraming bakal.
Bukod pa rito, kailangang baguhin ang imprastraktura sa loob ng bansa upang magbigay-daan para sa kilusan para sa malinis na enerhiya. Ito ay isang mainam na sitwasyon para sa mga bahagi ng Cleveland-Cliffs, na may malaking pagkakataong makinabang mula sa tumataas na demand para sa bakal sa loob ng bansa.
Ang aming pamumuno sa industriya ng automotive ang nagpapaiba sa amin sa lahat ng iba pang mga kumpanya ng bakal sa Estados Unidos. Ang kalagayan ng merkado ng bakal sa nakalipas na isa't kalahating taon ay higit na pinapatakbo ng industriya ng konstruksyon, habang ang industriya ng automotive ay nahuhuli nang husto, pangunahin dahil sa mga isyu sa supply chain na hindi dulot ng bakal. Gayunpaman, ang demand ng mga mamimili para sa mga kotse, SUV at trak ay naging napakalaki dahil ang demand para sa mga kotse ay nalampasan ang produksyon sa loob ng mahigit dalawang taon.
Habang patuloy na tinutugunan ng ating mga kostumer ang mga hamon sa supply chain, tumataas ang nakakulong na demand para sa mga de-kuryenteng sasakyan, at nahuhuli ang paggawa ng mga pampasaherong sasakyan, ang Cleveland-Cliffs ang magiging pangunahing makikinabang sa bawat kumpanya ng bakal sa US. Sa natitirang bahagi ng taong ito at sa susunod na taon, ang mahalagang pagkakaibang ito sa pagitan ng ating negosyo at iba pang mga prodyuser ng bakal ay dapat na maging malinaw.
Batay sa kasalukuyang kurba ng futures para sa 2022, nangangahulugan ito na ang average na presyo ng HRC index ay magiging $850 kada net ton bago matapos ang taon, at inaasahan ng Cleveland-Cliffs na ang average na presyo ng pagbebenta sa 2022 ay nasa humigit-kumulang $1,410 kada net ton. Ito ay isang malaking pagtaas sa mga kontrata ng fixed price, na inaasahan ng kumpanya na muling pag-uusapan sa Oktubre 1, 2022.
Ang Cleveland-Cliffs ay isang kumpanyang nahaharap sa pabago-bagong demand. Nangangahulugan ito na ang kita nito ay maaaring magbago-bago, kaya naman ang presyo ng mga bahagi ng CLF ay napapailalim sa pabagu-bagong presyo.
Patuloy na tumataas ang mga presyo ng mga bilihin dahil sa mga pagkagambala sa supply chain na pinalala ng pandemya at digmaan sa Ukraine. Ngunit ngayon, ang implasyon at pagtaas ng mga rate ng interes ay nagpapataas ng pangamba sa isang pandaigdigang resesyon, na nagpapahina sa demand sa hinaharap.
Sa mga nakaraang taon, ang Cleveland-Cliffs ay umunlad mula sa isang sari-saring kumpanya ng hilaw na materyales patungo sa isang lokal na prodyuser ng iron ore at ngayon ay ang pinakamalaking prodyuser ng mga produktong patag sa US at Canada.
Para sa mga pangmatagalang mamumuhunan, ang stock ng Cleveland-Cliffs ay maaaring magmukhang kaakit-akit. Ito ay naging isang matibay na organisasyon na maaaring umunlad sa mas mahabang panahon.
Ang Russia at Ukraine ay dalawa sa nangungunang limang net exporter ng bakal sa mundo. Gayunpaman, hindi umaasa ang Cleveland-Cliffs sa alinman sa mga ito, na nagbibigay sa stock ng CLF ng intrinsic advantage kumpara sa mga kapantay nito.
Gayunpaman, sa kabila ng lahat ng kawalan ng katiyakan sa mundo, malabo pa rin ang mga pagtataya sa paglago ng ekonomiya. Bumagsak ang kumpiyansa sa sektor ng pagmamanupaktura habang patuloy na naglalagay ng presyon sa mga stock ng kalakal ang mga alalahanin tungkol sa resesyon.
Ang industriya ng bakal ay isang paikot na negosyo at bagama't may malakas na posibilidad para sa isa pang pagtaas ng stock ng CLF, hindi pa alam ang hinaharap. Kung dapat ka bang mamuhunan sa stock ng Cleveland-Cliffs ay depende sa iyong risk appetite at time horizon ng pamumuhunan.
Ang artikulong ito ay hindi nagbibigay ng anumang payo sa pananalapi o nagrerekomenda ng pangangalakal ng anumang mga seguridad o produkto. Ang mga pamumuhunan ay maaaring bumaba ang halaga at ang mga mamumuhunan ay maaaring mawala ang ilan o lahat ng kanilang pamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi isang tagapagpahiwatig ng pagganap sa hinaharap.
Walang posisyon si Kirstin McKay sa mga stock at/o instrumentong pinansyal na nabanggit sa artikulo sa itaas.
Ang Digitonic Ltd, ang may-ari ng ValueTheMarkets.com, ay walang posisyon sa mga stock at/o instrumentong pinansyal na nabanggit sa artikulo sa itaas.
Ang Digitonic Ltd, ang may-ari ng ValueTheMarkets.com, ay hindi pa nakatanggap ng bayad mula sa kompanya o mga kompanyang nabanggit sa itaas para sa produksyon ng materyal na ito.
Ang nilalaman ng website na ito ay para sa layuning pang-impormasyon lamang at para sa layuning pang-impormasyon lamang. Mahalagang gawin ang sarili mong pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan batay sa iyong personal na kalagayan. Dapat kang humingi ng independiyenteng payo sa pananalapi mula sa isang tagapayo na kinokontrol ng FCA patungkol sa anumang impormasyong makikita mo sa website na ito o independiyenteng imbestigahan at beripikahin ang anumang impormasyong makikita mo sa website na ito na nais mong umasa sa paggawa ng desisyon sa pamumuhunan o para sa iba pang mga layunin. Walang balita o pananaliksik na bumubuo ng personal na payo sa pangangalakal o pamumuhunan sa anumang partikular na kumpanya o produkto, ni hindi ineendorso ng Valuethemarkets.com o Digitonic Ltd ang anumang pamumuhunan o produkto.
Ang site na ito ay isang site ng balita lamang. Ang Valuethemarkets.com at Digitonic Ltd ay hindi mga broker/dealer, hindi kami mga tagapayo sa pamumuhunan, wala kaming access sa hindi pampublikong impormasyon tungkol sa mga nakalistang kumpanya, hindi ito isang lugar para magbigay o tumanggap ng payo sa pananalapi, payo sa mga desisyon sa pamumuhunan o buwis, o legal na payo.
Hindi kami kinokontrol ng Financial Conduct Authority. Hindi ka maaaring maghain ng reklamo sa Financial Ombudsman Service o humingi ng kabayaran mula sa Financial Services Compensation Scheme. Ang halaga ng lahat ng pamumuhunan ay maaaring tumaas o bumaba, kaya maaaring mawala ang ilan o lahat ng iyong pamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi isang tagapagpahiwatig ng pagganap sa hinaharap.
Ang isinumiteng datos ng merkado ay naantala nang hindi bababa sa 10 minuto at hino-host ng Barchart Solutions. Para sa lahat ng pagkaantala sa palitan at mga tuntunin ng paggamit, pakitingnan ang disclaimer.