Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) se tweede kwartaal se verdienste het inkomste oortref, maar was -13,7% laer as die EPS-skatting. Is CLF-aandele 'n goeie belegging?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) het vandag verdienste vir die tweede kwartaal geëindig 30 Junie 2022 gerapporteer. Die inkomste van $6,3 miljard vir die tweede kwartaal het FactSet-ontleders se voorspelling van $6,12 miljard oortref, 'n onverwagte styging van 3,5%. Terwyl die wins per aandeel van $1,14 minder is as die konsensusberaming van $1,32, is dit 'n teleurstellende verskil van -13,7%.
Aandele in staalvervaardiger Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) is vanjaar met meer as 21% gedaal.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) is die grootste vervaardiger van plat staal in Noord-Amerika. Die maatskappy verskaf ysterertspellets aan die Noord-Amerikaanse staalbedryf. Dit is betrokke by die produksie van metaal en kooks, die produksie van yster, staal, gewalste produkte en afwerkings, sowel as pypkomponente, stempelwerk en gereedskap.
Die maatskappy is vertikaal geïntegreerd van grondstowwe, direkte reduksie en skroot tot primêre staalproduksie en daaropvolgende afwerking, stampwerk, gereedskap en pype.
Cliffs is in 1847 gestig as 'n mynoperateur met hoofkwartier in Cleveland, Ohio. Die maatskappy het ongeveer 27 000 mense in Noord-Amerika in diens.
Die maatskappy is ook die grootste verskaffer van staal aan die motorbedryf in Noord-Amerika. Dit bedien baie ander markte met 'n wye reeks plat staalprodukte.
Cleveland-Cliffs het in 2021 verskeie gesogte bedryfstoekennings vir sy werk ontvang en was 171ste op die 2022 Fortune 500-lys.
Met die verkryging van ArcelorMittal USA en AK Steel (aangekondig in 2020) en die voltooiing van die direkte reduksie-aanleg in Toledo, is Cleveland-Cliffs nou 'n vertikaal geïntegreerde vlekvrye staalbesigheid.
Dit het nou die unieke voordeel dat dit selfonderhoudend is, van grondstofontginning tot staalprodukte, buisvormige komponente, stampwerk en gereedskap.
Dit is in lyn met CLF se halfjaarlikse resultate van $12,3 miljard in inkomste en $1,4 miljard in netto inkomste. Verwaterde verdienste per aandeel was $2,64. In vergelyking met die eerste ses maande van 2021 het die maatskappy $9,1 miljard in inkomste en $852 miljoen in netto inkomste aangeteken, oftewel $1,42 per verwaterde aandeel.
Cleveland-Cliffs het $2,6 miljard in aangepaste EBITDA vir die eerste helfte van 2022 gerapporteer, 'n toename van $1,9 miljard jaar-op-jaar.
Ons resultate vir die tweede kwartaal toon die voortgesette implementering van ons strategie. Vrye kontantvloei het kwartaal-op-kwartaal meer as verdubbel, en ons kon ons grootste kwartaallikse skuldvermindering behaal sedert ons 'n paar jaar gelede met ons transformasie begin het, terwyl ons 'n stewige opbrengs op ekwiteit deur middel van aandeleterugkoop gelewer het.
Ons verwag dat hierdie gesonde vrye kontantvloei sal voortduur soos ons die tweede helfte van die jaar betree, gedryf deur laer kapitaaluitgawes, vinniger vrystelling van bedryfskapitaal en swaar gebruik van vasteprysverkoopkontrakte. Daarbenewens verwag ons dat die vastepryspryse (ASP's) vir hierdie vaste kontrakte verder skerp sal styg na die herstel op 1 Oktober.
$23 miljoen, of $0,04 per verdunde aandeel, het versnelde waardevermindering geassosieer met die onbepaalde stilstandtyd van die Middletown-kooksaanleg.
Cleveland-Cliffs maak geld deur alle soorte staal te verkoop. In die besonder warmgewalste, koudgewalste, bedekte, vlekvrye/elektriese, plaat- en ander staalprodukte. Die eindmarkte wat dit bedien, sluit in motorvoertuie, infrastruktuur en vervaardiging, verspreiders en verwerkers, en staalprodusente.
Netto verkope van staal in die tweede kwartaal was 3,6 miljoen ton, insluitend 33% bedek, 28% warmgewals, 16% koudgewals, 7% swaar plaat, 5% vlekvrye staal en elektriese produkte, en 11% ander produkte, insluitend plate en relings.
CLF-aandele verhandel teen 'n prys-tot-verdienste (P/E)-verhouding van 2.5 in vergelyking met 'n bedryfsgemiddelde van 0.8. Die prys-tot-boekwaarde (P/BW)-verhouding van 1.4 is hoër as die bedryfsgemiddelde van 0.9. Cleveland-Cliffs-aandele betaal nie dividende aan aandeelhouers nie.
Die Netto Skuld tot EBITDA-verhouding gee ons 'n rowwe idee van hoe lank dit sal neem vir 'n maatskappy om sy skuld af te betaal. Die netto skuld/EBITDA-verhouding van CLF-aandele het van 12.1 in 2020 tot 1.1 in 2021 gedaal. Die hoë verhouding in 2020 is gedryf deur verkrygings. Voor dit het dit vir drie agtereenvolgende jare op 3.4 gebly. Die normalisering van die verhouding van netto skuld tot EBITDA het aandeelhouers gerusgestel.
In die tweede kwartaal het die koste van verkope van staal (COGS) $242 miljoen aan oortollige/eenmalige uitgawes ingesluit. Die belangrikste deel hiervan hou verband met die uitbreiding van die stilstandtyd by hoogoond 5 in Cleveland, wat bykomende herstelwerk aan die plaaslike rioolsuiweringsaanleg en kragsentrale insluit.
Die maatskappy het ook kostestygings op 'n kwartaallikse en jaarlikse basis gesien namate pryse vir natuurlike gas, elektrisiteit, skroot en legerings gestyg het.
Staal is 'n sleutelkomponent van die globale energie-oorgang, wat die volhoubaarheid van CLF-aandele in die toekoms verseker. Die produksie van wind- en sonenergie vereis baie staal.
Daarbenewens moet binnelandse infrastruktuur opgeknap word om plek te maak vir die skoon energiebeweging. Dit is 'n ideale situasie vir Cleveland-Cliffs-aandele, wat 'n goeie kans het om voordeel te trek uit die stygende vraag na binnelandse staal.
Ons leierskap in die motorbedryf onderskei ons van alle ander staalmaatskappye in die Verenigde State. Die toestand van die staalmark oor die afgelope jaar en 'n half is grootliks deur die konstruksiebedryf gedryf, terwyl die motorbedryf ver agtergebly het, hoofsaaklik as gevolg van probleme met die voorsieningsketting wat nie met die staal verband hou nie. Verbruikersvraag na motors, sportnutsvoertuie en vragmotors het egter enorm geword namate die vraag na motors produksie vir meer as twee jaar oortref het.
Namate ons motorkliënte steeds die uitdagings van die voorsieningsketting aanspreek, die opgekropte vraag na elektriese voertuie styg en passasiersmotorvervaardiging inhaal, sal Cleveland-Cliffs die hoofbegunstigde van elke Amerikaanse staalmaatskappy wees. Oor die res van hierdie jaar en volgende jaar behoort hierdie belangrike verskil tussen ons besigheid en ander staalprodusente duidelik te word.
Gebaseer op die huidige 2022-termynkontrakkurwe, beteken dit dat die gemiddelde HRC-indeksprys $850 per netto ton sal wees voor die einde van die jaar, en Cleveland-Cliffs verwag dat die gemiddelde verkoopprys in 2022 ongeveer $1 410 per netto ton sal wees. 'n Beduidende toename in vastepryskontrakte, wat die maatskappy verwag om op 1 Oktober 2022 te heronderhandel.
Cleveland-Cliffs is 'n maatskappy wat sikliese vraag in die gesig staar. Dit beteken dat sy inkomste kan wissel, en daarom is die prys van CLF-aandele onderhewig aan wisselvalligheid.
Kommoditeite is aan die beweeg namate pryse die hoogte ingeskiet het as gevolg van ontwrigtings in die voorsieningsketting wat vererger is deur die pandemie en oorlog in Oekraïne. Maar nou verhoog inflasie en stygende rentekoerse vrese vir 'n wêreldwye resessie, wat toekomstige vraag onseker maak.
In onlangse jare het Cleveland-Cliffs ontwikkel van 'n gediversifiseerde grondstofmaatskappy tot 'n plaaslike ysterertsprodusent en is nou die grootste produsent van plat produkte in die VSA en Kanada.
Vir langtermynbeleggers mag Cleveland-Cliffs-aandele aantreklik lyk. Dit het 'n sterk organisasie geword wat vir 'n langer tydperk kan floreer.
Rusland en Oekraïne is twee van die wêreld se top vyf netto uitvoerders van staal. Cleveland-Cliffs maak egter nie op enigeen staat nie, wat CLF-aandele 'n intrinsieke voordeel bo sy eweknieë gee.
Ten spyte van al die onsekerheid in die wêreld, is ekonomiese groeivoorspellings egter vaag. Vertroue in die vervaardigingsektor het gedaal namate resessie-kommernisse steeds druk op kommoditeitsaandele plaas.
Die staalbedryf is 'n sikliese bedryf en hoewel daar 'n sterk argument is vir nog 'n toename in CLF-aandele, is die toekoms onbekend. Of jy in Cleveland-Cliffs-aandele moet belê, hang af van jou risiko-aptyt en beleggingstydhorison.
Hierdie artikel verskaf geen finansiële advies of beveel verhandeling in enige sekuriteite of produkte aan nie. Beleggings kan depresieer en beleggers kan 'n deel of al hul belegging verloor. Verlede prestasie is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie nie.
Kirstin McKay het geen posisies in die aandele en/of finansiële instrumente wat in die artikel hierbo genoem word nie.
Digitonic Bpk., die eienaar van ValueTheMarkets.com, het geen posisies in die aandele en/of finansiële instrumente wat in die artikel hierbo genoem word nie.
Digitonic Bpk., die eienaar van ValueTheMarkets.com, het geen betaling van die bogenoemde maatskappy of maatskappye ontvang vir die produksie van hierdie materiaal nie.
Die inhoud van hierdie webwerf is slegs vir inligtingsdoeleindes. Dit is belangrik om u eie ontleding te doen voordat u enige belegging maak gebaseer op u persoonlike omstandighede. U moet onafhanklike finansiële advies van 'n FCA-gereguleerde adviseur inwin met betrekking tot enige inligting wat u op hierdie webwerf vind, of onafhanklik ondersoek en verifieer enige inligting wat u op hierdie webwerf vind waarop u wil staatmaak om 'n beleggingsbesluit te neem of vir ander doeleindes. Geen nuus of navorsing vorm persoonlike advies oor handel of belegging in enige spesifieke maatskappy of produk nie, en Valuethemarkets.com of Digitonic Ltd onderskryf ook geen belegging of produk nie.
Hierdie webwerf is slegs 'n nuuswebwerf. Valuethemarkets.com en Digitonic Ltd is nie makelaars/handelaars nie, ons is nie beleggingsadviseurs nie, ons het nie toegang tot nie-openbare inligting oor genoteerde maatskappye nie, en dit is nie 'n plek om finansiële advies, advies oor beleggingsbesluite of belasting of regsadvies te gee of te ontvang nie.
Ons word nie deur die Finansiële Gedragsowerheid gereguleer nie. U mag nie 'n klagte by die Finansiële Ombudsmandiens indien of vergoeding van die Finansiële Dienstevergoedingskema eis nie. Die waarde van alle beleggings kan óf styg óf daal, dus u kan 'n deel of al u belegging verloor. Verlede prestasie is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie nie.
Ingediende markdata word met ten minste 10 minute vertraag en word deur Barchart Solutions aangebied. Vir alle ruilvertragings en gebruiksvoorwaardes, sien asseblief die vrywaring.