De winst fan Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) yn it twadde fearnsjier die better as de omset, mar bleau -13,7% ûnder de EPS-skatting. Binne CLF-oandielen in goede ynvestearring?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) hat hjoed de winst foar it twadde fearnsjier dat einige op 30 juny 2022, bekend makke. De omset yn it twadde fearnsjier fan $6,3 miljard wie heger as de prognose fan FactSet-analysten fan $6,12 miljard, in ûnferwachte groei fan 3,5%. Wylst de winst per oandiel fan $1,14 ûnder de konsensusskatting fan $1,32 falt, is it in teloarstellend ferskil fan -13,7%.
Oandielen yn stielfabrikant Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) binne dit jier mear as 21% sakke.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) is de grutste fabrikant fan platte stiel yn Noard-Amearika. It bedriuw leveret izerertspellets oan 'e Noardamerikaanske stielyndustry. It hâldt him dwaande mei de produksje fan metaal en koks, de produksje fan izer, stiel, rôle produkten en ôfwerkingen, lykas piipkomponinten, stampen en ark.
It bedriuw is fertikaal yntegrearre fan grûnstoffen, direkte reduksje en skroot oant primêre stielproduksje en dêrnei ôfwurking, stampen, arkmeitsjen en pipen.
Cliffs waard oprjochte yn 1847 as in mynbedriuw mei it haadkantoar yn Cleveland, Ohio. It bedriuw hat sawat 27.000 minsken yn tsjinst yn Noard-Amearika.
It bedriuw is ek de grutste leveransier fan stiel oan 'e auto-yndustry yn Noard-Amearika. It tsjinnet in protte oare merken mei in breed oanbod fan platte stielen produkten.
Cleveland-Cliffs hat yn 2021 ferskate prestizjeuze yndustryprizen ûntfongen foar har wurk en stie op it 171e plak op 'e Fortune 500-list fan 2022.
Mei de oername fan ArcelorMittal USA en AK Steel (oankundige yn 2020) en de foltôging fan 'e direkte reduksjefabryk yn Toledo, is Cleveland-Cliffs no in fertikaal yntegreare roestfrij stielbedriuw.
It hat no it unike foardiel dat it selsstannich is, fan grûnstofwinning oant stielprodukten, buisfoarmige komponinten, stampings en ark.
Dit is yn oerienstimming mei de healjierlikse resultaten fan CLF fan $12,3 miljard oan omset en $1,4 miljard oan nettowinst. De ferwettere winst per oandiel wie $2,64. Yn ferliking mei de earste seis moannen fan 2021 boekte it bedriuw $9,1 miljard oan omset en $852 miljoen oan nettowinst, of $1,42 per ferwettere oandiel.
Cleveland-Cliffs rapportearre $2,6 miljard oan oanpaste EBITDA foar de earste helte fan 2022, in ferheging fan $1,9 miljard jier-op-jier.
Us resultaten fan it twadde fearnsjier litte sjen dat ús strategy trochgiet. De frije cashflow is mear as ferdûbele yn ferliking mei it foargeande fearnsjier, en wy hawwe ús grutste kwartaalskuldreduksje berikt sûnt wy in pear jier lyn mei ús transformaasje begûn binne, wylst wy in solide rendemint op eigen fermogen levere hawwe troch oandielen werom te keapjen.
Wy ferwachtsje dat dizze sûne frije cashflow trochgiet as wy de twadde helte fan it jier yngeane, oandreaun troch legere kapitaalútjeften, fluggere frijlitting fan wurkkapitaal en swier gebrûk fan ferkeapkontrakten mei fêste prizen. Derneist ferwachtsje wy dat de ASP's foar dizze fêste kontrakten fierder skerp sille tanimme nei de reset op 1 oktober.
$23 miljoen, of $0,04 per ferwettere oandiel, fersnelde ôfskriuwing ferbûn mei de ûnbepaalde stilstân fan 'e koksfabryk yn Middletown.
Cleveland-Cliffs fertsjinnet jild mei de ferkeap fan alle soarten stiel. Benammen hjitwalst, kâldwalst, coated, roestfrij stiel/elektrysk, plaat en oare stielprodukten. De einmerken dy't it tsjinnet omfetsje auto's, ynfrastruktuer en produksje, distributeurs en ferwurkers, en stielprodusinten.
De netto ferkeap fan stiel yn it twadde fearnsjier wie 3,6 miljoen ton, ynklusyf 33% coated, 28% hjitwalst, 16% kâldwalst, 7% swiere plaat, 5% roestfrij stiel en elektryske produkten, en 11% oare produkten, ynklusyf platen en rails.
CLF-oandielen wurde ferhannele tsjin in priis-winstferhâlding (P/E) fan 2,5 yn ferliking mei in yndustrygemiddelde fan 0,8. De priis-boekweardeferhâlding (P/BV) fan 1,4 is heger as it yndustrygemiddelde fan 0,9. Oandielen fan Cleveland-Cliffs betelje gjin dividend oan oandielhâlders.
De netto skuld oant EBITDA-ratio jout ús in rûch idee fan hoe lang it duorret foardat in bedriuw syn skuld ôfbetelje kin. De netto skuld/EBITDA-ratio fan CLF-oandielen sakke fan 12,1 yn 2020 nei 1,1 yn 2021. De hege ratio yn 2020 waard oandreaun troch oanwinsten. Dêrfoar bleau it trije jier op rige op 3,4. De normalisaasje fan 'e ferhâlding fan netto skuld oant EBITDA stelde oandielhâlders gerêst.
Yn it twadde fearnsjier omfette de kosten fan ferkeap fan stiel (COGS) $242 miljoen oan ekstra/net-weromkommende útjeften. It wichtichste diel hjirfan hat te krijen mei de útwreiding fan 'e stilstân by Blast Furnace 5 yn Cleveland, wat ekstra reparaasjes oan 'e pleatslike rioelwettersuveringsynstallaasje en enerzjysintrale omfettet.
It bedriuw seach ek kostenferhegingen op kwartaal- en jierbasis, om't de prizen foar ierdgas, elektrisiteit, skroot en legeringen omheech gienen.
Stiel is in wichtich ûnderdiel fan 'e wrâldwide enerzjytransysje, wat de duorsumens fan CLF-oandielen yn 'e takomst garandearret. De produksje fan wyn- en sinne-enerzjy fereasket in soad stiel.
Derneist moat de húshâldlike ynfrastruktuer opknapt wurde om romte te meitsjen foar de beweging foar skjinne enerzjy. Dit is in ideale situaasje foar oandielen fan Cleveland-Cliffs, dy't in goede kâns hawwe om te profitearjen fan 'e tanimmende fraach nei húshâldlik stiel.
Us liederskip yn 'e auto-yndustry ûnderskiedt ús fan alle oare stielbedriuwen yn 'e Feriene Steaten. De steat fan 'e stielmerk yn it ôfrûne jier en in heal is foar in grut part oandreaun troch de bouyndustry, wylst de auto-yndustry fier efterbleaun is, foar in grut part fanwegen problemen mei de oanfierketen dy't net mei stiel te krijen hat. De fraach fan konsuminten nei auto's, SUV's en frachtweinen is lykwols enoarm wurden, om't de fraach nei auto's de produksje mear as twa jier oertroffen hat.
Wylst ús autoklanten trochgean mei it oanpakken fan útdagings yn 'e oanfierketen, de opkropte fraach nei elektryske auto's tanimt, en de produksje fan persoane-auto's ynhellet, sil Cleveland-Cliffs de wichtichste begunstigde wêze fan elk Amerikaansk stielbedriuw. Yn 'e rest fan dit jier en folgjend jier moat dit wichtige ferskil tusken ús bedriuw en oare stielprodusinten dúdlik wurde.
Op basis fan 'e hjoeddeiske futureskromme fan 2022 betsjut dit dat de gemiddelde HRC-yndekspriis foar it ein fan it jier $850 per netto ton sil wêze, en Cleveland-Cliffs ferwachtet dat de gemiddelde ferkeappriis yn 2022 sawat $1.410 per netto ton sil wêze. In wichtige tanimming fan kontrakten mei fêste prizen, dy't it bedriuw ferwachtet op 1 oktober 2022 opnij te ûnderhanneljen.
Cleveland-Cliffs is in bedriuw dat te krijen hat mei sykliske fraach. Dit betsjut dat har ynkomsten kinne fluktuearje, dêrom is de priis fan CLF-oandielen ûnderwurpen oan volatiliteit.
Grûnstoffen binne yn beweging west, om't de prizen omheech gienen troch fersteuringen yn 'e oanfierketen, fergrutte troch de pandemy en de oarloch yn Oekraïne. Mar no ferheegje ynflaasje en tanimmende rinte tariven eangsten foar in wrâldwide resesje, wêrtroch't de takomstige fraach ûnwis is.
Yn 'e lêste jierren hat Cleveland-Cliffs him ûntjûn fan in ferskaat grûnstofbedriuw ta in lokale izerertsprodusint en is no de grutste produsint fan platte produkten yn 'e FS en Kanada.
Foar ynvestearders op lange termyn kinne de oandielen fan Cleveland-Cliffs oantreklik lykje. It is in sterke organisaasje wurden dy't foar in langere perioade bloeie kin.
Ruslân en Oekraïne binne twa fan 'e wrâld syn top fiif netto-eksporteurs fan stiel. Cleveland-Cliffs is lykwols net op ien fan beiden ôfhinklik, wêrtroch't CLF-oandielen in yntrinsyk foardiel hawwe boppe har konkurrinten.
Nettsjinsteande alle ûnwissichheid yn 'e wrâld binne de foarsizzingen foar ekonomyske groei lykwols ûndúdlik. It fertrouwen yn 'e produksjesektor sakke om't soargen oer resesje druk bleauwen sette op oandielen yn grûnstoffen.
De stielsektor is in sykliske bedriuwssektor en hoewol der in sterke saak is foar in nije taname fan CLF-oandielen, is de takomst ûnbekend. Oft jo ynvestearje moatte yn oandielen fan Cleveland-Cliffs hinget ôf fan jo risikoappetit en ynvestearringstiidhorizont.
Dit artikel jout gjin finansjeel advys of advisearret hannel yn weardepapieren of produkten. Ynvestearrings kinne yn wearde ôfnimme en ynvestearders kinne in part of al har ynvestearring ferlieze. Resultaten út it ferline binne gjin yndikator foar takomstige prestaasjes.
Kirstin McKay hat gjin posysjes yn 'e oandielen en/of finansjele ynstruminten dy't yn it boppesteande artikel neamd binne.
Digitonic Ltd, de eigener fan ValueTheMarkets.com, hat gjin posysjes yn 'e oandielen en/of finansjele ynstruminten dy't neamd binne yn it boppesteande artikel.
Digitonic Ltd, de eigener fan ValueTheMarkets.com, hat gjin betelling ûntfongen fan it bedriuw of de bedriuwen dy't hjirboppe neamd binne foar de produksje fan dit materiaal.
De ynhâld fan dizze webside is allinich foar ynformative doelen. It is wichtich om jo eigen analyze te dwaan foardat jo in ynvestearring dogge op basis fan jo persoanlike omstannichheden. Jo moatte ûnôfhinklik finansjeel advys freegje fan in FCA-regulearre adviseur oangeande alle ynformaasje dy't jo fine op dizze webside of ûnôfhinklik ûndersykje en ferifiearje alle ynformaasje dy't jo fine op dizze webside wêrop jo wolle fertrouwe by it meitsjen fan in ynvestearringsbeslissing of foar oare doelen. Gjin nijs of ûndersyk foarmet persoanlik advys oer hannel of ynvestearjen yn in bepaald bedriuw of produkt, en Valuethemarkets.com of Digitonic Ltd stypje ek gjin ynvestearring of produkt.
Dizze side is allinich in nijsside. Valuethemarkets.com en Digitonic Ltd binne gjin makelers/hannelers, wy binne gjin ynvestearringsadviseurs, wy hawwe gjin tagong ta net-iepenbiere ynformaasje oer notearre bedriuwen, dit is gjin plak om finansjeel advys, advys oer ynvestearringsbeslissingen of belestingen of juridysk advys te jaan of te ûntfangen.
Wy wurde net regele troch de Financial Conduct Authority. Jo meie gjin klacht yntsjinje by de Financial Ombudsman Service of kompensaasje oanfreegje by de Financial Services Compensation Scheme. De wearde fan alle ynvestearrings kin tanimme of sakje, sadat jo in part of al jo ynvestearring kinne ferlieze. Resultaten út it ferline binne gjin yndikator fan takomstige prestaasjes.
Yntsjinne merkgegevens wurde mei op syn minst 10 minuten fertrage en wurde host troch Barchart Solutions. Foar alle útwikselingsfertragingen en gebrûksbetingsten, sjoch de disclaimer.