Cleveland Cliffs-ის (NYSE:CLF) მეორე კვარტლის მოგებამ შემოსავალს გადააჭარბა, თუმცა EPS-ის პროგნოზს -13.7%-ით ჩამორჩა. CLF-ის აქციები კარგი ინვესტიციაა?
კლივლენდ-კლიფსმა (NYSE:CLF) დღეს გამოაქვეყნა 2022 წლის 30 ივნისით დასრულებული მეორე კვარტლის მოგება. მეორე კვარტლის 6.3 მილიარდი დოლარის შემოსავალმა FactSet-ის ანალიტიკოსების 6.12 მილიარდი დოლარის პროგნოზს გადააჭარბა, რაც მოულოდნელად 3.5%-ით მეტია. მიუხედავად იმისა, რომ ერთ აქციაზე მოგების 1.14 დოლარის ოდენობა კონსენსუსის 1.32 დოლარის პროგნოზზე ნაკლებია, ეს იმედგაცრუების მომგვრელი -13.7%-იანი სხვაობაა.
ფოლადის მწარმოებელი კომპანიის Cleveland-Cliffs Inc-ის (NYSE:CLF) აქციები წელს 21%-ზე მეტით დაეცა.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) ჩრდილოეთ ამერიკაში ფოლადის ბრტყელი ნაკეთობების უმსხვილესი მწარმოებელია. კომპანია ჩრდილოეთ ამერიკის ფოლადის ინდუსტრიას რკინის მადნის გრანულებს აწვდის. ის ლითონისა და კოქსის, რკინის, ფოლადის, ნაგლინი პროდუქტებისა და დასრულების, ასევე მილების კომპონენტების, შტამპებისა და ხელსაწყოების წარმოებით არის დაკავებული.
კომპანია ვერტიკალურად არის ინტეგრირებული ნედლეულიდან, პირდაპირი რედუქციიდან და ჯართიდან დაწყებული, ფოლადის პირველადი წარმოებით და შემდგომი დამუშავებით, ჭედვით, ხელსაწყოებითა და მილებით დამთავრებული.
„კლიფსი“ 1847 წელს დაარსდა, როგორც მაღაროს ოპერატორი, რომლის სათაო ოფისიც კლივლენდში, ოჰაიოს შტატში მდებარეობს. კომპანიაში ჩრდილოეთ ამერიკაში დაახლოებით 27 000 ადამიანია დასაქმებული.
კომპანია ასევე ჩრდილოეთ ამერიკის საავტომობილო ინდუსტრიისთვის ფოლადის უმსხვილესი მიმწოდებელია. ის ბრტყელი ფოლადის პროდუქციის ფართო ასორტიმენტით სხვა მრავალ ბაზარს ემსახურება.
კლივლენდ-კლიფსმა 2021 წელს თავისი საქმიანობისთვის რამდენიმე პრესტიჟული ინდუსტრიული ჯილდო მიიღო და 2022 წლის Fortune 500-ის სიაში 171-ე ადგილი დაიკავა.
ArcelorMittal USA-სა და AK Steel-ის შეძენით (დაანონსდა 2020 წელს) და ტოლედოში პირდაპირი შემცირების ქარხნის დასრულებით, Cleveland-Cliffs ამჟამად ვერტიკალურად ინტეგრირებული უჟანგავი ფოლადის ბიზნესია.
ახლა მას აქვს უნიკალური უპირატესობა, იყოს თვითკმარი, ნედლეულის მოპოვებიდან დაწყებული ფოლადის პროდუქტებით, მილისებრი კომპონენტებით, ჭედვითა და ხელსაწყოებით დამთავრებული.
ეს შეესაბამება CLF-ის ნახევარწლიურ შედეგებს, რომელიც 12.3 მილიარდი აშშ დოლარის შემოსავალს და 1.4 მილიარდ აშშ დოლარს წმინდა შემოსავალს შეადგენს. განზავებული მოგება ერთ აქციაზე 2.64 აშშ დოლარი იყო. 2021 წლის პირველ ექვს თვესთან შედარებით, კომპანიამ 9.1 მილიარდი აშშ დოლარის შემოსავალი და 852 მილიონი აშშ დოლარის წმინდა შემოსავალი, ანუ 1.42 აშშ დოლარი ერთ განზავებულ აქციაზე დააფიქსირა.
კლივლენდ-კლიფსმა 2022 წლის პირველ ნახევარში კორექტირებული EBITDA-ს სახით 2.6 მილიარდი დოლარის ოდენობის შემოსავალი გამოაცხადა, რაც წინა წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით 1.9 მილიარდ დოლარზე მეტია.
ჩვენი მეორე კვარტლის შედეგები ჩვენი სტრატეგიის განხორციელების გაგრძელებას აჩვენებს. თავისუფალი ფულადი ნაკადები კვარტალთან შედარებით გაორმაგდა და ჩვენ შევძელით კვარტალური ვალის ყველაზე დიდი შემცირება რამდენიმე წლის წინ ტრანსფორმაციის დაწყების შემდეგ, აქციების უკან გამოსყიდვის გზით კი კაპიტალზე მყარი შემოსავლიანობის უზრუნველყოფა.
ჩვენ ველოდებით, რომ თავისუფალი ფულადი ნაკადების ეს ჯანსაღი ზრდა გაგრძელდება წლის მეორე ნახევარში შესვლისას, რაც განპირობებულია კაპიტალური ხარჯების დაბალი მოთხოვნებით, საბრუნავი კაპიტალის უფრო სწრაფი გამოთავისუფლებით და ფიქსირებული ფასის მქონე გაყიდვების კონტრაქტების ინტენსიური გამოყენებით. გარდა ამისა, ჩვენ ველოდებით, რომ ამ ფიქსირებული კონტრაქტების ASP-ები კიდევ უფრო მკვეთრად გაიზრდება 1 ოქტომბრის გადატვირთვის შემდეგ.
23 მილიონი აშშ დოლარი, ანუ 0.04 აშშ დოლარი განზავებულ აქციაზე, დააჩქარა ამორტიზაცია, რომელიც დაკავშირებულია მიდლთაუნის კოქსის ქარხნის განუსაზღვრელი ვადით გაჩერებასთან.
კლივლენდ-კლიფსი ფულს შოულობს ყველა სახის ფოლადის გაყიდვით. კერძოდ, ცხელი და ცივი ნაგლინი, დაფარული, უჟანგავი/ელექტრო, ფურცლოვანი და სხვა ფოლადის პროდუქტებით. მის მიერ მომსახურებული საბოლოო ბაზრები მოიცავს საავტომობილო ინდუსტრიას, ინფრასტრუქტურასა და წარმოებას, დისტრიბუტორებსა და გადამამუშავებლებს, ასევე ფოლადის მწარმოებლებს.
მეორე კვარტალში ფოლადის წმინდა გაყიდვებმა 3.6 მილიონი ტონა შეადგინა, მათ შორის 33% დაფარული, 28% ცხლად ნაგლინი, 16% ცივად ნაგლინი, 7% მძიმე ფირფიტა, 5% უჟანგავი ფოლადი და ელექტრო პროდუქტები და 11% სხვა პროდუქტები, მათ შორის ფირფიტები და რელსები.
CLF-ის აქციებით ვაჭრობა ფასისა და მოგების (P/E) 2.5 თანაფარდობით ხორციელდება, ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებელთან - 0.8-თან შედარებით. მისი ფასისა და საბალანსო ღირებულების (P/BV) 1.4 თანაფარდობა ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებელზე - 0.9-ზე მაღალია. Cleveland-Cliffs-ის აქციები აქციონერებს დივიდენდებს არ უხდის.
წმინდა ვალის EBITDA-სთან თანაფარდობა დაახლოებით წარმოდგენას გვაძლევს იმის შესახებ, თუ რამდენ ხანს დასჭირდება კომპანიას ვალის დაფარვა. CLF-ის აქციების წმინდა ვალის/EBITDA-ს თანაფარდობა 2020 წლის 12.1-დან 2021 წელს 1.1-მდე შემცირდა. 2020 წელს მაღალი თანაფარდობა შესყიდვებმა განაპირობა. მანამდე ის ზედიზედ სამი წლის განმავლობაში 3.4-ზე შენარჩუნდა. წმინდა ვალის EBITDA-სთან თანაფარდობის ნორმალიზაციამ აქციონერები დაამშვიდა.
მეორე კვარტალში ფოლადის გაყიდვების ღირებულება (COGS) მოიცავდა 242 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობის ზედმეტ/არაგანმეორებით ხარჯებს. ამის ყველაზე მნიშვნელოვანი ნაწილი კლივლენდში, აფეთქების ღუმელის 5-ე ქარხანაში შეფერხების დროის გაზრდას უკავშირდება, რაც მოიცავს ადგილობრივი კანალიზაციის გამწმენდი ნაგებობისა და ელექტროსადგურის დამატებით შეკეთებას.
კომპანიამ ასევე დააფიქსირა ხარჯების ზრდა კვარტალურად და წლიურად, რადგან ბუნებრივი აირის, ელექტროენერგიის, ჯართისა და შენადნობების ფასები გაიზარდა.
ფოლადი გლობალური ენერგეტიკული გარდამავალი პროცესის ძირითადი კომპონენტია, რაც უზრუნველყოფს CLF-ის აქციების მდგრადობას მომავალში. ქარისა და მზის ენერგიის წარმოებას დიდი რაოდენობით ფოლადი სჭირდება.
გარდა ამისა, სუფთა ენერგიის მოძრაობისთვის ადგილის გასათავისუფლებლად საჭიროა შიდა ინფრასტრუქტურის რეფორმირება. ეს იდეალური სიტუაციაა Cleveland-Cliffs-ის აქციებისთვის, რომლებსაც კარგი შანსი აქვთ, ისარგებლონ შიდა ფოლადის მზარდი მოთხოვნით.
საავტომობილო ინდუსტრიაში ჩვენი ლიდერობა გამოგვარჩევს ამერიკის შეერთებულ შტატებში არსებული ყველა სხვა ფოლადის მწარმოებელი კომპანიისგან. ფოლადის ბაზრის მდგომარეობა ბოლო წელიწადნახევრის განმავლობაში ძირითადად სამშენებლო ინდუსტრიით იყო განპირობებული, მაშინ როცა საავტომობილო ინდუსტრია მნიშვნელოვნად ჩამორჩა, ძირითადად არაფოლადის მიწოდების ჯაჭვის პრობლემების გამო. თუმცა, მომხმარებელთა მოთხოვნა მსუბუქი ავტომობილების, ჯიპებისა და სატვირთო მანქანების მიმართ უზარმაზარი გახდა, რადგან ავტომობილების მოთხოვნამ ორ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში წარმოებას გადააჭარბა.
რადგან ჩვენი საავტომობილო მომხმარებლები აგრძელებენ მიწოდების ჯაჭვის გამოწვევების მოგვარებას, ელექტრომობილებზე დაგროვილი მოთხოვნა იზრდება და მსუბუქი ავტომობილების წარმოებაც ეწევა ამ ტემპს, კლივლენდ-კლიფსი ყველა აშშ-ის ფოლადის კომპანიის მთავარი ბენეფიციარი იქნება. მიმდინარე წლის და მომავალი წლის განმავლობაში, ჩვენს ბიზნესსა და სხვა ფოლადის მწარმოებლებს შორის ეს მნიშვნელოვანი განსხვავება აშკარა უნდა გახდეს.
2022 წლის მიმდინარე ფიუჩერსული მრუდის მიხედვით, ეს ნიშნავს, რომ წლის ბოლომდე HRC ინდექსის საშუალო ფასი წმინდა ტონაზე 850 აშშ დოლარი იქნება და კლივლენდ-კლიფსი ვარაუდობს, რომ 2022 წელს საშუალო გასაყიდი ფასი წმინდა ტონაზე დაახლოებით 1,410 აშშ დოლარი იქნება. ეს ფიქსირებული ფასის კონტრაქტების მნიშვნელოვანი ზრდაა, რომელთა ხელახლა განხილვასაც კომპანია 2022 წლის 1 ოქტომბერს ვარაუდობს.
კლივლენდ-კლიფსი არის კომპანია, რომელიც ციკლურ მოთხოვნას განიცდის. ეს ნიშნავს, რომ მისი შემოსავალი შეიძლება მერყეობდეს, რის გამოც CLF-ის აქციების ფასი ცვალებადობის ტოლია.
სასაქონლო ბირჟები ფასების მკვეთრი ვარდნის გამო გაიზარდა მიწოდების ჯაჭვის დარღვევების გამო, რაც გამწვავდა პანდემიისა და უკრაინაში ომის შედეგად. თუმცა, ახლა ინფლაცია და მზარდი საპროცენტო განაკვეთები გლობალური რეცესიის შიშს ზრდის, რაც მომავალ მოთხოვნას გაურკვეველს ხდის.
ბოლო წლებში კლივლენდ-კლიფსი დივერსიფიცირებული ნედლეულის კომპანიიდან ადგილობრივ რკინის მადნის მწარმოებელად გადაიქცა და ამჟამად აშშ-სა და კანადაში ბრტყელი პროდუქციის უმსხვილესი მწარმოებელია.
გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის Cleveland-Cliffs-ის აქციები შეიძლება მიმზიდველად გამოიყურებოდეს. ის ძლიერ ორგანიზაციად იქცა, რომელსაც შეუძლია უფრო ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში აყვავება.
რუსეთი და უკრაინა მსოფლიოში ფოლადის ხუთი უმსხვილესი წმინდა ექსპორტიორიდან ორია. თუმცა, კლივლენდ-კლიფსი არცერთ მათგანზე არ არის დამოკიდებული, რაც CLF-ის აქციებს უპირატესობას ანიჭებს კონკურენტებთან შედარებით.
თუმცა, მსოფლიოში არსებული გაურკვევლობის მიუხედავად, ეკონომიკური ზრდის პროგნოზები ბუნდოვანია. წარმოების სექტორის მიმართ ნდობა დაეცა, რადგან რეცესიის შეშფოთებამ სასაქონლო აქციებზე ზეწოლა განაგრძო.
ფოლადის ინდუსტრია ციკლური ბიზნესია და მიუხედავად იმისა, რომ CLF-ის აქციების კიდევ ერთი ზრდის ძლიერი საფუძველი არსებობს, მომავალი უცნობია. უნდა ჩადოთ თუ არა ინვესტიცია კლივლენდ-კლიფსის აქციებში, დამოკიდებულია თქვენს რისკისადმი მიდრეკილებასა და ინვესტიციის ვადებზე.
ეს სტატია არ იძლევა რაიმე ფინანსურ რჩევას და არც რეკომენდაციას უწევს ფასიანი ქაღალდებით ან პროდუქტებით ვაჭრობას. ინვესტიციები შეიძლება გაუფასურდეს და ინვესტორებმა დაკარგონ თავიანთი ინვესტიციის ნაწილი ან მთლიანად. წარსული მაჩვენებლები არ არის მომავალი მაჩვენებლების მაჩვენებელი.
კირსტინ მაკკეის არ აქვს პოზიციები ზემოთ მოცემულ სტატიაში ნახსენებ აქციებსა და/ან ფინანსურ ინსტრუმენტებში.
ValueTheMarkets.com-ის მფლობელს, Digitonic Ltd-ს, არ აქვს პოზიციები ზემოთ მოცემულ სტატიაში ნახსენებ აქციებსა და/ან ფინანსურ ინსტრუმენტებში.
ValueTheMarkets.com-ის მფლობელმა, Digitonic Ltd-მა, ამ მასალის წარმოებისთვის ზემოთ ხსენებული კომპანიისგან ან კომპანიებისგან ანაზღაურება არ მიიღო.
ამ ვებსაიტის შინაარსი მხოლოდ საინფორმაციო მიზნებისთვისაა და მხოლოდ საინფორმაციო მიზნებისთვისაა. მნიშვნელოვანია, რომ თქვენი პირადი გარემოებების გათვალისწინებით, ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ჩაატაროთ საკუთარი ანალიზი. თქვენ უნდა მიმართოთ FCA-ს მიერ რეგულირებულ მრჩეველს დამოუკიდებელი ფინანსური კონსულტაციისთვის ამ ვებსაიტზე ნაპოვნი ნებისმიერი ინფორმაციის შესახებ ან დამოუკიდებლად გამოიძიოთ და გადაამოწმოთ ამ ვებსაიტზე ნაპოვნი ნებისმიერი ინფორმაცია, რომელზეც გსურთ დაეყრდნოთ საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებისას ან სხვა მიზნებისთვის. არცერთი სიახლე ან კვლევა არ წარმოადგენს პირად რჩევას რომელიმე კონკრეტულ კომპანიაში ან პროდუქტში ვაჭრობის ან ინვესტირების შესახებ და არც Valuethemarkets.com ან Digitonic Ltd მხარს უჭერს რაიმე ინვესტიციას ან პროდუქტს.
ეს საიტი მხოლოდ საინფორმაციო საიტია. Valuethemarkets.com და Digitonic Ltd არ არიან ბროკერები/დილერები, ჩვენ არ ვართ საინვესტიციო მრჩევლები, ჩვენ არ გვაქვს წვდომა საფონდო ბირჟაზე ჩამოთვლილი კომპანიების შესახებ არასაჯარო ინფორმაციაზე, ეს არ არის ადგილი ფინანსური რჩევების, საინვესტიციო გადაწყვეტილებების ან გადასახადების შესახებ რჩევების ან იურიდიული კონსულტაციის მისაცემად ან მისაღებად.
ჩვენ არ ვართ ფინანსური ქცევის ორგანოს მიერ რეგულირებული. თქვენ არ გაქვთ უფლება შეიტანოთ საჩივარი ფინანსური ომბუდსმენის სამსახურში ან მოითხოვოთ კომპენსაცია ფინანსური მომსახურების კომპენსაციის სქემიდან. ყველა ინვესტიციის ღირებულება შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს, ამიტომ შეიძლება დაკარგოთ თქვენი ინვესტიციის ნაწილი ან მთლიანად. წარსული მაჩვენებლები არ არის მომავალი მაჩვენებლების მაჩვენებელი.
წარდგენილი საბაზრო მონაცემები დაგვიანებულია მინიმუმ 10 წუთით და განთავსებულია Barchart Solutions-ის მიერ. გაცვლითი ბირჟის ყველა დაგვიანებისა და გამოყენების პირობებისთვის, გთხოვთ, იხილოთ პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი.