Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) otrā ceturkšņa peļņa pārspēja ieņēmumus, taču par -13,7 % atpalika no EPS prognozes. Vai CLF akcijas ir labs ieguldījums?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) šodien paziņoja par peļņas datiem par otro ceturksni, kas beidzās 2022. gada 30. jūnijā. Otrā ceturkšņa ieņēmumi 6,3 miljardu ASV dolāru apmērā negaidīti pārsniedza FactSet analītiķu prognozi 6,12 miljardu ASV dolāru apmērā, kas ir par 3,5 % vairāk nekā prognozēts. Lai gan peļņa uz akciju 1,14 ASV dolāru apmērā ir mazāka par konsensa aplēsēm 1,32 ASV dolāru apmērā, tā ir sarūgtinoša -13,7 % atšķirība.
Tērauda ražotāja Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) akcijas šogad ir samazinājušās par vairāk nekā 21%.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) ir lielākais plakano tērauda ražotājs Ziemeļamerikā. Uzņēmums piegādā dzelzsrūdas granulas Ziemeļamerikas tērauda rūpniecībai. Tas nodarbojas ar metāla un koksa ražošanu, dzelzs, tērauda, ​​velmējumu un apdares materiālu ražošanu, kā arī cauruļu komponentu, štancējumu un instrumentu ražošanu.
Uzņēmums ir vertikāli integrēts, sākot no izejvielām, tiešas reducēšanas un metāllūžņiem līdz primārajai tērauda ražošanai un sekojošai apdarei, štancēšanai, instrumentu izgatavošanai un caurulēm.
Uzņēmums Cliffs tika dibināts 1847. gadā kā raktuvju operators ar galveno mītni Klīvlendā, Ohaio štatā. Uzņēmumā Ziemeļamerikā strādā aptuveni 27 000 cilvēku.
Uzņēmums ir arī lielākais tērauda piegādātājs autobūves nozarei Ziemeļamerikā. Tas apkalpo daudzus citus tirgus ar plašu plakano tērauda izstrādājumu klāstu.
Cleveland-Cliffs ir saņēmusi vairākas prestižas nozares balvas par savu darbu 2021. gadā un ieņēma 171. vietu 2022. gada Fortune 500 sarakstā.
Pēc ArcelorMittal USA un AK Steel iegādes (izziņots 2020. gadā) un tiešās reducēšanas rūpnīcas pabeigšanas Toledo, Cleveland-Cliffs tagad ir vertikāli integrēts nerūsējošā tērauda uzņēmums.
Tagad tai ir unikāla priekšrocība – tā ir pašpietiekama, sākot no izejvielu ieguves līdz tērauda izstrādājumiem, cauruļveida detaļām, štancējumiem un instrumentiem.
Tas atbilst CLF pusgada rezultātiem, kuru ieņēmumi bija 12,3 miljardi ASV dolāru, bet tīrā peļņa – 1,4 miljardi ASV dolāru. Atšķaidītā peļņa uz vienu akciju bija 2,64 ASV dolāri. Salīdzinot ar 2021. gada pirmajiem sešiem mēnešiem, uzņēmuma ieņēmumi bija 9,1 miljards ASV dolāru, bet tīrā peļņa – 852 miljoni ASV dolāru jeb 1,42 ASV dolāri uz vienu atšķaidīto akciju.
Cleveland-Cliffs ziņoja par 2,6 miljardu ASV dolāru koriģēto EBITDA 2022. gada pirmajā pusgadā, kas ir pieaugums salīdzinājumā ar 1,9 miljardiem ASV dolāru iepriekšējā gada attiecīgajā periodā.
Mūsu otrā ceturkšņa rezultāti liecina par mūsu stratēģijas īstenošanas turpināšanu. Brīvā naudas plūsma salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni pieauga vairāk nekā divas reizes, un mēs spējām panākt lielāko ceturkšņa parāda samazinājumu kopš mūsu pārveides sākuma pirms dažiem gadiem, vienlaikus nodrošinot stabilu pašu kapitāla atdevi, atpērkot akcijas.
Mēs sagaidām, ka šī veselīgā brīvā naudas plūsma turpināsies, sākoties gada otrajai pusei, pateicoties zemākām kapitālieguldījumu prasībām, ātrākai apgrozāmo līdzekļu atbrīvošanai un fiksētas cenas pārdošanas līgumu intensīvai izmantošanai. Turklāt mēs sagaidām, ka šo fiksētās cenas līgumu vidējās pārdošanas cenas (ASP) pēc cenu pārskatīšanas 1. oktobrī vēl straujāk pieaugs.
23 miljoni ASV dolāru jeb 0,04 ASV dolāri par atšķaidīto akciju — paātrināta nolietojuma aprēķināšana, kas saistīta ar Midltaunas koksa rūpnīcas nenoteiktu dīkstāvi.
Uzņēmums Cleveland-Cliffs gūst peļņu, pārdodot visu veidu tēraudu. Jo īpaši karstvelmējuma, aukstvelmējuma, pārklāta, nerūsējošā/elektriskā tērauda, ​​lokšņu un citus tērauda izstrādājumus. Tā apkalpotie gala tirgi ietver autobūves, infrastruktūras un ražošanas, izplatītājus un pārstrādātājus, kā arī tērauda ražotājus.
Tērauda neto pārdošanas apjoms otrajā ceturksnī bija 3,6 miljoni tonnu, tostarp 33% pārklātā tērauda, ​​28% karstvelmējuma, 16% aukstvelmējuma, 7% biezplākšņu, 5% nerūsējošā tērauda un elektroiekārtu un 11% citu izstrādājumu, tostarp plākšņu un sliežu, daļa.
CLF akciju cenas un peļņas (P/E) attiecība ir 2,5, salīdzinot ar nozares vidējo rādītāju 0,8. Tās cenas un grāmatvedības vērtības (P/BV) attiecība 1,4 ir augstāka nekā nozares vidējais rādītājs 0,9. Cleveland-Cliffs akcijas akcionāriem neizmaksā dividendes.
Neto parāda un EBITDA attiecība sniedz aptuvenu priekšstatu par to, cik ilgs laiks uzņēmumam būs nepieciešams, lai atmaksātu savus parādus. CLF akciju neto parāda/EBITDA attiecība samazinājās no 12,1 2020. gadā līdz 1,1 2021. gadā. Augsto attiecību 2020. gadā noteica uzņēmumu iegādes. Pirms tam tā trīs gadus pēc kārtas saglabājās 3,4 līmenī. Neto parāda un EBITDA attiecības normalizēšanās nomierināja akcionārus.
Otrajā ceturksnī tērauda pārdošanas izmaksās (COGS) bija iekļauti 242 miljoni ASV dolāru pārmērīgu/neatkārtojušos izdevumu. Visnozīmīgākā šo izmaksu daļa ir saistīta ar domnas 5 dīkstāves pagarināšanu Klīvlendā, kas ietver papildu remontdarbus vietējā notekūdeņu attīrīšanas iekārtā un elektrostacijā.
Uzņēmums arī novēroja izmaksu pieaugumu gan ceturkšņa, gan gada griezumā, pieaugot dabasgāzes, elektroenerģijas, metāllūžņu un sakausējumu cenām.
Tērauds ir galvenā globālās enerģētikas pārejas sastāvdaļa, kas nodrošina CLF akciju ilgtspējību nākotnē. Vēja un saules enerģijas ražošanai ir nepieciešams daudz tērauda.
Turklāt ir jāpārveido vietējā infrastruktūra, lai atbrīvotu vietu tīras enerģijas kustībai. Šī ir ideāla situācija Cleveland-Cliffs akcijām, kurām ir labas izredzes gūt labumu no pieaugošā pieprasījuma pēc vietējā tērauda.
Mūsu līderpozīcijas autobūves nozarē atšķir mūs no visiem citiem tērauda uzņēmumiem Amerikas Savienotajās Valstīs. Tērauda tirgus stāvokli pēdējā pusotra gada laikā lielā mērā ir noteikusi būvniecības nozare, savukārt autobūves nozare ir krietni atpalikusi, galvenokārt citu nozaru piegādes ķēdes problēmu dēļ. Tomēr patērētāju pieprasījums pēc automašīnām, apvidus automašīnām un kravas automašīnām ir kļuvis milzīgs, jo pieprasījums pēc automašīnām vairāk nekā divus gadus pārsniedza ražošanas apjomus.
Tā kā mūsu autobūves klienti turpina risināt piegādes ķēdes problēmas, pieaug kavētais pieprasījums pēc elektrotransportlīdzekļiem un vieglo automašīnu ražošana panāk to, Klīvlendas-Klifsas rūpnīca būs galvenais ieguvējs no katra ASV tērauda ražošanas uzņēmuma. Šī gada atlikušajā daļā un nākamajā gadā šai svarīgajai atšķirībai starp mūsu uzņēmumu un citiem tērauda ražotājiem vajadzētu kļūt acīmredzamai.
Balstoties uz pašreizējo 2022. gada fjūčeru līkni, tas nozīmē, ka vidējā HRC indeksa cena līdz gada beigām būs 850 ASV dolāru par neto tonnu, un Cleveland-Cliffs prognozē, ka vidējā pārdošanas cena 2022. gadā būs aptuveni 1410 ASV dolāru par neto tonnu. Tas ir ievērojams fiksētas cenas līgumu pieaugums, kurus uzņēmums paredz pārskatīt 2022. gada 1. oktobrī.
Cleveland-Cliffs ir uzņēmums, kas saskaras ar ciklisku pieprasījumu. Tas nozīmē, ka tā ienākumi var svārstīties, tāpēc CLF akciju cena ir pakļauta svārstībām.
Preču cenas ir piedzīvojušas svārstības, jo cenas ir pieaugušas piegādes ķēdes traucējumu dēļ, ko saasinājusi pandēmija un karš Ukrainā. Taču tagad inflācija un pieaugošās procentu likmes rada bažas par globālu recesiju, padarot nākotnes pieprasījumu nenoteiktu.
Pēdējos gados Cleveland-Cliffs ir attīstījies no daudzveidīga izejvielu uzņēmuma par vietējo dzelzsrūdas ražotāju un tagad ir lielākais plakano izstrādājumu ražotājs ASV un Kanādā.
Ilgtermiņa investoriem Cleveland-Cliffs akcijas varētu šķist pievilcīgas. Tā ir kļuvusi par spēcīgu organizāciju, kas var attīstīties ilgāku laika periodu.
Krievija un Ukraina ir divas no piecām lielākajām tērauda neto eksportētājvalstīm pasaulē. Tomēr Cleveland-Cliffs nav atkarīga ne no vienas, ne no otras, kas CLF akcijām dod būtiskas priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem.
Tomēr, neraugoties uz visu nenoteiktību pasaulē, ekonomikas izaugsmes prognozes ir neskaidras. Uzticība ražošanas nozarei kritās, jo bažas par recesiju turpināja radīt spiedienu uz izejvielu akcijām.
Tērauda rūpniecība ir ciklisks bizness, un, lai gan pastāv spēcīgi argumenti par vēl vienu CLF akciju vērtības pieaugumu, nākotne nav zināma. Tas, vai jums vajadzētu ieguldīt Cleveland-Cliffs akcijās, ir atkarīgs no jūsu riska apetītes un ieguldījumu laika horizonta.
Šajā rakstā nav sniegti nekādi finanšu padomi un neieteikts tirgoties ar vērtspapīriem vai produktiem. Ieguldījumi var zaudēt vērtību, un investori var zaudēt daļu vai visus savus ieguldījumus. Iepriekšējie rezultāti nav nākotnes rezultātu rādītājs.
Kirstinai Makkejai nepieder nekādas pozīcijas iepriekš rakstā minētajos akcijās un/vai finanšu instrumentos.
Digitonic Ltd, ValueTheMarkets.com īpašniekam, nepieder nekādas pozīcijas iepriekš rakstā minētajos akcijās un/vai finanšu instrumentos.
Digitonic Ltd, ValueTheMarkets.com īpašnieks, nav saņēmis samaksu no iepriekš minētā uzņēmuma vai uzņēmumiem par šī materiāla izgatavošanu.
Šīs tīmekļa vietnes saturs ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas, pamatojoties uz jūsu personīgajiem apstākļiem, ir svarīgi veikt savu analīzi. Attiecībā uz jebkuru informāciju, ko atrodat šajā tīmekļa vietnē, jums jāmeklē neatkarīga finanšu konsultācija no FCA regulēta konsultanta vai patstāvīgi jāizpēta un jāpārbauda jebkura informācija, ko atrodat šajā tīmekļa vietnē un uz kuru vēlaties paļauties, pieņemot lēmumu par ieguldījumu vai citiem mērķiem. Nekādas ziņas vai pētījumi nav uzskatāmi par personisku padomu par tirdzniecību vai ieguldījumiem jebkurā konkrētā uzņēmumā vai produktā, un Valuethemarkets.com vai Digitonic Ltd neatbalsta nevienu ieguldījumu vai produktu.
Šī vietne ir tikai ziņu vietne. Valuethemarkets.com un Digitonic Ltd nav brokeri/dīleri, mēs neesam investīciju konsultanti, mums nav piekļuves nepubliskotai informācijai par biržā kotētiem uzņēmumiem, šī nav vieta, kur sniegt vai saņemt finanšu konsultācijas, konsultācijas par investīciju lēmumiem vai nodokļiem, vai juridiskas konsultācijas.
Mūs neregulē Finanšu uzraudzības iestāde. Jūs nevarat iesniegt sūdzību Finanšu ombuda dienestā vai pieprasīt kompensāciju no Finanšu pakalpojumu kompensācijas shēmas. Visu ieguldījumu vērtība var gan pieaugt, gan kristies, tāpēc jūs varat zaudēt daļu vai visu savu ieguldījumu. Iepriekšējie rezultāti nav nākotnes rezultātu rādītājs.
Iesniegtie tirgus dati tiek aizkavēti vismaz par 10 minūtēm, un tos glabā Barchart Solutions. Lai uzzinātu par visām biržas kavēšanām un lietošanas noteikumiem, lūdzu, skatiet atrunu.