De Gewënn vum zweete Quartal vu Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) huet den Ëmsaz iwwertraff, awer ass ëm -13,7% ënner der Schätzung vum Gewënn pro Aktie bliwwen. Sinn CLF-Aktien eng gutt Investitioun?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) huet haut d'Resultater fir den zweete Quartal, deen den 30. Juni 2022 op en Enn gaangen ass, publizéiert. Den Ëmsaz am zweete Quartal vu 6,3 Milliarden Dollar huet d'Prognose vun de FactSet-Analysten vun 6,12 Milliarden Dollar iwwerschratt, wat eng onerwaart Erhéijung vun 3,5% ass. Wärend de Gewënn pro Aktie vun 1,14 Dollar ënner der Konsensschätzung vun 1,32 Dollar läit, ass et en enttäuschenden Ënnerscheed vun -13,7%.
D'Aktie vum Stolproduzent Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) sinn dëst Joer ëm méi wéi 21% gefall.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) ass de gréisste Produzent vu flaache Stol an Nordamerika. D'Firma liwwert Äerzpellets un déi nordamerikanesch Stolindustrie. Si ass an der Produktioun vu Metall a Koks, der Produktioun vun Eisen, Stol, gewalzte Produkter a Finishen, souwéi Päifkomponenten, Stanzmaterial a Geschir engagéiert.
D'Firma ass vertikal integréiert vu Rohmaterialien, direkter Reduktioun a Schrott bis zur Primärstolproduktioun an der spéiderer Veraarbechtung, Prägung, Tools a Päifen.
Cliffs gouf 1847 als Minière mat Sëtz zu Cleveland, Ohio gegrënnt. D'Firma beschäftegt ongeféier 27.000 Leit an Nordamerika.
D'Firma ass och de gréisste Liwwerant vu Stol fir d'Automobilindustrie an Nordamerika. Si bedéngt vill aner Mäert mat enger breeder Palette vu flaache Stolprodukter.
Cleveland-Cliffs huet am Joer 2021 e puer prestigiéis Branchenpräisser fir seng Aarbecht kritt a war 2022 op Plaz 171 vun der Fortune 500 Lëscht klasséiert.
Mat der Acquisitioun vun ArcelorMittal USA an AK Steel (ugekënnegt 2020) an der Fäerdegstellung vun der Direktreduktiounsanlag zu Toledo ass Cleveland-Cliffs elo e vertikal integréiert Edelstahlgeschäft.
Et huet elo deen eenzegaartege Virdeel, selbstänneg ze sinn, vum Rohstoffofbau bis zu Stolprodukter, Réierkomponenten, Stanzwierker a Tools.
Dëst entsprécht de Resultater vun der CLF am leschte Joer, déi en Ëmsaz vun 12,3 Milliarden Dollar an en Nettogewënn vun 1,4 Milliarden Dollar haten. De verwässerte Gewënn pro Aktie louch bei 2,64 Dollar. Am Verglach zu den éischte sechs Méint vum Joer 2021 huet d'Firma en Ëmsaz vun 9,1 Milliarden Dollar an en Nettogewënn vun 852 Milliounen Dollar oder 1,42 Dollar pro verwässerte Aktie vermëttelt.
Cleveland-Cliffs huet fir d'éischt Hallschent vum Joer 2022 en ugepassten EBITDA vun 2,6 Milliarden Dollar gemellt, am Verglach zu 1,9 Milliarden Dollar am Verglach zum Vorjahr.
Eis Resultater vum zweete Quartal weisen d'weider Ëmsetzung vun eiser Strategie. De fräie Cashflow huet sech am Verglach zum Vorquartal méi wéi verduebelt, an mir konnten eis gréisst véiereljährlech Scholdenreduktioun erreechen, zënter mir eis Transformatioun virun e puer Joer ugefaangen hunn, wärend mir eng solid Rendement op d'Eegekapital duerch Aktienréckkaaf erzielt hunn.
Mir erwaarden, datt dëse gesonde fräie Cashflow sech weiderféiert, wann mir an déi zweet Hallschent vum Joer kommen, ugedriwwe vun de méi niddrege Capex-Ufuerderungen, der méi schneller Fräisetzung vum Betriebskapital an dem staarken Asaz vu Verkafskontrakter zu fixe Präisser. Zousätzlech erwaarden mir, datt d'ASP-Präisser fir dës Festpräisser no der Reset den 1. Oktober weider staark eropgoen.
23 Milliounen Dollar, oder 0,04 Dollar pro verdënnte Aktie, beschleunegt Abschreiwungen am Zesummenhang mat der onbestëmmter Ausfallzäit vum Kokswierk zu Middletown.
Cleveland-Cliffs verdéngt Suen mam Verkaf vun all Zorte vu Stol. Besonnesch waarmgewalzt, kalgewalzt, beschichtet, Edelstahl/Elektrostol, Blech an aner Stolprodukter. Zu den Endmäert, déi et bedéngt, gehéieren d'Automobilindustrie, d'Infrastruktur an d'Produktioun, d'Distributeuren an d'Veraarbechtung, souwéi d'Stolproduzenten.
Den Netto-Verkaf vu Stol am zweete Quartal louch bei 3,6 Milliounen Tonnen, dorënner 33% beschichtet, 28% waarmgewalzt, 16% kalgewalzt, 7% schwéier Blech, 5% Edelstol an elektresch Produkter, an 11% aner Produkter, dorënner Placken a Schinne.
D'Aktie vun der CLF ginn mat engem Präis-Gewënn-Verhältnis (P/E) vun 2,5 gehandelt, am Verglach zum Branchenduerchschnëtt vun 0,8. Säi Präis-Buchwäert-Verhältnis (P/BV) vun 1,4 ass méi héich wéi den Branchenduerchschnëtt vun 0,9. D'Aktie vu Cleveland-Cliffs bezuele keng Dividenden un d'Aktionären.
D'Verhältnis Nettoschold zum EBITDA gëtt eis eng ongeféier Iddi dovun, wéi laang et dauert, bis eng Firma hir Scholden ofbezuelt. D'Verhältnis Nettoschold/EBITDA vun de CLF-Aktien ass vun 12,1 am Joer 2020 op 1,1 am Joer 2021 gefall. Dat héicht Verhältnis am Joer 2020 war duerch Acquisitioune gedriwwen. Virdrun ass et dräi Joer hannereneen bei 3,4 bliwwen. D'Normaliséierung vum Verhältnis Nettoschold zum EBITDA huet d'Aktionäre berouegt.
Am zweete Quartal hunn d'Käschte vum Verkaf vu Stol (COGS) 242 Milliounen Dollar un iwwerschëssegen/eenzegaartege Käschten abegraff. Dee gréisste Bestanddeel dovun bezitt sech op d'Verlängerung vun den Ausfallzäiten am Héichuewen 5 zu Cleveland, déi zousätzlech Reparaturen un der lokaler Kläranlag an dem Kraaftwierk enthält.
D'Firma huet och véiereljährlech an alljährlech Käschtenerhéijunge festgestallt, well d'Präisser fir Äerdgas, Stroum, Schrott a Legierungen eropgaange sinn.
Stol ass e Schlësselelement vun der globaler Energiewandlung, déi d'Nohaltegkeet vun de CLF-Aktien an Zukunft garantéiert. D'Produktioun vu Wand- a Solarenergie brauch vill Stol.
Zousätzlech muss déi national Infrastruktur iwwerschafft ginn, fir Plaz fir d'Beweegung fir propper Energie ze maachen. Dëst ass eng ideal Situatioun fir d'Aktie vu Cleveland-Cliffs, déi eng gutt Chance hunn, vun der steigender Nofro fir nationalt Stol ze profitéieren.
Eis Féierungspositioun an der Automobilindustrie ënnerscheet eis vun all anere Stolfirmen an den USA. Den Zoustand vum Stolmaart an de leschte annerhallwem Joer gouf haaptsächlech vun der Bauindustrie beaflosst, während d'Automobilindustrie wäit hannendrun bliwwen ass, haaptsächlech wéinst Problemer an der Liwwerketten, déi net mam Stol ze dinn hunn. D'Nofro vun de Konsumenten no Autoen, SUVs a Camionen ass awer enorm ginn, well d'Nofro no Autoen d'Produktioun iwwer zwee Joer iwwerschratt huet.
Well eis Automobilclienten weiderhin mat den Erausfuerderunge vun der Versuergungskette konfrontéiert ginn, d'Nofro fir Elektroautoen eropgeet an d'Persouneautoproduktioun sech upasst, wäert Cleveland-Cliffs de gréisste Profit vun all US-Stolkonzern sinn. Am Rescht vun dësem Joer an am nächste Joer sollt dësen wichtegen Ënnerscheed tëscht eisem Geschäft an anere Stolproduzenten däitlech ginn.
Baséierend op der aktueller Futureskurve fir 2022 bedeit dat, datt den duerchschnëttleche Präis fir den HRC-Index virum Enn vum Joer 850 Dollar pro Nettotonn wäert sinn, a Cleveland-Cliffs erwaart, datt den duerchschnëttleche Verkafspräis am Joer 2022 ongeféier 1.410 Dollar pro Nettotonn wäert sinn. Eng bedeitend Erhéijung vun de Festpräiskontrakter, déi d'Firma erwaart, den 1. Oktober 2022 nei ze verhandelen.
Cleveland-Cliffs ass eng Firma, déi mat zyklecher Nofro konfrontéiert ass. Dëst bedeit, datt hiert Akommes schwanke kann, dofir ass de Präis vun de CLF-Aktien volatil.
D'Rohstoffe si staark am Gaang, well d'Präisser duerch Stéierungen an der Versuergungskette, déi duerch d'Pandemie an de Krich an der Ukraine verschäerft goufen, an d'Luucht gaange sinn. Mee elo erhéijen d'Inflatioun an d'steigend Zënssätz d'Angscht virun enger globaler Rezessioun, wouduerch déi zukünfteg Nofro onsécher ass.
An de leschte Joren huet sech Cleveland-Cliffs vun enger diversifizéierter Rohstofffirma zu engem lokalen Äerzproduzent entwéckelt an ass elo de gréisste Produzent vu Flachprodukter an den USA a Kanada.
Fir laangfristeg Investisseuren kéint d'Aktie vu Cleveland-Cliffs attraktiv ausgesinn. Et ass zu enger staarker Organisatioun ginn, déi iwwer eng méi laang Zäit erfollegräich ka sinn.
Russland an d'Ukrain sinn zwee vun de fënnef gréissten Nettoexportateure vu Stol op der Welt. Cleveland-Cliffs ass awer net op béide vun deenen zwee ugewisen, wat der CLF-Aktie en intrinsesche Virdeel géintiwwer senge Konkurrenten gëtt.
Trotz all der Onsécherheet op der Welt sinn d'Prognosen fir d'Wirtschaftswuesstem awer vague. D'Vertrauen an de Fabrikatiounssecteur ass gefall, well d'Suergen ëm eng Rezessioun weiderhin Drock op d'Rohstoffaktien ausgeübt hunn.
D'Stolindustrie ass e zyklechen Geschäft an obwuel et staark Argumenter fir eng weider Erhéijung vun der CLF-Aktie gëtt, ass d'Zukunft onbekannt. Ob Dir an d'Aktie vu Cleveland-Cliffs investéiere sollt oder net, hänkt vun Ärem Risikoappetit an dem Investitiounszäithorizont of.
Dësen Artikel gëtt keng finanziell Berodung a recommandéiert keen Handel mat Wäertpabeieren oder Produkter. Investitioune kënne falen an Investisseure kënnen en Deel oder all hir Investitioun verléieren. Déi vergaangen Performance ass keen Indikator fir zukünfteg Performance.
D'Kirstin McKay huet keng Positiounen an den Aktien an/oder Finanzinstrumenter, déi am uewe genannten Artikel ernimmt sinn.
Digitonic Ltd, de Besëtzer vu ValueTheMarkets.com, huet keng Positiounen an den Aktien an/oder Finanzinstrumenter, déi am uewe genannten Artikel ernimmt sinn.
Digitonic Ltd, de Besëtzer vu ValueTheMarkets.com, huet keng Bezuelung vun der uewe genannter Firma oder Firmen fir d'Produktioun vun dësem Material kritt.
Den Inhalt vun dëser Websäit ass nëmme fir Informatiounszwecker geduecht. Et ass wichteg, Är eegen Analyse ze maachen, ier Dir eng Investitioun op Basis vun Äre perséinlechen Ëmstänn maacht. Dir sollt onofhängeg finanziell Berodung vun engem FCA-reglementéierte Beroder sichen, wat all Informatioun ugeet, déi Dir op dëser Websäit fannt, oder onofhängeg all Informatioun ënnersichen an iwwerpréiwen, déi Dir op dëser Websäit fannt, op déi Dir Iech fir eng Investitiounsentscheedung oder fir aner Zwecker verloossen wëllt. Keng Neiegkeeten oder Fuerschung stellen eng perséinlech Berodung zum Handel oder Investitioun an eng spezifesch Firma oder e bestëmmte Produkt duer, an och Valuethemarkets.com oder Digitonic Ltd ënnerstëtzen keng Investitioun oder e Produkt.
Dës Säit ass nëmmen eng Neiegkeetssäit. Valuethemarkets.com an Digitonic Ltd sinn keng Broker/Händler, mir sinn keng Investitiounsberoder, mir hunn keen Zougang zu net-ëffentlechen Informatiounen iwwer börsennotéiert Firmen, dëst ass keng Plaz fir finanziell Berodung, Berodung iwwer Investitiounsentscheedungen oder Steieren oder juristesch Berodung ze ginn oder ze kréien.
Mir ginn net vun der Financial Conduct Authority reglementéiert. Dir kënnt keng Plainte beim Financial Ombudsman Service areechen oder eng Entschiedegung vum Financial Services Compensation Scheme ufroen. De Wäert vun all Investitioune kann entweder erop- oder erofgoen, sou datt Dir en Deel oder Är ganz Investitioun verléiere kënnt. Déi vergaangen Performance ass keen Indikator fir zukünfteg Performance.
Déi agereecht Maartdaten hunn eng Verspéidung vun op d'mannst 10 Minutten a gi vu Barchart Solutions gehost. Fir all Austauschverspéidungen a Benotzungsbedingunge, kuckt w.e.g. den Disclaimer.