กำไรไตรมาสที่ 2 ของ Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) สูงกว่ารายรับ แต่ EPS ต่ำกว่าประมาณการที่ -13.7% หุ้น CLF เป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2022 ในวันนี้ โดยรายได้ไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 6.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์ของ FactSet คาดการณ์ไว้ที่ 6.12 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยเพิ่มขึ้น 3.5% ซึ่งถือว่าไม่คาดฝัน แม้ว่า EPS ที่ 1.14 เหรียญสหรัฐจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.32 เหรียญสหรัฐ แต่ก็ถือเป็นส่วนต่างที่น่าผิดหวังที่ -13.7%
หุ้นของบริษัทผลิตเหล็ก Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) ลดลงมากกว่า 21% ในปีนี้
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) เป็นผู้ผลิตเหล็กแผ่นรายใหญ่ที่สุดในอเมริกาเหนือ บริษัทจัดหาเม็ดแร่เหล็กให้กับอุตสาหกรรมเหล็กของอเมริกาเหนือ บริษัทดำเนินธุรกิจผลิตโลหะและโค้ก ผลิตเหล็ก เหล็กกล้า ผลิตภัณฑ์รีดและการตกแต่ง รวมถึงส่วนประกอบท่อ ชิ้นส่วนปั๊ม และเครื่องมือ
บริษัทมีการบูรณาการในแนวตั้งตั้งแต่การจัดหาวัตถุดิบ การแปรรูปโดยตรงและเศษเหล็กไปจนถึงการผลิตเหล็กขั้นต้นและการตกแต่ง การปั๊ม การทำแม่พิมพ์ และท่อในขั้นตอนต่อไป
Cliffs ก่อตั้งขึ้นในปีพ.ศ. 2390 โดยเป็นบริษัทผู้ดำเนินการเหมืองแร่ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในเมืองคลีฟแลนด์ รัฐโอไฮโอ บริษัทมีพนักงานประมาณ 27,000 คนในอเมริกาเหนือ
นอกจากนี้ บริษัทยังเป็นซัพพลายเออร์เหล็กรายใหญ่ที่สุดสำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ในอเมริกาเหนืออีกด้วย โดยให้บริการตลาดอื่นๆ อีกมากมายด้วยผลิตภัณฑ์เหล็กแบนหลากหลายประเภท
Cleveland-Cliffs ได้รับรางวัลอันทรงเกียรติระดับอุตสาหกรรมหลายรางวัลจากผลงานในปี 2021 และได้รับการจัดอันดับที่ 171 ในรายชื่อ Fortune 500 ประจำปี 2022
ด้วยการเข้าซื้อกิจการ ArcelorMittal USA และ AK Steel (ประกาศในปี 2020) และการสร้างโรงงานรีดักชันโดยตรงในเมืองโตเลโด ทำให้ Cleveland-Cliffs กลายเป็นธุรกิจสแตนเลสที่บูรณาการในแนวตั้งแล้ว
ในปัจจุบันมีข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์คือสามารถพึ่งพาตนเองได้ ตั้งแต่การขุดวัตถุดิบไปจนถึงผลิตภัณฑ์เหล็ก ชิ้นส่วนท่อ งานปั๊มและเครื่องมือ
ซึ่งสอดคล้องกับผลประกอบการครึ่งปีของ CLF ที่มีรายได้ 12,300 ล้านดอลลาร์และกำไรสุทธิ 1,400 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นที่เจือจางอยู่ที่ 2.64 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับช่วงหกเดือนแรกของปี 2564 บริษัทมีรายได้ 9,100 ล้านดอลลาร์และกำไรสุทธิ 852 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.42 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่เจือจาง
Cleveland-Cliffs รายงาน EBITDA ที่ปรับแล้ว 2.6 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 เพิ่มขึ้นจาก 1.9 พันล้านเหรียญสหรัฐเมื่อเทียบเป็นรายปี
ผลประกอบการไตรมาสที่สองของเราแสดงให้เห็นถึงการดำเนินการตามกลยุทธ์ของเราอย่างต่อเนื่อง กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส และเราสามารถลดหนี้รายไตรมาสได้มากที่สุดนับตั้งแต่เริ่มดำเนินการเปลี่ยนแปลงเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา ขณะเดียวกันก็มอบผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่มั่นคงผ่านการซื้อหุ้นคืน
เราคาดว่ากระแสเงินสดอิสระที่แข็งแรงนี้จะยังคงมีต่อไปในช่วงครึ่งปีหลัง โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการด้านการลงทุนที่ลดลง การปล่อยเงินทุนหมุนเวียนที่เร็วขึ้น และการใช้สัญญาขายราคาคงที่ในปริมาณมาก นอกจากนี้ เราคาดว่า ASP สำหรับสัญญาคงที่เหล่านี้จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากการรีเซ็ตในวันที่ 1 ตุลาคม
23 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือ 0.04 เหรียญสหรัฐต่อหุ้นที่เจือจาง เป็นค่าเสื่อมราคาเร่งด่วนที่เกี่ยวข้องกับระยะเวลาหยุดดำเนินการอย่างไม่มีกำหนดของโรงงานโค้กมิดเดิลทาวน์
Cleveland-Cliffs สร้างรายได้จากการขายเหล็กทุกประเภท โดยเฉพาะเหล็กรีดร้อน เหล็กรีดเย็น เหล็กเคลือบ เหล็กสเตนเลส/เหล็กไฟฟ้า เหล็กแผ่น และเหล็กชนิดอื่นๆ ตลาดปลายทางที่ให้บริการ ได้แก่ อุตสาหกรรมยานยนต์ โครงสร้างพื้นฐานและการผลิต ผู้จัดจำหน่ายและผู้แปรรูป และผู้ผลิตเหล็ก
ยอดขายสุทธิของเหล็กในไตรมาสที่ 2 มีจำนวน 3.6 ล้านตัน โดยแบ่งเป็นเหล็กเคลือบ 33% เหล็กรีดร้อน 28% เหล็กรีดเย็น 16% เหล็กแผ่นหนา 7% เหล็กสเตนเลสและผลิตภัณฑ์ไฟฟ้า 5% และผลิตภัณฑ์อื่นๆ 11% รวมถึงเหล็กแผ่นและราง
หุ้น CLF ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) 2.5 เทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 0.8 อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/BV) ที่ 1.4 สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 0.9 หุ้น Cleveland-Cliffs ไม่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น
อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ช่วยให้เราทราบคร่าวๆ ว่าบริษัทจะใช้เวลานานเท่าใดในการชำระหนี้ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ของหุ้น CLF ลดลงจาก 12.1 ในปี 2020 เหลือ 1.1 ในปี 2021 อัตราส่วนที่สูงในปี 2020 เกิดจากการเข้าซื้อกิจการ ก่อนหน้านั้น อัตราส่วนดังกล่าวยังคงอยู่ที่ 3.4 เป็นเวลา 3 ปีติดต่อกัน การปรับอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ให้อยู่ในระดับปกติทำให้ผู้ถือหุ้นอุ่นใจ
ในไตรมาสที่สอง ต้นทุนการขายเหล็ก (COGS) รวมถึงค่าใช้จ่ายส่วนเกิน/ค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดขึ้นซ้ำมูลค่า 242 ล้านดอลลาร์ ส่วนที่สำคัญที่สุดเกี่ยวข้องกับการขยายระยะเวลาหยุดทำงานของ Blast Furnace 5 ในคลีฟแลนด์ ซึ่งรวมถึงการซ่อมแซมโรงบำบัดน้ำเสียและโรงไฟฟ้าในพื้นที่เพิ่มเติม
บริษัทพบเห็นต้นทุนที่เพิ่มขึ้นทั้งรายไตรมาสและรายปี เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติ ไฟฟ้า เศษวัสดุ และโลหะผสมเพิ่มขึ้น
เหล็กเป็นส่วนประกอบสำคัญของการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานโลก ซึ่งรับประกันความยั่งยืนของหุ้น CLF ในอนาคต การผลิตพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์ต้องใช้เหล็กจำนวนมาก
นอกจากนี้ โครงสร้างพื้นฐานภายในประเทศยังต้องได้รับการปรับปรุงใหม่เพื่อให้มีพื้นที่สำหรับการเคลื่อนไหวด้านพลังงานสะอาด นับเป็นสถานการณ์ที่เหมาะสมสำหรับหุ้น Cleveland-Cliffs ซึ่งมีโอกาสดีที่จะได้รับประโยชน์จากความต้องการเหล็กในประเทศที่เพิ่มขึ้น
ความเป็นผู้นำของเราในอุตสาหกรรมยานยนต์ทำให้เราแตกต่างจากบริษัทเหล็กอื่นๆ ในสหรัฐอเมริกา สถานการณ์ของตลาดเหล็กในช่วงปีครึ่งที่ผ่านมานั้นขับเคลื่อนโดยอุตสาหกรรมการก่อสร้างเป็นหลัก ในขณะที่อุตสาหกรรมยานยนต์ล้าหลังกว่ามาก โดยส่วนใหญ่เกิดจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่ไม่เกี่ยวกับเหล็ก อย่างไรก็ตาม ความต้องการของผู้บริโภคสำหรับรถยนต์ SUV และรถบรรทุกนั้นเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก เนื่องจากความต้องการรถยนต์แซงหน้าการผลิตมาเป็นเวลาสองปีแล้ว
ในขณะที่ลูกค้าในอุตสาหกรรมยานยนต์ของเรายังคงเผชิญกับความท้าทายในห่วงโซ่อุปทาน ความต้องการรถยนต์ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น และการผลิตยานยนต์นั่งส่วนบุคคลก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน Cleveland-Cliffs จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากบริษัทเหล็กทุกแห่งในสหรัฐฯ ในช่วงที่เหลือของปีนี้และปีหน้า ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างธุรกิจของเรากับผู้ผลิตเหล็กรายอื่นๆ น่าจะชัดเจนขึ้น
จากเส้นกราฟฟิวเจอร์สปัจจุบันปี 2022 นั่นหมายความว่าราคาดัชนี HRC เฉลี่ยจะอยู่ที่ 850 ดอลลาร์ต่อตันสุทธิก่อนสิ้นปี และ Cleveland-Cliffs คาดว่าราคาขายเฉลี่ยในปี 2022 จะอยู่ที่ประมาณ 1,410 ดอลลาร์ต่อตันสุทธิ การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัญญาราคาคงที่ ซึ่งบริษัทคาดว่าจะเจรจาใหม่ในวันที่ 1 ตุลาคม 2022
Cleveland-Cliffs เป็นบริษัทที่ต้องเผชิญกับอุปสงค์แบบเป็นวัฏจักร ซึ่งหมายความว่ารายได้ของบริษัทอาจผันผวนได้ ซึ่งเป็นสาเหตุที่ราคาหุ้น CLF จึงมีความผันผวน
สินค้าโภคภัณฑ์เคลื่อนไหวตามราคาที่พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากห่วงโซ่อุปทานหยุดชะงักจากการระบาดใหญ่และสงครามในยูเครน แต่ขณะนี้เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้เกิดความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ทำให้ความต้องการในอนาคตไม่แน่นอน
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Cleveland-Cliffs ได้พัฒนาจากบริษัทวัตถุดิบที่หลากหลายมาเป็นผู้ผลิตแร่เหล็กในท้องถิ่น และปัจจุบันเป็นผู้ผลิตผลิตภัณฑ์แบบแบนรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา
สำหรับนักลงทุนระยะยาว หุ้น Cleveland-Cliffs อาจดูน่าสนใจ หุ้นตัวนี้ได้กลายเป็นองค์กรที่แข็งแกร่งและสามารถเติบโตได้ในระยะยาว
รัสเซียและยูเครนเป็น 2 ใน 5 ประเทศผู้ส่งออกเหล็กสุทธิรายใหญ่ที่สุดของโลก อย่างไรก็ตาม Cleveland-Cliffs ไม่ได้พึ่งพาทั้งสองประเทศ ทำให้หุ้นของ CLF มีข้อได้เปรียบเหนือคู่แข่ง
อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความไม่แน่นอนมากมายในโลก แต่การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจกลับคลุมเครือ ความเชื่อมั่นในภาคการผลิตลดลง ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังคงกดดันหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์
อุตสาหกรรมเหล็กเป็นธุรกิจที่มีลักษณะเป็นวัฏจักร และแม้ว่าจะมีแนวโน้มว่าหุ้น CLF จะพุ่งสูงขึ้นอีกในอนาคต แต่อนาคตนั้นยังไม่แน่นอน การที่คุณควรลงทุนในหุ้น Cleveland-Cliffs หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับความยอมรับความเสี่ยงและกรอบเวลาในการลงทุนของคุณ
บทความนี้ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงินหรือแนะนำให้ซื้อขายหลักทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์ใดๆ การลงทุนอาจลดค่าลงและนักลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมด ผลงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ผลงานในอนาคต
Kirstin McKay ไม่มีตำแหน่งใดๆ ในหุ้นและ/หรือตราสารทางการเงินที่กล่าวถึงในบทความข้างต้น
Digitonic Ltd ซึ่งเป็นเจ้าของ ValueTheMarkets.com ไม่มีสถานะใดๆ ในหุ้นและ/หรือตราสารทางการเงินที่กล่าวถึงในบทความด้านบน
Digitonic Ltd เจ้าของ ValueTheMarkets.com ไม่ได้รับการชำระเงินจากบริษัทหรือบริษัทที่กล่าวถึงข้างต้นสำหรับการผลิตสื่อนี้
เนื้อหาของเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น สิ่งสำคัญคือคุณต้องวิเคราะห์ด้วยตัวเองก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ โดยพิจารณาจากสถานการณ์ส่วนตัวของคุณ คุณควรขอคำแนะนำทางการเงินจากที่ปรึกษาที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ FCA เกี่ยวกับข้อมูลใดๆ ที่คุณพบในเว็บไซต์นี้ หรือตรวจสอบและยืนยันข้อมูลใดๆ ที่คุณพบในเว็บไซต์นี้ที่คุณต้องการพึ่งพาในการตัดสินใจลงทุนหรือเพื่อวัตถุประสงค์อื่นๆ อย่างเป็นอิสระ ไม่มีข่าวสารหรือการวิจัยใดที่ถือเป็นคำแนะนำส่วนตัวเกี่ยวกับการซื้อขายหรือการลงทุนในบริษัทหรือผลิตภัณฑ์ใดๆ โดยเฉพาะ และ Valuethemarkets.com หรือ Digitonic Ltd ไม่รับรองการลงทุนหรือผลิตภัณฑ์ใดๆ
เว็บไซต์นี้เป็นเพียงเว็บไซต์ข่าวเท่านั้น Valuethemarkets.com และ Digitonic Ltd ไม่ใช่โบรกเกอร์/ตัวแทนจำหน่าย เราไม่ใช่ที่ปรึกษาด้านการลงทุน เราไม่มีสิทธิ์เข้าถึงข้อมูลที่ไม่เป็นสาธารณะเกี่ยวกับบริษัทจดทะเบียน นี่ไม่ใช่สถานที่สำหรับให้หรือรับคำแนะนำทางการเงิน คำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนหรือภาษี หรือคำแนะนำทางกฎหมาย
เราไม่ได้รับการควบคุมโดย Financial Conduct Authority คุณไม่สามารถยื่นเรื่องร้องเรียนกับ Financial Ombudsman Service หรือเรียกร้องค่าชดเชยจาก Financial Services Compensation Scheme ได้ มูลค่าของการลงทุนทั้งหมดอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลง ดังนั้นคุณอาจสูญเสียเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมด ผลงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ผลงานในอนาคต
ข้อมูลตลาดที่ส่งมาจะล่าช้าอย่างน้อย 10 นาทีและโฮสต์โดย Barchart Solutions สำหรับความล่าช้าของการแลกเปลี่ยนและเงื่อนไขการใช้งานทั้งหมด โปรดดูข้อจำกัดความรับผิดชอบ