Зарада компаније Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) у другом кварталу је премашила приходе, али је била мања од процене зараде по акцији за -13,7%. Да ли су акције CLF-а добра инвестиција?
Кливленд-Клифс (NYSE:CLF) је данас објавио зараду за други квартал који се завршио 30. јуна 2022. године. Приход у другом кварталу од 6,3 милијарде долара премашио је прогнозу аналитичара FactSet-а од 6,12 милијарди долара, што је неочекивано повећање од 3,5%. Иако је зарада по акцији (EPS) од 1,14 долара мања од консензусне процене од 1,32 долара, то је разочаравајућа разлика од -13,7%.
Акције произвођача челика Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) пале су за више од 21% ове године.
Кливленд-Клифс Инк (NASDAQ: CLF) је највећи произвођач равног челика у Северној Америци. Компанија испоручује пелете гвоздене руде северноамеричкој челичној индустрији. Бави се производњом метала и кокса, производњом гвожђа, челика, ваљаних производа и завршне обраде, као и компоненти за цеви, штанца и алата.
Компанија је вертикално интегрисана, од сировина, директне редукције и отпада, до примарне производње челика и накнадне завршне обраде, штанцања, израде алата и цеви.
Компанија Cliffs је основана 1847. године као оператер рудника са седиштем у Кливленду, Охајо. Компанија запошљава приближно 27.000 људи у Северној Америци.
Компанија је такође највећи добављач челика аутомобилској индустрији у Северној Америци. Опслужује многа друга тржишта широким асортиманом равних челичних производа.
Кливленд-Клифс је добио неколико престижних индустријских награда за свој рад у 2021. години и рангиран је на 171. месту на листи Форчун 500 за 2022. годину.
Аквизицијом компанија ArcelorMittal USA и AK Steel (најављено 2020. године) и завршетком постројења за директну редукцију у Толеду, Cleveland-Cliffs је сада вертикално интегрисано предузеће за производњу нерђајућег челика.
Сада има јединствену предност што је самодовољна, од рударства сировина до челичних производа, цевастих компоненти, штанцања и алата.
Ово је у складу са полугодишњим резултатима CLF-а од 12,3 милијарде долара прихода и 1,4 милијарде долара нето добити. Разводњена зарада по акцији износила је 2,64 долара. У поређењу са првих шест месеци 2021. године, компанија је остварила приход од 9,1 милијарде долара и нето добит од 852 милиона долара, односно 1,42 долара по разводњеној акцији.
Кливленд-Клифс је пријавио 2,6 милијарди долара прилагођене EBITDA за прву половину 2022. године, што је повећање у односу на 1,9 милијарди долара у истом периоду прошле године.
Наши резултати у другом кварталу показују континуирану примену наше стратегије. Слободан новчани ток се више него удвостручио у односу на квартал, а успели смо да постигнемо наше највеће квартално смањење дуга откако смо започели нашу трансформацију пре неколико година, уз истовремено остваривање солидног поврата на капитал кроз откуп акција.
Очекујемо да ће се овај здрав слободан новчани ток наставити и у другој половини године, вођен нижим захтевима за капиталним улагањима, бржим ослобађањем обртног капитала и интензивним коришћењем уговора о продаји са фиксном ценом. Поред тога, очекујемо да ће просечне продајне цене (ASP) за ове уговоре са фиксном ценом додатно нагло порасти након ресетовања 1. октобра.
23 милиона долара, или 0,04 долара по разводњеној акцији, убрзала је амортизацију повезану са неодређеним застојем коксаре у Мидлтауну.
Кливленд-Клифс зарађује продајом свих врста челика. Посебно топло ваљаног, хладно ваљаног, обложеног, нерђајућег/електричног челика, лима и других челичних производа. Крајња тржишта којима служи укључују аутомобилску индустрију, инфраструктуру и производњу, дистрибутере и прерађиваче, као и произвођаче челика.
Нето продаја челика у другом кварталу износила је 3,6 милиона тона, укључујући 33% обложеног, 28% топло ваљаног, 16% хладно ваљаног, 7% дебелих плоча, 5% производа од нерђајућег челика и електричних производа и 11% осталих производа, укључујући плоче и шине.
Акције CLF-а тргују се по односу цене и зараде (P/E) од 2,5 у поређењу са просеком у индустрији од 0,8. Њен однос цене и књиговодствене вредности (P/BV) од 1,4 је виши од просека у индустрији од 0,9. Акције Cleveland-Cliffs-а не исплаћују дивиденде акционарима.
Однос нето дуга и EBITDA нам даје грубу представу о томе колико ће времена бити потребно компанији да отплати свој дуг. Однос нето дуга и EBITDA акција CLF-а смањен је са 12,1 у 2020. години на 1,1 у 2021. години. Висок однос у 2020. години био је вођен аквизицијама. Пре тога, остао је на 3,4 три године заредом. Нормализација односа нето дуга и EBITDA умирила је акционаре.
У другом кварталу, трошкови продаје челика (COGS) обухватали су 242 милиона долара вишкова/једнократних трошкова. Најзначајнији део овога односи се на продужење застоја у Високој пећи 5 у Кливленду, што укључује додатне поправке локалног постројења за пречишћавање отпадних вода и електране.
Компанија је такође забележила повећање трошкова на кварталном и годишњем нивоу, јер су цене природног гаса, електричне енергије, отпада и легура расле.
Челик је кључна компонента глобалне енергетске транзиције, која обезбеђује одрживост акција CLF-а у будућности. Производња енергије ветра и сунца захтева много челика.
Поред тога, домаћа инфраструктура мора бити ремонтована како би се направио простор за покрет чисте енергије. Ово је идеална ситуација за акције компаније Cleveland-Cliffs, које имају добре шансе да профитирају од растуће потражње за домаћим челиком.
Наше лидерство у аутомобилској индустрији издваја нас од свих осталих челичних компанија у Сједињеним Државама. Стање тржишта челика у последњих годину и по дана у великој мери је вођено грађевинском индустријом, док је аутомобилска индустрија знатно заостајала, углавном због проблема у ланцу снабдевања који нису везани за челик. Међутим, потражња потрошача за аутомобилима, теренским возилима и камионима постала је огромна, јер је потражња за аутомобилима надмашила производњу више од две године.
Како наши купци из аутомобилске индустрије настављају да се носе са изазовима у ланцу снабдевања, расте потражња за електричним возилима, а производња путничких аутомобила сустиже, Кливленд-Клифс ће бити главни корисник сваке америчке челичане компаније. Током остатка ове и следеће године, ова важна разлика између нашег пословања и других произвођача челика требало би да постане очигледна.
На основу тренутне криве фјучерса за 2022. годину, то значи да ће просечна цена индекса HRC бити 850 долара по нето тони пре краја године, а Cleveland-Cliffs очекује да ће просечна продајна цена у 2022. години бити око 1.410 долара по нето тони, што представља значајно повећање уговора са фиксном ценом, за које компанија очекује да ће их поново преговарати 1. октобра 2022. године.
Кливленд-Клифс је компанија која се суочава са цикличном потражњом. То значи да њен приход може да варира, због чега је цена акција Кливленд-Клифса подложна волатилности.
Робе су биле у покрету јер су цене скочиле због поремећаја у ланцу снабдевања које су погоршали пандемија и рат у Украјини. Али сада инфлација и растуће каматне стопе подижу страх од глобалне рецесије, чинећи будућу потражњу неизвесном.
Последњих година, Кливленд-Клифс се развио од диверзификоване компаније за сировине до локалног произвођача гвоздене руде и сада је највећи произвођач равних производа у САД и Канади.
За дугорочне инвеститоре, акције Cleveland-Cliffs-а могу изгледати атрактивно. Постала је јака организација која може да напредује током дужег временског периода.
Русија и Украјина су два од пет највећих светских нето извозника челика. Међутим, Cleveland-Cliffs се не ослања ни на једног, што акцијама CLF-а даје суштинску предност у односу на конкуренте.
Међутим, упркос свим неизвесностима у свету, прогнозе економског раста су нејасне. Поверење у производни сектор је опало јер су забринутости због рецесије наставиле да врше притисак на акције робних компанија.
Челична индустрија је циклично пословање и иако постоје јаки разлози за још један пораст акција CLF-а, будућност је непозната. Да ли треба да инвестирате у акције Cleveland-Cliffs-а зависи од вашег апетита за ризиком и временског хоризонта улагања.
Овај чланак не пружа никакве финансијске савете нити препоручује трговање било којим хартијама од вредности или производима. Инвестиције могу да девалвирају и инвеститори могу да изгубе део или целу своју инвестицију. Прошли учинак није показатељ будућег учинка.
Кирстин Мекеј нема позиције у акцијама и/или финансијским инструментима поменутим у горњем чланку.
Дигитоник Лтд, власник ValueTheMarkets.com, нема позиције у акцијама и/или финансијским инструментима поменутим у горњем чланку.
Компанија Digitonic Ltd, власник ValueTheMarkets.com, није примила уплату од горе поменуте компаније или компанија за производњу овог материјала.
Садржај ове веб странице је само у информативне сврхе и служи само у информативне сврхе. Важно је да сами извршите анализу пре него што извршите било какво улагање на основу ваших личних околности. Требало би да потражите независан финансијски савет од саветника регулисаног од стране FCA у вези са било којим информацијама које пронађете на овој веб страници или да самостално истражите и проверите било које информације које пронађете на овој веб страници на које желите да се ослоните приликом доношења инвестиционе одлуке или у друге сврхе. Ниједна вест или истраживање не представља лични савет о трговању или улагању у било коју одређену компанију или производ, нити Valuethemarkets.com или Digitonic Ltd подржавају било које улагање или производ.
Ова страница је само сајт са вестима. Valuethemarkets.com и Digitonic Ltd нису брокери/дилери, нисмо инвестициони саветници, немамо приступ нејавним информацијама о компанијама које котирају на берзи, ово није место за давање или примање финансијских савета, савета о инвестиционим одлукама или порезима, или правних савета.
Не регулише нас Управа за финансијско понашање (Financial Conduct Authority). Не можете поднети жалбу Служби финансијског омбудсмана нити тражити надокнаду од Шеме за надокнаду штете у финансијским услугама (Financial Services Compensation Scheme). Вредност свих инвестиција може или порасти или пасти, тако да можете изгубити део или целу своју инвестицију. Прошли учинак није показатељ будућег учинка.
Поднети подаци са тржишта касне најмање 10 минута и хостује их Barchart Solutions. За сва кашњења берзе и услове коришћења, погледајте одрицање одговорности.