„Cleveland Cliffs“ (NYSE: CLF) antrojo ketvirčio pelnas viršijo pajamas, tačiau 13,7 % nesiekė EPS prognozės. Ar CLF akcijos yra gera investicija?
„Cleveland-Cliffs“ (NYSE: CLF) šiandien paskelbė antrojo ketvirčio, ​​pasibaigusio 2022 m. birželio 30 d., pajamas. Antrojo ketvirčio pajamos, siekiančios 6,3 mlrd. USD, viršijo „FactSet“ analitikų 6,12 mlrd. USD prognozę ir netikėtai išaugo 3,5 %. Nors 1,14 USD pelnas už akciją nesiekia 1,32 USD konsensuso prognozės, skirtumas yra nuviliantis – 13,7 %.
Plieno gamintojos „Cleveland-Cliffs Inc“ (NYSE: CLF) akcijų kaina šiais metais sumažėjo daugiau nei 21 %.
„Cleveland-Cliffs Inc“ (NASDAQ: CLF) yra didžiausia plokščiojo plieno gamintoja Šiaurės Amerikoje. Bendrovė tiekia geležies rūdos granules Šiaurės Amerikos plieno pramonei. Ji užsiima metalo ir kokso, geležies, plieno, valcuotų gaminių ir apdailos, taip pat vamzdžių komponentų, štampuotų gaminių ir įrankių gamyba.
Įmonė yra vertikaliai integruota nuo žaliavų, tiesioginio redukavimo ir metalo laužo iki pirminės plieno gamybos ir vėlesnės apdailos, štampavimo, įrankių ir vamzdžių gamybos.
„Cliffs“ buvo įkurta 1847 m. kaip kasyklos operatorė, kurios būstinė yra Klivlande, Ohajo valstijoje. Įmonėje Šiaurės Amerikoje dirba apie 27 000 žmonių.
Bendrovė taip pat yra didžiausia plieno tiekėja automobilių pramonei Šiaurės Amerikoje. Ji aptarnauja daugelį kitų rinkų, siūlydama platų plokščių plieno gaminių asortimentą.
„Cleveland-Cliffs“ 2021 m. gavo keletą prestižinių pramonės apdovanojimų už savo darbą ir 2022 m. „Fortune 500“ sąraše užėmė 171 vietą.
Įsigijusi „ArcelorMittal USA“ ir „AK Steel“ (paskelbta 2020 m.) ir užbaigusi tiesioginio redukavimo gamyklos statybą Tolede, „Cleveland-Cliffs“ dabar yra vertikaliai integruota nerūdijančio plieno įmonė.
Dabar ji turi unikalų pranašumą – yra savarankiška – nuo ​​žaliavų kasybos iki plieno gaminių, vamzdinių komponentų, štampuotų gaminių ir įrankių gamybos.
Tai atitinka CLF pusmečio rezultatus – 12,3 mlrd. USD pajamų ir 1,4 mlrd. USD grynojo pelno. Praskiestas pelnas vienai akcijai siekė 2,64 USD. Palyginti su pirmaisiais šešiais 2021 m. mėnesiais, bendrovės pajamos siekė 9,1 mlrd. USD, o grynasis pelnas – 852 mln. USD, arba 1,42 USD vienai praskiestai akcijai.
„Cleveland-Cliffs“ pranešė, kad pakoreguotas EBITDA 2022 m. pirmąjį pusmetį siekė 2,6 mlrd. USD, palyginti su 1,9 mlrd. USD tuo pačiu laikotarpiu prieš metus.
Antrojo ketvirčio rezultatai rodo, kad mūsų strategija toliau įgyvendinama. Laisvas pinigų srautas, palyginti su praėjusiu ketvirčiu, išaugo daugiau nei dvigubai, o mums pavyko pasiekti didžiausią ketvirčio skolos sumažinimą nuo transformacijos pradžios prieš kelerius metus, tuo pačiu užtikrinant tvirtą nuosavo kapitalo grąžą per akcijų supirkimą.
Tikimės, kad šis sveikas laisvas pinigų srautas išliks ir įžengus į antrąjį metų pusmetį, kurį lėmė mažesni kapitalinių išlaidų reikalavimai, greitesnis apyvartinio kapitalo išlaisvinimas ir intensyvus fiksuotos kainos pardavimo sutarčių naudojimas. Be to, tikimės, kad šių fiksuotos kainos sutarčių vidutinė pardavimo kaina po perskaičiavimo spalio 1 d. dar labiau išaugs.
23 mln. USD arba 0,04 USD už praskiestą akciją – pagreitintas nusidėvėjimas, susijęs su neribotu Midltauno koksavimo gamyklos prastovos laikotarpiu.
„Cleveland-Cliffs“ uždirba pinigus parduodama visų rūšių plieną. Visų pirma, karštai valcuotą, šaltai valcuotą, dengtą, nerūdijančio / elektrotechnikos, lakštinio ir kitokio plieno gaminius. Galutinės rinkos, kurias ji aptarnauja, apima automobilių, infrastruktūros ir gamybos, platintojų ir perdirbėjų bei plieno gamintojus.
Grynieji plieno pardavimai antrąjį ketvirtį siekė 3,6 mln. tonų, įskaitant 33 % dengto plieno, 28 % karštojo valcavimo, 16 % šaltojo valcavimo, 7 % sunkiųjų plokščių, 5 % nerūdijančio plieno ir elektrotechnikos gaminių bei 11 % kitų gaminių, įskaitant plokštes ir bėgius.
CLF akcijų kainos ir pelno (P/E) santykis yra 2,5, palyginti su 0,8 pramonės vidurkiu. Jų kainos ir balansinės vertės (P/BV) santykis, siekiantis 1,4, yra didesnis nei 0,9 pramonės vidurkis. „Cleveland-Cliffs“ akcijos akcininkams dividendų nemoka.
Grynosios skolos ir EBITDA santykis leidžia apytiksliai įvertinti, kiek laiko įmonei užtruks padengti savo skolas. CLF akcijų grynosios skolos ir EBITDA santykis sumažėjo nuo 12,1 2020 m. iki 1,1 2021 m. Didelį santykį 2020 m. lėmė įsigijimai. Prieš tai jis trejus metus iš eilės išliko 3,4. Grynosios skolos ir EBITDA santykio normalizavimas nuramino akcininkus.
Antrąjį ketvirtį plieno pardavimo savikaina (PPS) apėmė 242 mln. USD perteklinių / vienkartinių išlaidų. Didžiausia šių išlaidų dalis susijusi su prastovos laiko pratęsimu 5-ojoje aukštakrosnėje Klivlande, kuri apima papildomus vietinių nuotekų valymo įrenginių ir elektrinės remonto darbus.
Bendrovė taip pat pastebėjo sąnaudų padidėjimą kas ketvirtį ir kasmet, nes kilo gamtinių dujų, elektros energijos, metalo laužo ir lydinių kainos.
Plienas yra pagrindinis pasaulinės energetikos pertvarkos komponentas, užtikrinantis CLF akcijų tvarumą ateityje. Vėjo ir saulės energijos gamybai reikia daug plieno.
Be to, reikia pertvarkyti vidaus infrastruktūrą, kad atsirastų vietos švarios energijos judėjimui. Tai ideali situacija „Cleveland-Cliffs“ akcijoms, kurios turi geras galimybes pasinaudoti augančia vietinio plieno paklausa.
Mūsų lyderystė automobilių pramonėje išskiria mus iš visų kitų plieno bendrovių Jungtinėse Valstijose. Plieno rinkos būklę per pastaruosius pusantrų metų daugiausia lėmė statybų pramonė, o automobilių pramonė smarkiai atsiliko, daugiausia dėl ne plieno tiekimo grandinės problemų. Tačiau vartotojų paklausa automobiliams, visureigiams ir sunkvežimiams tapo milžiniška, nes daugiau nei dvejus metus automobilių paklausa viršijo gamybą.
Mūsų automobilių pramonės klientams ir toliau sprendžiant tiekimo grandinės iššūkius, augant užgniaužtai elektromobilių paklausai ir vejant lengvųjų automobilių gamybą, „Cleveland-Cliffs“ bus pagrindinė kiekvienos JAV plieno bendrovės naudos gavėja. Per likusius šių ir kitų metų metus šis svarbus skirtumas tarp mūsų verslo ir kitų plieno gamintojų turėtų išryškėti.
Remiantis dabartine 2022 m. ateities sandorių kreive, tai reiškia, kad vidutinė HRC indekso kaina iki metų pabaigos bus 850 USD už grynąją toną, o „Cleveland-Cliffs“ tikisi, kad vidutinė pardavimo kaina 2022 m. bus apie 1 410 USD už grynąją toną. Tai reiškia reikšmingą fiksuotos kainos sutarčių padidėjimą, kurias bendrovė tikisi iš naujo derėtis 2022 m. spalio 1 d.
„Cleveland-Cliffs“ yra bendrovė, kuri susiduria su cikliška paklausa. Tai reiškia, kad jos pajamos gali svyruoti, todėl CLF akcijų kaina yra nepastovi.
Žaliavų kainos svyravo, nes dėl pandemijos ir karo Ukrainoje sukeltų tiekimo grandinės sutrikimų kainos išaugo. Tačiau dabar infliacija ir kylančios palūkanų normos kelia baimę dėl pasaulinės recesijos, todėl būsima paklausa yra neaiški.
Pastaraisiais metais „Cleveland-Cliffs“ iš diversifikuotos žaliavų įmonės išsivystė į vietinę geležies rūdos gamintoją ir dabar yra didžiausia plokščiųjų gaminių gamintoja JAV ir Kanadoje.
Ilgalaikiams investuotojams „Cleveland-Cliffs“ akcijos gali atrodyti patrauklios. Ji tapo stipria organizacija, galinčia klestėti ilgesnį laiką.
Rusija ir Ukraina yra dvi iš penkių didžiausių pasaulyje plieno eksportuotojų. Tačiau „Cleveland-Cliffs“ nepriklauso nuo nė vienos iš jų, todėl „CLF“ akcijos turi esminį pranašumą prieš kitas bendroves.
Tačiau, nepaisant viso pasaulyje tvyrančio neapibrėžtumo, ekonomikos augimo prognozės yra miglotos. Pasitikėjimas gamybos sektoriumi smuko, nes nerimas dėl recesijos toliau darė spaudimą žaliavų akcijoms.
Plieno pramonė yra cikliškas verslas ir nors yra rimtų priežasčių dar vienam CLF akcijų kainų šuoliui, ateitis nežinoma. Ar verta investuoti į Cleveland-Cliffs akcijas, priklauso nuo jūsų rizikos apetito ir investavimo laikotarpio.
Šiame straipsnyje neteikiama jokių finansinių patarimų ir nerekomenduojama prekiauti jokiais vertybiniais popieriais ar produktais. Investicijos gali nuvertėti, o investuotojai gali prarasti dalį savo investicijų arba visas jas. Ankstesni rezultatai nėra būsimų rezultatų rodiklis.
Kirstin McKay neturi jokių akcijų ir (arba) finansinių priemonių, paminėtų aukščiau pateiktame straipsnyje, pozicijų.
„Digitonic Ltd“, „ValueTheMarkets.com“ savininkė, neturi jokių pozicijų, susijusių su aukščiau pateiktame straipsnyje paminėtomis akcijomis ir (arba) finansinėmis priemonėmis.
„Digitonic Ltd“, „ValueTheMarkets.com“ savininkė, negavo mokėjimo iš aukščiau paminėtos bendrovės ar bendrovių už šios medžiagos parengimą.
Šios svetainės turinys skirtas tik informaciniams tikslams. Prieš investuodami, svarbu atlikti savo analizę, pagrįstą jūsų asmeninėmis aplinkybėmis. Dėl bet kokios šioje svetainėje rastos informacijos turėtumėte kreiptis į nepriklausomą FCA reguliuojamą patarėją arba savarankiškai ištirti ir patikrinti bet kokią šioje svetainėje rastą informaciją, kuria norite remtis priimdami investicinį sprendimą ar kitais tikslais. Jokios naujienos ar tyrimai nėra asmeninė konsultacija dėl prekybos ar investavimo į bet kurią konkrečią įmonę ar produktą, taip pat „Valuethemarkets.com“ ar „Digitonic Ltd“ nerekomenduoja jokių investicijų ar produktų.
Ši svetainė yra tik naujienų svetainė. „Valuethemarkets.com“ ir „Digitonic Ltd“ nėra brokeriai / prekiautojai, mes nesame investicijų patarėjai, neturime prieigos prie viešai neviešinamos informacijos apie listinguojamas bendroves, tai nėra vieta teikti ar gauti finansines konsultacijas, konsultacijas dėl investavimo sprendimų ar mokesčių arba teisines konsultacijas.
Mūsų nereguliuoja Finansinio elgesio tarnyba. Jūs negalite pateikti skundo Finansų ombudsmeno tarnybai arba siekti kompensacijos pagal Finansinių paslaugų kompensavimo schemą. Visų investicijų vertė gali kilti arba kristi, todėl galite prarasti dalį savo investicijų arba visas jas. Ankstesni rezultatai nėra būsimų rezultatų rodiklis.
Pateikti rinkos duomenys vėluoja mažiausiai 10 minučių ir yra saugomi „Barchart Solutions“. Visus biržos vėlavimus ir naudojimo sąlygas rasite atsakomybės apribojime.