Gwnaeth enillion ail chwarter Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) yn well na'r refeniw ond methodd â chyrraedd ei amcangyfrif EPS o -13.7%. A yw stociau CLF yn fuddsoddiad da?
Heddiw, cyhoeddodd Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) enillion ar gyfer yr ail chwarter a ddaeth i ben ar 30 Mehefin, 2022. Roedd refeniw ail chwarter o $6.3 biliwn yn well na rhagolwg dadansoddwyr FactSet o $6.12 biliwn, sef cynnydd o 3.5% yn annisgwyl. Er bod EPS o $1.14 yn is na'r amcangyfrif consensws o $1.32, mae'n wahaniaeth siomedig o -13.7%.
Mae cyfranddaliadau yn y gwneuthurwr dur Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) i lawr mwy na 21% eleni.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) yw'r gwneuthurwr dur gwastad mwyaf yng Ngogledd America. Mae'r cwmni'n cyflenwi pelenni mwyn haearn i ddiwydiant dur Gogledd America. Mae'n ymwneud â chynhyrchu metel a golosg, cynhyrchu haearn, dur, cynhyrchion rholio a gorffeniadau, yn ogystal â chydrannau pibellau, stampiau ac offer.
Mae'r cwmni wedi'i integreiddio'n fertigol o ddeunyddiau crai, lleihau uniongyrchol a sgrap i gynhyrchu dur cynradd ac yna gorffen, stampio, offeru a phibellau.
Sefydlwyd Cliffs ym 1847 fel gweithredwr mwynglawdd gyda'i bencadlys yn Cleveland, Ohio. Mae'r cwmni'n cyflogi tua 27,000 o bobl yng Ngogledd America.
Y cwmni hefyd yw'r cyflenwr dur mwyaf i'r diwydiant modurol yng Ngogledd America. Mae'n gwasanaethu llawer o farchnadoedd eraill gydag ystod eang o gynhyrchion dur gwastad.
Mae Cleveland-Cliffs wedi derbyn sawl gwobr fawreddog yn y diwydiant am ei waith yn 2021 ac roedd yn safle 171 ar restr Fortune 500 2022.
Gyda chaffael ArcelorMittal USA ac AK Steel (a gyhoeddwyd yn 2020) a chwblhau'r gwaith lleihau uniongyrchol yn Toledo, mae Cleveland-Cliffs bellach yn fusnes dur di-staen wedi'i integreiddio'n fertigol.
Bellach mae ganddo'r fantais unigryw o fod yn hunangynhaliol, o gloddio deunyddiau crai i gynhyrchion dur, cydrannau tiwbaidd, stampio ac offer.
Mae hyn yn unol â chanlyniadau hanner blwyddyn CLF o $12.3 biliwn mewn refeniw a $1.4 biliwn mewn incwm net. Roedd enillion gwanedig fesul cyfranddaliad yn $2.64. O'i gymharu â chwe mis cyntaf 2021, postiodd y cwmni $9.1 biliwn mewn refeniw a $852 miliwn mewn incwm net, neu $1.42 fesul cyfranddaliad gwanedig.
Adroddodd Cleveland-Cliffs $2.6 biliwn mewn EBITDA wedi'i addasu ar gyfer hanner cyntaf 2022, i fyny o $1.9 biliwn flwyddyn ar flwyddyn.
Mae canlyniadau ein hail chwarter yn dangos bod ein strategaeth yn parhau i gael ei gweithredu. Mae llif arian parod rhydd wedi mwy na dyblu o chwarter i chwarter, ac roeddem yn gallu cyflawni ein gostyngiad dyled chwarterol mwyaf ers i ni ddechrau ein trawsnewidiad ychydig flynyddoedd yn ôl, gan sicrhau enillion cadarn ar ecwiti trwy brynu cyfranddaliadau yn ôl.
Rydym yn disgwyl i'r llif arian rhydd iach hwn barhau wrth i ni ddechrau ail hanner y flwyddyn, wedi'i ysgogi gan ofynion capex is, rhyddhau cyfalaf gweithio cyflymach a defnydd trwm o gontractau gwerthu pris sefydlog. Yn ogystal, rydym yn disgwyl i'r ASPs ar gyfer y contractau sefydlog hyn godi ymhellach yn sydyn ar ôl yr ailosodiad ar Hydref 1af.
$23 miliwn, neu $0.04 fesul cyfranddaliad gwanedig, dibrisiant cyflymach sy'n gysylltiedig ag amser segur amhenodol gwaith golosg Middletown.
Mae Cleveland-Cliffs yn gwneud arian yn gwerthu pob math o ddur. Yn benodol, cynhyrchion dur wedi'u rholio'n boeth, wedi'u rholio'n oer, wedi'u gorchuddio, dur di-staen / trydanol, dalen a chynhyrchion dur eraill. Mae'r marchnadoedd terfynol y mae'n eu gwasanaethu yn cynnwys modurol, seilwaith a gweithgynhyrchu, dosbarthwyr a phroseswyr, a chynhyrchwyr dur.
Roedd gwerthiannau net dur yn yr ail chwarter yn 3.6 miliwn tunnell, gan gynnwys 33% wedi'i orchuddio, 28% wedi'i rolio'n boeth, 16% wedi'i rolio'n oer, 7% plât trwm, 5% dur di-staen a chynhyrchion trydanol, ac 11% cynhyrchion eraill, gan gynnwys platiau a rheiliau.
Mae cyfranddaliadau CLF yn masnachu ar gymhareb pris-i-enillion (P/E) o 2.5 o'i gymharu â chyfartaledd y diwydiant o 0.8. Mae ei gymhareb pris i werth llyfr (P/BV) o 1.4 yn uwch na chyfartaledd y diwydiant o 0.9. Nid yw cyfranddaliadau Cleveland-Cliffs yn talu difidendau i gyfranddalwyr.
Mae'r gymhareb Dyled Net i EBITDA yn rhoi syniad bras i ni o ba mor hir y bydd yn ei gymryd i gwmni dalu ei ddyled. Gostyngodd y gymhareb dyled net/EBITDA o gyfranddaliadau CLF o 12.1 yn 2020 i 1.1 yn 2021. Cafodd y gymhareb uchel yn 2020 ei gyrru gan gaffaeliadau. Cyn hynny, arhosodd ar 3.4 am dair blynedd yn olynol. Tawelodd normaleiddio'r gymhareb dyled net i EBITDA y cyfranddalwyr.
Yn yr ail chwarter, roedd cost gwerthiant dur (COGS) yn cynnwys $242 miliwn o dreuliau gormodol/anghyson. Mae'r rhan fwyaf arwyddocaol o hyn yn ymwneud ag ehangu'r amser segur yn Ffwrnais Chwyth 5 yn Cleveland, sy'n cynnwys atgyweiriadau ychwanegol i'r gwaith trin carthion lleol a'r orsaf bŵer.
Gwelodd y cwmni gynnydd mewn costau hefyd yn chwarterol ac yn flynyddol wrth i brisiau nwy naturiol, trydan, sgrap ac aloion godi.
Mae dur yn elfen allweddol o'r trawsnewidiad ynni byd-eang, sy'n sicrhau cynaliadwyedd cyfranddaliadau CLF yn y dyfodol. Mae cynhyrchu ynni gwynt a solar angen llawer o ddur.
Yn ogystal, mae angen ailwampio seilwaith domestig i wneud lle i'r mudiad ynni glân. Mae hon yn sefyllfa ddelfrydol ar gyfer cyfranddaliadau Cleveland-Cliffs, sydd â chyfle da o elwa o'r galw cynyddol am ddur domestig.
Mae ein harweinyddiaeth yn y diwydiant modurol yn ein gwneud ni’n wahanol i bob cwmni dur arall yn yr Unol Daleithiau. Mae cyflwr y farchnad ddur dros y flwyddyn a hanner ddiwethaf wedi’i yrru’n bennaf gan y diwydiant adeiladu, tra bod y diwydiant modurol wedi llusgo ymhell ar ei hôl hi, yn bennaf oherwydd problemau cadwyn gyflenwi nad ydynt yn ddur. Fodd bynnag, mae galw defnyddwyr am geir, SUVs a lorïau wedi dod yn enfawr wrth i’r galw am geir fod yn gyflymach na chynhyrchu am fwy na dwy flynedd.
Wrth i'n cwsmeriaid modurol barhau i fynd i'r afael â heriau'r gadwyn gyflenwi, wrth i'r galw cronedig am gerbydau trydan gynyddu, ac wrth i weithgynhyrchu ceir teithwyr ddal i fyny, Cleveland-Cliffs fydd prif fuddiolwr pob cwmni dur yn yr Unol Daleithiau. Dros weddill y flwyddyn hon a'r flwyddyn nesaf, dylai'r gwahaniaeth pwysig hwn rhwng ein busnes a chynhyrchwyr dur eraill ddod yn amlwg.
Yn seiliedig ar gromlin dyfodol 2022 gyfredol, mae hyn yn golygu y bydd pris mynegai HRC cyfartalog yn $850 y dunnell net cyn diwedd y flwyddyn, ac mae Cleveland-Cliffs yn disgwyl i'r pris gwerthu cyfartalog yn 2022 fod tua $1,410 y dunnell net. Cynnydd sylweddol mewn contractau pris sefydlog, y mae'r cwmni'n disgwyl eu hail-negodi ar Hydref 1, 2022.
Mae Cleveland-Cliffs yn gwmni sy'n wynebu galw cylchol. Mae hyn yn golygu y gall ei incwm amrywio, a dyna pam mae pris cyfranddaliadau CLF yn destun anwadalrwydd.
Mae nwyddau wedi bod yn symud wrth i brisiau godi oherwydd aflonyddwch yn y gadwyn gyflenwi a waethygwyd gan y pandemig a'r rhyfel yn yr Wcrain. Ond nawr mae chwyddiant a chyfraddau llog cynyddol yn codi ofnau o ddirwasgiad byd-eang, gan wneud y galw yn y dyfodol yn ansicr.
Yn ystod y blynyddoedd diwethaf, mae Cleveland-Cliffs wedi esblygu o fod yn gwmni deunyddiau crai amrywiol i fod yn gynhyrchydd mwyn haearn lleol ac mae bellach yn gynhyrchydd mwyaf cynhyrchion gwastad yn yr Unol Daleithiau a Chanada.
I fuddsoddwyr hirdymor, gall stoc Cleveland-Cliffs edrych yn ddeniadol. Mae wedi dod yn sefydliad cryf a all ffynnu am gyfnod hirach o amser.
Mae Rwsia a Wcráin yn ddau o bum allforiwr dur net mwyaf y byd. Fodd bynnag, nid yw Cleveland-Cliffs yn dibynnu ar y naill na'r llall, gan roi mantais gynhenid ​​i stoc CLF dros ei gyfoedion.
Fodd bynnag, er gwaethaf yr holl ansicrwydd yn y byd, mae rhagolygon twf economaidd yn amwys. Gostyngodd hyder yn y sector gweithgynhyrchu wrth i bryderon am ddirwasgiad barhau i roi pwysau ar stociau nwyddau.
Mae'r diwydiant dur yn fusnes cylchol ac er bod achos cryf dros gynnydd arall yn stoc CLF, nid yw'r dyfodol yn hysbys. P'un a ddylech chi fuddsoddi yn stoc Cleveland-Cliffs ai peidio, mae'n dibynnu ar eich awydd i risg a'ch gorwel amser buddsoddi.
Nid yw'r erthygl hon yn darparu unrhyw gyngor ariannol nac yn argymell masnachu mewn unrhyw warantau na chynhyrchion. Gall buddsoddiadau ddibrisio a gall buddsoddwyr golli rhywfaint neu'r cyfan o'u buddsoddiad. Nid yw perfformiad yn y gorffennol yn ddangosydd o berfformiad yn y dyfodol.
Nid oes gan Kirstin McKay unrhyw swyddi yn y stociau a/neu'r offerynnau ariannol a grybwyllir yn yr erthygl uchod.
Nid oes gan Digitonic Ltd, perchennog ValueTheMarkets.com, unrhyw safleoedd yn y stociau a/neu'r offerynnau ariannol a grybwyllir yn yr erthygl uchod.
Nid yw Digitonic Ltd, perchennog ValueTheMarkets.com, wedi derbyn taliad gan y cwmni neu'r cwmnïau a grybwyllir uchod am gynhyrchu'r deunydd hwn.
At ddibenion gwybodaeth yn unig y mae cynnwys y wefan hon ac mae at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad yn seiliedig ar eich amgylchiadau personol. Dylech geisio cyngor ariannol annibynnol gan gynghorydd a reoleiddir gan yr FCA mewn perthynas ag unrhyw wybodaeth a gewch ar y wefan hon neu ymchwilio a gwirio'n annibynnol unrhyw wybodaeth a gewch ar y wefan hon yr hoffech ddibynnu arni wrth wneud penderfyniad buddsoddi neu at ddibenion eraill. Nid yw unrhyw newyddion nac ymchwil yn gyfystyr â chyngor personol ar fasnachu neu fuddsoddi mewn unrhyw gwmni neu gynnyrch penodol, ac nid yw Valuethemarkets.com na Digitonic Ltd yn cymeradwyo unrhyw fuddsoddiad na chynnyrch.
Dim ond safle newyddion yw'r wefan hon. Nid broceriaid/delwyr yw Valuethemarkets.com a Digitonic Ltd, nid ydym yn gynghorwyr buddsoddi, nid oes gennym fynediad at wybodaeth nad yw'n gyhoeddus am gwmnïau rhestredig, nid yw hwn yn lle i roi na derbyn cyngor ariannol, cyngor ar benderfyniadau buddsoddi na threthi, na chyngor cyfreithiol.
Nid ydym yn cael ein rheoleiddio gan yr Awdurdod Ymddygiad Ariannol. Ni chewch gyflwyno cwyn i Wasanaeth yr Ombwdsmon Ariannol na cheisio iawndal gan y Cynllun Iawndal Gwasanaethau Ariannol. Gall gwerth pob buddsoddiad naill ai godi neu ostwng, felly efallai y byddwch yn colli rhywfaint neu'ch holl fuddsoddiad. Nid yw perfformiad yn y gorffennol yn ddangosydd o berfformiad yn y dyfodol.
Mae data marchnad a gyflwynir yn cael ei ohirio o leiaf 10 munud ac yn cael ei gynnal gan Barchart Solutions. Am yr holl oediadau cyfnewid a thelerau defnyddio, gweler yr ymwadiad.