سود سه‌ماهه دوم شرکت کلیولند کلیفس (NYSE:CLF) از درآمد آن بیشتر بود، اما با کاهش ۱۳.۷ درصدی نسبت به پیش‌بینی سود هر سهم (EPS) مواجه شد. آیا سهام CLF سرمایه‌گذاری خوبی است؟
شرکت کلیولند-کلیفس (NYSE:CLF) امروز درآمد خود را برای سه ماهه دوم منتهی به 30 ژوئن 2022 گزارش داد. درآمد سه ماهه دوم 6.3 میلیارد دلاری، از پیش‌بینی تحلیلگران FactSet مبنی بر 6.12 میلیارد دلار، پیشی گرفت و به طور غیرمنتظره‌ای 3.5 درصد افزایش یافت. در حالی که سود هر سهم 1.14 دلاری کمتر از تخمین اجماع 1.32 دلاری است، این اختلاف ناامیدکننده -13.7 درصدی را نشان می‌دهد.
سهام شرکت فولادسازی کلیولند-کلیفس (بورس نیویورک:CLF) امسال بیش از ۲۱ درصد کاهش یافته است.
شرکت کلیولند-کلیفس (NASDAQ: CLF) بزرگترین تولیدکننده فولاد تخت در آمریکای شمالی است. این شرکت گندله سنگ آهن را برای صنعت فولاد آمریکای شمالی تأمین می‌کند. این شرکت در زمینه تولید فلز و کک، تولید آهن، فولاد، محصولات نورد شده و پرداخت‌ها و همچنین قطعات لوله، قالب‌گیری و ابزار فعالیت دارد.
این شرکت به صورت عمودی از مواد اولیه، احیای مستقیم و قراضه تا تولید فولاد اولیه و پس از آن پرداخت، پرسکاری، ابزارسازی و لوله‌سازی یکپارچه شده است.
کلیفس در سال ۱۸۴۷ به عنوان یک اپراتور معدن تأسیس شد که دفتر مرکزی آن در کلیولند، اوهایو قرار دارد. این شرکت تقریباً ۲۷۰۰۰ نفر را در آمریکای شمالی استخدام می‌کند.
این شرکت همچنین بزرگترین تأمین‌کننده فولاد برای صنعت خودرو در آمریکای شمالی است. این شرکت با طیف گسترده‌ای از محصولات فولادی تخت، به بسیاری از بازارهای دیگر نیز خدمات ارائه می‌دهد.
کلیولند-کلیفز به خاطر فعالیت‌هایش در سال ۲۰۲۱ جوایز معتبر صنعتی متعددی دریافت کرده و در فهرست فورچون ۵۰۰ در سال ۲۰۲۲ رتبه ۱۷۱ را کسب کرده است.
با خرید آرسلورمیتال آمریکا و AK Steel (اعلام شده در سال 2020) و تکمیل کارخانه احیای مستقیم در تولدو، کلیولند-کلیفس اکنون یک کسب و کار فولاد ضد زنگ یکپارچه عمودی است.
اکنون این شرکت از مزیت منحصر به فرد خودکفایی برخوردار است، از استخراج مواد اولیه گرفته تا محصولات فولادی، قطعات لوله‌ای، قالب‌گیری و ابزارسازی.
این با نتایج شش ماهه CLF مبنی بر ۱۲.۳ میلیارد دلار درآمد و ۱.۴ میلیارد دلار سود خالص مطابقت دارد. سود رقیق شده هر سهم ۲.۶۴ دلار بود. در مقایسه با شش ماهه اول سال ۲۰۲۱، این شرکت ۹.۱ میلیارد دلار درآمد و ۸۵۲ میلیون دلار سود خالص یا ۱.۴۲ دلار به ازای هر سهم رقیق شده ثبت کرده است.
کلیولند-کلیفز برای نیمه اول سال 2022، 2.6 میلیارد دلار درآمد قبل از بهره، مالیات و استهلاک تعدیل‌شده گزارش کرد که نسبت به 1.9 میلیارد دلار سال گذشته افزایش داشته است.
نتایج سه‌ماهه دوم ما نشان‌دهنده اجرای مداوم استراتژی ما است. جریان نقدی آزاد نسبت به سه‌ماهه قبل بیش از دو برابر شد و ما توانستیم به بزرگترین کاهش بدهی سه‌ماهه خود از زمان شروع تحولمان در چند سال پیش دست یابیم، ضمن اینکه از طریق بازخرید سهام، بازده سهام قابل توجهی را ارائه دادیم.
ما انتظار داریم این جریان نقدی آزاد و سالم با ورود به نیمه دوم سال ادامه یابد، که ناشی از الزامات پایین‌تر هزینه‌های سرمایه‌ای، آزادسازی سریع‌تر سرمایه در گردش و استفاده گسترده از قراردادهای فروش با قیمت ثابت است. علاوه بر این، انتظار داریم میانگین قیمت فروش (ASP) برای این قراردادهای ثابت پس از تنظیم مجدد در اول اکتبر، به شدت افزایش یابد.
۲۳ میلیون دلار، یا ۰.۰۴ دلار به ازای هر سهم رقیق‌شده، استهلاک شتاب‌یافته مرتبط با تعطیلی نامحدود کارخانه کک‌سازی میدلتاون.
شرکت کلیولند-کلیفس با فروش انواع فولاد، به ویژه فولاد نورد گرم، فولاد نورد سرد، فولاد پوشش داده شده، فولاد ضد زنگ/الکتریکی، ورق و سایر محصولات فولادی، درآمد کسب می‌کند. بازارهای نهایی که این شرکت به آنها خدمت می‌کند شامل خودروسازی، زیرساخت‌ها و تولید، توزیع‌کنندگان و فرآوری‌کنندگان و تولیدکنندگان فولاد است.
فروش خالص فولاد در سه ماهه دوم ۳.۶ میلیون تن بود که شامل ۳۳٪ روکش‌دار، ۲۸٪ نورد گرم، ۱۶٪ نورد سرد، ۷٪ ورق سنگین، ۵٪ فولاد ضد زنگ و محصولات الکتریکی و ۱۱٪ سایر محصولات از جمله ورق و ریل بود.
سهام CLF با نسبت قیمت به درآمد (P/E) 2.5 در مقایسه با میانگین صنعت 0.8 معامله می‌شود. نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/BV) آن 1.4 است که بالاتر از میانگین صنعت 0.9 است. سهام Cleveland-Cliffs سود سهام به سهامداران پرداخت نمی‌کند.
نسبت بدهی خالص به EBITDA به ما یک ایده تقریبی از مدت زمان لازم برای تسویه بدهی یک شرکت می‌دهد. نسبت بدهی خالص به EBITDA سهام CLF از 12.1 در سال 2020 به 1.1 در سال 2021 کاهش یافت. این نسبت بالا در سال 2020 ناشی از خریدها بود. پیش از آن، این نسبت برای سه سال متوالی در سطح 3.4 باقی مانده بود. عادی‌سازی نسبت بدهی خالص به EBITDA سهامداران را مطمئن کرد.
در سه ماهه دوم، هزینه فروش فولاد (COGS) شامل ۲۴۲ میلیون دلار هزینه‌های اضافی/غیر مستمر بود. مهمترین بخش این مربوط به افزایش زمان خاموشی در کوره بلند ۵ در کلیولند است که شامل تعمیرات اضافی در تصفیه خانه فاضلاب محلی و نیروگاه می‌شود.
این شرکت همچنین با افزایش قیمت گاز طبیعی، برق، قراضه و آلیاژها، شاهد افزایش هزینه‌ها به صورت فصلی و سالانه بود.
فولاد یکی از اجزای کلیدی گذار جهانی انرژی است که پایداری سهام CLF را در آینده تضمین می‌کند. تولید انرژی بادی و خورشیدی به فولاد زیادی نیاز دارد.
علاوه بر این، زیرساخت‌های داخلی باید مورد بازنگری قرار گیرند تا فضایی برای جنبش انرژی پاک ایجاد شود. این یک وضعیت ایده‌آل برای سهام کلیولند-کلیفس است که شانس خوبی برای بهره‌مندی از افزایش تقاضا برای فولاد داخلی دارد.
رهبری ما در صنعت خودرو، ما را از سایر شرکت‌های فولاد در ایالات متحده متمایز می‌کند. وضعیت بازار فولاد در طول یک سال و نیم گذشته عمدتاً تحت تأثیر صنعت ساخت و ساز بوده است، در حالی که صنعت خودرو به دلیل مشکلات زنجیره تأمین غیرفولادی بسیار عقب مانده است. با این حال، تقاضای مصرف‌کننده برای خودروها، SUVها و کامیون‌ها بسیار زیاد شده است، زیرا تقاضا برای خودروها بیش از دو سال از تولید پیشی گرفته است.
همچنان که مشتریان خودروسازی ما به چالش‌های زنجیره تأمین خود می‌پردازند، تقاضای معوق برای خودروهای برقی افزایش می‌یابد و تولید خودروهای سواری به جایگاه قبلی خود بازمی‌گردد، کلیولند-کلیفز ذینفع اصلی هر شرکت فولاد آمریکایی خواهد بود. در ادامه امسال و سال آینده، این تفاوت مهم بین کسب‌وکار ما و سایر تولیدکنندگان فولاد آشکار خواهد شد.
بر اساس منحنی فعلی معاملات آتی ۲۰۲۲، این بدان معناست که میانگین قیمت شاخص HRC قبل از پایان سال ۸۵۰ دلار در هر تن خالص خواهد بود و کلیولند-کلیفس انتظار دارد که میانگین قیمت فروش در سال ۲۰۲۲ حدود ۱۴۱۰ دلار در هر تن خالص باشد. افزایش قابل توجهی در قراردادهای قیمت ثابت، که این شرکت انتظار دارد در ۱ اکتبر ۲۰۲۲ دوباره مذاکره کند.
کلیولند-کلیفز شرکتی است که با تقاضای چرخه‌ای مواجه است. این بدان معناست که درآمد آن می‌تواند نوسان داشته باشد، به همین دلیل است که قیمت سهام CLF در معرض نوسان است.
کالاها با افزایش قیمت‌ها به دلیل اختلالات زنجیره تأمین که به دلیل همه‌گیری و جنگ در اوکراین تشدید شده بود، در حال نوسان بوده‌اند. اما اکنون تورم و افزایش نرخ بهره، ترس از رکود جهانی را افزایش داده و تقاضای آینده را نامشخص کرده است.
در سال‌های اخیر، کلیولند-کلیفس از یک شرکت مواد اولیه متنوع به یک تولیدکننده محلی سنگ آهن تبدیل شده و اکنون بزرگترین تولیدکننده محصولات تخت در ایالات متحده و کانادا است.
برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، سهام کلیولند-کلیفز ممکن است جذاب به نظر برسد. این شرکت به یک سازمان قوی تبدیل شده است که می‌تواند برای مدت طولانی‌تری رشد کند.
روسیه و اوکراین دو کشور از پنج صادرکننده برتر فولاد در جهان هستند. با این حال، کلیولند-کلیفس به هیچ‌کدام از این دو کشور متکی نیست و همین امر به سهام CLF یک مزیت ذاتی نسبت به سایر رقبا می‌دهد.
با این حال، با وجود تمام عدم قطعیت‌های موجود در جهان، پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی مبهم است. اعتماد به بخش تولید کاهش یافت، زیرا نگرانی‌های رکود همچنان بر سهام کالاها فشار می‌آورد.
صنعت فولاد یک تجارت چرخه‌ای است و اگرچه احتمال افزایش مجدد سهام CLF وجود دارد، اما آینده نامعلوم است. اینکه آیا باید در سهام Cleveland-Cliffs سرمایه‌گذاری کنید یا خیر، به میزان ریسک‌پذیری و افق زمانی سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد.
این مقاله هیچ گونه مشاوره مالی ارائه نمی‌دهد و معامله هیچ گونه اوراق بهادار یا محصولی را توصیه نمی‌کند. سرمایه‌گذاری‌ها ممکن است کاهش ارزش پیدا کنند و سرمایه‌گذاران ممکن است بخشی یا تمام سرمایه‌گذاری خود را از دست بدهند. عملکرد گذشته شاخصی برای عملکرد آینده نیست.
کرستین مک‌کی هیچ پوزیشنی در سهام و/یا ابزارهای مالی ذکر شده در مقاله بالا ندارد.
شرکت Digitonic Ltd، مالک ValueTheMarkets.com، هیچ پوزیشنی در سهام و/یا ابزارهای مالی ذکر شده در مقاله بالا ندارد.
شرکت Digitonic Ltd، مالک ValueTheMarkets.com، هیچ مبلغی از شرکت یا شرکت‌های ذکر شده در بالا برای تولید این مطالب دریافت نکرده است.
محتوای این وب‌سایت صرفاً جهت اطلاع‌رسانی است و صرفاً جهت اطلاع‌رسانی می‌باشد. مهم است که قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری بر اساس شرایط شخصی خود، تجزیه و تحلیل خود را انجام دهید. شما باید در رابطه با هرگونه اطلاعاتی که در این وب‌سایت پیدا می‌کنید، از یک مشاور مالی مستقل که توسط FCA تنظیم شده است، مشاوره مالی بگیرید یا هرگونه اطلاعاتی را که در این وب‌سایت پیدا می‌کنید و می‌خواهید در تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری یا برای اهداف دیگر به آن تکیه کنید، به‌طور مستقل بررسی و تأیید کنید. هیچ خبر یا تحقیقی به منزله مشاوره شخصی در مورد تجارت یا سرمایه‌گذاری در هیچ شرکت یا محصول خاصی نیست و Valuethemarkets.com یا Digitonic Ltd هیچ سرمایه‌گذاری یا محصولی را تأیید نمی‌کنند.
این سایت فقط یک سایت خبری است. Valuethemarkets.com و Digitonic Ltd دلال/معامله‌گر نیستند، ما مشاور سرمایه‌گذاری نیستیم، به اطلاعات غیرعمومی در مورد شرکت‌های بورسی دسترسی نداریم، این سایت جایی برای ارائه یا دریافت مشاوره مالی، مشاوره در مورد تصمیمات سرمایه‌گذاری یا مالیات یا مشاوره حقوقی نیست.
ما تحت نظارت سازمان نظارت مالی نیستیم. شما نمی‌توانید شکایتی را به سرویس بازرس مالی ارائه دهید یا از طرح جبران خدمات مالی درخواست غرامت کنید. ارزش تمام سرمایه‌گذاری‌ها می‌تواند افزایش یا کاهش یابد، بنابراین ممکن است بخشی یا تمام سرمایه‌گذاری خود را از دست بدهید. عملکرد گذشته شاخصی برای عملکرد آینده نیست.
داده‌های بازار ارسالی حداقل با 10 دقیقه تأخیر و توسط Barchart Solutions ارائه می‌شوند. برای اطلاع از تمام تأخیرهای تبادل و شرایط استفاده، لطفاً به سلب مسئولیت مراجعه کنید.