Zacks Çelik Üreticileri endüstrisi, yarı iletken krizinin yavaş yavaş hafiflemesi ve otomobil üreticilerinin üretimi artırmasıyla birlikte büyük bir pazar olan otomotivdeki talebin toparlanmasından faydalanmaya hazır. Önemli altyapı yatırımları ABD çelik endüstrisi için de iyiye işaret. Çelik fiyatlarının da talep toparlanması ve altyapı harcamalarından destek alması muhtemel. Dayanıklı bir konut dışı inşaat pazarı ve enerji alanındaki sağlıklı talep de endüstri için olumlu rüzgarlar oluşturuyor. Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST ve Olympic Steel, Inc. ZEUS gibi endüstri oyuncuları bu trendlerden kazanç sağlamak için iyi bir konumda.
Sektör Hakkında
Zacks Çelik Üreticileri endüstrisi, otomotiv, inşaat, cihaz, konteyner, paketleme, endüstriyel makine, madencilik ekipmanı, ulaşım ve çeşitli çelik ürünleriyle petrol ve gaz gibi geniş bir son kullanım endüstrisi yelpazesine hizmet eder. Bu ürünler arasında sıcak haddelenmiş ve soğuk haddelenmiş bobinler ve saclar, sıcak daldırma ve galvanizli bobinler ve saclar, takviye çubukları, kütükler ve blumlar, tel çubuklar, şerit değirmeni levhaları, standart ve hat boruları ve mekanik boru ürünleri bulunur. Çelik, öncelikle iki yöntem kullanılarak üretilir - Yüksek Fırın ve Elektrik Ark Fırını. Üretim endüstrisinin omurgası olarak kabul edilir. Otomotiv ve inşaat pazarları tarihsel olarak en büyük çelik tüketicileri olmuştur. Özellikle, konut ve inşaat sektörü, dünyanın toplam tüketiminin yaklaşık yarısını oluşturan en büyük çelik tüketicisidir.
Çelik Üreticileri Endüstrisinin Geleceğini Ne Şekillendiriyor?
Büyük Son Kullanım Pazarlarında Talep Gücü: Çelik üreticilerinin koronavirüs kaynaklı gerilemeden dolayı otomotiv, inşaat ve makine gibi büyük çelik son kullanım pazarlarındaki talepteki toparlanmadan kazanç elde etmesi bekleniyor. 2023'te otomotiv pazarındaki daha yüksek sipariş siparişlerinden faydalanmaları bekleniyor. Otomotivdeki çelik talebinin, yaklaşık iki yıldır otomotiv endüstrisini ağır bir şekilde etkileyen küresel yarı iletken yongalarındaki kıtlığın hafiflemesinin ardından bu yıl iyileşmesi bekleniyor. Düşük bayi envanterleri ve bastırılmış talebin destekleyici faktörler olması muhtemeldir. Konut dışı inşaat pazarındaki sipariş faaliyetleri de güçlü kalmaya devam ederek bu endüstrinin içsel gücünü vurguluyor. Enerji sektöründeki talep de petrol ve gaz fiyatlarındaki artışın ardından iyileşti. Bu pazarlardaki olumlu eğilimler çelik endüstrisi için iyiye işaret.Otomotiv Sektörünün İyileşmesi, Altyapı Harcamaları Çelik Fiyatlarına Yardımcı Olacak: Çelik fiyatları, Rusya-Ukrayna çatışması, Avrupa'da hızla artan enerji maliyetleri, sürekli yüksek enflasyon, faiz oranlarındaki artışlar ve Çin'deki yeni COVID-19 kilitlenmeleri nedeniyle yavaşlamanın temel nihai kullanım pazarlarında çeliğe olan talebi azaltmasıyla 2022'de küresel olarak keskin bir düzeltmeye tanık oldu. Özellikle, ABD çelik fiyatları, Rusya-Ukrayna savaşından kaynaklanan arz endişeleri nedeniyle Nisan 2022'de kısa ton başına yaklaşık 1.500 dolara yükseldikten sonra düştü. Referans sıcak haddelenmiş rulo ("HRC") fiyatları, Kasım 2022'de kısa ton başına 600 dolar seviyesine yaklaştı. Aşağı yönlü kayma kısmen zayıflayan talebi ve durgunluk korkularını yansıtıyor. Ancak fiyatlar son zamanlarda ABD çelik fabrikalarının fiyat artırma eylemlerinden ve talepteki toparlanmadan bir miktar destek buldu. Otomotiv talebindeki toparlanmanın da bu yıl çelik fiyatlarına destek vermesi bekleniyor. Devasa altyapı geliştirme projesinin 2023'te Amerikan çelik endüstrisi ve ABD HRC fiyatları için bir katalizör olması da muhtemel. Emtianın tüketiminde beklenen artış göz önüne alındığında, önemli federal altyapı harcamaları ABD çelik endüstrisi üzerinde olumlu bir etkiye sahip olacaktır. Çin'deki Yavaşlama Endişe Nedeni: Emtianın dünyanın en büyük tüketicisi olan Çin'deki çelik talebi, ülke ekonomisindeki yavaşlama nedeniyle 2021'in ikinci yarısından bu yana zayıfladı. Yeni kilitlenmeler, dünyanın ikinci büyük ekonomisinde önemli bir bedel ödüyor. Üretim faaliyetlerindeki yavaşlama, Çin'de çeliğe olan talebin daralmasına yol açtı. Virüsün yeniden canlanmasının üretilen mallara ve tedarik zincirlerine olan talebi olumsuz etkilemesiyle üretim sektörü darbe aldı. Çin'de ayrıca inşaat ve emlak sektörlerinde bir yavaşlama görüldü. Ülkenin gayrimenkul sektörü, tekrarlanan kilitlenmelerden sert bir darbe aldı. Sektöre yapılan yatırım, yaklaşık otuz yılın en düşük seviyesine geriledi. Bu önemli çelik tüketen sektörlerdeki yavaşlamanın, kısa vadede çeliğe olan talebi olumsuz etkilemesi bekleniyor.
Zacks Endüstri Sıralaması İyimser Beklentileri Gösteriyor
Zacks Çelik Üreticileri sektörü, daha geniş Zacks Temel Malzemeler Sektörünün bir parçasıdır. 250'den fazla Zacks sektörünün en üst %4'üne yerleşen Zacks Sektör Sıralaması #9'a sahiptir. Temelde tüm üye hisse senetlerinin Zacks Sıralamasının ortalaması olan grubun Zacks Sektör Sıralaması, parlak yakın vadeli beklentilere işaret eder. Araştırmamız, Zacks sıralamasına sahip sektörlerin en üst %50'sinin en alt %50'sini 2'ye 1'den fazla bir faktörle geride bıraktığını göstermektedir. Portföyünüz için değerlendirmek isteyebileceğiniz birkaç hisse senedini sunmadan önce, sektörün son borsa performansına ve değerleme resmine bir göz atalım.
Sektör Sektörü ve S&P 500'ü Geride Bıraktı
Zacks Çelik Üreticileri sektörü, geçtiğimiz yıl hem Zacks S&P 500 kompozit hem de daha geniş Zacks Temel Malzemeler sektöründen daha iyi performans gösterdi. Sektör, bu dönemde S&P 500'ün %18'lik düşüşüne ve daha geniş sektörün %3,2'lik düşüşüne kıyasla %2,2 kazandı.
Sektörün Güncel Değerlemesi
Çelik hisselerini değerlendirmek için yaygın olarak kullanılan bir çarpan olan son 12 aylık işletme değeri/FAVÖK (EV/FAVÖK) oranına göre, sektör şu anda S&P 500'ün 11,75 katı ve sektörün 7,85 katının altında 3,89 kat seviyesinde işlem görüyor. Aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi, sektör son beş yılda en yüksek 11,52 kat, en düşük 2,48 kat ve medyan 6,71 kat seviyesinde işlem gördü.

 
Yakından Takip Edilmesi Gereken 4 Çelik Üreticisi Hisse Senedi
Nucor: Charlotte, NC merkezli Nucor, Zacks Sıralaması #1 (Güçlü Alım) ile ABD, Kanada ve Meksika'da faaliyet gösteren tesisleri ile çelik ve çelik ürünleri üretiyor. Şirket, konut dışı inşaat pazarındaki gücünden faydalanıyor. Ayrıca ağır ekipman, tarım ve yenilenebilir enerji pazarlarında da iyileşmiş koşullar görüyor. Nucor ayrıca en önemli büyüme projelerine yaptığı stratejik yatırımlardan önemli pazar fırsatları elde etmelidir. NUE, büyümeyi yönlendirmesi ve düşük maliyetli üretici olarak konumunu güçlendirmesi gereken üretim kapasitesini artırmaya kararlı. Nucor'un kazançları son dört çeyreğin üçünde Zacks Mutabakat Tahminini aştı. Ortalama olarak yaklaşık %3,1'lik bir izleyen dört çeyrek kazanç sürprizi var. NUE için 2023 kazançları için Zacks Mutabakat Tahmini, son 60 günde %15,9 oranında yukarı doğru revize edildi. Bugünün Zacks #1 Sıralama hisselerinin tam listesini burada görebilirsiniz.

Steel Dynamics: Indiana merkezli Steel Dynamics, ABD'de önde gelen bir çelik üreticisi ve metal geri dönüştürücüsüdür ve Zacks Sıralaması #1'e sahiptir. Sağlıklı müşteri sipariş aktivitesiyle yönlendirilen konut dışı inşaat sektöründeki güçlü ivmeden faydalanmaktadır. Steel Dynamics ayrıca şu anda kapasitesini artırması ve karlılığını yükseltmesi gereken bir dizi proje yürütmektedir. STLD, Sinton Flat Roll Steel Mill'deki operasyonlarını hızlandırmaktadır. Yeni, son teknoloji düşük karbonlu alüminyum yassı haddelenmiş fabrikasına planlanan yatırım da stratejik büyümesini sürdürmektedir. Steel Dynamics'in 2023 yılı kazançlarına ilişkin fikir birliği tahmini, son 60 günde %36,3 oranında yukarı yönlü revize edilmiştir. STLD ayrıca, son dört çeyreğin her birinde kazançlar için Zacks Konsensüs Tahminini aşmış olup, ortalama %6,2 olmuştur.

 
Olympic Steel: Zacks Sıralaması #1'i taşıyan Ohio merkezli Olympic Steel, işlenmiş karbon, kaplamalı ve paslanmaz düz haddelenmiş sac, rulo ve levha çelik, alüminyum, teneke levha ve metal yoğunluklu markalı ürünlerin doğrudan satışına ve dağıtımına odaklanmış önde gelen bir metal servis merkezidir. Güçlü likidite pozisyonundan, işletme giderlerini düşürme eylemlerinden ve boru ve tüp ile özel metaller işlerindeki güçten faydalanmaktadır. İyileşen endüstriyel pazar koşulları ve talepteki toparlanmanın hacimlerini desteklemesi bekleniyor. Şirketin güçlü bilançosu ayrıca daha yüksek getirili büyüme fırsatlarına yatırım yapmasına olanak sağlıyor. Olympic Steel'in 2023 kazançları için Zacks Mutabakat Tahmini son 60 günde %21,1 oranında yukarı yönlü revize edildi. ZEUS ayrıca son dört çeyreğin üçünde Zacks Mutabakat Tahminini geride bıraktı. Bu zaman diliminde, yaklaşık %25,4'lük ortalama bir kazanç sürprizi sağladı.

 
TimkenSteel: Ohio merkezli TimkenSteel, alaşımlı çelik, karbon ve mikro alaşımlı çelik üretimiyle uğraşmaktadır. Şirket, mobil müşterilere yapılan sevkiyatları etkileyen yarı iletken tedarik zinciri kesintilerine rağmen, daha yüksek endüstriyel ve enerji talebinden ve uygun bir fiyatlandırma ortamından faydalanmaktadır. TMST, endüstriyel pazarlarında sürekli bir toparlanma görmektedir. Daha yüksek nihai pazar talebi ve maliyet azaltma eylemleri de performansına yardımcı olmaktadır. Maliyet yapısını ve üretim verimliliğini iyileştirme çabalarından kazanç sağlamaktadır. Zacks Sıralaması #2 (Satın Al) taşıyan TimkenSteel'in 2023 için beklenen kazanç büyüme oranı %28,9'dur. 2023 kazançları için fikir birliği tahmini, son 60 günde %97 oranında yukarı yönlü revize edilmiştir.
Zacks Yatırım Araştırması'ndan en son önerileri mi istiyorsunuz? Bugün, Önümüzdeki 30 Gün İçin En İyi 7 Hisse Senedi'ni indirebilirsiniz. Bu ücretsiz raporu almak için tıklayın
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Ücretsiz Hisse Senedi Analiz Raporu
Nucor Corporation (NUE): Ücretsiz Hisse Senedi Analiz Raporu
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Ücretsiz Hisse Senedi Analiz Raporu
Timken Steel Corporation (TMST): Ücretsiz Hisse Senedi Analiz Raporu
Bu makaleyi Zacks.com'da okumak için buraya tıklayın.
Zacks Yatırım Araştırması
İlgili Alıntılar