सेमीकंडक्टर संकट के धीरे-धीरे कम होने और ऑटोमोबाइल निर्माताओं द्वारा उत्पादन बढ़ाने के साथ-साथ ऑटोमोटिव क्षेत्र में बढ़ती मांग से ज़ैक्स स्टील प्रोड्यूसर्स उद्योग को काफी फायदा होने की उम्मीद है। बुनियादी ढांचे में किया गया बड़ा निवेश भी अमेरिकी इस्पात उद्योग के लिए शुभ संकेत है। मांग में सुधार और बुनियादी ढांचे पर किए गए खर्च से इस्पात की कीमतों को भी समर्थन मिलने की संभावना है। गैर-आवासीय निर्माण बाजार की मजबूती और ऊर्जा क्षेत्र में अच्छी मांग भी इस उद्योग के लिए सकारात्मक कारक हैं। नुकोर कॉर्पोरेशन एनयूई, स्टील डायनेमिक्स इंक. एसटीएलडी, टिमकेन स्टील कॉर्पोरेशन टीएमएसटी और ओलंपिक स्टील इंक. ज़ीउस जैसी कंपनियां इन रुझानों से लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में हैं।
उद्योग के बारे में
ज़ैक्स स्टील प्रोड्यूसर्स उद्योग ऑटोमोटिव, निर्माण, घरेलू उपकरण, कंटेनर, पैकेजिंग, औद्योगिक मशीनरी, खनन उपकरण, परिवहन और तेल एवं गैस जैसे विभिन्न उद्योगों को इस्पात उत्पादों की आपूर्ति करता है। इन उत्पादों में हॉट-रोल्ड और कोल्ड-रोल्ड कॉइल और शीट, हॉट-डिप्ड और गैल्वनाइज्ड कॉइल और शीट, रीइन्फोर्सिंग बार, बिलेट और ब्लूम, वायर रॉड, स्ट्रिप मिल प्लेट, स्टैंडर्ड और लाइन पाइप तथा मैकेनिकल ट्यूबिंग उत्पाद शामिल हैं। इस्पात का उत्पादन मुख्य रूप से दो विधियों - ब्लास्ट फर्नेस और इलेक्ट्रिक आर्क फर्नेस - से किया जाता है। इसे विनिर्माण उद्योग की रीढ़ माना जाता है। ऑटोमोटिव और निर्माण बाजार ऐतिहासिक रूप से इस्पात के सबसे बड़े उपभोक्ता रहे हैं। विशेष रूप से, आवास और निर्माण क्षेत्र इस्पात का सबसे बड़ा उपभोक्ता है, जो विश्व की कुल खपत का लगभग आधा हिस्सा है।
इस्पात उत्पादक उद्योग के भविष्य को कौन से कारक आकार दे रहे हैं?
प्रमुख अंतिम-उपयोग बाजारों में मांग में मजबूती: कोरोना वायरस के कारण आई मंदी से उबरकर ऑटोमोटिव, निर्माण और मशीनरी जैसे प्रमुख इस्पात अंतिम-उपयोग बाजारों में मांग में आए उछाल से इस्पात उत्पादकों को लाभ मिलने की संभावना है। उन्हें 2023 में ऑटोमोटिव बाजार से अधिक ऑर्डर बुकिंग का लाभ मिलने की उम्मीद है। ऑटोमोटिव क्षेत्र में इस्पात की मांग में इस वर्ष सुधार होने की उम्मीद है, क्योंकि सेमीकंडक्टर चिप्स की वैश्विक कमी में कमी आई है, जिसने लगभग दो वर्षों तक ऑटोमोटिव उद्योग पर भारी दबाव डाला था। डीलरों के पास कम इन्वेंट्री और रुकी हुई मांग भी इसमें सहायक कारक साबित हो सकते हैं। गैर-आवासीय निर्माण बाजार में भी ऑर्डर गतिविधियां मजबूत बनी हुई हैं, जो इस उद्योग की अंतर्निहित मजबूती को रेखांकित करती हैं। तेल और गैस की कीमतों में वृद्धि के कारण ऊर्जा क्षेत्र में भी मांग में सुधार हुआ है। इन बाजारों में अनुकूल रुझान इस्पात उद्योग के लिए शुभ संकेत हैं। ऑटोमोबाइल क्षेत्र में सुधार और बुनियादी ढांचे पर खर्च से इस्पात की कीमतों को मिलने वाली सहायता: रूस-यूक्रेन संघर्ष, यूरोप में ऊर्जा की बढ़ती लागत, लगातार उच्च मुद्रास्फीति, ब्याज दरों में वृद्धि और कोविड-19 के कारण चीन में नए लॉकडाउन से आई मंदी के चलते 2022 में वैश्विक स्तर पर इस्पात की कीमतों में भारी गिरावट देखी गई। प्रमुख अंतिम-उपयोग बाजारों में इस्पात की मांग में कमी आई। विशेष रूप से, रूस-यूक्रेन युद्ध से उत्पन्न आपूर्ति संबंधी चिंताओं के कारण अप्रैल 2022 में लगभग 1,500 डॉलर प्रति शॉर्ट टन तक पहुंचने के बाद अमेरिकी इस्पात की कीमतों में भारी गिरावट आई। नवंबर 2022 में बेंचमार्क हॉट-रोल्ड कॉइल ("एचआरसी") की कीमतें गिरकर लगभग 600 डॉलर प्रति शॉर्ट टन के स्तर पर आ गईं। यह गिरावट आंशिक रूप से कमजोर मांग और मंदी की आशंकाओं को दर्शाती है। हालांकि, हाल ही में अमेरिकी इस्पात मिलों द्वारा कीमतों में वृद्धि और मांग में सुधार से कीमतों को कुछ हद तक समर्थन मिला है। ऑटोमोबाइल क्षेत्र की मांग में उछाल से भी इस वर्ष इस्पात की कीमतों को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है। यह विशाल अवसंरचना विकास परियोजना 2023 में अमेरिकी इस्पात उद्योग और अमेरिकी एचआरसी (हार्ड रेडिकल स्टील) की कीमतों के लिए उत्प्रेरक साबित हो सकती है। अपेक्षित वृद्धि को देखते हुए, संघीय सरकार द्वारा किए गए इस बड़े अवसंरचना व्यय का अमेरिकी इस्पात उद्योग पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। चीन में मंदी चिंता का विषय: दुनिया के सबसे बड़े इस्पात उपभोक्ता चीन में, देश की अर्थव्यवस्था में मंदी के कारण 2021 की दूसरी छमाही से इस्पात की मांग में कमी आई है। नए लॉकडाउन का दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था पर भारी असर पड़ रहा है। विनिर्माण गतिविधियों में मंदी के कारण चीन में इस्पात की मांग में गिरावट आई है। वायरस के दोबारा फैलने से विनिर्माण क्षेत्र बुरी तरह प्रभावित हुआ है, क्योंकि इससे निर्मित वस्तुओं और आपूर्ति श्रृंखलाओं की मांग पर असर पड़ा है। चीन में निर्माण और संपत्ति क्षेत्रों में भी मंदी देखी गई है। बार-बार लगाए गए लॉकडाउन से देश के रियल एस्टेट क्षेत्र को भारी नुकसान हुआ है। इस क्षेत्र में निवेश लगभग तीन दशकों में अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया है। इन प्रमुख इस्पात-उपभोक्ता क्षेत्रों में मंदी से अल्पावधि में इस्पात की मांग पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने की आशंका है।
जैक्स इंडस्ट्री रैंकिंग उज्ज्वल संभावनाओं का संकेत देती है।
ज़ैक्स स्टील प्रोड्यूसर्स उद्योग, व्यापक ज़ैक्स बेसिक मैटेरियल्स सेक्टर का हिस्सा है। इसे ज़ैक्स उद्योग रैंकिंग में #9 स्थान प्राप्त है, जो इसे 250 से अधिक ज़ैक्स उद्योगों में से शीर्ष 4% में रखता है। समूह की ज़ैक्स उद्योग रैंकिंग, जो मूल रूप से सभी सदस्य शेयरों की ज़ैक्स रैंकिंग का औसत है, निकट भविष्य में उज्ज्वल संभावनाओं का संकेत देती है। हमारे शोध से पता चलता है कि ज़ैक्स रैंकिंग वाले उद्योगों में से शीर्ष 50% उद्योग निचले 50% उद्योगों की तुलना में 2 से 1 के अनुपात से अधिक बेहतर प्रदर्शन करते हैं। इससे पहले कि हम आपके पोर्टफोलियो के लिए कुछ संभावित शेयरों का सुझाव दें, आइए उद्योग के हालिया शेयर बाजार प्रदर्शन और मूल्यांकन की स्थिति पर एक नज़र डालते हैं।
उद्योग ने सेक्टर और एसएंडपी 500 से बेहतर प्रदर्शन किया।
पिछले एक वर्ष में ज़ैक्स स्टील प्रोड्यूसर्स उद्योग ने ज़ैक्स एसएंडपी 500 समग्र सूचकांक और व्यापक ज़ैक्स बेसिक मैटेरियल्स क्षेत्र दोनों से बेहतर प्रदर्शन किया है। इस अवधि में उद्योग में 2.2% की वृद्धि हुई है, जबकि एसएंडपी 500 में 18% और व्यापक क्षेत्र में 3.2% की गिरावट दर्ज की गई है।
उद्योग का वर्तमान मूल्यांकन
स्टील शेयरों के मूल्यांकन के लिए आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले मल्टीपल, ट्रेलिंग 12-महीने के एंटरप्राइज वैल्यू-टू-ईबीआईटीडीए (ईवी/ईबीआईटीडीए) अनुपात के आधार पर, उद्योग वर्तमान में 3.89X पर कारोबार कर रहा है, जो एसएंडपी 500 के 11.75X और सेक्टर के 7.85X से नीचे है। पिछले पांच वर्षों में, उद्योग ने 11.52X के उच्चतम स्तर, 2.48X के निम्नतम स्तर और 6.71X के औसत स्तर पर कारोबार किया है, जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है।

 
इस्पात उत्पादक कंपनियों के 4 शेयरों पर कड़ी नजर रखें
न्यूकोर: उत्तरी कैरोलिना के शार्लोट स्थित न्यूकोर, जिसे ज़ैक्स रैंक #1 (स्ट्रॉन्ग बाय) प्राप्त है, अमेरिका, कनाडा और मैक्सिको में परिचालन सुविधाओं के साथ इस्पात और इस्पात उत्पाद बनाती है। कंपनी को गैर-आवासीय निर्माण बाजार की मजबूती से लाभ मिल रहा है। साथ ही, भारी उपकरण, कृषि और नवीकरणीय ऊर्जा बाजारों में भी बेहतर स्थिति देखी जा रही है। न्यूकोर को अपनी सबसे महत्वपूर्ण विकास परियोजनाओं में किए गए रणनीतिक निवेशों से बाजार के महत्वपूर्ण अवसरों का भी लाभ मिलना चाहिए। NUE उत्पादन क्षमता बढ़ाने के लिए प्रतिबद्ध है, जिससे विकास को गति मिलेगी और कम लागत वाले उत्पादक के रूप में इसकी स्थिति मजबूत होगी। न्यूकोर की आय ने पिछले चार तिमाहियों में से तीन में ज़ैक्स सर्वसम्मति अनुमान को पार कर लिया है। इसकी पिछली चार तिमाहियों की औसत आय वृद्धि लगभग 3.1% रही है। NUE के लिए 2023 की आय के ज़ैक्स सर्वसम्मति अनुमान को पिछले 60 दिनों में 15.9% ऊपर की ओर संशोधित किया गया है। आज के ज़ैक्स #1 रैंक वाले शेयरों की पूरी सूची आप यहां देख सकते हैं।

स्टील डायनेमिक्स: इंडियाना स्थित स्टील डायनेमिक्स, संयुक्त राज्य अमेरिका में अग्रणी इस्पात उत्पादक और धातु पुनर्चक्रणकर्ता है, जिसे ज़ैक्स रैंक #1 प्राप्त है। ग्राहकों के ऑर्डर में वृद्धि के कारण गैर-आवासीय निर्माण क्षेत्र में मजबूत गति से कंपनी को लाभ हो रहा है। स्टील डायनेमिक्स वर्तमान में कई परियोजनाओं पर भी काम कर रही है जिनसे इसकी उत्पादन क्षमता में वृद्धि होगी और लाभप्रदता बढ़ेगी। STLD अपने सिंटन फ्लैट रोल स्टील मिल में परिचालन बढ़ा रही है। एक नई अत्याधुनिक कम कार्बन एल्यूमीनियम फ्लैट-रोल्ड मिल में नियोजित निवेश भी इसके रणनीतिक विकास को जारी रखता है। पिछले 60 दिनों में स्टील डायनेमिक्स के 2023 के लिए अनुमानित आय में 36.3% की वृद्धि हुई है। STLD ने पिछले चार तिमाहियों में से प्रत्येक में ज़ैक्स के अनुमानित आय से बेहतर प्रदर्शन किया है, औसत 6.2% रहा है।

 
ओलंपिक स्टील: ओहायो स्थित ओलंपिक स्टील, जिसे ज़ैक्स रैंक #1 प्राप्त है, एक प्रमुख धातु सेवा केंद्र है जो प्रसंस्कृत कार्बन, लेपित और स्टेनलेस फ्लैट-रोल्ड शीट, कॉइल और प्लेट स्टील, एल्युमीनियम, टिन प्लेट और धातु-प्रधान ब्रांडेड उत्पादों की सीधी बिक्री और वितरण पर केंद्रित है। यह अपनी मजबूत तरलता स्थिति, परिचालन खर्चों को कम करने के उपायों और पाइप और ट्यूब तथा विशेष धातु व्यवसायों में मजबूती से लाभान्वित हो रही है। औद्योगिक बाजार की बेहतर स्थिति और मांग में सुधार से इसके उत्पादन में वृद्धि की उम्मीद है। कंपनी की मजबूत बैलेंस शीट इसे उच्च प्रतिफल वाले विकास अवसरों में निवेश करने की भी अनुमति देती है। पिछले 60 दिनों में ओलंपिक स्टील की 2023 की आय के लिए ज़ैक्स सर्वसम्मति अनुमान को 21.1% ऊपर की ओर संशोधित किया गया है। ZEUS ने भी पिछले चार तिमाहियों में से तीन में ज़ैक्स सर्वसम्मति अनुमान को पीछे छोड़ दिया है। इस अवधि में, इसने औसतन लगभग 25.4% की आश्चर्यजनक आय प्रदान की है।

 
टिमकेनस्टील: ओहियो स्थित टिमकेनस्टील मिश्रधातु इस्पात, साथ ही कार्बन और सूक्ष्म मिश्रधातु इस्पात का निर्माण करती है। कंपनी को औद्योगिक और ऊर्जा की बढ़ती मांग और अनुकूल मूल्य निर्धारण वातावरण से लाभ मिल रहा है, हालांकि सेमीकंडक्टर आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान मोबाइल ग्राहकों को शिपमेंट को प्रभावित कर रहे हैं। टीएमएसटी अपने औद्योगिक बाजारों में निरंतर सुधार देख रही है। उच्च अंतिम-बाजार मांग और लागत में कमी के उपाय भी इसके प्रदर्शन में सहायक हैं। यह अपनी लागत संरचना और विनिर्माण दक्षता में सुधार के प्रयासों से लाभान्वित हो रही है। ज़ैक्स रैंक #2 (खरीदें) प्राप्त टिमकेनस्टील की 2023 के लिए अनुमानित आय वृद्धि दर 28.9% है। पिछले 60 दिनों में 2023 की आय के लिए आम सहमति अनुमान को 97% तक संशोधित किया गया है।
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