De Zacks Steel Producers-sector staat op het punt te profiteren van een herstel van de vraag in de automobielsector, een belangrijke markt, nu de halfgeleidercrisis geleidelijk afneemt en autofabrikanten de productie opvoeren. De aanzienlijke investeringen in infrastructuur zijn ook gunstig voor de Amerikaanse staalindustrie. De staalprijzen zullen naar verwachting ook steun krijgen van het herstel van de vraag en de investeringen in infrastructuur. Een veerkrachtige markt voor niet-residentiële bouw en een gezonde vraag in de energiesector vormen eveneens gunstige factoren voor de sector. Bedrijven zoals Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST en Olympic Steel, Inc. ZEUS zijn goed gepositioneerd om van deze trends te profiteren.
Over de branche
De staalindustrie van Zacks Steel Producers bedient een breed scala aan eindgebruikerssectoren, zoals de automobielindustrie, de bouw, de apparatenindustrie, de container- en verpakkingsindustrie, de industrie voor machines, de mijnbouw, de transportsector en de olie- en gasindustrie, met diverse staalproducten. Deze producten omvatten warmgewalste en koudgewalste coils en platen, thermisch verzinkte coils en platen, wapeningsstaven, knuppels en blokken, walsdraad, walsplaten, standaard- en leidingbuizen en mechanische buizen. Staal wordt hoofdzakelijk geproduceerd met behulp van twee methoden: hoogovens en elektrische vlamboogovens. Het wordt beschouwd als de ruggengraat van de maakindustrie. De automobiel- en bouwsector zijn van oudsher de grootste afnemers van staal. Met name de woningbouwsector is de grootste verbruiker van staal en is verantwoordelijk voor ongeveer de helft van het totale wereldwijde verbruik.
Wat bepaalt de toekomst van de staalindustrie?
Sterke vraag in belangrijke eindgebruikmarkten: Staalproducenten zullen naar verwachting profiteren van een herstel van de vraag in belangrijke eindgebruikmarkten voor staal, zoals de automobiel-, bouw- en machinebouwsector, na de door het coronavirus veroorzaakte recessie. Ze zullen naar verwachting profiteren van hogere orderboekingen vanuit de automobielmarkt in 2023. De vraag naar staal in de automobielsector zal naar verwachting dit jaar verbeteren dankzij een afname van het wereldwijde tekort aan halfgeleiderchips, dat de automobielindustrie bijna twee jaar lang zwaar heeft getroffen. Lage voorraden bij dealers en een opgebouwde vraag zullen waarschijnlijk ondersteunende factoren zijn. Ook de orderactiviteit in de markt voor niet-residentiële bouw blijft sterk, wat de inherente kracht van deze sector onderstreept. De vraag in de energiesector is eveneens verbeterd door een stijging van de olie- en gasprijzen. Gunstige trends in deze markten beloven veel goeds voor de staalindustrie. Herstel in de auto-industrie en investeringen in infrastructuur ondersteunen de staalprijzen: De staalprijzen daalden wereldwijd sterk in 2022 als gevolg van het conflict tussen Rusland en Oekraïne, de torenhoge energiekosten in Europa, de aanhoudend hoge inflatie, renteverhogingen en de economische vertraging in China door nieuwe COVID-19-lockdowns. Dit alles zorgde voor een afname van de vraag naar staal in belangrijke afzetmarkten. Met name de Amerikaanse staalprijzen kelderden na een piek van ongeveer $ 1.500 per short ton in april 2022, veroorzaakt door zorgen over de aanvoer als gevolg van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne. De benchmarkprijs voor warmgewalste coils (HRC) daalde in november 2022 tot bijna $ 600 per short ton. Deze neerwaartse trend weerspiegelt deels de zwakkere vraag en de vrees voor een recessie. De prijzen hebben de laatste tijd echter enige steun gevonden in de prijsverhogingen van Amerikaanse staalfabrieken en een herstel van de vraag. Naar verwachting zal een opleving van de vraag in de auto-industrie de staalprijzen dit jaar ook een impuls geven. Het grootschalige infrastructuurproject zal naar verwachting ook een katalysator zijn voor de Amerikaanse staalindustrie en de Amerikaanse HRC-prijzen in 2023. De aanzienlijke federale investeringen in infrastructuur zouden een gunstig effect hebben op de Amerikaanse staalindustrie, gezien de verwachte stijging van de consumptie van deze grondstof. Vertraging in China baart zorgen: De vraag naar staal in China, 's werelds grootste consument van staal, is sinds de tweede helft van 2021 afgenomen als gevolg van een economische vertraging. Nieuwe lockdowns hebben een aanzienlijke impact op de op één na grootste economie ter wereld. Een afname van de productieactiviteiten heeft geleid tot een krimpende vraag naar staal in China. De productiesector heeft het zwaar te verduren gehad doordat de heropleving van het virus de vraag naar industriële producten en toeleveringsketens heeft geschaad. China heeft ook een vertraging gezien in de bouw- en vastgoedsector. De vastgoedsector van het land heeft zwaar te lijden gehad onder de herhaalde lockdowns. De investeringen in de sector zijn gedaald tot het laagste niveau in ongeveer dertig jaar. De vertraging in deze belangrijke staalconsumerende sectoren zal naar verwachting de vraag naar staal op korte termijn schaden.
De sectorranglijst van Zacks duidt op gunstige vooruitzichten.
De Zacks Steel Producers-sector maakt deel uit van de bredere Zacks Basic Materials-sector. Deze sector heeft een Zacks Industry Rank van #9, waarmee hij tot de top 4% van meer dan 250 Zacks-sectoren behoort. De Zacks Industry Rank van de groep, die in feite het gemiddelde is van de Zacks Rank van alle aandelen binnen de sector, duidt op veelbelovende vooruitzichten op korte termijn. Ons onderzoek toont aan dat de bovenste 50% van de Zacks-gerangschikte sectoren de onderste 50% met een factor van meer dan 2 op 1 overtreft. Voordat we een aantal aandelen bespreken die u mogelijk in uw portefeuille wilt opnemen, kijken we eerst naar de recente beursprestaties en waardering van de sector.
De industrie presteert beter dan de sector en de S&P 500.
De Zacks Steel Producers-sector heeft het afgelopen jaar beter gepresteerd dan zowel de Zacks S&P 500-index als de bredere Zacks Basic Materials-sector. De sector is in deze periode met 2,2% gestegen, vergeleken met een daling van 18% voor de S&P 500 en een daling van 3,2% voor de bredere sector.
Huidige waardering van de sector
Op basis van de EV/EBITDA-ratio (Enterprise Value to EBITDA) over de afgelopen twaalf maanden, een veelgebruikte waarderingsmaatstaf voor staalaandelen, handelt de sector momenteel op 3,89x, lager dan de 11,75x van de S&P 500 en de 7,85x van de sector. In de afgelopen vijf jaar schommelde de EV/EBITDA-ratio tussen 2,48x en 11,52x, met een mediaan van 6,71x, zoals de onderstaande grafiek laat zien.

 
4 aandelen van staalproducenten om in de gaten te houden
Nucor: Het in Charlotte, North Carolina gevestigde Nucor, met een Zacks Rank #1 (Sterk Kopen), produceert staal en staalproducten en heeft vestigingen in de Verenigde Staten, Canada en Mexico. Het bedrijf profiteert van de sterke markt voor niet-residentiële bouw. ​​Ook de markten voor zware machines, landbouw en hernieuwbare energie zijn verbeterd. Nucor zal naar verwachting ook profiteren van aanzienlijke marktkansen dankzij strategische investeringen in de belangrijkste groeiprojecten. NUE blijft zich inzetten voor het verhogen van de productiecapaciteit, wat de groei zal stimuleren en de positie als goedkope producent zal versterken. De winst van Nucor overtrof de Zacks Consensus Estimate in drie van de afgelopen vier kwartalen. Het bedrijf heeft een gemiddelde winstverrassing van ongeveer 3,1% over de afgelopen vier kwartalen. De Zacks Consensus Estimate voor de winst van NUE in 2023 is de afgelopen 60 dagen met 15,9% naar boven bijgesteld. U kunt de volledige lijst met Zacks #1 Rank-aandelen van vandaag hier bekijken.

Steel Dynamics: Steel Dynamics, gevestigd in Indiana, is een toonaangevende staalproducent en metaalrecycler in de Verenigde Staten en heeft een Zacks Rank #1. Het bedrijf profiteert van een sterke groei in de niet-residentiële bouwsector, gedreven door een gezonde orderstroom van klanten. Steel Dynamics voert momenteel ook een aantal projecten uit die de capaciteit moeten vergroten en de winstgevendheid moeten stimuleren. STLD schaalt de activiteiten op in de Sinton Flat Roll Steel Mill. De geplande investering in een nieuwe, ultramoderne walserij voor koolstofarm aluminium draagt ​​bij aan de strategische groei. De consensusraming voor de winst van Steel Dynamics voor 2023 is de afgelopen 60 dagen met 36,3% naar boven bijgesteld. STLD heeft de Zacks Consensus Estimate voor de winst in elk van de afgelopen vier kwartalen overtroffen, met een gemiddelde van 6,2%.

 
Olympic Steel: Het in Ohio gevestigde Olympic Steel, met een Zacks Rank #1, is een toonaangevend metaalservicecentrum dat zich richt op de directe verkoop en distributie van bewerkt koolstofstaal, gecoat staal en roestvrij staal, gewalst plaatstaal, aluminium, blik en metaalintensieve merkproducten. Het bedrijf profiteert van zijn sterke liquiditeitspositie, maatregelen om de operationele kosten te verlagen en de sterke prestaties van zijn pijp- en buizenactiviteiten en speciale metaalproducten. Verbeterende marktomstandigheden in de industrie en een herstel van de vraag zullen naar verwachting de volumes ondersteunen. De sterke balans van het bedrijf stelt het ook in staat te investeren in groeimogelijkheden met een hoger rendement. De Zacks Consensus Estimate voor de winst van Olympic Steel in 2023 is de afgelopen 60 dagen met 21,1% naar boven bijgesteld. ZEUS heeft de Zacks Consensus Estimate in drie van de afgelopen vier kwartalen overtroffen. In deze periode heeft het bedrijf een gemiddelde winstverrassing van ongeveer 25,4% gerealiseerd.

 
TimkenSteel: Het in Ohio gevestigde TimkenSteel produceert gelegeerd staal, evenals koolstof- en microgelegeerd staal. Het bedrijf profiteert van een hogere industriële en energievraag en een gunstig prijsklimaat, ondanks de verstoringen in de toeleveringsketen van halfgeleiders die de leveringen aan mobiele klanten beïnvloeden. TMST ziet een aanhoudend herstel in zijn industriële markten. Een hogere vraag vanuit de eindmarkt en kostenbesparende maatregelen dragen ook bij aan de prestaties. Het bedrijf plukt de vruchten van zijn inspanningen om de kostenstructuur en de productie-efficiëntie te verbeteren. TimkenSteel, met een Zacks Rank #2 (Buy), heeft een verwachte winstgroei van 28,9% voor 2023. De consensusraming voor de winst in 2023 is de afgelopen 60 dagen met 97% naar boven bijgesteld.
Wilt u de nieuwste aanbevelingen van Zacks Investment Research ontvangen? Download vandaag nog het rapport '7 Beste Aandelen voor de Komende 30 Dagen'. Klik hier om dit gratis rapport te downloaden.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Gratis aandelenanalyse
Nucor Corporation (NUE): Gratis aandelenanalyse
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Gratis aandelenanalyse
Timken Steel Corporation (TMST): Gratis aandelenanalyse
Om dit artikel op Zacks.com te lezen, klik hier.
Zacks Investment Research
Gerelateerde citaten