De Zacks Steel Producers-industrie staat op het punt te profiteren van een herstel van de vraag in de automobielindustrie, een belangrijke markt, nu de halfgeleidercrisis geleidelijk afneemt en autofabrikanten hun productie opvoeren. De aanzienlijke investeringen in infrastructuur zijn ook een goed voorteken voor de Amerikaanse staalindustrie. De staalprijzen zullen waarschijnlijk ook worden ondersteund door het herstel van de vraag en investeringen in infrastructuur. Een veerkrachtige markt voor utiliteitsbouw en een gezonde vraag in de energiesector bieden de sector eveneens een duwtje in de rug. Spelers uit de sector zoals Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST en Olympic Steel, Inc. ZEUS zijn goed gepositioneerd om van deze trends te profiteren.
Over de industrie
De Zacks Steel Producers-industrie bedient een breed spectrum aan eindgebruiksindustrieën, zoals de automobielindustrie, de bouw, apparatenbouw, containers, verpakkingen, industriële machines, mijnbouwapparatuur, transport en olie en gas met diverse staalproducten. Deze producten omvatten warmgewalste en koudgewalste rollen en platen, warmgedompelde en gegalvaniseerde rollen en platen, wapeningsstaven, knuppels en blooms, walsdraad, walsplaat, standaard- en leidingbuizen en mechanische buisproducten. Staal wordt voornamelijk geproduceerd met behulp van twee methoden: hoogovens en vlamboogovens. Het wordt beschouwd als de ruggengraat van de maakindustrie. De automobiel- en bouwsector zijn van oudsher de grootste afnemers van staal. Met name de woningbouw en de bouwsector zijn de grootste afnemers van staal en zijn goed voor ongeveer de helft van het totale wereldwijde verbruik.
Wat bepaalt de toekomst van de staalindustrie?
Sterke vraag in belangrijke eindgebruikmarkten: Staalproducenten zullen naar verwachting profiteren van een herstel van de vraag in belangrijke eindgebruikmarkten voor staal, zoals de automobielindustrie, de bouw en de machinebouw, na de door het coronavirus veroorzaakte recessie. Zij zullen naar verwachting profiteren van hogere orderboekingen vanuit de automobielmarkt in 2023. De vraag naar staal in de automobielindustrie zal dit jaar naar verwachting verbeteren dankzij een afname van het wereldwijde tekort aan halfgeleiderchips, dat bijna twee jaar lang zwaar op de automobielindustrie drukte. Lage dealervoorraden en opgekropte vraag zullen waarschijnlijk ondersteunende factoren zijn. De orderactiviteiten in de utiliteitsbouwmarkt blijven eveneens sterk, wat de inherente kracht van deze sector onderstreept. De vraag in de energiesector is eveneens verbeterd dankzij een stijging van de olie- en gasprijzen. Gunstige trends in deze markten zijn een goed voorteken voor de staalindustrie. Herstel van de auto-industrie, infrastructuuruitgaven om staalprijzen te stimuleren: De staalprijzen maakten in 2022 wereldwijd een scherpe correctie door, doordat het Russisch-Oekraïense conflict, de torenhoge energiekosten in Europa, de aanhoudend hoge inflatie, renteverhogingen en de vertraging in China als gevolg van nieuwe COVID-19-lockdowns de vraag naar staal in belangrijke eindgebruiksmarkten deden afnemen. Opvallend is dat de Amerikaanse staalprijzen kelderden na een stijging tot ongeveer $ 1.500 per short ton in april 2022 als gevolg van leveringsproblemen als gevolg van de Russisch-Oekraïense oorlog. De prijzen voor benchmark warmgewalste coils ('HRC') kelderden tot bijna $ 600 per short ton in november 2022. Deze neerwaartse trend weerspiegelt deels een zwakkere vraag en de angst voor een recessie. De prijzen hebben echter de laatste tijd enige steun gevonden door prijsverhogingen door Amerikaanse staalfabrieken en een herstel van de vraag. Een opleving van de vraag in de auto-industrie zal naar verwachting ook dit jaar een impuls geven aan de staalprijzen. Het enorme infrastructuurproject zal waarschijnlijk ook een katalysator zijn voor de Amerikaanse staalindustrie en de Amerikaanse HRC-prijzen in 2023. De aanzienlijke federale infrastructuuruitgaven zouden een gunstig effect hebben op de Amerikaanse staalindustrie, gezien de verwachte stijging van de consumptie van de grondstof. Vertraging in China reden tot bezorgdheid: De vraag naar staal in China, 's werelds grootste consument van de grondstof, is sinds de tweede helft van 2021 afgenomen als gevolg van een vertraging van de economie van het land. Nieuwe lockdowns eisen een aanzienlijke tol van 's werelds op één na grootste economie. Een vertraging van de productieactiviteiten heeft geleid tot een krimp van de vraag naar staal in China. De productiesector heeft klappen gekregen doordat de heropleving van het virus de vraag naar geproduceerde goederen en toeleveringsketens heeft geschaad. China heeft ook een vertraging gezien in de bouw- en vastgoedsector. De vastgoedsector van het land is hard getroffen door herhaalde lockdowns. De investeringen in de sector zijn vertraagd tot het laagste niveau in ongeveer drie decennia. De vertraging in deze belangrijke staalverbruikende sectoren zal naar verwachting de vraag naar staal op korte termijn schaden.
Zacks Industry Rank geeft positieve vooruitzichten aan
De Zacks Steel Producers-industrie maakt deel uit van de bredere Zacks Basic Materials Sector. De industrie heeft een Zacks Industry Rank #9, waarmee het tot de top 4% van meer dan 250 Zacks-industrieën behoort. De Zacks Industry Rank van de groep, die in feite het gemiddelde is van de Zacks Rank van alle aangesloten aandelen, wijst op goede vooruitzichten op korte termijn. Ons onderzoek toont aan dat de top 50% van de door Zacks gerangschikte industrieën de onderste 50% met een factor van meer dan 2 op 1 overtreft. Voordat we een aantal aandelen presenteren die u mogelijk voor uw portfolio wilt overwegen, bekijken we de recente beursprestaties en waardering van de sector.
Industrie presteert beter dan sector en S&P 500
De Zacks Steel Producers-industrie heeft het afgelopen jaar zowel de samengestelde Zacks S&P 500 als de bredere Zacks Basic Materials-sector overtroffen. De industrie is in deze periode met 2,2% gestegen, vergeleken met een daling van 18% voor de S&P 500 en een daling van 3,2% voor de bredere sector.
Huidige waardering van de industrie
Op basis van de verhouding tussen de ondernemingswaarde en het EBITDA (EV/EBITDA) over de afgelopen 12 maanden, een veelgebruikte vermenigvuldiger voor het waarderen van staalaandelen, wordt de sector momenteel verhandeld op 3,89X. Dat is lager dan de 11,75X van de S&P 500 en de 7,85X van de sector. In de afgelopen vijf jaar is de sector verhandeld op zo hoog als 11,52X, zo laag als 2,48X en op de mediaan van 6,71X, zoals de onderstaande grafiek laat zien.

 
4 staalproducentenaandelen om nauwlettend in de gaten te houden
Nucor: Nucor, gevestigd in Charlotte, North Carolina, met een Zacks Rank #1 (Sterke Koop), produceert staal en staalproducten en heeft vestigingen in de Verenigde Staten, Canada en Mexico. Het bedrijf profiteert van de sterke positie in de markt voor utiliteitsbouw. ​​Het ziet ook verbeterde omstandigheden in de markten voor zwaar materieel, landbouw en hernieuwbare energie. Nucor zou ook moeten profiteren van aanzienlijke marktkansen dankzij de strategische investeringen in de belangrijkste groeiprojecten. NUE blijft zich inzetten voor het verhogen van de productiecapaciteit, wat de groei zou moeten stimuleren en de positie als producent met lage kosten zou moeten versterken. De winst van Nucor overtrof de Zacks Consensus Estimate in drie van de afgelopen vier kwartalen. Het bedrijf boekte een gemiddelde winstverrassing van ongeveer 3,1% over de afgelopen vier kwartalen. De Zacks Consensus Estimate voor de winst van NUE in 2023 is de afgelopen 60 dagen met 15,9% naar boven bijgesteld. U kunt de volledige lijst met aandelen met een Zacks #1 Rank van vandaag hier bekijken.

Steel Dynamics: Steel Dynamics, gevestigd in Indiana, is een toonaangevende staalproducent en metaalrecycler in de Verenigde Staten en heeft een Zacks Rank #1. Het bedrijf profiteert van een sterke groei in de utiliteitsbouwsector, gedreven door een sterke orderstroom van klanten. Steel Dynamics voert momenteel ook een aantal projecten uit die de capaciteit moeten vergroten en de winstgevendheid moeten verhogen. STLD breidt de activiteiten uit in zijn Sinton Flat Roll Steel Mill. De geplande investering in een nieuwe, ultramoderne, koolstofarme aluminium vlakwalserij zet ook de strategische groei voort. De consensusraming voor de winst van Steel Dynamics voor 2023 is de afgelopen 60 dagen met 36,3% naar boven bijgesteld. STLD overtrof ook de Zacks Consensus Estimate voor de winst in elk van de afgelopen vier kwartalen, met een gemiddelde van 6,2%.

 
Olympic Steel: Olympic Steel, gevestigd in Ohio en met een Zacks Rank #1, is een toonaangevend metaalservicecentrum dat zich richt op de directe verkoop en distributie van bewerkt koolstofstaal, gecoat en roestvrij staal, platgewalst plaat-, band- en plaatstaal, aluminium, blik en metaalintensieve merkproducten. Het bedrijf profiteert van zijn sterke liquiditeitspositie, maatregelen om de bedrijfskosten te verlagen en de sterke positie in zijn pijp- en buis- en speciale metaalactiviteiten. Verbeterende industriële marktomstandigheden en een herstel van de vraag zullen naar verwachting de volumes ondersteunen. De sterke balans van het bedrijf stelt het ook in staat te investeren in groeimogelijkheden met een hoger rendement. De Zacks Consensus Estimate voor de winst van Olympic Steel over 2023 is de afgelopen 60 dagen met 21,1% naar boven bijgesteld. ZEUS heeft de Zacks Consensus Estimate ook in drie van de afgelopen vier kwartalen overtroffen. In deze periode heeft het bedrijf een gemiddelde winstverrassing van ongeveer 25,4% opgeleverd.

 
TimkenSteel: TimkenSteel, gevestigd in Ohio, produceert gelegeerd staal, koolstofstaal en microgelegeerd staal. Het bedrijf profiteert van een hogere industriële en energievraag en een gunstig prijsklimaat, ondanks de verstoringen in de toeleveringsketen van halfgeleiders die de leveringen aan mobiele klanten beïnvloeden. TMST ziet een aanhoudend herstel in zijn industriële markten. De hogere vraag in de eindmarkt en kostenbesparende maatregelen dragen eveneens bij aan de prestaties. Het profiteert van de inspanningen om de kostenstructuur en productie-efficiëntie te verbeteren. TimkenSteel, met een Zacks Rank #2 (Kopen), heeft een verwachte winstgroei van 28,9% voor 2023. De consensusraming voor de winst in 2023 is de afgelopen 60 dagen met 97% naar boven bijgesteld.
Wilt u de laatste aanbevelingen van Zacks Investment Research? Download vandaag nog de 7 beste aandelen voor de komende 30 dagen. Klik om dit gratis rapport te ontvangen.
Steel Dynamics, Inc. (STLD): Gratis aandelenanalyserapport
Nucor Corporation (NUE): gratis aandelenanalyserapport
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): Gratis aandelenanalyserapport
Timken Steel Corporation (TMST): gratis aandelenanalyserapport
Klik hier om dit artikel op Zacks.com te lezen.
Zacks Beleggingsonderzoek
Gerelateerde citaten